प्रकाशित तिथि: 2025-10-13
सोना: $4,060, +3.2% साप्ताहिक, +54% YTD
एसएंडपी 500: -2.4% साप्ताहिक (ट्रम्प टैरिफ झटका)
डब्ल्यूटीआई क्रूड: $62, −4% साप्ताहिक
13 अक्टूबर को चांदी ने 51.60 डॉलर का नया सर्वकालिक उच्च स्तर छुआ, जिससे यह तेजी जारी रही और 45 वर्षों में पहली बार धातु 50 डॉलर के पार पहुंच गई।
कई पूर्वानुमानकर्ताओं का मानना है कि यदि चांदी अपनी वर्तमान गति को बरकरार रखती है तो इसकी कीमत 60 डॉलर और उससे भी अधिक हो सकती है, एमके ग्लोबल के विश्लेषकों ने 2026 के आरंभ तक 60-62 डॉलर का लक्ष्य रखा है और एचएसबीसी ने संरचनात्मक आपूर्ति घाटे पर अपने दीर्घकालिक पूर्वानुमानों को बढ़ाया है।
इस धातु में इस साल अब तक 70% से अधिक की वृद्धि हुई है, जो सोने की 54% की बढ़त से काफी अधिक है, क्योंकि अमेरिका-चीन व्यापार तनाव बढ़ने और फेड की लगातार ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों के बीच सुरक्षित निवेश की मांग में तेजी आई है। [1]
सोमवार 13 अक्टूबर को चांदी की कीमत में 2% से अधिक की वृद्धि हुई और यह एशियाई व्यापार में 51.60 डॉलर प्रति औंस के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, जिससे इसकी रिकॉर्ड-तोड़ बढ़त जारी रही, क्योंकि लंदन में शॉर्ट स्क्वीज तेज हो गया और अमेरिका-चीन व्यापार तनाव के कारण सुरक्षित निवेश की नई मांग बढ़ी।
यह सफलता पाँच दिनों में तीसरी बार है जब धातु ने नया शिखर स्थापित किया है, जिसकी कीमतें 9 अक्टूबर को शुरुआती $50 के स्तर से बढ़कर बुधवार को $51.30 और आज के नए रिकॉर्ड पर पहुँच गईं। दोपहर तक, हाजिर चाँदी $51.27 पर कारोबार कर रही थी, जो सत्र के लिए 1.9% की वृद्धि थी और इस साल अब तक की इसकी बढ़त को 64% से अधिक तक बढ़ा दिया।
शुक्रवार को ट्रम्प की टैरिफ धमकी के बाद एशियाई बाजार नए सिरे से व्यापार युद्ध की चिंताओं के साथ खुले, जिससे कीमती धातुओं में सुरक्षित निवेश को बढ़ावा मिला।
लंदन में शॉर्ट स्क्वीज़ रातोंरात तेज हो गया, चांदी की लीज़ दरों में तेजी आई और भौतिक तंगी ने कवरिंग को मजबूर कर दिया
सोने के 4,060 डॉलर से ऊपर जाने से अतिरिक्त गति मिली, जिससे संपूर्ण कीमती धातु परिसर में तेजी आई।
सौर पैनल उत्पादन और तकनीकी क्षेत्रों से औद्योगिक मांग के कारण भौतिक आपूर्ति में कमी जारी है
यह तेजी रविवार शाम को ट्रम्प की नरम बयानबाजी के बावजूद हुई, जब उन्होंने अमेरिका-चीन संबंधों के बारे में "सब ठीक हो जाएगा" पोस्ट किया, जिससे इक्विटी वायदा में मामूली उछाल आया, लेकिन बुलियन की मांग कम नहीं हुई।
12 अक्टूबर को समाप्त सप्ताह का समापन शुक्रवार को हुई भारी बिकवाली के साथ हुआ, जिसमें एक ही सत्र में अमेरिकी इक्विटी बाजारों से 2 ट्रिलियन डॉलर का सफाया हो गया, क्योंकि राष्ट्रपति ट्रम्प ने चीनी उत्पादों पर "भारी टैरिफ वृद्धि" की धमकी दी थी, जिसके अनुसार दरें 1 नवंबर से 100% तक प्रभावी हो जाएंगी।
| अनुक्रमणिका | साप्ताहिक चाल | शुक्रवार 11 अक्टूबर | कारण |
|---|---|---|---|
| एसएंडपी 500 | −2.4% | −2.7% | ट्रम्प की 100% टैरिफ की धमकी |
| डॉव | −2.7% | −2.7% | व्यापार युद्ध में वृद्धि |
| नैस्डैक | −2.5% | −2.5% | जोखिम-मुक्त रोटेशन |
टैरिफ के झटके से निवेशक बांड, सोना और चांदी की ओर भागे, कीमती धातुओं ने नए रिकॉर्ड बनाए, जबकि सुरक्षित निवेश के लिए बोलियां तेज होने से ट्रेजरी यील्ड में गिरावट आई।
एसएंडपी 500 में गिरावट अप्रैल के आरंभ के बाद से सबसे खराब दिन रही, जिससे सात दिन की बढ़त का सिलसिला खत्म हो गया, जिसने सूचकांक को सप्ताह के आरंभ में रिकॉर्ड स्तर के करीब पहुंचा दिया था।
सोमवार को एशियाई बाजारों में भारी गिरावट देखी गई, क्योंकि व्यापार युद्ध की आशंकाएं फैल गईं, तथा चीनी शेयर बाजार अक्टूबर के आरंभ में एक दशक के उच्चतम स्तर से नीचे आ गए।
12 अक्टूबर को समाप्त सप्ताह के दौरान चांदी का 50 डॉलर प्रति औंस से ऊपर जाना, जनवरी 1980 के बाद पहली बार है जब धातु ने इस स्तर पर कारोबार किया है, जब हंट ब्रदर्स के प्रयास ने कीमतों को मुद्रास्फीति-समायोजित शिखर 140 डॉलर के करीब पहुंचा दिया था।
| रजत प्रदर्शन | डेटा |
|---|---|
| वर्तमान (13 अक्टूबर) | $51.27, इंट्राडे उच्च $51.60 |
| 12 अक्टूबर को समाप्त सप्ताह | +4.5% |
| वर्ष 2025 तक लाभ | +64% |
| पिछला सर्वकालिक उच्चतम | $49.95 (जनवरी 1980) |
| सोना/चांदी अनुपात | ~78 (85 से संपीड़ित) |
निकट अवधि समर्थन: $50 (मनोवैज्ञानिक तल), $48-49 (यदि लाभ प्राप्ति की संभावना हो तो पुलबैक क्षेत्र)
अगला प्रतिरोध: $52 (ब्रेकआउट पुष्टिकरण स्तर), $55-57 (फिबोनाची विस्तार लक्ष्य)
बुल केस लक्ष्य: 2026 की पहली तिमाही तक $60-62 (एमके ग्लोबल पूर्वानुमान, औद्योगिक मांग बनी रहने की उम्मीद)
विस्तारित परिदृश्य: यदि सोना 4,500 डॉलर तक पहुंच जाता है और औद्योगिक आपूर्ति घाटा जारी रहता है तो 65-70 डॉलर (एचएसबीसी परिदृश्य)
यह कदम लंदन के चांदी बाजारों में अल्पकालिक दबाव के कारण और अधिक बढ़ गया, जहां कम कीमतों पर दांव लगाने वाले व्यापारियों को अपनी स्थिति समेटने के लिए मजबूर होना पड़ा, जिससे ऊपर की ओर दबाव बढ़ गया।
चीन में सौर पैनल उत्पादन और प्रौद्योगिकी क्षेत्र के उपयोग से औद्योगिक मांग ने भौतिक आपूर्ति को कड़ा कर दिया है, जबकि खुदरा निवेशकों द्वारा ब्रेकआउट का पीछा करने के कारण ईटीएफ प्रवाह में वृद्धि हुई है।
एमके ग्लोबल फाइनेंशियल सर्विसेज के विश्लेषकों का तर्क है कि चांदी वर्तमान स्तर से 20% अधिक बढ़ सकती है, जबकि एचएसबीसी ने संरचनात्मक आपूर्ति घाटे और मजबूत औद्योगिक खपत को प्रमुख समर्थन के रूप में उद्धृत करते हुए 2025-2027 के लिए चांदी की कीमत का पूर्वानुमान बढ़ा दिया है।
आज का रिकॉर्ड उच्चतम स्तर 1980 के उच्चतम स्तर से मौलिक रूप से भिन्न परिस्थितियों में दर्ज किया गया है, जो अधिक स्थिरता का संकेत देता है।
| मीट्रिक | 1980 पीक | 2025 ब्रेकआउट | अंतर |
|---|---|---|---|
| नाममात्र मूल्य | $49.95 | $51.60 | +3% अधिक |
| मुद्रास्फीति से समायोजित | ~$140 (2025 डॉलर) | $51.60 | वास्तविक रूप में −63% |
| प्राथमिक चालक | हंट ब्रदर्स हेरफेर | औद्योगिक मांग + फेड कटौती | मौलिक रूप से संचालित |
| बाजार संरचना | कोने का प्रयास | वैश्विक आपूर्ति घाटा | टिकाऊ प्रवृत्ति |
| औद्योगिक मांग | सीमित तकनीकी उपयोग | सौर, ईवी, 5जी क्षेत्र | संरचनात्मक विकास |
वर्तमान तेजी सट्टा अधिकता के बजाय वास्तविक आपूर्ति-मांग असंतुलन पर आधारित है, हालांकि विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि चांदी अपने छोटे बाजार आकार के कारण दोनों दिशाओं में सोने की तुलना में 1.7 गुना तेजी से आगे बढ़ती है, जिसका अर्थ है कि तेज गिरावट संभव है।
सोने की निरंतर मजबूती चांदी की बढ़त के लिए महत्वपूर्ण समर्थन प्रदान करती है, पीली धातु ने लगातार आठवें साप्ताहिक लाभ दर्ज किया है।
12 अक्टूबर को समाप्त सप्ताह में सोने में 3.2% की वृद्धि हुई और यह 4,060 डॉलर प्रति औंस से ऊपर बंद हुआ।
फेड की ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों, केंद्रीय बैंक की खरीदारी और व्यापार युद्ध की चिंताओं के कारण लगातार आठवीं साप्ताहिक बढ़त
वास्तविक प्रतिफल 1.5% से नीचे संकुचित होकर सोने और चांदी दोनों के लिए सुरक्षित स्थान का समर्थन करता है
सोना/चांदी अनुपात 78 (सितंबर में 85 से नीचे) दर्शाता है कि चांदी में तेजी आ रही है, जिसका ऐतिहासिक औसत 60 के करीब है, जो आगे भी तेजी की संभावना दर्शाता है।
वस्तुएं, मुद्राएं और बांड:
तेल: व्यापार युद्ध की मांग की आशंकाओं और संभावित मंदी की चिंताओं के कारण डब्ल्यूटीआई क्रूड 4% गिरकर 62 डॉलर प्रति बैरल पर आ गया
डॉलर: यूएसडी सूचकांक में इस सप्ताह 0.8% की गिरावट आई, क्योंकि सुरक्षित निवेश प्रवाह ने डॉलर की तुलना में कीमती धातुओं को तरजीह दी।
ट्रेजरी: गुणवत्ता खरीद के लिए जोखिम-मुक्त उड़ान के कारण 10-वर्षीय पैदावार लगभग 12 आधार अंक गिरकर 4.03% हो गई
बिटकॉइन: टैरिफ शॉक के दौरान जोखिम वाली संपत्तियों की बिक्री के कारण क्रिप्टोकरेंसी में लगभग 3% की गिरावट आई [बाजार के रुझान से अनुमानित]
16-17 सितम्बर की बैठक के FOMC मिनट्स, जो बुधवार 8 अक्टूबर को जारी किए गए, से पता चला कि नीति निर्माता इस बात पर सहमत थे कि "रोजगार के लिए नकारात्मक जोखिम बढ़ गए हैं" और नीति को "श्रम बाजार की स्थितियों का समर्थन करने के लिए पुनर्संयोजित किया जाना चाहिए", जिससे नरम रुख की उम्मीदें मजबूत हुईं।
भाषा ने आगे की दर कटौती के लिए समिति के व्यापक समर्थन की पुष्टि की, बाजारों ने 28-29 अक्टूबर की बैठक में 25 आधार अंकों की कटौती के 96% आसार जताए, जो 3.75-4.00% तक था।
हालांकि, सरकारी शटडाउन अब तीसरे सप्ताह में है, सितंबर की नौकरियों की रिपोर्ट और अक्टूबर के सीपीआई सहित प्रमुख डेटा जारी होने में देरी हो रही है, जिससे फेड को श्रम सांख्यिकी ब्यूरो के आधिकारिक आंकड़ों के बजाय एडीपी पेरोल और प्रारंभिक बेरोजगारी दावों जैसे निजी क्षेत्र के प्रॉक्सी पर निर्भर रहना पड़ रहा है।
डेटा ब्लैकआउट से नीतिगत अनिश्चितता बढ़ गई है, लेकिन समिति के सहजता के पूर्वाग्रह में कोई बदलाव नहीं आया है, जो कम वास्तविक पैदावार और कीमती धातुओं की मांग को समर्थन दे रहा है।
तीसरी तिमाही की आय का सीजन मंगलवार, 14 अक्टूबर को शुरू हो रहा है, जिसमें जेपी मॉर्गन चेस, गोल्डमैन सैक्स, वेल्स फार्गो और सिटीग्रुप सभी अमेरिकी बाजार खुलने से पहले रिपोर्ट देंगे।
| तारीख | आयोजन | आम सहमति / निगरानी बिंदु |
|---|---|---|
| मंगलवार, 14 अक्टूबर | जेपी मॉर्गन चेस Q3 | ईपीएस $4.83, राजस्व $44.66B (+10.5% y/y) |
| मंगलवार, 14 अक्टूबर | गोल्डमैन सैक्स Q3 | ईपीएस $10.93, राजस्व $14.01B (+10.4% y/y) |
| मंगलवार, 14 अक्टूबर | वेल्स फ़ार्गो, सिटीग्रुप Q3 | ऋण वृद्धि, ऋण गुणवत्ता पर ध्यान केंद्रित |
| बुधवार, 15 अक्टूबर | यूके जीडीपी (अगस्त) | मंदी की चिंताओं के बीच यूरोप में विकास की गति |
| गुरुवार, 16 अक्टूबर | अमेरिकी खुदरा बिक्री (सितंबर) | यदि शटडाउन समाप्त होता है, तो उपभोक्ता मांग का प्रमुख संकेत |
| शुक्रवार, 17 अक्टूबर | चीन व्यापार डेटा (सितंबर) | निर्यात वृद्धि, अधिशेष; टैरिफ प्रभाव पर नजर |
| चल रहे | अमेरिकी पीपीआई, बेरोजगारी दावे | सरकारी शटडाउन के दौरान वैकल्पिक डेटा |
क्या जेपी मॉर्गन और गोल्डमैन सैक्स की कमाई उम्मीदों से बेहतर हो सकती है और शुक्रवार की बिकवाली के बाद वित्तीय क्षेत्र को ऊपर उठा सकती है? [2]
क्या चीन के सितम्बर माह के व्यापार आंकड़े 1 नवम्बर की टैरिफ समय सीमा से पहले निर्यात में कमजोरी दिखाएंगे?
क्या ब्रिटेन की जीडीपी व्यापक यूरोपीय आर्थिक मंदी का संकेत देती है, जिसके कारण ईसीबी को कार्रवाई करनी पड़ सकती है?
क्या ट्रम्प टैरिफ पर अपना रुख स्पष्ट करेंगे या चीन के खिलाफ बयानबाजी जारी रखेंगे?
विश्लेषकों को उम्मीद है कि जेपी मॉर्गन उच्च ब्याज दरों और मज़बूत उपभोक्ता गतिविधि के चलते मज़बूत नतीजे पेश करेगा, और पिछले महीने लाभ में 2.1% की वृद्धि का अनुमान है। गोल्डमैन सैक्स को तीसरी तिमाही की अस्थिरता के दौरान ठोस निवेश बैंकिंग राजस्व और बाज़ार-निर्माण लाभ से लाभ होने की उम्मीद है, हालाँकि बढ़ते खर्च चिंता का विषय बने हुए हैं।
टैरिफ वृद्धि (उच्च संभावना, उच्च प्रभाव): 1 नवंबर को निर्धारित ट्रम्प की 100% टैरिफ धमकी से मंदी भड़क सकती है, जिससे औद्योगिक चांदी की मांग सुरक्षित-हेवन खरीद की तुलना में तेजी से कम हो सकती है।
चांदी में अस्थिरता (मध्यम संभावना, मध्यम प्रभाव): यह धातु दोनों दिशाओं में सोने की तुलना में 1.7 गुना अधिक तेजी से चलती है; 50 डॉलर के ब्रेकआउट के बाद मुनाफा वसूली, तेजी के रुझान के बावजूद 48-49 डॉलर के समर्थन का परीक्षण कर सकती है।
शटडाउन समाधान (चांदी पर प्रभाव पड़ने की कम संभावना): डेटा बहाली से अनिश्चितता का एक स्रोत कम हो जाएगा, लेकिन फेड के सहजता पथ या संरचनात्मक हेवन मांग चालकों में कोई बदलाव नहीं आएगा।
फेड नीति धुरी (कम संभावना): कोई भी अप्रत्याशित आक्रामक बदलाव वास्तविक पैदावार को बढ़ाकर कीमती धातुओं को नुकसान पहुंचाएगा, लेकिन नरम रुख और चल रहे बंद से पता चलता है कि सहजता का पूर्वाग्रह बरकरार है।
आगामी सप्ताह में, मंगलवार को आने वाले बड़े बैंकों की आय के संबंध में अत्यधिक अस्थिरता की उम्मीद है, जो तीसरी तिमाही के कॉर्पोरेट लाभ की अपेक्षाओं के लिए दिशा निर्धारित करेगी तथा वर्ष के अंत में उपभोक्ता और व्यावसायिक स्वास्थ्य के बारे में संकेत प्रदान करेगी।
शुक्रवार को चीन के व्यापार आंकड़े निर्यात गतिविधि पर टैरिफ खतरों के प्रभाव को मापने के लिए महत्वपूर्ण होंगे, क्योंकि किसी भी गिरावट से कीमती धातुओं को बढ़ावा मिलने की संभावना है, जबकि औद्योगिक वस्तुओं और इक्विटी पर दबाव पड़ेगा।
व्यापार युद्ध में वृद्धि और नीतिगत अनिश्चितता के विरुद्ध सोना और चांदी पसंदीदा बचाव बने हुए हैं, चांदी किसी भी तेजी के लिए अधिक लाभ प्रदान करती है, लेकिन यदि धारणा में सुधार होता है तो इसमें गिरावट का जोखिम भी अधिक होता है।
व्यापारियों को चांदी में $50 के स्तर को प्रमुख समर्थन के रूप में देखना चाहिए, जिसके नीचे निरंतर ब्रेक लाभ लेने का संकेत देता है, जबकि $52 से ऊपर का धक्का $60 की ओर बढ़ते हुए $55-57 के अगले प्रतिरोध क्षेत्र को लक्षित करेगा। [3]
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
[1] https://edition.cnn.com/2025/10/09/investing/silver-record-high
[2] https://www.cnbc.com/2025/10/12/earnings-playbook-gs-jpm-kick-off-the-season.html
