डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स बनाम एसएंडपी 500: मुख्य अंतर

अमेरिकी शेयर बाजार का विश्लेषण करते समय, दो प्रमुख सूचकांक अक्सर चर्चा में रहते हैं: एसएंडपी 500 और डॉव जोन्स कंप्लीशन इंडेक्स। दोनों ही अमेरिकी इक्विटी बाजार के लिए बेंचमार्क के रूप में काम करते हैं, लेकिन बहुत अलग-अलग सेगमेंट को ट्रैक करते हैं।

जबकि एसएंडपी 500 बड़ी-कैप कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है, डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स में एसएंडपी 500 के बाहर की मध्यम-कैप और छोटी-कैप कंपनियां शामिल होती हैं।

इस लेख में हम बताएंगे कि प्रत्येक सूचकांक क्या दर्शाता है, उनका निर्माण कैसे किया जाता है, उनका ऐतिहासिक प्रदर्शन कैसा रहा है, तथा पोर्टफोलियो प्रबंधन में उनका उपयोग कैसे किया जा सकता है।

डॉव जोन्स पूर्णता सूचकांक क्या है?

डॉव जोन्स यूएस कम्प्लीशन टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स, जिसे आमतौर पर डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स के रूप में जाना जाता है, को एसएंडपी 500 के पूरक के रूप में डिज़ाइन किया गया है। इसमें एसएंडपी 500 के बाहर डॉव जोन्स यूएस टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स में सभी अमेरिकी स्टॉक शामिल हैं।

कम्प्लीशन इंडेक्स में मिड-कैप, स्मॉल-कैप और कुछ माइक्रो-कैप कंपनियाँ शामिल हैं। यह निवेशकों को एसएंडपी 500 से परे अमेरिकी इक्विटी तक पहुँच प्रदान करता है, जो अंतराल को संबोधित करके अधिक पूर्ण बाजार परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।

इस सूचकांक में लगभग 4,000 स्टॉक शामिल हैं, जबकि एसएंडपी 500 में 500 स्टॉक शामिल हैं। यह उच्च विकास क्षमता वाली कंपनियों को शामिल करके अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए व्यापक जानकारी प्रदान करता है, जो अभी तक एसएंडपी 500 के लिए अर्हता प्राप्त नहीं कर सकती हैं।

इसके कवरेज के बावजूद, डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स पर अक्सर वित्तीय मीडिया में कम चर्चा होती है, लेकिन यह कुल बाजार प्रदर्शन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

एस&पी 500 क्या है?

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स, जिसे आमतौर पर S&P 500 के नाम से जाना जाता है, सबसे व्यापक रूप से ट्रैक किए जाने वाले स्टॉक मार्केट इंडेक्स में से एक है। इसमें संयुक्त राज्य अमेरिका की 500 सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियाँ शामिल हैं और यह बड़े-कैप वाले अमेरिकी शेयरों के समग्र प्रदर्शन के लिए एक बेंचमार्क है।

ये कंपनियाँ विभिन्न क्षेत्रों में फैली हुई हैं, जिनमें प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा, वित्तीय और उपभोक्ता सामान शामिल हैं। S&P 500 में सबसे ज़्यादा पहचाने जाने वाले नामों में Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet और JPMorgan Chase शामिल हैं।

एसएंडपी 500 एक मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स है, जिसका मतलब है कि उच्च बाजार पूंजीकरण (शेयर मूल्य x बकाया शेयरों की संख्या) वाली कंपनियों का इंडेक्स के प्रदर्शन पर अधिक प्रभाव पड़ता है। उदाहरण के लिए, एप्पल के शेयर मूल्य में उतार-चढ़ाव का इंडेक्स पर क्लोरॉक्स जैसी छोटी कंपनी के उतार-चढ़ाव से अधिक प्रभाव पड़ता है।

एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स ने इंडेक्स का प्रबंधन किया, और इसके समावेशन मानदंड बाजार पूंजीकरण से परे हैं। कंपनियों को तरलता, सार्वजनिक फ्लोट, क्षेत्र प्रतिनिधित्व और वित्तीय व्यवहार्यता के बारे में मानकों को भी पूरा करना होगा।

सूचकांक का निर्माण कैसे किया जाता है?

यद्यपि एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स दोनों सूचकांकों का संयोजन करता है, लेकिन वे उनके निर्माण के लिए अलग-अलग पद्धतियों और समावेशन मानदंडों का उपयोग करते हैं।

डॉव जोन्स पूर्णता सूचकांक निर्माण :

• स्टॉक की संख्या: लगभग 4,000

• मार्केट कैप रेंज: एसएंडपी 500 घटकों को छोड़कर, मिड-कैप, स्मॉल-कैप और माइक्रो-कैप को कवर करता है

चयन मानदंड :

• इसमें डॉव जोन्स यूएस टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स के सभी अमेरिकी स्टॉक शामिल हैं, जो एसएंडपी 500 में शामिल नहीं हैं

• एसएंडपी 500 जैसा कोई गुणात्मक आय फ़िल्टर नहीं

• शेष निवेश योग्य अमेरिकी बाजार को कवर करता है

संक्षेप में, डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स तथा एसएंडपी 500 का योग संयुक्त राज्य अमेरिका के कुल शेयर बाजार के बराबर है, जिससे कम्प्लीशन इंडेक्स, पूर्ण बाजार जोखिम के इच्छुक निवेशकों के लिए एक प्रभावी उपकरण बन जाता है।

एस&पी 500 निर्माण :

• स्टॉक की संख्या: 500

• मार्केट कैप रेंज: लार्ज-कैप (आम तौर पर 14 बिलियन डॉलर से अधिक मार्केट कैप वाली कंपनियां)

चयन मानदंड :

• एक अमेरिकी कंपनी होनी चाहिए

• एक विशिष्ट सीमा से ऊपर बाजार पूंजीकरण (समय-समय पर अद्यतन)

• कम से कम 10% का सार्वजनिक फ्लोट

• सबसे हालिया तिमाही और पिछली चार तिमाहियों में संयुक्त रूप से सकारात्मक आय

• क्षेत्र प्रतिनिधित्व और अन्य गुणात्मक कारक

इन सूचकांकों पर नज़र रखने वाले लोकप्रिय ईटीएफ और म्यूचुअल फंड

एस&पी 500 फंड :

• एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीवाई)

• वैनगार्ड एसएंडपी 500 ईटीएफ (वीओओ)

• iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

पूर्णता सूचकांक निधि :

• वैनगार्ड एक्सटेंडेड मार्केट ईटीएफ (वीएक्सएफ): डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स को ट्रैक करता है।

• फिडेलिटी एक्सटेंडेड मार्केट इंडेक्स फंड (FSMAX): S&P 500 होल्डिंग्स के पूरक के लिए डिज़ाइन किया गया।

• श्वाब यूएस मिड-कैप ईटीएफ (एससीएचएम) और श्वाब यूएस स्मॉल-कैप ईटीएफ (एससीएचए): हालांकि ये सटीक कम्प्लीशन इंडेक्स ट्रैकर नहीं हैं, लेकिन ये समान एक्सपोजर प्रदान करते हैं।

निवेशक अक्सर VOO को VXF के साथ जोड़ते हैं, ताकि बिना किसी ओवरलैपिंग एक्सपोजर के कुल बाजार पोर्टफोलियो बनाया जा सके।

डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स बनाम एसएंडपी 500

1. मार्केट कैप एक्सपोजर

• एसएंडपी 500 बड़े-कैप शेयरों पर ध्यान केंद्रित करता है।

• डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स मध्यम, लघु और माइक्रो-कैप शेयरों पर केंद्रित है।

यह एसएंडपी 500 को अधिक स्थिर और परिपक्व बनाता है, जबकि कम्प्लीशन इंडेक्स में अधिक विकासोन्मुख, संभावित रूप से अस्थिर कंपनियां शामिल होती हैं।

2. घटकों की संख्या

• एसएंडपी 500: 500 स्टॉक

• डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स: लगभग 4,000 स्टॉक

पूर्णता सूचकांक कंपनी के आकार और उद्योग कवरेज के मामले में अधिक व्यापक और विविध है।

3. अस्थिरता

• वित्तीय स्थिरता और बाजार प्रभुत्व के कारण बड़े-कैप स्टॉक कम अस्थिर होते हैं।

• कम्प्लीशन इंडेक्स में छोटे-कैप स्टॉक अधिक अस्थिर होते हैं, लेकिन उनमें उच्च वृद्धि की संभावना हो सकती है।

इसका अर्थ यह है कि पूर्णता सूचकांक का जोखिम-लाभ अनुपात S&P 500 से अधिक है।

4. पोर्टफोलियो प्रदर्शन पर प्रभाव

• एसएंडपी 500 प्रमुख म्यूचुअल फंडों और ईटीएफ पर भारी प्रभाव डालता है।

• कम्प्लीशन इंडेक्स का उपयोग अक्सर एसएंडपी 500 एक्सपोजर के पूरक के रूप में किया जाता है, विशेष रूप से वैनगार्ड के वीटीएसएएक्स या वीटीआई जैसे कुल स्टॉक मार्केट फंडों में।

5. लिक्विडिटी और विश्लेषक कवरेज

• एसएंडपी 500 कम्पनियां आम तौर पर उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम और व्यापक विश्लेषक कवरेज का आनंद लेती हैं।

• कम्पलीशन इंडेक्स स्टॉक कम तरलता और कम संस्थागत ध्यान से ग्रस्त हो सकते हैं।

ऐतिहासिक प्रदर्शन तुलना

समय के साथ, दोनों सूचकांकों ने सकारात्मक रिटर्न दिया है, लेकिन उनका प्रदर्शन बाजार की स्थितियों के आधार पर बदलता रहता है।

• तेजी वाले बाजार के दौरान, छोटी कंपनियों की उच्च विकास दर के कारण अक्सर पूर्णता सूचकांक बेहतर प्रदर्शन करता है।

• एसएंडपी 500 अपने बड़े-कैप, स्थिर घटकों के कारण मंदी के बाजारों के दौरान बेहतर प्रदर्शन करता है।

मजबूत आर्थिक विकास और निवेशकों के उच्च विश्वास के वर्षों के दौरान, छोटे-कैप स्टॉक अक्सर बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जिससे कंप्लीशन इंडेक्स अलग नज़र आता है। इसके विपरीत, अनिश्चितता या मंदी के समय में, निवेशक ब्लू-चिप स्टॉक को प्राथमिकता देते हैं, जिससे S&P 500 एक सुरक्षित निवेश विकल्प बन जाता है।

यह प्रदर्शन विचलन एक विविध पोर्टफोलियो में दोनों सूचकांकों को संयोजित करने के लाभ को उजागर करता है।

आपके लिए कौन सा बेहतर है?

एसएंडपी 500 और डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स में निवेश के बीच निर्णय आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और समय सीमा पर निर्भर करता है।

एस&पी 500 चुनें यदि:

• आप कम अस्थिरता और अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों में निवेश चाहते हैं

• आप अपने पोर्टफोलियो में कोर होल्डिंग की तलाश कर रहे हैं

• आप कम मूल्य उतार-चढ़ाव के साथ स्थिर विकास को प्राथमिकता देते हैं

डॉव जोन्स कम्प्लीशन इंडेक्स चुनें यदि:

• आप लार्ज-कैप स्टॉक से परे विविधीकरण चाहते हैं

• आप उच्च विकास क्षमता में रुचि रखते हैं

• आप S&P 500 के साथ-साथ एक संपूर्ण बाजार पोर्टफोलियो का निर्माण कर रहे हैं

अधिकांश निवेशकों के लिए, दोनों का मिश्रण अमेरिकी इक्विटी के संपूर्ण स्पेक्ट्रम पर कब्जा करने का सबसे प्रभावी तरीका है।

निष्कर्ष

निष्कर्ष में, S&P 500 और डॉव जोन्स कंप्लीशन इंडेक्स एक अच्छी तरह से गोल निवेश रणनीति में अलग-अलग लेकिन पूरक भूमिका निभाते हैं। S&P 500 निवेशकों को बड़ी-कैप, ब्लू-चिप कंपनियों से परिचित कराता है जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था को आगे बढ़ाती हैं, जबकि डॉव जोन्स कंप्लीशन इंडेक्स उच्च विकास क्षमता वाली छोटी और मध्यम-कैप कंपनियों के लिए द्वार खोलता है।

दोनों सूचकांकों की ताकत का लाभ उठाकर, आप व्यापक विविधीकरण प्राप्त कर सकते हैं, पोर्टफोलियो संकेन्द्रण जोखिम को कम कर सकते हैं, और अपने दीर्घकालिक रिटर्न को बढ़ा सकते हैं।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।