Publicado el: 2026-02-26
Cuando los ETFs más seguros para mantener cuando las acciones tecnológicas comienzan a caer de repente se convierten en el centro de atención, los inversores rara vez buscan alzas. Intentan proteger el capital, mantener alta la liquidez y reducir las probabilidades de una venta forzada durante un pico de volatilidad. En ese entorno, «seguro» tiene menos que ver con eliminar el riesgo y más con elegir exposiciones que históricamente se comportan de manera predecible cuando las acciones de crecimiento se revalúan y las correlaciones se comprimen.
La situación a finales de febrero de 2026 hace que esa distinción sea aún más importante porque los mercados siguen siendo muy sensibles al costo del capital. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se ha mantenido alrededor del nivel del 4%, con 4.04% registrado el 24 de febrero de 2026, un nivel que mantiene la presión sobre las valoraciones de las acciones de larga duración cada vez que las expectativas de crecimiento vacilan.
| ETF (símbolo) | Ratio de gastos | Tamaño del fondo (activos netos) | Métricas de rendimiento (últimas) | Duración |
|---|---|---|---|---|
| SGOV (iShares Treasury 0-3 meses) | 0.09% | $74.92B | 3.53% (SEC 30 días) | 0.10 años |
| USFR (WisdomTree de tasa variable) | 0.15% | $16.12B | 3.57% (SEC 30 días) | 0.02 años |
| SHY (iShares Treasury 1-3 años) | 0.15% | $24.92B | 3.38% (SEC 30 días) | 1.82 años |
| IEF (iShares Treasury 7-10 años) | 0.15% | $48.29B | 3.88% (SEC 30 días) | 6.93 años |
| SCHP (Schwab TIPS de EE. UU.) | 0.03% | $15.51B | -0.09% (Rendimiento SEC, 30 días) | 6.50 años |
| MUB (iShares bonos municipales nacionales) | 0.05% | $43.05B | 3.12% (SEC 30 días) | 6.31 años |
| LQD (iShares bonos corporativos $ IG) | 0.14% | $31.13B | 4.87% (SEC 30 días) | 8.07 años |
| USMV (iShares MSCI USA Vol. mínima) | 0.15% | $23.27B | 1.48% (últimos 12 meses) | No aplicable |
| XLP (Select Sector SPDR - consumo básico) | 0.08% | $17.42B | 2.38% (rendimiento por distribución del fondo) | No aplicable |
| IAU (iShares Fideicomiso de Oro) | 0.25% | $83.33B | Sin rendimiento | No aplicable |
Todas las cifras son las últimas mostradas en las páginas de los emisores de los fondos y están sujetas a cambios según las condiciones del mercado y los cortes diarios de reporte.
SGOV está diseñado para un solo objetivo: comportarse como efectivo a la vez que ofrece un rendimiento ligado al Tesoro. Su duración efectiva muy corta ayuda a reducir el riesgo de que un repunte de las tasas convierta una posición defensiva en una caída sorpresa. Para los inversores que reducen riesgo rápidamente, es una de las formas más limpias de mantener alta la liquidez mientras se desvinculan del beta tecnológico.
Dónde encaja mejor: cuando la prioridad es la estabilidad y la opcionalidad, especialmente durante caídas rápidas del sector tecnológico impulsadas por titulares.
Qué vigilar: su perfil de rentabilidad está ligado a las tasas a corto plazo, por lo que los ingresos pueden caer si las tasas de política disminuyen.
USFR suele ser el "ETF refugio" más cómodo cuando el mercado vende tecnología y, al mismo tiempo, el mercado de bonos está inestable. Debido a que los flotantes del Tesoro subyacentes se reajustan, la sensibilidad a las tasas de USFR es extremadamente baja, lo que importa cuando la venta masiva se debe a rendimientos más altos y no a temores de recesión.
Dónde encaja mejor: caídas tecnológicas acompañadas de ansiedad por la inflación o cambios en las expectativas sobre las tasas.
Qué vigilar: sigue siendo un ETF de bonos, y su rendimiento puede bajar si las tasas a corto plazo tienden a la baja.
Para los inversores que desean un rendimiento ligeramente superior al del efectivo pero que siguen requiriendo una volatilidad mínima, el iShares 1–3 Year Treasury Bond ETF es una opción fiable. Aunque tiene una duración modesta de 1.82 años, sigue siendo significativamente más estable que los bonos de plazo intermedio durante periodos de estrés del mercado. Sirve como lastre fundamental para carteras conservadoras.
Dónde encaja mejor: exposición conservadora a renta fija que puede mantenerse incluso después de que la volatilidad desaparezca.
Qué vigilar: puede seguir cayendo cuando los rendimientos suben de forma rápida, aunque normalmente menos que los fondos de mayor duración.
El iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF suele prosperar cuando la venta masiva en tecnología se desencadena por temores a una recesión económica más amplia. Cuando las expectativas de crecimiento caen, los inversores a menudo acuden a los bonos del Tesoro intermedios, lo que puede generar ganancias de capital a medida que los rendimientos bajan. Sin embargo, su mayor duración significa que puede ser sensible si la inflación se mantiene elevada.
Dónde encaja mejor: regímenes de aversión al riesgo en los que es probable que el mercado de bonos repunte.
Qué vigilar: el riesgo de duración puede dominar los retornos cuando los rendimientos suben.
Cuando la tecnología cae porque las sorpresas inflacionarias mantienen alto el tipo de descuento, los bonos del Tesoro indexados a la inflación pueden ofrecer un perfil defensivo distinto al de los bonos nominales. SCHP proporciona una amplia exposición a TIPS, lo que puede ayudar cuando el mercado lucha con la persistencia de la inflación más que con simples temores a la desaceleración del crecimiento. Su rendimiento estandarizado según la SEC puede parecer contraintuitivo en ventanas cortas, pero su papel es la protección frente a la inflación a largo plazo, no la óptica del rendimiento a corto plazo.
Dónde encaja mejor: incertidumbre sobre la inflación junto con la compresión de múltiplos en el sector tecnológico.
Qué vigilar: los precios de los TIPS aún pueden caer si los rendimientos reales suben.
El iShares National Muni Bond ETF es un favorito para los inversores en tramos impositivos más altos que buscan ingresos de alta calidad. Al mantener bonos municipales con grado de inversión, MUB ofrece un rendimiento que a menudo está exento de impuestos federales. Aunque tiene cierta sensibilidad a los tipos de interés, la calidad crediticia de los activos subyacentes proporciona un colchón fiable durante dislocaciones en el mercado de acciones.
Dónde encaja mejor: renta fija diversificada con énfasis en la eficiencia fiscal.
Qué vigilar: sensibilidad a los tipos y ocasional estrés de liquidez en dislocaciones bruscas del mercado.
El iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF se utiliza mejor por su rendimiento más que por su seguridad absoluta. Posee deuda de las corporaciones más estables de Estados Unidos, ofreciendo un rendimiento superior al de los bonos del Tesoro. Los inversores deben tener en cuenta que puede experimentar caídas de precio si los diferenciales crediticios se amplían durante una contracción económica severa, por lo que pertenece a la categoría de 'ingresos defensivos'.
Dónde encaja mejor: inversores que buscan ingresos de mayor calidad aceptando algo de exposición al crédito y a la duración.
Qué vigilar: ensanchamiento de diferenciales crediticios, especialmente si los temores de recesión se intensifican.
USMV es para inversores que quieren mantenerse en renta variable reduciendo la volatilidad y el riesgo de concentración. En ventas masivas lideradas por tecnología, las estrategias de mínima volatilidad suelen mantenerse mejor que las exposiciones de alto beta y crecimiento porque se inclinan hacia empresas más estables. No es 'seguro como los bonos del Tesoro', pero puede ser más seguro que la exposición amplia al mercado de acciones cuando la tecnología impulsa la caída.
Dónde encaja mejor: reducir la volatilidad de la renta variable sin salir de la renta variable.
Qué vigilar: las rotaciones de factores pueden causar breves periodos de infrarrendimiento durante repuntes rápidos del apetito por el riesgo.
Cuando los inversores rotan fuera de la tecnología de alto crecimiento, a menudo giran hacia sectores con una demanda más estable y flujos de caja más predecibles. XLP concentra ese sesgo defensivo en un vehículo líquido. Puede reducir las oscilaciones de la cartera durante las caídas de la tecnología, pero sigue siendo exposición a renta variable, por lo que debería complementar, no sustituir, la parte de bonos del Tesoro de una asignación defensiva.
Dónde encaja mejor: una inclinación defensiva táctica o estratégica dentro de la cartera de renta variable.
A tener en cuenta: el riesgo de concentración sectorial y el riesgo de retraso si el liderazgo del crecimiento se reanuda rápidamente.
El iShares Gold Trust ofrece una forma de diversificar completamente los activos financieros tradicionales. El oro suele moverse independientemente de los beneficios empresariales y los rendimientos de los bonos, actuando como una «póliza de seguro de cartera» durante situaciones de tensión geopolítica o cambios repentinos de régimen. Dado que no genera rendimiento, debe utilizarse como una pequeña parte estratégica de una asignación defensiva más amplia.
Dónde encaja mejor: asignación modesta para la diversificación del régimen.
A tener en cuenta: el oro puede debilitarse cuando aumentan los rendimientos reales o cuando el dólar estadounidense se fortalece considerablemente.
Las caídas del sector tecnológico a principios de 2026 no parecen deberse a una única crisis macroeconómica, sino más bien a la reevaluación repetida de dos variables: la durabilidad de la demanda impulsada por la IA y el coste del capital utilizado para valorar los flujos de caja a largo plazo.
Los últimos resultados de NVIDIA muestran por qué los inversores pueden estar impresionados y cautelosos al mismo tiempo. La empresa declaró unos ingresos de 68 100 millones de dólares para el trimestre que finalizó el 25 de enero de 2026 y prevé 78 000 millones de dólares (más o menos un 2 %) para el primer trimestre del año fiscal 2027. aunque señala que no tiene en cuenta los ingresos por computación de centros de datos de China en esa previsión. En otras palabras, el motor de crecimiento sigue siendo potente, pero los inversores se centran cada vez más en el riesgo de concentración, las restricciones políticas y la proporción de gasto cíclico frente al estructural.
Un rendimiento a 10 años cercano al 4 % cambia la gravedad de la valoración de la tecnología, ya que una mayor parte de los flujos de caja esperados se sitúa más lejos en el tiempo. Cuando los rendimientos suben o incluso se niegan a bajar, los múltiplos de los índices con fuerte crecimiento suelen comprimirse más rápidamente que los cambios fundamentales.
Cuando el rendimiento está dominado por un grupo reducido de empresas de gran capitalización, el índice puede moverse como una única operación en torno a los beneficios y las previsiones, lo que empuja a los inversores hacia la liquidez y las coberturas simples en lugar de hacia posiciones matizadas.
La implicación práctica es sencilla: cuando la tecnología empieza a caer, el «ETF más seguro» suele ser el que menos sensible es a las narrativas sobre los beneficios y el más sensible a los tipos de interés.
Para la mayoría de los inversores, un ETF de letras del Tesoro como SGOV es la opción más clara como «refugio seguro», ya que tiene un riesgo crediticio mínimo y una sensibilidad a los tipos muy baja. Está diseñado para ofrecer liquidez y estabilidad, no para obtener grandes ganancias durante las ventas masivas.
Los ETF de letras del Tesoro como SGOV se consideran generalmente los más seguros porque conllevan un riesgo de tipos de interés mínimo y están respaldados por el Gobierno de los Estados Unidos. Se centran en preservar el capital y proporcionar liquidez, en lugar de buscar una revalorización o ganancias significativas.
No necesariamente, ya que los bonos pueden caer junto con las acciones si la venta masiva se debe al aumento de la inflación o de los tipos de interés. Aunque los bonos del Tesoro suelen proteger contra los temores de crecimiento, pueden perder valor si el coste del capital sigue aumentando rápidamente.
Los ETF de baja volatilidad, como el USMV, le permiten seguir invirtiendo en el mercado de valores y reducir al mismo tiempo la magnitud de sus pérdidas potenciales. Son ideales para los inversores que creen que el mercado alcista a largo plazo se mantiene intacto, pero quieren minimizar las turbulencias a corto plazo.
Los ETF más seguros para mantener cuando las acciones tecnológicas comienzan a caer suelen dividirse en dos categorías: bonos del Tesoro similares al efectivo que preservan la liquidez y diversificadores defensivos selectivos que tienen como objetivo reducir las caídas sin depender de las narrativas de ganancias tecnológicas. SGOV, USFR y SHY suelen ser la primera línea de defensa porque mantienen baja la sensibilidad a las tasas y alta la liquidez.
IEF y SCHP pueden añadir protección cuando el régimen macroeconómico cambia hacia un crecimiento más lento o una inflación persistente, mientras que MUB y LQD pueden proporcionar ingresos diversificados con compensaciones más claras. USMV y XLP son herramientas prácticas de renta variable defensiva, e IAU puede diversificar cuando los inversores desean exposición fuera de las acciones y los bonos.
Descargo de responsabilidad: Este material tiene únicamente fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) un consejo financiero, de inversión o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, un valor, una transacción o una estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.
