Diterbitkan pada: 2026-02-26
Ketika ETF paling aman untuk dimiliki saat saham teknologi mulai turun tiba-tiba menjadi fokus, investor jarang mengejar kenaikan. Mereka mencoba melindungi modal, menjaga likuiditas tinggi, dan mengurangi kemungkinan penjualan paksa selama lonjakan volatilitas. Dalam lingkungan itu, “aman” lebih sedikit tentang menghilangkan risiko dan lebih tentang memilih eksposur yang secara historis berperilaku dapat diprediksi ketika saham pertumbuhan direpris dan korelasi mengompresi.
Pengaturan pada akhir Februari 2026 membuat pembeda itu menjadi lebih penting karena pasar tetap sangat sensitif terhadap biaya modal. Imbal hasil Treasury AS 10-tahun berkisar sekitar area 4%, dengan 4.04% tercatat pada 24 Februari 2026, level yang menekan valuasi ekuitas berdurasi panjang setiap kali ekspektasi pertumbuhan goyah.
| ETF (Simbol) | Rasio biaya | Ukuran dana (Aset bersih) | Metrik hasil (terkini) | Durasi |
|---|---|---|---|---|
| SGOV (iShares 0-3 Bulan Treasury) | 0.09% | $74.92B | 3.53% (30-hari SEC) | 0.10 tahun |
| USFR (WisdomTree Floating Rate) | 0.15% | $16.12B | 3.57% (SEC 30-hari) | 0.02 tahun |
| SHY (iShares 1-3 Tahun Treasury) | 0.15% | $24.92B | 3.38% (30-hari SEC) | 1.82 tahun |
| IEF (iShares 7-10 Tahun Treasury) | 0.15% | $48.29B | 3.88% (30-hari SEC) | 6.93 tahun |
| SCHP (Schwab U.S. TIPS) | 0.03% | $15.51B | -0.09% (Hasil SEC, 30 Hari) | 6.50 tahun |
| MUB (iShares Obligasi Munisipal Nasional) | 0.05% | $43.05B | 3.12% (30-hari SEC) | 6.31 tahun |
| LQD (iShares Obligasi Korporasi $ IG) | 0.14% | $31.13B | 4.87% (30-hari SEC) | 8.07 tahun |
| USMV (iShares MSCI USA Vol Minimum) | 0.15% | $23.27B | 1.48% (Trailing 12-bulan) | Tidak tersedia |
| XLP (Consumer Staples Select Sector SPDR Fund) | 0.08% | $17.42B | 2.38% (Hasil distribusi dana) | Tidak tersedia |
| IAU (iShares Gold Trust) | 0.25% | $83.33B | Tidak ada hasil | Tidak tersedia |
Semua angka adalah yang terbaru yang ditampilkan di halaman penerbit dana dan dapat berubah sesuai kondisi pasar dan batas pelaporan harian.
SGOV dirancang untuk satu tugas: berperilaku seperti kas sambil tetap memberikan imbal hasil terkait Treasury. Durasi efektifnya yang sangat pendek membantu mengurangi risiko bahwa lonjakan suku bunga mengubah posisi defensif menjadi kerugian yang tak terduga. Bagi investor yang sedang mengurangi risiko dengan cepat, ini adalah salah satu cara paling bersih untuk menjaga likuiditas tinggi sambil menjauh dari beta teknologi.
Cocok digunakan: ketika prioritas adalah stabilitas dan opsi, terutama selama penurunan cepat yang dipicu berita besar pada sektor teknologi.
Yang perlu diperhatikan: profil imbal hasilnya terkait dengan suku pendek, jadi pendapatan bisa turun jika suku kebijakan menurun.
USFR sering menjadi "safe haven ETF" yang paling nyaman ketika pasar sedang menjual saham teknologi dan pasar obligasi juga tidak tenang pada saat yang sama. Karena surat Treasury berkupon mengambang yang menjadi dasar akan disetel ulang, sensitivitas suku USFR sangat rendah, yang penting ketika aksi jual dipicu oleh kenaikan imbal hasil daripada ketakutan resesi.
Cocok digunakan: penurunan saham teknologi yang dipasangkan dengan kecemasan inflasi atau berubahnya ekspektasi suku bunga.
Yang perlu diperhatikan: ini tetaplah ETF obligasi, dan hasilnya bisa melorot jika suku jangka pendek cenderung turun.
Untuk investor yang menginginkan hasil sedikit lebih tinggi daripada kas tetapi masih membutuhkan volatilitas minimal, iShares 1–3 Year Treasury Bond ETF adalah pilihan yang dapat diandalkan. Meskipun memiliki durasi yang moderat sebesar 1.82 tahun, ia tetap jauh lebih stabil dibanding obligasi jangka menengah saat pasar stres. Ia berfungsi sebagai pemberat dasar bagi portofolio konservatif.
Di mana paling cocok:eksposur pendapatan tetap (fixed income) yang konservatif dan dapat tetap dipertahankan bahkan setelah volatilitas mereda.
Yang perlu diperhatikan: tetap bisa turun ketika imbal hasil (yield) melonjak cepat, hanya saja biasanya lebih kecil dibandingkan dana berdurasi panjang.
iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF biasanya berkinerja baik ketika aksi jual saham teknologi dipicu oleh kekhawatiran resesi ekonomi yang lebih luas. Ketika ekspektasi pertumbuhan menurun, investor sering beralih ke Treasury jangka menengah, yang dapat menghasilkan capital gain saat imbal hasil turun. Namun, durasinya yang lebih tinggi membuatnya sensitif jika inflasi tetap tinggi.
Di mana paling cocok: rezim risk-off di mana pasar obligasi kemungkinan besar akan menguat.
Yang perlu diperhatikan: risiko durasi dapat mendominasi imbal hasil ketika yield bergerak naik.
Ketika saham teknologi turun karena kejutan inflasi membuat tingkat diskonto tetap tinggi, Treasury yang terlindung inflasi (TIPS) dapat memberikan profil defensif yang berbeda dibandingkan obligasi nominal. SCHP memberikan eksposur TIPS yang luas, yang dapat membantu ketika pasar menghadapi persistensi inflasi, bukan sekadar kekhawatiran pertumbuhan. Yield SEC standarnya dapat terlihat membingungkan dalam jangka pendek, tetapi perannya adalah perlindungan inflasi jangka panjang, bukan sekadar tampilan yield jangka pendek.
Di mana paling cocok: ketidakpastian inflasi bersamaan dengan tekanan valuasi saham teknologi.
Yang perlu diperhatikan: harga TIPS tetap bisa turun jika real yield naik.
iShares National Muni Bond ETF menjadi favorit investor dengan golongan pajak tinggi yang mencari pendapatan berkualitas. Dengan memegang obligasi daerah berperingkat investment-grade, MUB menawarkan yield yang sering kali bebas pajak federal. Meskipun memiliki sensitivitas terhadap suku bunga, kualitas kredit dari portofolionya memberikan bantalan yang andal saat terjadi gejolak pasar saham.
Di mana paling cocok: pendapatan tetap terdiversifikasi dengan penekanan pada efisiensi pajak.
Yang perlu diperhatikan: sensitivitas terhadap suku bunga dan potensi tekanan likuiditas saat dislokasi pasar yang tajam.
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF paling tepat digunakan untuk yield-nya, bukan untuk keamanan absolut. ETF ini memegang utang dari perusahaan paling stabil di Amerika, menawarkan yield lebih tinggi dibandingkan Treasury. Namun, harganya dapat turun jika credit spread melebar selama kontraksi ekonomi yang parah, sehingga masuk kategori “pendapatan defensif.”
Di mana paling cocok: investor yang mencari pendapatan berkualitas tinggi dengan menerima sebagian risiko kredit dan durasi.
Yang perlu diperhatikan: pelebaran credit spread, terutama jika kekhawatiran resesi meningkat.
USMV ditujukan bagi investor yang ingin tetap berada di pasar saham sambil mengurangi volatilitas dan risiko konsentrasi. Dalam aksi jual yang dipimpin sektor teknologi, strategi volatilitas minimum sering kali bertahan lebih baik dibandingkan saham growth ber-beta tinggi karena cenderung mengarah pada bisnis yang lebih stabil. Ini bukan “aman seperti Treasury,” tetapi bisa lebih aman dibandingkan eksposur saham pasar luas saat teknologi menjadi sumber penurunan.
Di mana paling cocok: mengurangi volatilitas ekuitas tanpa keluar sepenuhnya dari saham.
Yang perlu diperhatikan: rotasi faktor dapat menyebabkan underperformance singkat saat pasar kembali risk-on secara tajam.
Ketika investor beralih dari saham teknologi berpertumbuhan tinggi, mereka sering beralih ke sektor dengan permintaan lebih stabil dan arus kas yang lebih dapat diprediksi. XLP memusatkan kecenderungan defensif tersebut dalam satu instrumen likuid. Ini dapat mengurangi gejolak portofolio saat teknologi turun, tetapi tetap merupakan eksposur ekuitas, sehingga sebaiknya melengkapi, bukan menggantikan, alokasi Treasury dalam strategi defensif.
Di mana paling cocok: kecenderungan defensif taktis atau strategis dalam porsi ekuitas.
Yang perlu diperhatikan: risiko konsentrasi sektor dan risiko tertinggal jika kepemimpinan growth kembali dengan cepat.
iShares Gold Trust menyediakan cara untuk mendiversifikasi dari aset keuangan tradisional. Emas sering bergerak independen dari laba perusahaan dan yield obligasi, bertindak sebagai “asuransi portofolio” saat terjadi ketegangan geopolitik atau perubahan rezim mendadak. Karena tidak memberikan yield, sebaiknya digunakan sebagai porsi kecil dan strategis dalam alokasi defensif yang lebih luas.
Di mana paling cocok: alokasi kecil untuk diversifikasi rezim.
Yang perlu diperhatikan: emas dapat melemah ketika real yield naik atau dolar AS menguat tajam.
Penurunan saham teknologi di awal 2026 terlihat bukan sebagai satu guncangan makro tunggal, melainkan repricing berulang atas dua variabel utama: keberlanjutan permintaan berbasis AI dan biaya modal yang digunakan untuk menilai arus kas jangka panjang.
1) Momentum pendapatan AI kuat, tetapi pasar mengawasi siklusnya.
Hasil terbaru NVIDIA menunjukkan mengapa investor bisa sekaligus terkesan dan berhati-hati. Perusahaan melaporkan pendapatan $68,1 miliar untuk kuartal yang berakhir 25 Januari 2026 dan memandu $78,0 miliar (plus atau minus 2%) untuk kuartal pertama fiskal 2027, sambil mencatat bahwa mereka tidak mengasumsikan pendapatan Data Center dari China dalam proyeksi tersebut. Artinya, mesin pertumbuhan tetap kuat, namun investor semakin fokus pada risiko konsentrasi, pembatasan kebijakan, dan seberapa besar belanja tersebut bersifat siklikal versus struktural.
2) Suku bunga bertindak sebagai penguat, bukan sekadar latar belakang.
Imbal hasil obligasi 10 tahun mendekati 4% mengubah “gravitasi valuasi” saham teknologi karena sebagian besar arus kas yang diharapkan berada jauh di masa depan. Ketika yield naik atau tidak turun, valuasi indeks berbasis growth biasanya tertekan lebih cepat dibanding perubahan fundamentalnya.
3) Konsentrasi kepemimpinan membuat penurunan terasa lebih tajam.
Ketika kinerja pasar didominasi oleh sejumlah kecil saham mega-cap, indeks dapat bergerak seperti satu transaksi besar seputar laporan laba dan panduan, mendorong investor memilih likuiditas dan lindung nilai sederhana dibandingkan positioning yang lebih kompleks.
Implikasi praktisnya jelas: ketika teknologi mulai turun, “ETF paling aman” biasanya adalah yang paling sedikit sensitif terhadap narasi laba dan paling jelas sensitif terhadap suku bunga.
1) Apa ETF paling aman saat saham teknologi turun?
Bagi sebagian besar investor, ETF Treasury bill seperti SGOV adalah pilihan safe haven paling bersih karena memiliki risiko kredit minimal dan sensitivitas suku bunga sangat rendah. ETF ini dirancang untuk likuiditas dan stabilitas, bukan untuk kenaikan besar saat pasar turun.
2) Apakah ETF Treasury bill benar-benar paling aman saat saham teknologi jatuh?
ETF Treasury bill seperti SGOV umumnya dianggap paling aman karena membawa risiko suku bunga minimal dan didukung oleh pemerintah AS. Fokusnya adalah menjaga pokok investasi dan menyediakan likuiditas, bukan mencari capital gain besar.
3) Apakah ETF obligasi selalu naik saat sektor teknologi turun?
Tidak selalu. Obligasi dapat turun bersama saham jika aksi jual dipicu oleh inflasi yang meningkat atau kenaikan suku bunga. Treasury sering melindungi terhadap kekhawatiran pertumbuhan, tetapi bisa kehilangan nilai jika biaya modal terus naik dengan cepat.
4) Mengapa memilih ETF volatilitas rendah dibanding ETF berbasis kas?
ETF volatilitas rendah seperti USMV memungkinkan Anda tetap berinvestasi di pasar saham sambil mengurangi potensi kerugian. Ini cocok bagi investor yang percaya tren bull market jangka panjang masih utuh tetapi ingin meminimalkan turbulensi jangka pendek.
ETF paling aman saat saham teknologi mulai turun biasanya terbagi dalam d
ua kategori: Treasury mirip kas yang menjaga likuiditas, dan diversifier defensif selektif yang bertujuan mengurangi drawdown tanpa bergantung pada narasi laba teknologi.
SGOV, USFR, dan SHY biasanya menjadi lini pertahanan pertama karena menjaga sensitivitas suku bunga tetap rendah dan likuiditas tinggi.
IEF dan SCHP dapat menambah perlindungan ketika rezim makro bergeser menuju pertumbuhan lebih lambat atau inflasi yang persisten, sementara MUB dan LQD dapat memberikan pendapatan terdiversifikasi dengan trade-off yang jelas. USMV dan XLP adalah alat defensif ekuitas yang praktis, dan IAU dapat mendiversifikasi ketika investor menginginkan eksposur di luar saham dan obligasi.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau lainnya yang dapat dijadikan dasar pengambilan keputusan. Tidak ada opini dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk individu tertentu.
