La ruta de crecimiento de Microsoft y el valor de la inversión

2024-05-17
Resumen:

El liderazgo tecnológico de Microsoft, sus diversas empresas y sus dividendos estables ofrecen un fuerte potencial de inversión y perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Sólo hay unas pocas de las empresas más valiosas del mundo, y sólo una de ellas puede alcanzar una capitalización de mercado de 3 billones de dólares: Microsoft. Como empresa multinacional de tecnología de renombre, el hecho de que su capitalización de mercado haya vuelto a encabezar las listas demuestra que la empresa está en buena forma. Y esto, a su vez, ha centrado la atención de muchos inversores en él. Eche un vistazo ahora a la trayectoria de crecimiento y al valor de la inversión de Microsoft.

Microsoft ¿Qué es Microsoft?

Su nombre en inglés es Microsoft Corporation. Es una empresa de tecnología líder a nivel mundial, con sede en Redmond, Washington, EE. UU. La empresa fue fundada en 1975 por Bill Gates y Paul Allen.


Su enfoque inicial fue el desarrollo y venta de sistemas operativos para computadoras personales, particularmente su icónico Windows, y con el tiempo se ha transformado de un desarrollador puro de sistemas operativos a una empresa de tecnología integral con operaciones en software, hardware, computación en la nube, inteligencia artificial, juegos y muchas otras áreas. Y también opera a nivel mundial, ofreciendo una amplia gama de software, hardware, computación en la nube y herramientas de productividad.


En el espacio del software de productividad, la suite Office de Microsoft (por ejemplo, Word, Excel, PowerPoint, etc.) ha sido el estándar de la industria y es el software de oficina elegido por oficinas e instituciones educativas en todo el mundo. En el espacio de la computación en la nube, Azure Cloud Service es una de las plataformas de computación en la nube líderes en el mundo y ofrece una gama de soluciones de computación en la nube, análisis de datos, inteligencia artificial y IoT para empresas y desarrolladores.


Y en el campo de los juegos, la serie de juegos Xbox ha mantenido su competitividad en el mercado de los juegos y también adquirió varios estudios de juegos, como Bethesda y Mojang, para consolidar aún más su posición en la industria del juego. También ha ampliado su presencia en la industria tecnológica diversificando su negocio y realizando adquisiciones estratégicas.


Por ejemplo, ha ampliado aún más su negocio mediante la adquisición de empresas como la división de telefonía móvil de Nokia y la plataforma social empresarial LinkedIn. La adquisición de LinkedIn mejoró su presencia en el espacio social profesional, mientras que la adquisición de la división de teléfonos móviles de Nokia le ayudó a experimentar con innovación en el mercado de dispositivos móviles.


En cuanto a sus flujos de ingresos, se puede dividir en dos categorías: productos y servicios, que cubren los tres negocios principales de la empresa: productividad y procesos comerciales, servicios inteligentes en la nube y la categoría de computadoras personales. Al diversificar su estructura empresarial, Microsoft puede competir en diferentes áreas al mismo tiempo y mantener su posición de liderazgo en la industria tecnológica.


El segmento de Productividad y Procesos Empresariales incluye productos y servicios clave como la suite Microsoft Office, LinkedIn, una plataforma social para empresas, y Microsoft Dynamics, un software de gestión de relaciones con los clientes que proporciona herramientas ofimáticas comunes como Word, Excel, PowerPoint y Microsoft. Dynamics, un servicio basado en suscripción. La suite Microsoft Office proporciona herramientas de oficina comunes como Word, Excel, PowerPoint y Microsoft 365. Un servicio basado en suscripción, para ayudar a los usuarios a realizar colaboración en línea y mejorar la productividad.


LinkedIn, como la plataforma de redes sociales profesionales más grande del mundo, ofrece servicios de contratación, publicidad y suscripción para ayudar a profesionales y empresas a establecer conexiones. Microsoft Dynamics es un software de planificación de recursos empresariales y gestión de relaciones con los clientes que ayuda a las empresas a optimizar las ventas, el marketing, el servicio al cliente, la gestión financiera y otros procesos comerciales para mejorar la eficiencia del trabajo y el crecimiento empresarial.


El segmento de servicios inteligentes en la nube, por otro lado, se compone principalmente de sus productos de servidor, servicios en la nube (Azure), GitHub, etc. Azure es la plataforma de computación en la nube de Microsoft que proporciona una amplia gama de servicios en la nube, como infraestructura como servicio (IaaS), plataforma como servicio (PaaS) y software como servicio (SaaS), que cubren áreas como informática, almacenamiento, bases de datos, aprendizaje automático e inteligencia artificial.


La empresa ofrece soluciones integrales en la nube para empresas y desarrolladores a través de Azure, atendiendo a las necesidades empresariales de todos los tamaños e industrias. Además, sus servicios en la nube incluyen soporte para comunidades de desarrolladores, como la plataforma GitHub, que proporciona a los desarrolladores funciones como alojamiento de código, colaboración y control de versiones.


El área de negocio de los ordenadores personales abarca tres áreas principales. El primero son las computadoras con Windows, que incluyen el sistema operativo Windows, que es el sistema operativo para PC más utilizado en todo el mundo y es ampliamente utilizado en todo tipo de computadoras personales. En segundo lugar, está la línea de tabletas Surface de la empresa, que son dispositivos conocidos por su integración superior de software y hardware, lo que proporciona excelentes herramientas de productividad.


Finalmente, Microsoft también lanzó su línea de consolas Xbox en el espacio de los juegos, que tiene una gran base de usuarios en todo el mundo y se ha convertido en un actor importante en el mercado de los juegos. A través de estos negocios, la empresa ha mantenido una sólida posición en el mercado en el segmento de ordenadores personales.


Por distribución específica, estos tres negocios suponen el 33%, 31% y 36% de los ingresos de la compañía, respectivamente. Esta estructura equilibrada de ingresos ayuda a diversificar los riesgos y evitar un impacto significativo en las operaciones de la empresa debido al impacto en una única fuente de ingresos. Al mismo tiempo, esta estructura comercial diversificada también garantiza el desarrollo estable de la empresa.


Entre estos tres negocios principales, el crecimiento más rápido durante el año anterior se produjo en los servicios inteligentes en la nube, con un crecimiento de ingresos que alcanzó el 21 %. Es previsible que la empresa continúe desarrollando vigorosamente el campo de los servicios en la nube, ya que el mercado de la computación en la nube tiene un gran potencial para el desarrollo futuro, brindando más oportunidades y crecimiento de ingresos para la empresa.


En general, Microsoft, como empresa tecnológica diversificada y competitiva, ha mantenido un crecimiento constante en diversas áreas comerciales, especialmente en el área de servicios en la nube. Al mismo tiempo, su estructura de ingresos estable y sus negocios diversificados brindan a la empresa resistencia al riesgo.

Microsoft is ranked No. 1 in the world in terms of market capitalization Capitalización de mercado de Microsoft y evolución del precio de las acciones

Como empresa tecnológica líder a nivel mundial, la capitalización de mercado y el precio de las acciones de Microsoft han mostrado un fuerte crecimiento en las últimas décadas. Por supuesto, naturalmente ha habido crisis a lo largo de casi 50 años de crecimiento. Por ejemplo, el precio de sus acciones experimentó grandes oscilaciones a finales del siglo XX y principios del 2000. Y fue un período bastante largo de mínimos, en el que el precio de las acciones no comenzó a crecer significativamente desde 2000 hasta después de 2014.


El 13 de marzo de 1986, Microsoft realizó su oferta pública inicial (IPO) en la Bolsa de Valores Nasdaq bajo el símbolo MSFT. El precio de la oferta pública inicial en ese momento era de 21 dólares por acción y se emitieron alrededor de 3,5 millones de acciones, recaudando alrededor de 61 millones de dólares para la empresa. Según el cálculo, su capitalización de mercado en el momento de la IPO era de unos 780 millones de dólares.


Beneficiándose del rápido crecimiento de Internet y del entusiasmo por las acciones tecnológicas, el precio de sus acciones siguió subiendo en los años siguientes. Con su posición dominante en el campo de los sistemas operativos de ordenadores personales y su éxito en software y servicios, la empresa logró una importante cuota de mercado e ingresos.


En diciembre de 1999, el precio de sus acciones alcanzó un máximo histórico de 59,97 dólares. Y con una capitalización de mercado de 620 mil millones de dólares, se convirtió en la empresa más grande del mundo por capitalización de mercado durante este período. Esto marcó su paso por encima de otras grandes tecnológicas como IBM y General Electric como líderes del sector tecnológico.


El período de estallido de la burbuja tecnológica que siguió hizo que el precio de sus acciones atravesara al mismo tiempo un período más largo de estancamiento. Durante el mismo período, la empresa también experimentó desafíos como demandas antimonopolio, mayor competencia en el mercado y dudas sobre su modelo de negocio. Y durante la crisis financiera de 2008, el precio de las acciones de la empresa sufrió una caída significativa.


Sin embargo, la posición financiera de la empresa se mantuvo relativamente sólida y menos afectada que la de otras empresas de tecnología. Con el tiempo, la empresa se adaptó a los cambios del mercado y comenzó a expandirse a nuevas áreas de negocios, como la computación en la nube y los servicios empresariales, para mantener su posición de liderazgo en la industria de la tecnología.


Después de 2010, Microsoft recuperó gradualmente su impulso de crecimiento a través de una transformación estratégica, incluida la entrada en áreas emergentes como la computación en la nube y un reenfoque en herramientas de productividad y servicios empresariales. En particular, el enfoque de la empresa en los servicios en la nube (Azure) y los servicios empresariales llevó a un aumento constante en el precio de sus acciones y la capitalización de mercado después de que Satya Nadella se convirtiera en director ejecutivo.


Y después de un período de volatilidad y competencia, la empresa ha logrado un crecimiento constante mediante la realineación estratégica y la diversificación empresarial. Particularmente gracias al éxito en la nube (principalmente Azure) y la innovación continua en software de productividad, juegos y servicios empresariales.


Y así fue el 26 de noviembre de 2018. La capitalización de mercado de Microsoft superó por primera vez a la de Apple, convirtiéndola en la empresa más valiosa del mundo. También ha seguido creciendo de manera constante desde entonces y ha encabezado la lista de capitalización de mercado global en los años siguientes. Este logro significa su liderazgo continuo en el sector tecnológico y su éxito en todas las áreas de su negocio.


Después de eso, el precio de sus acciones se disparó, mostrando un crecimiento continuo y explosivo. Hasta noviembre de 2021 había alcanzado un máximo histórico de 336 dólares. Al mismo tiempo, la capitalización de mercado de la empresa se ha mantenido alta, situándose constantemente entre las más altas del mundo. En mayo de 2024, el precio de sus acciones ha aumentado a 420 dólares. y al mismo tiempo convertirse una vez más en la empresa más valiosa del mundo con una capitalización de mercado de 3,064 billones de dólares.


En general, la capitalización de mercado y el desempeño del precio de las acciones de Microsoft han sido estables y han crecido constantemente, gracias a su negocio diversificado en varias áreas y sus innovaciones en tecnologías emergentes. Y su desempeño constante y estable de valor agregado la ha convertido en una de las empresas más valiosas y favoritas de los inversores del mundo.

Microsoft Stock Trend Análisis del valor de la inversión de Microsoft

Esto se debe a que tiene una vanguardia en varias áreas, y ha destacado especialmente en áreas con gran potencial de crecimiento futuro, como la inteligencia artificial y los servicios en la nube. El desempeño estelar del precio de sus acciones ha atraído a muchos inversores, especialmente aquellos interesados ​​en el sector tecnológico, a favorecerlo.


Sin embargo, el precio actual de sus acciones puede ser ligeramente superior a lo razonable mediante diferentes métodos de valoración. Esto podría deberse a las altas expectativas del mercado sobre su potencial de crecimiento futuro, así como a su liderazgo en áreas como la computación en la nube y la inteligencia artificial. Por lo tanto, a pesar de la mayor valoración, también indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por sus perspectivas de crecimiento a largo plazo y sus sólidas capacidades comerciales.


Y la relación precio-beneficio (P/E) de sus acciones también es más alta que el promedio del mercado, lo que genera preocupación entre algunos inversores sobre si su valoración es demasiado alta, especialmente en tiempos de volatilidad del mercado. Sin embargo, este P/E más alto en realidad refleja las expectativas del mercado sobre su potencial de crecimiento futuro.


Como líder mundial en la industria tecnológica, Microsoft tiene sólidas perspectivas de crecimiento en áreas como la computación en la nube, la inteligencia artificial, las herramientas de productividad, los juegos y los servicios empresariales, lo que mantiene a los inversores optimistas sobre sus ganancias futuras. Como resultado, su mayor relación precio-beneficio a menudo se considera un voto de confianza en su capacidad para sostener el crecimiento en el futuro.


Es importante darse cuenta de que tiene una posición financiera sólida, lo que demuestra un sólido crecimiento de los ingresos y un fuerte flujo de caja. Por ejemplo, su informe de ganancias del primer trimestre de 2024 mostró más de 60 mil millones de dólares en ingresos, un 17% más año tras año, y más de 20 mil millones de dólares en ingresos netos, un 20% más año tras año. Esto le permite mantener una inversión e innovación constantes en sus áreas comerciales clave.


También tiene una relación deuda-capital baja, lo que significa que su estructura financiera es relativamente sólida y puede pagar toda su deuda dentro de un año de flujo de caja libre. Esta estabilidad y flexibilidad financiera brindan a la empresa la capacidad de permanecer resistente en tiempos de volatilidad del mercado, así como una amplia seguridad financiera para crecer e invertir en nuevas oportunidades en el futuro.


Y el crecimiento de los dividendos de Microsoft se ha mantenido estable, lo que subraya la fortaleza financiera de la compañía y su enfoque en los retornos para los accionistas. Por supuesto, a partir de ahora, la rentabilidad por dividendo es relativamente baja debido al alto precio de las acciones. La rentabilidad por dividendo actual realmente no es lo suficientemente atractiva si se trata de inversores que buscan una rentabilidad alta.


Sin embargo, su potencial de crecimiento de dividendos a largo plazo merece la atención de los inversores, ya que refleja la solidez financiera de la empresa y su compromiso con la rentabilidad para los accionistas. La capacidad de la compañía para aumentar su dividendo en el futuro continúa creciendo a medida que continúa manteniendo un crecimiento rentable y un amplio flujo de caja. Esto proporciona una señal positiva a los inversores que buscan una oportunidad de inversión estable y a largo plazo de que tienen la oportunidad de beneficiarse del éxito empresarial y el crecimiento constante de la empresa.


Y como gigante tecnológico en constante crecimiento, Microsoft es un objetivo de inversión digno a largo plazo. Si bien el precio de sus acciones puede fluctuar con la volatilidad del mercado, se espera que su capacidad para diversificar su negocio y continuar innovando continúe generando fuertes retornos a los accionistas en el largo plazo.


Por lo tanto, la inversión fija regular es una buena opción. Los inversores a largo plazo pueden invertir en una cantidad fija regular, lo que no sólo diversifica el riesgo en diferentes ciclos del mercado sino que también reduce el impacto de la volatilidad del mercado en sus inversiones y es probable que genere rendimientos más estables en el largo plazo.


En general, si bien la valoración de las acciones de Microsoft puede ser alta, estos factores pueden respaldar su mayor valoración dado su sólido crecimiento, negocios diversificados y liderazgo tecnológico en áreas clave. Sin embargo, los inversores aún deben evaluar cuidadosamente el entorno del mercado y su propia tolerancia al riesgo al considerar una inversión.

La ruta de crecimiento de Microsoft y el valor de la inversión
Periodo de tiempo Rendimiento financiero Potencial de inversión
1975-1999 Crecimiento constante Conviértete en un gigante tecnológico.
2000-2010 Volatilidad del precio de las acciones Explora nuevas fronteras.
2010-2015 Crecimiento de ingresos Alto potencial para los servicios en la nube
2016-2024 Mejora de ingresos y beneficio neto Crecimiento sólido a largo plazo
2024 y más allá Sólidas finanzas, posible aumento de dividendos Rendimientos estables de las inversiones regulares

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.

Análisis de acciones y capitalización de mercado de Berkshire Hathaway

Análisis de acciones y capitalización de mercado de Berkshire Hathaway

Se confía en Berkshire Hathaway, con sus diversas inversiones, su sólida gestión y su máxima capitalización de mercado mundial, por el espíritu de valor de Buffett y Munger.

2024-06-21
Análisis de profundidad del mercado y su aplicación.

Análisis de profundidad del mercado y su aplicación.

La profundidad del mercado muestra las cantidades y los precios de los pedidos, lo que ofrece información sobre la dinámica del mercado, ayuda a las decisiones comerciales, la reducción de costos y la gestión de riesgos.

2024-06-21
El concepto de liquidez bancaria y evaluación de riesgos.

El concepto de liquidez bancaria y evaluación de riesgos.

La liquidez bancaria es la capacidad de movilizar activos para hacer frente a los retiros y pagos de los clientes, según lo evaluado por métricas como la cobertura y los índices de efectivo. ​

2024-06-21