مسار نمو مايكروسوفت وقيمة الاستثمار

2024-05-17
ملخص:

توفر ريادة Microsoft التقنية ومشاريعها المتنوعة وأرباحها المستقرة إمكانات استثمارية قوية وآفاق نمو طويلة المدى.

لا يوجد سوى عدد قليل من الشركات الأكثر قيمة في العالم، وواحدة منها فقط يمكنها أن تصل قيمتها السوقية إلى 3 تريليون دولار، وهي شركة مايكروسوفت. باعتبارها شركة تكنولوجيا متعددة الجنسيات ذات اسم مألوف، فإن حقيقة أن قيمتها السوقية قد تصدرت المخططات مرة أخرى تظهر أن الشركة في حالة جيدة. وهذا بدوره لفت انتباه الكثير من المستثمرين إليها. ألق نظرة الآن على مسار نمو Microsoft وقيمة الاستثمار.

Microsoft ما هي مايكروسوفت؟

اسمها الإنجليزي هو شركة مايكروسوفت. هي شركة عالمية رائدة في مجال التكنولوجيا، يقع مقرها الرئيسي في ريدموند، واشنطن، الولايات المتحدة الأمريكية. تأسست الشركة في عام 1975 على يد بيل جيتس وبول ألين.


كان تركيزها الأولي على تطوير وبيع أنظمة التشغيل لأجهزة الكمبيوتر الشخصية، وخاصة نظام التشغيل Windows الشهير، ومع مرور الوقت حولت نفسها من مطور أنظمة تشغيل خالص إلى شركة تكنولوجيا شاملة لها عمليات في البرامج والأجهزة والحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، الألعاب والعديد من المجالات الأخرى. وتعمل أيضًا عالميًا، وتقدم مجموعة واسعة من البرامج والأجهزة والحوسبة السحابية وأدوات الإنتاجية.


في مجال برامج الإنتاجية، كانت مجموعة Microsoft Office (مثل Word وExcel وPowerPoint وما إلى ذلك) هي المعيار الصناعي وهي البرامج المكتبية المفضلة للمكاتب والمؤسسات التعليمية في جميع أنحاء العالم. في مجال الحوسبة السحابية، تعد Azure Cloud Service واحدة من منصات الحوسبة السحابية الرائدة في العالم، حيث تقدم مجموعة من حلول الحوسبة السحابية وتحليلات البيانات والذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء للشركات والمطورين.


وفي مجال الألعاب، حافظت سلسلة ألعاب Xbox على قدرتها التنافسية في سوق الألعاب واستحوذت أيضًا على العديد من استوديوهات الألعاب، مثل Bethesda وMojang، لتعزيز مكانتها في صناعة الألعاب. كما قامت بتوسيع وجودها في صناعة التكنولوجيا من خلال تنويع أعمالها والقيام بعمليات استحواذ استراتيجية.


على سبيل المثال، قامت بتوسيع أعمالها من خلال الاستحواذ على شركات مثل قسم الهواتف المحمولة في نوكيا ومنصة الأعمال الاجتماعية LinkedIn. أدى الاستحواذ على LinkedIn إلى تعزيز وجودها في الفضاء الاجتماعي المهني، في حين ساعد الاستحواذ على قسم الهواتف المحمولة في Nokia على تجربة الابتكار في سوق الأجهزة المحمولة.


وبالنظر إلى مصادر إيراداتها، يمكن تقسيمها إلى فئتين: المنتجات والخدمات، التي تغطي الأعمال الأساسية الثلاثة للشركة: الإنتاجية والعمليات التجارية، والخدمات السحابية الذكية، وفئة الكمبيوتر الشخصي. ومن خلال تنويع هيكل أعمالها، أصبحت مايكروسوفت قادرة على المنافسة في مجالات مختلفة في نفس الوقت والحفاظ على مكانتها الرائدة في صناعة التكنولوجيا.


يتضمن قطاع الإنتاجية والعمليات التجارية المنتجات والخدمات الرئيسية مثل مجموعة Microsoft Office، وLinkedIn، وهي منصة اجتماعية للأعمال، وMicrosoft Dynamics، وهو برنامج لإدارة علاقات العملاء يوفر أدوات مكتبية شائعة مثل Word وExcel وPowerPoint وMicrosoft. Dynamics، خدمة قائمة على الاشتراك. توفر مجموعة Microsoft Office أدوات مكتبية شائعة مثل Word وExcel وPowerPoint وMicrosoft 365. وهي خدمة قائمة على الاشتراك لمساعدة المستخدمين على تحقيق التعاون عبر الإنترنت وتحسين الإنتاجية.


توفر LinkedIn، باعتبارها أكبر منصة للتواصل الاجتماعي الاحترافي في العالم، خدمات التوظيف والإعلان والاشتراك لمساعدة المهنيين والمؤسسات على إقامة اتصالات. Microsoft Dynamics هو برنامج لتخطيط موارد المؤسسات وإدارة علاقات العملاء، ويدعم المؤسسات لتحسين المبيعات والتسويق وخدمة العملاء والإدارة المالية وعمليات الأعمال الأخرى لتحسين كفاءة العمل ونمو الأعمال.


من ناحية أخرى، يتكون قطاع الخدمات السحابية الذكية بشكل أساسي من منتجات الخوادم والخدمات السحابية (Azure) وGitHub وما إلى ذلك. Azure هي منصة الحوسبة السحابية من Microsoft والتي توفر مجموعة واسعة من الخدمات السحابية مثل البنية التحتية كـ-a- الخدمة (IaaS)، والمنصة كخدمة (PaaS)، والبرمجيات كخدمة (SaaS)، والتي تغطي مجالات مثل الحوسبة والتخزين وقواعد البيانات والتعلم الآلي والذكاء الاصطناعي.


تقدم الشركة حلولاً سحابية شاملة للمؤسسات والمطورين من خلال Azure، لتلبية احتياجات الأعمال من جميع الأحجام والصناعات. بالإضافة إلى ذلك، تتضمن خدماتها السحابية دعمًا لمجتمعات المطورين، مثل منصة GitHub، التي توفر للمطورين ميزات مثل استضافة التعليمات البرمجية والتعاون والتحكم في الإصدار.


يغطي مجال عمل أجهزة الكمبيوتر الشخصية ثلاثة مجالات رئيسية. الأول هو أجهزة الكمبيوتر التي تعمل بنظام Windows، والتي تشمل نظام التشغيل Windows، وهو نظام تشغيل أجهزة الكمبيوتر الأكثر استخدامًا على مستوى العالم ويستخدم على نطاق واسع في جميع أنواع أجهزة الكمبيوتر الشخصية. ثانيًا، هناك خط Surface الخاص بالشركة من الأجهزة اللوحية، وهي أجهزة معروفة بتكاملها الفائق بين البرامج والأجهزة، مما يوفر أدوات إنتاجية ممتازة.


أخيرًا، أطلقت Microsoft أيضًا مجموعة وحدات التحكم Xbox الخاصة بها في مجال الألعاب، والتي تتمتع بقاعدة مستخدمين كبيرة في جميع أنحاء العالم وأصبحت لاعبًا رئيسيًا في سوق الألعاب. ومن خلال هذه الأعمال، حافظت الشركة على مكانة قوية في السوق في قطاع أجهزة الكمبيوتر الشخصية.


ومن خلال التوزيع المحدد، تمثل هذه الشركات الثلاث 33% و31% و36% من إيرادات الشركة على التوالي. ويساعد هيكل الإيرادات المتوازن هذا على تنويع المخاطر وتجنب التأثير الكبير على عمليات الشركة بسبب التأثير على مصدر واحد للإيرادات. وفي الوقت نفسه، يضمن تخطيط الأعمال المتنوع هذا أيضًا التطور المستقر للشركة.


ومن بين هذه الأعمال الأساسية الثلاث، كان أسرع نمو في العام السابق هو الخدمات السحابية الذكية، حيث وصل نمو الإيرادات إلى 21%. ومن المتوقع أن تستمر الشركة في تطوير مجال الخدمات السحابية بقوة، حيث يتمتع سوق الحوسبة السحابية بإمكانيات كبيرة للتطوير المستقبلي، مما يوفر المزيد من الفرص ونمو الإيرادات للشركة.


وبشكل عام، حافظت مايكروسوفت، باعتبارها شركة تكنولوجيا متنوعة وتنافسية، على نمو مطرد في مجالات الأعمال المختلفة، وخاصة في مجال الخدمات السحابية. وفي الوقت نفسه، يوفر هيكل الإيرادات المستقر والأعمال المتنوعة للشركة مرونة في مواجهة المخاطر.

Microsoft is ranked No. 1 in the world in terms of market capitalization القيمة السوقية لشركة مايكروسوفت وتطور سعر السهم

باعتبارها شركة تكنولوجيا عالمية رائدة، أظهرت القيمة السوقية لشركة Microsoft وسعر سهمها نموًا قويًا على مدار العقود القليلة الماضية. وبطبيعة الحال، كانت هناك فترات انحدار على مدى ما يقرب من خمسين عاماً من النمو. على سبيل المثال، شهد سعر سهمها تقلبات كبيرة في أواخر القرن العشرين وأوائل القرن الحادي والعشرين. وكانت فترة طويلة جدًا من الانخفاضات، حيث لم يبدأ سعر السهم في النمو بشكل ملحوظ منذ عام 2000 حتى بعد عام 2014.


في 13 مارس 1986. قدمت شركة مايكروسوفت طرحها العام الأولي (IPO) في بورصة ناسداك للأوراق المالية تحت رمز المؤشر MSFT. وكان سعر الاكتتاب في ذلك الوقت 21 دولارًا للسهم الواحد، وتم إصدار حوالي 3.5 مليون سهم، مما جمع حوالي 61 مليون دولار للشركة. وفقًا للحسابات، بلغت قيمتها السوقية وقت الاكتتاب العام حوالي 780 مليون دولار أمريكي.


مستفيدة من النمو السريع للإنترنت والحماس لأسهم التكنولوجيا، استمر سعر سهمها في الارتفاع في السنوات التالية. وبفضل موقعها المهيمن في مجال أنظمة تشغيل الكمبيوتر الشخصي ونجاحها في مجال البرمجيات والخدمات، حققت الشركة حصة سوقية وإيرادات كبيرة.


في ديسمبر 1999. وصل سعر سهمها إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 59.97 دولارًا. وبقيمة سوقية تبلغ 620 مليار دولار، أصبحت أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية خلال هذه الفترة. وكان هذا بمثابة اجتيازها لشركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى مثل آي بي إم وجنرال إلكتريك كرائدة في قطاع التكنولوجيا.


شهدت فترة انفجار فقاعة التكنولوجيا التي تلت ذلك أن سعر سهمها يمر بفترة أطول من الركود في نفس الوقت. خلال نفس الفترة، واجهت الشركة أيضًا تحديات مثل الدعاوى القضائية لمكافحة الاحتكار، وزيادة المنافسة في السوق، والأسئلة حول نموذج أعمالها. وخلال الأزمة المالية عام 2008، تعرض سعر سهم الشركة لانخفاض كبير.


ومع ذلك، ظل الوضع المالي للشركة قويًا نسبيًا وأقل تأثرًا من وضع بعض شركات التكنولوجيا الأخرى. تكيفت الشركة في نهاية المطاف مع تغيرات السوق وبدأت في التوسع في مجالات عمل جديدة، مثل الحوسبة السحابية وخدمات المؤسسات، للحفاظ على مكانتها الرائدة في صناعة التكنولوجيا.


بعد عام 2010. استعادت مايكروسوفت تدريجياً زخم نموها من خلال التحول الاستراتيجي، بما في ذلك دخول المجالات الناشئة مثل الحوسبة السحابية وإعادة التركيز على أدوات الإنتاجية وخدمات المؤسسات. على وجه الخصوص، أدى تركيز الشركة على الخدمات السحابية (Azure) وخدمات المؤسسات إلى ارتفاع مطرد في سعر سهمها ورأسمالها السوقي بعد أن أصبح ساتيا ناديلا الرئيس التنفيذي.


وبعد فترة من التقلبات والمنافسة، حققت الشركة نموًا مطردًا من خلال إعادة التنظيم الاستراتيجي وتنويع الأعمال. لا سيما من خلال النجاح في السحابة (في المقام الأول Azure) والابتكار المستمر في برامج الإنتاجية والألعاب وخدمات الأعمال.


وهكذا في 26 نوفمبر 2018. تجاوزت القيمة السوقية لشركة Microsoft قيمة شركة Apple لأول مرة، مما يجعلها الشركة الأكثر قيمة في العالم. كما واصلت نموها بشكل مطرد منذ ذلك الحين وتصدرت قائمة القيمة السوقية العالمية في السنوات اللاحقة. ويدل هذا الإنجاز على ريادتها المستمرة في قطاع التكنولوجيا ونجاحها في كافة مجالات أعمالها.


وبعد ذلك، ارتفع سعر سهمها إلى أعلى المستويات، مما يدل على نمو مستمر ومتفجّر. حتى نوفمبر 2021. وقد وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 336 دولارًا. وفي الوقت نفسه، ظلت القيمة السوقية للشركة مرتفعة، وهي دائمًا من بين أعلى المعدلات في العالم. اعتبارًا من مايو 2024. ارتفع سعر سهمها إلى 420 دولارًا. بينما أصبحت أيضًا الشركة الأكثر قيمة في العالم مرة أخرى برأسمال سوقي يبلغ 3.064 تريليون دولار.


بشكل عام، كانت القيمة السوقية لشركة Microsoft وأداء سعر السهم مستقرًا ومتزايدًا باستمرار، وذلك بفضل أعمالها المتنوعة في العديد من المجالات وابتكاراتها في التقنيات الناشئة. كما أن أدائها الثابت والمستقر ذو القيمة المضافة جعلها واحدة من الشركات الأكثر قيمة والمفضلة لدى المستثمرين في العالم.

Microsoft Stock Trend تحليل قيمة الاستثمار لشركة مايكروسوفت

وذلك لأنها تتمتع بميزة رائدة في عدد من المجالات، وقد تفوقت بشكل خاص في المجالات ذات الإمكانات الكبيرة للنمو المستقبلي، مثل الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية. وقد اجتذب أداء سعر سهمها الممتاز العديد من المستثمرين، وخاصة المهتمين بقطاع التكنولوجيا، لصالحها.


ومع ذلك، قد يكون سعر سهمها الحالي أعلى قليلاً من المعقول من خلال طرق التقييم المختلفة. وقد يرجع ذلك إلى توقعات السوق العالية بشأن إمكانات النمو المستقبلية، فضلاً عن ريادتها في مجالات مثل الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وبالتالي، على الرغم من التقييم المرتفع، فإنه يشير أيضًا إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل آفاق النمو على المدى الطويل وقدرات الأعمال القوية.


كما أن نسبة السعر إلى الأرباح لأسهمها أعلى أيضًا من متوسط ​​السوق، مما يثير المخاوف بين بعض المستثمرين حول ما إذا كان تقييمها مرتفعًا للغاية، خاصة في أوقات تقلبات السوق. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع في السعر إلى الربحية يعكس في الواقع توقعات السوق بشأن إمكانات النمو المستقبلية.


باعتبارها شركة رائدة عالميًا في صناعة التكنولوجيا، تتمتع Microsoft بآفاق نمو قوية في مجالات مثل الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي وأدوات الإنتاجية والألعاب وخدمات الأعمال، مما يبقي المستثمرين متفائلين بشأن أرباحها المستقبلية. ونتيجة لهذا فإن ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح يُنظر إليه غالباً باعتباره تصويتاً على الثقة في قدرته على دعم النمو في المستقبل.


من المهم أن ندرك أن لديها مركزًا ماليًا قويًا، مما يدل على نمو قوي في الإيرادات وتدفق نقدي قوي. على سبيل المثال، أظهر تقرير أرباح الربع الأول من عام 2024 أكثر من 60 مليار دولار من الإيرادات، بزيادة 17٪ على أساس سنوي، وأكثر من 20 مليار دولار من صافي الدخل، بزيادة 20٪ على أساس سنوي. وهذا يسمح لها بالحفاظ على الاستثمار المستمر والابتكار في مجالات أعمالها الرئيسية.


كما أن لديها نسبة منخفضة من الدين إلى حقوق الملكية، مما يعني أن هيكلها المالي قوي نسبيًا ويمكنها سداد جميع ديونها في غضون عام واحد من التدفق النقدي الحر. يوفر هذا الاستقرار المالي والمرونة للشركة القدرة على البقاء مرنًا في أوقات تقلبات السوق، فضلاً عن الأمان المالي الكافي للنمو والاستثمار في فرص جديدة في المستقبل.


وظل نمو أرباح مايكروسوفت ثابتا، مما يؤكد القوة المالية للشركة والتركيز على عوائد المساهمين. وبطبيعة الحال، حتى الآن، فإن عائد الأرباح منخفض نسبيا بسبب ارتفاع سعر السهم. إن عائد الأرباح الحالي ليس جذابًا بدرجة كافية إذا كان للمستثمرين الذين يبحثون عن عائد مرتفع.


ومع ذلك، فإن إمكاناتها لنمو الأرباح على المدى الطويل تستحق اهتمام المستثمرين لأنها تعكس القوة المالية للشركة والتزامها بعوائد المساهمين. تستمر قدرة الشركة على زيادة أرباحها في المستقبل في النمو مع استمرارها في الحفاظ على نمو مربح وتدفق نقدي وافر. وهذا يوفر إشارة إيجابية للمستثمرين الباحثين عن فرصة استثمارية مستقرة وطويلة الأجل بأن لديهم فرصة الاستفادة من نجاح أعمال الشركة ونموها المطرد.


وباعتبارها شركة تكنولوجية عملاقة تنمو بشكل مطرد، تعد مايكروسوفت هدفًا جديرًا بالاستثمار على المدى الطويل. وفي حين أن سعر سهمها قد يتقلب مع تقلبات السوق، فمن المتوقع أن تستمر قدرتها على تنويع أعمالها والاستمرار في الابتكار في تحقيق عوائد قوية للمساهمين على المدى الطويل.


لذلك، يعد الاستثمار الثابت المنتظم خيارًا جيدًا. يمكن للمستثمرين على المدى الطويل الاستثمار بمبلغ ثابت منتظم، الأمر الذي لا يؤدي إلى تنويع المخاطر عبر دورات السوق المختلفة فحسب، بل يقلل أيضًا من تأثير تقلبات السوق على استثماراتهم ومن المرجح أن يحقق عوائد أكثر استقرارًا على المدى الطويل.


بشكل عام، في حين أن تقييم أسهم مايكروسوفت قد يكون مرتفعًا، فإن هذه العوامل قد تدعم تقييمها الأعلى نظرًا لنموها القوي وأعمالها المتنوعة وريادة التكنولوجيا في المجالات الرئيسية. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين تقييم بيئة السوق بعناية وقدرتهم على تحمل المخاطر عند التفكير في الاستثمار.

مسار نمو مايكروسوفت وقيمة الاستثمار
فترة زمنية الأداء المالي إمكانات الاستثمار
1975-1999 النمو المطرد تصبح عملاق التكنولوجيا.
2000-2010 تقلب أسعار الأسهم استكشاف حدود جديدة.
2010-2015 نمو الإيرادات إمكانات عالية للخدمات السحابية
2016-2024 تحسن الإيرادات وصافي الربح نمو قوي على المدى الطويل
2024 وما بعده مالية قوية، زيادة محتملة في الأرباح عوائد مستقرة على الاستثمارات العادية

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.

بيركشاير هاثاواي القيمة السوقية وتحليل الأسهم

بيركشاير هاثاواي القيمة السوقية وتحليل الأسهم

تحظى شركة Berkshire Hathaway، باستثماراتها المتنوعة وإدارتها القوية وأعلى قيمة سوقية عالمية، بثقة في روح القيمة لدى Buffett and Munger.

2024-06-21
تحليل عمق السوق وتطبيقه

تحليل عمق السوق وتطبيقه

يوضح عمق السوق كميات الطلبات والأسعار، ويقدم رؤى حول ديناميكيات السوق، ويساعد في اتخاذ القرارات التجارية، وخفض التكاليف، وإدارة المخاطر.

2024-06-21
مفهوم السيولة المصرفية وتقييم المخاطر

مفهوم السيولة المصرفية وتقييم المخاطر

السيولة المصرفية هي القدرة على تعبئة الأصول لتلبية سحوبات العملاء ومدفوعاتهم، كما يتم تقييمها من خلال مقاييس مثل التغطية والنسب النقدية. ​

2024-06-21