اريخ النشر: 2026-01-29
أعلنت شركة آبل عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026 بعد إغلاق السوق الأمريكية اليوم، ومن المقرر أن تعقد الشركة مؤتمرها الهاتفي في تمام الساعة 2:00 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ / 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
يركز هذا الربع على موسم الأعياد، الذي يُعد عادةً الربع الأكبر من العام بالنسبة لشركة آبل. وإذا تجاوزت أرباح آبل التوقعات، ولكن التوقعات تبدو حذرة، فقد ينخفض سعر السهم.
إذا جاءت نتائج شركة آبل أقل بقليل من التوقعات، ولكن التوقعات المستقبلية قوية، فقد يرتفع سهم AAPL. لهذا السبب، لا يركز يوم إعلان الأرباح على رقم واحد بقدر ما يركز على الصورة الكاملة التي تقدمها آبل في نتائجها وعبر مكالمة العملاء.
بحسب آخر تحديثات التداول المتاحة، بلغ سعر سهم شركة آبل حوالي 256 دولارًا. وتشير أسواق الخيارات إلى تحرك بنسبة ±4% تقريبًا بعد إعلان الأرباح، مما يجعل لغة التوجيهات لا تقل أهمية عن نجاح أو فشل الإعلان الرئيسي.
لا تدخل شركة آبل هذا الربع كشركة ذات قيمة سوقية منخفضة، بل كشركة عملاقة لا تزال أسعار أسهمها مرتفعة، في حين يتناقش المستثمرون حول ما إذا كانت الموجة الصعودية التالية تحتاج إلى محفز جديد.
للتوضيح، اختتمت شركة آبل السنة المالية 2025 بأرقام قياسية. ففي الربع الأخير من السنة المالية 2025، أعلنت آبل عن صافي مبيعات إجمالية بلغت 102.466 مليار دولار، منها 28.750 مليار دولار من الخدمات و49.025 مليار دولار من أجهزة آيفون.
تُشكل هذه الأرقام معياراً عالياً للربع التالي من موسم العطلات.
هذه أيضاً فترة قد تتغير فيها روايات المستثمرين. حالياً، تهيمن ثلاثة مواضيع:
عادة ما يكون هذا هو الربع الأكبر من حيث الإيرادات، لذا فإن أي مفاجأة تتعلق بجهاز iPhone تميل إلى السيطرة على رد الفعل الأول.
يشكل تضخم أسعار مكونات الذاكرة خطراً على هوامش الربح الإجمالية، حتى لو ظل الطلب على الوحدات قوياً.
يترقب المستثمرون التقدم الموثوق في مشروع "ذكاء أبل" والخطوات العملية لتحسين سيري، بما في ذلك التكهنات بشأن الشراكة التي ظهرت في التقارير الأخيرة.
| المقياس (الربع الأول من السنة المالية 2026) | توقعات السوق | مقارنة بالعام الماضي (الربع الأول من السنة المالية) | ما يرغب المتداولون عادةً في رؤيته |
|---|---|---|---|
| ربح | حوالي 138.4 مليار دولار | حوالي 124.3 مليار دولار | إيقاع واضح، أو نبرة أمامية قوية |
| ربحية السهم (المعدلة) | حوالي 2.67 دولار | حوالي 2.40 دولار | تفوق مع هوامش ربح ثابتة |
| حركة ضمنية في الخيارات | نسبة ارتفاع أو انخفاض تبلغ حوالي 4% | غير متوفر | قد تتلاشى العروض الأصغر حجماً والأرخص ثمناً بسرعة. |
ما سبق هو لقطة واضحة لما يرتكز عليه العديد من المستثمرين قبل إصدار التقرير.
يتوقع المحللون إيرادات غير مسبوقة ونمواً برقمين في الربع المالي الأول مقارنة بالعام السابق.
الإيرادات : حوالي 138.11 مليار دولار.
ربحية السهم : حوالي 2.67 دولار.
عندما تشير التوقعات بالفعل إلى ربع قياسي، فإن المعيار ليس "جيداً". المعيار "جيد، وأفضل مما كان متوقعاً بالفعل".
لا يزال خط إنتاج آيفون هو الأكبر لدى شركة آبل. وفي الربع الرابع من السنة المالية 2025، بلغت صافي مبيعات آيفون 49.025 مليار دولار.
عادة ما يستفيد الربع الأخير من العام من توفر الطرازات الجديدة والعروض الترويجية الموسمية، لذلك سيحكم المستثمرون على ما إذا كان الطلب قد استمر حتى أواخر نوفمبر وديسمبر.
ما الذي يؤثر عادةً على سهم شركة آبل (AAPL):
علامة واضحة على إيرادات آيفون أقوى من المتوقع أو مزيج جغرافي أفضل.
تعليقات على معدلات الترقية وظروف التوريد.
أي إشارة تدل على أن الطلب قد تقدم أو ضعف في أواخر الربع.
ما الذي يستمع إليه المتداولون خلال المكالمة؟
قراءة الإدارة للوضع الإقليمي، وخاصة فيما يتعلق بالصين، ووتيرة الترقيات.
بلغت إيرادات الخدمات في الربع الرابع من السنة المالية 2025 مبلغ 28.750 مليار دولار، بينما بلغ صافي مبيعات الخدمات للسنة المالية 2025 بأكملها 109.158 مليار دولار. وتخضع الخدمات لمراقبة دقيقة نظراً لاستقرارها النسبي مقارنةً بدورات الأجهزة، مما يعزز هوامش الربح.
بالإضافة إلى ذلك، أصبحت الخدمات تشكل نسبة أكبر بكثير من إجمالي إيرادات وأرباح شركة آبل، في حين ازدادت الضغوط القانونية والتنظيمية. وتكتسب هذه الخلفية أهمية بالغة لأن مكالمات الأرباح غالباً ما تكشف مدى ثقة آبل في الدفاع عن نموذج أعمالها.
ما يبحث عنه المستثمرون:
يشهد قطاع الخدمات نمواً ثابتاً وواسع النطاق.
دليل على أن قطاع الخدمات لا يتباطأ، تماماً كما يدفع السوق علاوة مقابل الاستقرار.
بلغ صافي مبيعات شركة آبل في الصين الكبرى خلال الربع الرابع من السنة المالية 2025 مبلغ 14.493 مليار دولار أمريكي، بانخفاض عن 15.033 مليار دولار أمريكي في الربع نفسه من العام السابق. ويمكن أن يؤثر اتجاه الطلب الصيني على معنويات السوق بشكل كبير، متجاوزًا حصته من الإيرادات، لأنه يؤثر على توقعات النمو المستقبلي.
ما يهم الليلة:
هل استقرت الأوضاع في الصين أم تحسنت خلال فترة العطلات؟
أي تعليق يشير إلى اتجاهات أقوى للقناة أو ضغط مستمر.
حتى لو حققت شركة آبل أهدافها من الإيرادات، فقد ينخفض سعر السهم إذا لم ترقَ هوامش الربح إلى مستوى التوقعات. ويراقب المتداولون عن كثب ضغوط التكاليف، لا سيما المخاوف التي أثيرت في التقارير السابقة للأرباح بشأن تكاليف المكونات وتأثيراتها المحتملة على هوامش الربح.
في الربع الرابع من السنة المالية 2025 لشركة آبل، بلغ صافي الإيرادات الإجمالية 102.466 مليار دولار، بينما بلغ إجمالي الإيرادات الهامشية 48.341 مليار دولار. وهذا يشير إلى هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 47% عند مقارنة هذه الأرقام.
سيركز السوق على ما إذا كان الربع الأخير من العام قد حافظ على هامش ربح جيد وسط ارتفاع الأحجام.
أبدت إدارة شركة آبل سابقاً ثقتها في نمو الإيرادات خلال موسم العطلات. فعلى سبيل المثال، أشار تقرير الربع السابق إلى توقعات قوية بنمو الإيرادات خلال الربع الأخير من العام.
في هذا الإصدار، يهتم المتداولون عادةً بما يلي:
كيف تُؤطّر شركة آبل الطلب خلال الربع الأول من العام.
سواء أكانت شركة آبل تشير إلى استقرار الأسعار، أو زيادة كثافة العروض الترويجية، أو تغييرات في مزيج المنتجات.
مستوى الثقة في اللغة المستخدمة في المكالمة.
يتزايد عدد المستثمرين الذين يركزون على خارطة طريق الذكاء الاصطناعي لشركة آبل وتأثيرها المحتمل على مبيعات الأجهزة والنظام البيئي في العام المقبل.
إذا قدمت شركة آبل المزيد من التفاصيل حول ميزات الذكاء الاصطناعي، وتوقيت طرحها، وكيفية ملاءمتها للمنتجات والخدمات، فقد يؤدي ذلك إلى تغيير وجهات النظر حول التقييم بسرعة.
تشير أسعار الخيارات قبل صدور التقرير إلى تحرك بنسبة ±4% تقريبًا.
ابتداءً من حوالي 256 دولارًا، يشير ذلك إلى نطاق أرباح تقريبي يبلغ تقريبًا:
الجانب الإيجابي: ما يقارب 266 دولارًا.
الجانب السلبي: حوالي 247 دولارًا.
هذا لا يتنبأ بالاتجاه، ولكنه يحدد التوقعات بشأن التقلبات ويساعد في تفسير سبب ظهور ردود الفعل بعد الإعلان عن الأرباح بشكل كبير.
| مؤشر | أحدث قراءة | ما يشير إليه ذلك في الأرباح |
|---|---|---|
| RSI (14) | 45.479 | الزخم محايد إلى ضعيف، مما قد يجعل السهم يتفاعل مع نبرة التوجيه. |
| مؤشر MACD (12,26) | -0.810 | زخم الاتجاه سلبي قليلاً، لذا قد يحتاج أي مفاجأة صعودية إلى متابعة لقلب الوضع. |
| ماجستير (5) | 256.27 | السعر قريب من نطاق الخمسة أيام، لذا فإن المخزون ليس ممتداً إلى مرحلة الطباعة. |
| ماجستير (20) | 261.47 | يمكن أن تعمل هذه المنطقة كـ "منطقة اتخاذ قرار" قريبة إذا كان رد الفعل إيجابياً. |
| ماجستير (50) | 264.54 | هذا مستوى إعادة تقييم شائع إذا أقنعت التوجيهات المشترين ذوي الأفق الزمني الأطول. |
| ماجستير (200) | 240.49 | هذا مرجع دعم طويل الأجل في حال تحول رد فعل الأرباح إلى تجنب المخاطر. |
تتواجد شركة AAPL في منطقة تبدو فيها إشارات الاتجاه على المدى القصير مختلطة، مما يميل إلى تضخيم أهمية اتجاه الأرباح.
إذا كانت النتائج قوية واستعادت أسهم شركة آبل مستويات أعلى من المتوسطات المتحركة الرئيسية، فغالباً ما يصبح متداولو الاتجاه أكثر نشاطاً.
إذا جاءت النتائج مخيبة للآمال وانخفض السعر إلى ما دون مناطق الدعم التي تحظى بمتابعة جيدة، فقد يستمر البيع لفترة من الوقت لعدة جلسات.
شركة AAPL كبيرة بما يكفي بحيث يمكن لأرباحها أن تؤثر على معنويات سوق الأسهم الأمريكية بشكل عام، وخاصة في المؤشرات التي تركز بشكل كبير على التكنولوجيا.
عندما تتغير معنويات السوق، قد ينعكس ذلك أيضاً في أسواق العملات من خلال تغيرات في تقبّل المخاطر. عملياً:
يمكن للتقرير القوي أن يعزز معنويات المخاطرة، مما يدعم أحياناً العملات ذات معامل بيتا الأعلى.
قد يدفع التقرير الضعيف المستثمرين نحو الملاذات الآمنة، مما قد يدعم الدولار الأمريكي وأزواج العملات الأجنبية الدفاعية.
نعم. من المقرر أن تعلن شركة آبل عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026 بعد إغلاق السوق اليوم، مع عقد مكالمة الأرباح في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ / 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
تشير التقديرات عادةً إلى حوالي 138 مليار دولار من الإيرادات وحوالي 2.67 دولار من الأرباح للسهم الواحد للربع الأول من السنة المالية 2026.
تشير أسعار الخيارات إلى تحرك بنسبة ±4% تقريبًا. انطلاقًا من حوالي 256 دولارًا، يشير ذلك إلى نطاق تقريبي يقارب 266 دولارًا في حالة الصعود و247 دولارًا في حالة الهبوط.
ختاماً، لا تُعدّ أرباح آبل اليوم مجرد مؤشر على مبيعات موسم الأعياد، بل هي اختبار حقيقي لمدى قدرة الطلب على أجهزة آيفون، وزخم خدماتها، وهوامش الربح على الثبات، في وقت يتطلع فيه المستثمرون أيضاً إلى رؤية أكثر دقة لخطة تطوير الذكاء الاصطناعي.
إذا حققت الإدارة أداءً قوياً في الربع الأخير من العام مع تقديم توجيهات ثابتة للربع الأول من العام وإظهار تقدم أوضح في مجال الذكاء الاصطناعي، فيمكن للسهم أن يستعيد السيطرة على الوضع بسرعة.
إذا كانت التوجيهات حذرة أو بدت التعليقات المتعلقة بالهوامش مفتوحة النهاية، فقد يعيد السوق تقييم ميل الربع القادم ويضغط المضاعف، حتى لو بدت الأرقام الرئيسية جيدة.
تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.
