公開日: 2026-01-29
アップル(Apple)は本日、米国市場終了後に2026年度第1四半期(10-12月期)の業績を発表し、同社の電話会議は太平洋標準時午後2時/東部標準時午後5時に予定されている。
今回のAppleの決算発表は、年間で最も売上が大きくなるホリデーシーズンを対象としており、市場の関心が集まっている。Appleの収益が予想を上回ったとしても、ガイダンスが慎重な内容であれば、株価は下落する可能性がある。
Appleの売上が予想を上回っても、今後の業績見通し(ガイダンス)が慎重な内容であれば株価は下落する可能性があり、逆に売上が予想を僅かに下回っても見通しが強気であれば上昇する可能性もある。つまり、今回のAppleの決算は単一の数字ではなく、会社が伝える「全体像」が重要となるのだ。
最新の株価は約256ドルで、オプション市場は決算発表後の株価変動幅を約±4%と予想している。ガイダンスの内容は、業績そのものと同程度に株価を動かす要因となるだろう。
AAPL株は、業績回復を前提とした相場ではなく、次の上昇材料を求める投資家の議論の中で、安定した大型株として位置付けられている。
ちなみにAppleは、過去最高の業績で2025年度を締めくくったばかりだ。そのため、今回のホリデー四半期には高いハードルが設定されている。
これらの数字は、その後のホリデー シーズンの四半期に向けて高い基準を設定するものとなる。
現在、投資家の間では主に3つのテーマが話題となっている：
これは通常、最大の売上四半期であり、iPhoneの出来が初期の市場反応を支配する傾向がある。
メモリ部品のインフレは、たとえユニット需要が依然として堅調であっても、粗利益にリスクをもたらす。
投資家たちは、最近の報道で明らかになった提携に関する憶測も含め、「Apple Intelligence」の確かな進展とSiriの改良に向けた実際的な措置に注目している。
| 指標（2026年度第1四半期） | 市場の期待 | 前年同期比（第1四半期） | トレーダーが通常見たいもの |
|---|---|---|---|
| 収益 | 約1,384億ドル | 約1243億ドル | 明確なビート、または強い前進音 |
| EPS（調整後） | 約2.67ドル | 約2.40ドル | 予想を上回る安定したマージン |
| オプション暗示の動き | 約4%増または減 | 該当なし | 価格より小さい動きはすぐに消えてしまう |
上記は、多くの投資家がリリースに期待しているものを簡潔にまとめたものだ。
アナリストは、第 1 四半期の収益が前例のない額となり、前年比で 2 桁の成長を遂げると予測している。
収益：約1,381億1,000万ドル。
EPS : 約2.67ドル。
市場は前例のない売上高と2桁のEPS成長を予想している。すでに高い期待が織り込まれているため、良い結果だけでなく、「織り込み以上の良い結果」が求められる局面だ。
最大の収益源であるiPhoneの需要が、新モデル発表後のホリデーシーズンを通じて持続したかが焦点だ。2025年度第4四半期のiPhoneの純売上高は490億2500万ドルに達した。
ホリデーシーズンの四半期は通常、新モデルの発売や季節限定のプロモーションの恩恵を受けるため、投資家は11月下旬から12月まで需要が持続したかどうかを判断することになる。
AAPL株を動かす傾向にあるもの:
これは、予想を上回る iPhone の収益、または地域構成の改善の明確な兆候だ。
アップグレード率と供給条件に関するコメント。
需要が前倒しされたか、四半期後半に弱まったことを示すシグナル。
トレーダーがコールで聞くもの:
経営陣による地域的な状況（特に中国）の把握と昇進のペース。
2025年度第4四半期のサービス売上高は287億5.000万ドル、2025年度通期のサービス売上高は1.091億5.800万ドルだった。サービス事業は、ハードウェアより安定した高収益事業として評価されている。成長の一貫性と範囲が確認できるかが鍵だ。
さらに、Appleの売上高と利益全体におけるサービスの割合が大幅に増加し、法的および規制上の圧力も高まっている。この背景は重要だ。なぜなら、決算説明会では、Appleが自社のビジネスモデルを守ることにどれほど自信を持っているかがしばしば明らかになるからだ。
投資家が求めるもの:
サービスの成長は一貫しており、広範囲にわたる。
市場が安定性に対してプレミアムを支払っているように、サービス業は減速していないという証拠。
Appleの2025年度第4四半期における中華圏の純売上高は144億9.300万ドルで、前年同期の150億3.300万ドルから減少した。中国の需要動向は、売上高シェアをはるかに超えて、将来の成長期待に影響を与えるため、企業心理を大きく左右する可能性がある。
今夜の重要なこと:
中国が休暇四半期中に安定したか改善したか。
より強力なチャネルトレンドや継続的なプレッシャーを指摘するコメント。
たとえアップルが売上高目標を達成したとしても、利益率が期待を下回れば株価は下落する可能性がある。トレーダーはコスト圧力、特に決算発表前の報告書で提起された部品コストと利益率への潜在的な影響に関する懸念を注視している。
Appleの2025年度第4四半期の純売上高は1.024億6.600万ドルに達したが、粗利益は483億4.100万ドルでした。これらの数字を比較すると、粗利益率は約47%となる。
市場は、ホリデーシーズンの四半期が販売量の増加の中で健全な利益率を維持できたかどうかに注目するだろう。
Appleの経営陣は以前から、ホリデーシーズンの四半期成長に自信を示してきた。例えば、前四半期の報告書では、12月期の売上高の堅調な伸びが見込まれると述べていた。
このリリースでは、トレーダーは通常、次の点を気にする。
Apple が 3 月四半期に需要をどのように組み込むか。
Apple が価格設定の安定化、プロモーションの強化、あるいはミックスの変更を示唆するかどうか。
通話で使用される言語の信頼度レベル。
AppleのAIロードマップと、それが来年のデバイス販売とエコシステムに及ぼす潜在的な影響に注目する投資家が増えている。
Apple が AI の機能、展開時期、製品やサービスへの AI の組み込み方についてより詳しい情報を提供すれば、評価の見方は急速に変化する可能性がある。
報告前のオプション価格はおよそ±4%の動きを示唆している。
約 256 ドルから、おおよその「収益範囲」は次のようになる。
上昇余地: 約 266 ドル。
下値: 約 247 ドル。
これは方向性を予測するものではないが、変動性に対する予想を設定し、収益発表後の反応が劇的に見える理由を説明するのに役立つ。
AAPL株テクニカル分析：トレーダーが注目する水準
| インジケータ | 最新の読書 | 収益に何を示唆するか |
|---|---|---|
| RSI（14） | 45.479 | 勢いは中立から弱く、株価はガイダンスの調子に反応する可能性がある。 |
| MACD (12.26) | -0.810 | トレンドの勢いはわずかにマイナスなので、それを反転させるには強気のサプライズが続く必要があるかもしれない。 |
| 修士号 (5) | 256.27 | 価格は5日付近なので、在庫は印刷まで伸びていない。 |
| 修士（20） | 261.47 | 反応が肯定的である場合、このゾーンは近くの「決定エリア」として機能することができる。 |
| 修士（50） | 264.54 | これは、ガイダンスが長期的な買い手を納得させる場合によく見られる再評価レベルだ。 |
| 修士号（200） | 240.49 | これは、収益反応がリスクオフに転じた場合の長期的なサポートの参照となる。 |
AAPL は、短期的なトレンドシグナルが混在するゾーンに位置しており、収益の方向性の重要性が増す傾向がある。
結果が好調で、AAPL が主要移動平均を上回るレベルを回復した場合、トレンド トレーダーはより積極的になることが多いだ。
結果が期待外れとなり、価格が注目されているサポートエリアを下回った場合、売り圧力は数セッションにわたって続く可能性がある。
Appleは時価総額が巨大であるため、その業績結果は米国株式市場全体、特にハイテク株のセンチメントに影響を与える可能性がある。
好調な業績はリスク選好を高め、弱い業績は安全資産への逃避を促すなど、為替市場にも波及効果が及ぶ場合がある。具体的には、
好調なレポートはリスク感情を高める可能性があり、それがベータ値の高い通貨を支えることもある。
弱いレポートは投資家を安全資産へと向かわせる可能性があり、それが米ドルとディフェンシブな FX ペアを支える可能性がある。
1. Appleの収益報告は今日だか？
はい。本日(発表日)、米国市場終了後だ。決算説明会はPT午後2時/ET午後5時(日本時間 翌日午前7時)開始予定だ。
2. アナリストはAppleの収益について何を予想しているか?
一般的には、2026年度第1四半期の売上高は約1.380億ドル、1株当たり利益(EPS)は約2.67ドルと予想されている。
3. 決算後に株価はどれくらい動くか？
オプション市場は約±4%の変動を織り込んでいる。現在の株価からは、247ドルから266ドル程度の範囲が想定されるが、あくまで目安だ。
結論
結論として、今回のAppleの決算発表は、単にホリデーシーズンの売上を計上するだけでなく、iPhone需要の持続性、サービス事業の成長力、コスト圧力下での利益率の健全性、そして待望のAI戦略の具体性に対する市場のテストとなるだろう。
経営陣が堅調なホリデー四半期の実績に加え、確信に満ちた業績見通しと明確なAIの進展を示すことができれば、株価は上昇のきっかけを掴む可能性がある。
しかし、たとえ見出しの数字が良くても、ガイダンスが慎重であったり利益率に関する懸念が残ったりすれば、市場は次の四半期の見通しと株価評価を下方修正する可能性がある。投資家は、数字そのものと、経営陣が発する「物語」の両方に耳を傾けることになるだろう。
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
