Diterbitkan pada: 2026-01-29
Apple akan melaporkan hasil keuangan kuartal pertama tahun fiskal 2026 setelah penutupan pasar AS hari ini, dengan konferensi pers perusahaan dijadwalkan pada pukul 14.00 PT / 17.00 ET.
Kuartal ini berfokus pada musim liburan, yang biasanya merupakan kuartal terbesar Apple dalam setahun. Jika Apple earnings melampaui ekspektasi tetapi proyeksi pendapatan terdengar hati-hati, sahamnya masih bisa turun.
Jika Apple meleset sedikit dari perkiraan tetapi prospeknya kuat, saham AAPL bisa naik. Inilah mengapa hari pengumuman pendapatan bukan hanya tentang satu angka, tetapi lebih tentang keseluruhan cerita yang Apple sampaikan dalam hasil dan konferensi pers.
Berdasarkan pembaruan perdagangan terbaru yang tersedia, saham Apple berada di sekitar $256. Pasar opsi memperkirakan pergerakan pasca-pendapatan sekitar ±4%, yang membuat panduan kinerja hampir sama pentingnya dengan hasil pendapatan yang melebihi atau meleset dari perkiraan.
AAPL tidak memasuki kuartal ini sebagai kisah pemulihan yang kurang diminati. AAPL memasuki kuartal ini sebagai perusahaan berkapitalisasi besar yang masih dihargai berdasarkan konsistensi, sementara investor memperdebatkan apakah kenaikan selanjutnya membutuhkan katalis baru.
Sebagai konteks, Apple baru saja menyelesaikan tahun fiskal 2025 dengan skala rekor. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2025, Apple mengumumkan total penjualan bersih sebesar $102,466 miliar, yang terdiri dari $28,750 miliar dari Layanan dan $49,025 miliar dari iPhone.
Angka-angka tersebut menetapkan standar tinggi untuk kuartal liburan yang akan datang.
Ini juga merupakan periode di mana narasi investor dapat berubah. Saat ini, tiga tema mendominasi:
Ini biasanya merupakan kuartal dengan pendapatan terbesar, jadi kejutan apa pun terkait iPhone cenderung mendominasi reaksi pertama.
Inflasi komponen memori menimbulkan risiko terhadap margin laba kotor, bahkan jika permintaan unit tetap kuat.
Para investor mengamati kemajuan yang kredibel terkait "Apple Intelligence" dan langkah-langkah praktis untuk meningkatkan Siri, termasuk spekulasi kemitraan yang muncul dalam pemberitaan baru-baru ini.
| Metrik (Kuartal Fiskal 1 2026) | Ekspektasi pasar | Perbandingan dengan tahun lalu (kuartal fiskal 1) | Apa yang biasanya ingin dilihat oleh para pedagang |
|---|---|---|---|
| Pendapatan | ~$138,4 miliar | ~$124,3 miliar | Ketukan yang jelas, atau nada maju yang kuat. |
| EPS (disesuaikan) | ~$2,67 | ~$2,40 | Mengungguli lawan plus margin yang stabil |
| Pergerakan tersirat opsi | Naik atau turun sekitar 4% | Tidak tersedia | Ukuran yang lebih kecil dari harga yang ditetapkan dapat cepat pudar. |
Di atas adalah gambaran jelas tentang apa yang menjadi acuan banyak investor menjelang perilisan Apple earnings tersebut.
Para analis memperkirakan pendapatan yang belum pernah terjadi sebelumnya dan pertumbuhan dua digit pada kuartal fiskal pertama dibandingkan tahun sebelumnya.
Pendapatan : sekitar $138,11 miliar.
EPS : sekitar $2,67.
Ketika ekspektasi sudah menyiratkan kuartal yang memecahkan rekor, standar yang ditetapkan bukanlah "baik." Standar yang ditetapkan adalah "baik, dan lebih baik daripada yang sudah diperhitungkan dalam harga."
Lini produk terbesar Apple tetaplah iPhone. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2025, penjualan bersih iPhone mencapai $49,025 miliar.
Periode liburan biasanya diuntungkan oleh ketersediaan model baru dan promosi musiman, sehingga investor akan menilai apakah permintaan tetap stabil hingga akhir November dan Desember.
Faktor-faktor yang Cenderung Mempengaruhi Pergerakan Saham AAPL:
Tanda yang jelas bahwa pendapatan iPhone lebih kuat dari perkiraan atau terjadi perpaduan geografis yang lebih baik.
Komentar mengenai tingkat peningkatan dan kondisi pasokan.
Sinyal apa pun yang menunjukkan bahwa permintaan didorong ke depan atau melemah di akhir kuartal.
Hal-hal yang Diperhatikan Trader dalam Panggilan Konferensi:
Pemahaman manajemen tentang situasi regional, khususnya di Tiongkok, dan kecepatan promosi.
Pendapatan jasa pada kuartal keempat tahun fiskal 2025 adalah $28,750 miliar, dan penjualan bersih jasa sepanjang tahun fiskal 2025 adalah $109,158 miliar. Jasa dipantau secara ketat karena cenderung lebih stabil daripada siklus perangkat keras, karena meningkatkan margin keuntungan.
Selain itu, layanan telah menjadi bagian yang jauh lebih besar dari pendapatan dan keuntungan Apple secara keseluruhan, sementara tekanan hukum dan regulasi semakin meningkat. Latar belakang ini penting karena pengumuman pendapatan sering kali mengungkapkan seberapa yakin Apple dalam mempertahankan model bisnisnya.
Apa yang Dicari Investor:
Pertumbuhan layanan bersifat konsisten dan meluas.
Bukti menunjukkan bahwa sektor jasa tidak melambat, hanya saja pasar membayar harga premium untuk stabilitas.
Penjualan bersih Apple di Tiongkok Raya pada kuartal keempat tahun fiskal 2025 adalah $14,493 miliar, turun dari $15,033 miliar pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Arah permintaan di Tiongkok dapat mendorong sentimen jauh melampaui pangsa pendapatannya karena memengaruhi ekspektasi pertumbuhan di masa depan.
Yang Penting Malam Ini:
Apakah China mengalami stabilisasi atau peningkatan selama kuartal liburan.
Setiap komentar yang menunjukkan tren saluran yang lebih kuat atau tekanan yang berkelanjutan.
Sekalipun Apple mencapai target pendapatannya, harga sahamnya masih bisa turun jika margin keuntungan tidak sesuai harapan. Para trader memantau dengan cermat tekanan biaya, terutama kekhawatiran yang diangkat dalam laporan pra-pendapatan tentang biaya komponen dan potensi dampaknya terhadap margin keuntungan.
Pada kuartal keempat tahun fiskal 2025, total pendapatan bersih Apple mencapai $102,466 miliar, sedangkan pendapatan margin kotor mencapai $48,341 miliar. Ini menunjukkan margin kotor sekitar 47% jika angka-angka ini dibandingkan.
Pasar akan fokus pada apakah kuartal liburan mempertahankan profil margin yang sehat di tengah meningkatnya volume.
Manajemen Apple sebelumnya telah mengisyaratkan keyakinan terhadap pertumbuhan di kuartal liburan. Misalnya, laporan kuartal sebelumnya menyebutkan ekspektasi pertumbuhan pendapatan yang kuat untuk kuartal Desember.
Untuk rilis ini, para trader biasanya memperhatikan hal-hal berikut:
Bagaimana Apple menggambarkan permintaan pada kuartal Maret.
Apakah Apple memberikan sinyal harga yang stabil, peningkatan intensitas promosi, atau perubahan dalam bauran strategi pemasaran.
Tingkat kepercayaan diri dalam bahasa yang digunakan dalam panggilan tersebut.
Semakin banyak investor yang memfokuskan perhatian pada peta jalan AI Apple dan potensi dampaknya terhadap penjualan perangkat serta ekosistem di tahun mendatang.
Jika Apple memberikan detail lebih lanjut tentang fitur AI, waktu peluncuran, dan bagaimana AI terintegrasi ke dalam produk dan layanan, hal itu dapat mengubah pandangan terhadap valuasi dengan cepat.
Penetapan harga opsi menjelang laporan tersebut mengindikasikan pergerakan sekitar ±4%.
Mulai dari sekitar $256, itu menyiratkan perkiraan "kisaran pendapatan" sekitar:
Potensi kenaikan: mendekati $266.
Kelemahannya: mendekati $247.
Hal itu tidak memprediksi arah pergerakan harga, tetapi menetapkan ekspektasi terhadap volatilitas dan membantu menjelaskan mengapa reaksi pasca-pendapatan bisa terlihat dramatis.
| Indikator | Bacaan terbaru | Apa implikasinya terhadap pendapatan? |
|---|---|---|
| RSI (14) | 45.479 | Momentumnya netral hingga lemah, yang dapat membuat saham bereaksi terhadap arahan kebijakan. |
| MACD (12,26) | -0,810 | Momentum tren sedikit negatif, jadi kejutan bullish mungkin membutuhkan tindak lanjut untuk membalikkannya. |
| MA (5) | 256,27 | Harga berada di dekat area 5 hari, jadi saham tersebut tidak mengalami kenaikan yang signifikan. |
| MA (20) | 261,47 | Zona ini dapat berfungsi sebagai "area pengambilan keputusan" terdekat jika reaksinya positif. |
| MA (50) | 264,54 | Ini adalah tingkat penyesuaian peringkat yang umum jika panduan yang diberikan meyakinkan para pembeli dengan jangka waktu investasi yang lebih panjang. |
| MA (200) | 240,49 | Ini adalah referensi support jangka panjang jika reaksi pendapatan membuat sentimen risk-off berubah. |
AAPL berada di zona di mana sinyal tren jangka pendek terlihat beragam, yang cenderung memperkuat pentingnya arah pendapatan.
Jika hasilnya kuat dan AAPL kembali menembus level di atas rata-rata pergerakan utama, para trader yang mengikuti tren seringkali menjadi lebih aktif.
Jika hasilnya mengecewakan dan harga menembus di bawah area support yang dipantau dengan cermat, aksi jual dapat berlanjut selama beberapa sesi.
AAPL cukup besar sehingga pendapatannya dapat memengaruhi sentimen pasar saham AS secara lebih luas, terutama pada indeks yang didominasi saham teknologi.
Ketika sentimen berubah, hal itu juga dapat tercermin di pasar mata uang melalui perubahan selera risiko. Secara praktis:
Laporan yang bagus dapat meningkatkan sentimen risiko, yang terkadang mendukung mata uang dengan beta tinggi.
Laporan yang lemah dapat mendorong investor untuk mencari aset yang aman, yang dapat mendukung dolar AS dan pasangan mata uang defensif.
Ya. Apple dijadwalkan untuk melaporkan hasil keuangan kuartal pertama tahun fiskal 2026 setelah penutupan pasar hari ini, dengan pengumuman pendapatan pada pukul 14.00 PT / 17.00 ET.
Perkiraan umumnya menunjukkan pendapatan sekitar $138 miliar dan laba per saham sekitar $2,67 untuk kuartal pertama tahun fiskal 2026.
Penetapan harga opsi menunjukkan pergerakan sekitar ±4%. Dari sekitar $256, itu menunjukkan kisaran kasar di sekitar $266 di sisi atas dan $247 di sisi bawah.
Kesimpulannya, Apple Earnings hari ini bukan hanya sekadar pengecekan penjualan liburan. Ini adalah ujian apakah permintaan iPhone, momentum Layanan, dan margin dapat tetap stabil di saat investor juga menginginkan peta jalan AI yang lebih tepat.
Jika manajemen memberikan kinerja yang kuat pada kuartal liburan sambil memberikan panduan yang stabil untuk kuartal Maret dan menunjukkan kemajuan yang lebih jelas dalam AI, saham tersebut dapat dengan cepat kembali mengendalikan narasi pasar.
Jika panduan yang diberikan bersifat hati-hati atau komentar mengenai margin terasa tidak pasti, pasar dapat menyesuaikan kembali perkiraan laba per saham (P/E) untuk kuartal berikutnya dan menekan rasio harga terhadap laba (P/E), meskipun angka-angka utama terlihat baik-baik saja.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
