Publicado em: 2026-01-29
Atualizado em: 2026-01-30
A Apple divulga os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 após o fechamento do mercado americano hoje, com a teleconferência da empresa agendada para as 14h (horário do Pacífico) / 17h (horário do leste).
Este trimestre concentra-se na temporada de festas de fim de ano, normalmente o trimestre mais lucrativo para a Apple. Se os lucros da Apple superarem as expectativas, mas as projeções forem cautelosas, as ações ainda podem cair.
Se a Apple ficar um pouco abaixo das expectativas, mas a perspectiva for positiva, as ações da AAPL podem subir. É por isso que o dia da divulgação dos resultados não se resume a um único número, mas sim à narrativa completa que a Apple apresenta nos resultados e na teleconferência.
Na última atualização de negociação disponível, as ações da Apple estavam em torno de US$ 256. Os mercados de opções estão precificando uma variação de aproximadamente ±4% após a divulgação dos resultados, o que torna a linguagem das projeções quase tão importante quanto o resultado em si, seja ele positivo ou negativo.
A AAPL não inicia este trimestre como uma história de recuperação subvalorizada. Ela entra como uma megacapitalização que ainda está precificada para consistência, enquanto os investidores debatem se a próxima alta precisa de um novo catalisador.
Para contextualizar, a Apple acaba de encerrar o ano fiscal de 2025 com uma escala recorde. No quarto trimestre fiscal de 2025, a Apple anunciou vendas líquidas totais de US$ 102,466 bilhões, sendo US$ 28,750 bilhões provenientes de Serviços e US$ 49,025 bilhões do iPhone.
Esses números estabelecem um padrão elevado para o trimestre de festas que se segue.
Este também é um período em que as narrativas dos investidores podem mudar. No momento, três temas predominam:
Este trimestre costuma ser o de maior faturamento, então qualquer surpresa relacionada ao iPhone tende a dominar a primeira reação.
A inflação dos custos de memória representa um risco para as margens brutas, mesmo que a demanda por unidades permaneça forte.
Os investidores estão atentos a progressos concretos no projeto "Apple Intelligence" e a medidas práticas para aprimorar a Siri, incluindo especulações sobre parcerias que surgiram em reportagens recentes.
| Métrica (1º trimestre fiscal de 2026) | Expectativa de mercado | Comparação com o ano anterior (1º trimestre fiscal) | O que os investidores geralmente querem ver |
|---|---|---|---|
| Receita | ~US$ 138,4 bilhões | Aproximadamente US$ 124,3 bilhões | Batida clara ou tom forte e direto |
| EPS (ajustado) | ~$2,67 | ~$2,40 | Supere as margens estáveis |
| Movimento implícito nas opções | Variação de aproximadamente 4% para cima ou para baixo. | N / D | Mudanças para tamanhos menores do que o preço sugere que elas podem desaparecer rapidamente. |
Acima, temos um panorama claro do que muitos investidores estão considerando antes do lançamento.
Analistas preveem receita sem precedentes e crescimento de dois dígitos no primeiro trimestre fiscal em relação ao ano anterior.
Receita : cerca de US$ 138,11 bilhões.
EPS : aproximadamente US$ 2,67.
Quando as expectativas já apontam para um trimestre recorde, o patamar não é "bom". O patamar é "bom e melhor do que o que já estava precificado".
A principal linha de produtos da Apple continua sendo o iPhone. No quarto trimestre fiscal de 2025, as vendas líquidas do iPhone totalizaram US$ 49,025 bilhões.
O trimestre de festas de fim de ano normalmente se beneficia da disponibilidade de novos modelos e de promoções sazonais, portanto, os investidores avaliarão se a demanda se manteve até o final de novembro e dezembro.
O que tende a influenciar o preço das ações da AAPL:
Um sinal claro de receita do iPhone acima do esperado ou de uma melhor distribuição geográfica.
Comentários sobre taxas de atualização e condições de fornecimento.
Qualquer sinal de que a demanda foi antecipada ou enfraquecida no final do trimestre.
O que os investidores observam durante a chamada:
Análise regional da gestão, especialmente em relação à China, e o ritmo das promoções.
A receita de serviços no quarto trimestre fiscal de 2025 foi de US$ 28,750 bilhões, e as vendas líquidas de serviços para o ano fiscal completo de 2025 foram de US$ 109,158 bilhões. Os serviços são acompanhados de perto porque tendem a ser mais estáveis do que os ciclos de hardware, já que aumentam as margens de lucro.
Além disso, os serviços passaram a representar uma parcela muito maior da receita e do lucro total da Apple, ao mesmo tempo que as pressões legais e regulatórias aumentaram. Esse contexto é importante porque as teleconferências de resultados geralmente revelam o nível de confiança da Apple na defesa de seu modelo de negócios.
O que os investidores procuram:
O crescimento dos serviços é consistente e generalizado.
Há evidências de que o setor de serviços não está desacelerando, justamente quando o mercado está pagando um preço mais alto pela estabilidade.
As vendas líquidas da Apple na Grande China no quarto trimestre fiscal de 2025 foram de US$ 14,493 bilhões, uma queda em relação aos US$ 15,033 bilhões do mesmo trimestre do ano anterior. A direção da demanda chinesa pode influenciar o sentimento do mercado muito além de sua participação na receita, pois afeta as expectativas de crescimento futuro.
O que importa esta noite:
Se a situação na China se estabilizou ou melhorou durante o trimestre de festas.
Qualquer comentário que aponte para tendências mais fortes no canal ou pressão contínua.
Mesmo que a Apple atinja suas metas de receita, o preço das ações ainda pode cair se as margens ficarem abaixo do esperado. Os investidores estão acompanhando de perto as pressões sobre os custos, principalmente as preocupações levantadas nos relatórios pré-resultados sobre os custos dos componentes e os potenciais impactos nas margens.
No quarto trimestre fiscal de 2025 da Apple, a receita líquida total atingiu US$ 102,466 bilhões, enquanto a receita com margem bruta totalizou US$ 48,341 bilhões. Isso indica uma margem bruta de aproximadamente 47% quando comparados esses números.
O mercado estará atento para saber se o trimestre de festas de fim de ano manteve uma margem de lucro saudável em meio ao aumento do volume de vendas.
A administração da Apple já havia demonstrado confiança no crescimento durante o trimestre de festas de fim de ano. Por exemplo, o relatório do trimestre anterior mencionou fortes expectativas de crescimento da receita para o trimestre de dezembro.
Para este lançamento, os investidores geralmente se preocupam com:
Como a Apple estrutura a demanda para o trimestre de março.
Se a Apple está sinalizando preços estáveis, maior intensidade de promoção ou mudanças no mix de produtos.
O nível de confiança na linguagem utilizada na chamada.
Um número crescente de investidores está se concentrando no roteiro de IA da Apple e em seu potencial impacto nas vendas de dispositivos e no ecossistema no próximo ano.
Se a Apple fornecer mais detalhes sobre os recursos de IA, o cronograma de implementação e como isso se encaixa em produtos e serviços, as avaliações podem mudar rapidamente.
A precificação das opções antes da divulgação do relatório indica uma variação de aproximadamente ±4%.
Partindo de aproximadamente US$ 256, isso implica uma "faixa de ganhos" aproximada de:
Potencial de valorização: próximo de US$ 266.
Ponto negativo: próximo de US$ 247.
Isso não prevê a direção do mercado, mas estabelece expectativas de volatilidade e ajuda a explicar por que as reações após a divulgação dos resultados podem parecer drásticas.
| Indicador | Leituras recentes | O que isso sugere em termos de ganhos |
|---|---|---|
| RSI (14) | 45,479 | O momentum é neutro a fraco, o que pode tornar a ação reativa ao tom das orientações. |
| MACD (12,26) | -0,810 | O momentum da tendência é ligeiramente negativo, portanto, uma surpresa otimista pode precisar de confirmação para reverter a situação. |
| MA (5) | 256,27 | O preço está próximo da média de 5 dias, portanto o estoque não está esticado até a impressão. |
| MA (20) | 261,47 | Essa zona pode funcionar como uma “área de decisão” próxima, caso a reação seja positiva. |
| MA (50) | 264,54 | Este é um nível comum de reavaliação caso as orientações convençam os compradores com uma visão de longo prazo. |
| MA (200) | 240,49 | Esta é uma referência de suporte a longo prazo, caso a reação aos resultados se transforme em aversão ao risco. |
A AAPL está em uma zona onde os sinais de tendência de curto prazo parecem mistos, o que tende a amplificar a importância da direção dos resultados.
Se os resultados forem positivos e as ações da AAPL recuperarem os níveis acima das principais médias móveis, os traders que seguem tendências costumam ficar mais ativos.
Se os resultados forem decepcionantes e o preço cair abaixo de áreas de suporte bem observadas, a onda de vendas pode se retroalimentar por algumas sessões.
A AAPL é grande o suficiente para que seus lucros possam influenciar o sentimento geral do mercado de ações dos EUA, especialmente em índices com forte presença de empresas de tecnologia.
Quando o sentimento muda, isso também pode se refletir nos mercados cambiais por meio de alterações no apetite ao risco. Em termos práticos:
Um relatório sólido pode melhorar o apetite por risco, o que por vezes favorece moedas com beta mais elevado.
Um relatório fraco pode levar os investidores a buscarem segurança, o que pode dar suporte ao dólar americano e a pares de moedas defensivas.
Sim. A Apple tem previsão de divulgar os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 após o fechamento do mercado hoje, com a teleconferência de resultados às 14h (horário do Pacífico) / 17h (horário do leste).
As estimativas geralmente indicam uma receita em torno de US$ 138 bilhões e um lucro por ação de aproximadamente US$ 2,67 para o primeiro trimestre fiscal de 2026.
A precificação das opções implica uma variação de aproximadamente ±4%. Partindo de cerca de US$ 256, isso aponta para uma faixa aproximada de US$ 266 para cima e US$ 247 para baixo.
Em resumo, os resultados financeiros da Apple hoje não são apenas uma avaliação das vendas de fim de ano. Eles também testam se a demanda pelo iPhone, o ritmo de crescimento dos Serviços e as margens de lucro podem se manter firmes em um momento em que os investidores também desejam um roteiro mais preciso para a inteligência artificial.
Se a administração apresentar um desempenho sólido no trimestre de festas de fim de ano, ao mesmo tempo que fornecer uma previsão estável para o trimestre de março e demonstrar avanços mais claros em IA, as ações da AAPL poderão rapidamente retomar o controle da narrativa.
Se as orientações forem cautelosas ou os comentários sobre as margens parecerem indefinidos, o mercado pode reavaliar a inclinação da curva do próximo trimestre e comprimir o múltiplo, mesmo que os números principais pareçam bons.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
