تجارة
حول إي بي سي
2025-09-11
حققت شركة Oracle (NYSE: ORCL) للتو أكبر مكاسب يومية لها منذ أكثر من ثلاثة عقود، ولكن هل تعد هذه نقطة تحول مستدامة أم مجرد نشوة قصيرة الأجل في مجال الذكاء الاصطناعي؟
اعتبارًا من سبتمبر 2025، ارتفع سهم شركة أوراكل بنسبة 36% تقريبًا في جلسة تداول واحدة، مضيفًا أكثر من 247 مليار دولار إلى قيمته السوقية. وخلال اليوم، وصلت قيمة أوراكل إلى 922 مليار دولار، واستقر سعر سهمها عند حوالي 328 دولارًا.
تعكس هذه الخطوة التاريخية ثقة المستثمرين في عقود الذكاء الاصطناعي السحابية الضخمة التي تبرمها شركة أوراكل، ومتراكماتها المتضخمة، وقيادتها الجديدة في السوق، ولكنها تثير أيضًا تساؤلات حول الاستدامة والتقييم ومخاطر التنفيذ.
كما ذكرنا سابقًا، ارتفعت أسهم شركة أوراكل بنسبة 36% خلال اليوم، لتغلق عند أكبر قفزة لها في يوم واحد منذ عام 1992. أضافت هذه الزيادة حوالي 247 مليار دولار إلى القيمة السوقية، مما دفع الشركة إلى تقييم بقيمة 913 مليار دولار، لتقترب من حاجز تريليون دولار.
علاوةً على ذلك، دفع صعود أسهم أوراكل مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك إلى مستويات قياسية، مع ارتفاع أسهم شركات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي مثل إنفيديا وأيه إم دي. وارتفع سعر الذهب مع تراجع توقعات التضخم، في مؤشر على التفاؤل في أسواق أسعار الفائدة.
1) عقد سحابي بقيمة 300 مليار دولار لمدة خمس سنوات مع شركة OpenAI، وهو واحد من عدة صفقات بمليارات الدولارات.
2) ارتفعت قيمة العائد على السهم لشركة أوراكل إلى 455 مليار دولار، أي أكثر من أربعة أضعاف عن العام الماضي.
3) ارتفع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل كبير، مما عزز مسار قيادة شركة أوراكل في خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية.
في حين تفوقت شركة أوراكل على التوقعات في مقاييس العقود، كانت الأرباح مزيجًا مختلطًا:
الإيرادات: 14.9 مليار دولار (أقل بقليل من التقدير البالغ 15 مليار دولار)
ربحية السهم المعدلة: 1.47 دولار أمريكي مقابل 1.48 دولار أمريكي المتوقعة
ومع ذلك، فإن الارتفاع الجنوني في RPO طغى على إخفاقات الأرباح وعزز تفاؤل المستثمرين.
من المتوقع أن ترتفع إيرادات الحوسبة السحابية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي من 18 مليار دولار في السنة المالية 2025 إلى 144 مليار دولار بحلول عام 2030. ووصفت الرئيسة التنفيذية سافرا كاتز الربع بأنه "رائع"، مؤكدة على رؤية نمو طموحة مدعومة بعقود بمليارات الدولارات.
وول ستريت متفائلة بشكل عام. رفعت الشركات الكبرى أسعارها المستهدفة بشكل حاد:
دويتشه بنك → 335 دولارًا
جيفريز → 360 دولارًا
بنك أوف أمريكا → 368 دولارًا
سيتي → 410 دولارات، ووصف أوراكل بأنها "فائزة فريدة في مجال الذكاء الاصطناعي الضخم"
تعكس هذه الترقيات الاعتراف باستعادة شركة Oracle لريادة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ورؤية الحجز على المدى الطويل.
1) محاذاة الذكاء الاصطناعي والمشاريع الضخمة
تعتبر Oracle جزءًا لا يتجزأ من OpenAI، وStargate من SoftBank، والأنظمة البيئية xAI.
2) رؤية المتأخرات
يوفر مشروع RPO بقيمة 455 مليار دولار نموًا موثوقًا به على مدار عدة سنوات.
3) محلل الإيمان
تعكس أهداف الأسعار المرتفعة التي وضعها المحللون توقعات النمو المستدام.
4) إعادة إحياء قيادة السوق
بعد أن كانت شركة Oracle متأخرة في مجال الحوسبة السحابية، أصبحت الآن لاعباً رئيسياً يتحدى معايير AWS وAzure.
1) مخاطر التنفيذ
من المتوقع أن يتجاوز الإنفاق الرأسمالي 35 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2026 (مقابل 1.6 مليار دولار أمريكي في عام 2020). وقد يؤدي عدم إنجاز مشاريع البنية التحتية إلى تآكل الثقة.
2) تمديد التقييم
إن القفزة التي بلغت 36% في يوم واحد تشير بالفعل إلى نمو كبير في المستقبل.
3) الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي
إن التضخم، أو أسعار الفائدة، أو الاستثمار المفرط في الذكاء الاصطناعي قد يؤدي إلى تغيير المشاعر بسرعة.
4) الضغط التنافسي
وتستمر Microsoft Azure وAWS في الريادة من حيث الحجم، وقد تتضاءل ميزة Oracle في مجال الذكاء الاصطناعي إذا تسارع المنافسون.
بينما لا تزال مايكروسوفت (أزور) وأمازون (AWS) رائدتين في سوق الحوسبة السحابية، تجاوز معدل نمو أوراكل، المتمحور حول الذكاء الاصطناعي، مؤخرًا معدل نمو العديد من منافسيها. يمنحها نهجها المؤسسي مكانةً مميزة، إلا أن حجمها لا يزال متأخرًا عن الشركات الرائدة.
يضع هذا الديناميكي شركة Oracle في وضع منافس لنمو الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أنها ليست مزود الخدمة السحابية المهيمن حتى الآن.
| نوع المستثمر | الاستراتيجية | ملحوظات |
|---|---|---|
| القيمة طويلة الأجل | اشترِ عند التراجعات، واحتفظ بها لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي | نمو متعدد السنوات إذا نفذت شركة Oracle بنجاح |
| متداول الزخم | تقلبات التداول عند الانخفاضات والاندفاعات | عالية المخاطر؛ تتطلب توقفات ضيقة |
| حذر / الدخل | انتظر استقرار الأرباح وانضباط الإنفاق الرأسمالي | دخول أكثر أمانًا بمجرد تأكيد الأساسيات على النمو |
التنفيذ : بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وتسليم العقود.
رأس المال الاستثماري مقابل التدفق النقدي الحر : استدامة الاستثمار الضخم.
حدث الذكاء الاصطناعي الذي ستطلقه شركة أوراكل في أكتوبر : إطلاق "قاعدة بيانات الذكاء الاصطناعي من أوراكل" قد يكون حافزًا رئيسيًا.
معنويات المستثمرين : الطلب على التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي سيحدد التقلبات قصيرة الأجل.
للمستثمرين الراغبين في الاستفادة من التقلبات التاريخية للأسهم الأمريكية، مع تفضيلهم المرونة على الملكية المباشرة، تُعدّ عقود الفروقات (CFDs) أداةً فعّالة. بفضلها، يُمكن للمتداولين المضاربة على الارتفاعات والتصحيحات الهبوطية لسهم ORCL دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم الأساسية.
في EBC Financial Group، يمكن للعملاء الوصول إلى:
تداول الأسهم الأمريكية مثل Apple وTesla وNVIDIA عبر العقود مقابل الفروقات، مع فروق أسعار وتنفيذ تنافسي
خيارات الرافعة المالية (ضمن الحدود التنظيمية) التي تسمح للمتداولين بالتحكم في مراكز أكبر مع نفقات رأسمالية أصغر.
يمكن لأدوات إدارة المخاطر ، مثل أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، حماية محافظ الاستثمار أثناء التقلبات غير المتوقعة الناجمة عن الذكاء الاصطناعي.
فرص تنويع الاستثمارات . تداول ليس فقط الأسهم الأمريكية، بل أيضًا العملات الأجنبية (الفوركس) والمؤشرات والسلع من منصة واحدة.
وهذا يعني أنه سواء حافظت الأسهم الأمريكية على ارتفاعها المدفوع بالذكاء الاصطناعي أو واجهت تراجعات قصيرة الأجل، فإن المتداولين يمكنهم وضع أنفسهم للاستفادة من كلا السيناريوهين.
تذكر : تأكد من فهمك لكيفية عمل العقود مقابل الفروقات وفكر فيما إذا كان بإمكانك تحمل المخاطر العالية قبل التداول.
أدى عقد OpenAI القياسي بقيمة 300 مليار دولار، والمتأخرات البالغة 455 مليار دولار، والطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي إلى أكبر مكسب يومي منذ عام 1992.
اعتبارًا من سبتمبر 2025، بلغت القيمة السوقية لشركة أوراكل حوالي 922 مليار دولار، مع تداول الأسهم عند حوالي 328 دولارًا بعد الارتفاع الذي أعقب الأرباح.
وفي حين تظل AWS وAzure أكبر حجمًا، فإن نمو Oracle الذي يركز على الذكاء الاصطناعي قد تفوق على المنافسين من حيث النسبة المئوية، مما يمنحها أهمية متجددة في المنافسة السحابية.
انقسم المحللون: يرى كثيرون أن سهم أوراكل خيارٌ قويٌّ للاستثمار نظرًا لتوسع أعمالها في مجال الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي وقوة أرباحها. بينما يحذر آخرون من ارتفاع تقييمها والضغوط التنافسية من مايكروسوفت وأمازون.
في الختام، يُسلّط ارتفاع سهم أوراكل القياسي بنسبة 36% الضوء على شغف السوق بقصص النموّ القائمة على الذكاء الاصطناعي. مع تراكم مشاريع بقيمة 455 مليار دولار، وعقود ضخمة، وترقيات للمحللين، تُعدّ التوقعات الإيجابية قوية. مع ذلك، لا تزال المخاطر المتعلقة بالتنفيذ، وكثافة رأس المال، والمنافسة قائمة.
بالنسبة للمستثمرين، يكمن مفتاح النجاح في التوازن. لذا، شاركوا في صعود أسهم أوراكل في مجال الذكاء الاصطناعي، ولكن احذروا من التقلبات والصدمات الاقتصادية الكلية. قد يكون السهم رابحًا في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن مساره المستقبلي يعتمد على مدى مواكبة التنفيذ للتوقعات.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
