10 प्रकार के ETF की व्याख्या: सही ETF कैसे चुनें

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने विभिन्न प्रकार की परिसंपत्ति श्रेणियों में कम लागत और तरल निवेश प्रदान करके निवेश में क्रांति ला दी है। लेकिन अमेरिका जैसे बाजारों में 2,000 से ज़्यादा ईटीएफ उपलब्ध होने के कारण, सही ईटीएफ चुनना मुश्किल हो सकता है।

इस गाइड में, हम दस लोकप्रिय ईटीएफ प्रकारों, जैसे कि व्यापक बाजार सूचकांक फंड और विशिष्ट विषयगत फंडों, की व्याख्या करके परिदृश्य को सरल बनाते हैं, तथा आपको यह बताते हैं कि आपके निवेश लक्ष्यों के लिए कौन सा उपयुक्त है।

अपने पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए शीर्ष 10 प्रकार के ETF

1. ब्रॉड मार्केट इंडेक्स ईटीएफ

ये ईटीएफ एसएंडपी 500, एमएससीआई वर्ल्ड या एफटीएसई ऑल-वर्ल्ड जैसे प्रमुख, पहचाने जाने वाले सूचकांकों का अनुसरण करते हैं। ये उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो न्यूनतम लागत और कम ट्रैकिंग त्रुटि के साथ विभिन्न क्षेत्रों और भौगोलिक क्षेत्रों में तुरंत विविधीकरण चाहते हैं।

ब्रॉड इंडेक्स ईटीएफ कई निष्क्रिय पोर्टफोलियो का मूल आधार है, जो जटिलता को न्यूनतम रखते हुए वैश्विक स्तर पर आर्थिक विकास के लिए स्थिर जोखिम प्रदान करता है।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : वे कम लागत, न्यूनतम ट्रैकिंग त्रुटि और ठोस दीर्घकालिक प्रदर्शन प्रदान करते हैं।

• उदाहरण : एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई), आईशेयर्स कोर एमएससीआई वर्ल्ड ईटीएफ (आईडब्ल्यूडीए), वैनगार्ड एसएंडपी 500 ईटीएफ।

2. सेक्टर और उद्योग ईटीएफ

सेक्टर ईटीएफ विशिष्ट उद्योग क्षेत्रों, जैसे प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा, ऊर्जा या वित्तीय, पर केंद्रित होते हैं और संबंधित सूचकांक को प्रतिबिंबित करते हैं। ये फंड निवेशकों को विशिष्ट शेयरों के स्वामित्व के बिना उन क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने में सक्षम बनाते हैं जिनमें वे दीर्घकालिक संभावनाओं की उम्मीद करते हैं।

जबकि सेक्टर फंड्स संकेन्द्रण जोखिम को बढ़ाते हैं, वे हरित ऊर्जा, बायोटेक या बुनियादी ढांचे के रुझान जैसे विषयों के लिए स्पष्ट जोखिम प्रदान करते हैं।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : वे व्यक्तिगत स्टॉक जोखिम के बिना लक्षित जोखिम और सेक्टर रोटेशन रणनीतियों को सक्षम करते हैं।

• उदाहरण : टेक्नोलॉजी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर (एक्सएलके), हेल्थ केयर सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर (एक्सएलवी), एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर (एक्सएलई)।

3. अंतर्राष्ट्रीय और क्षेत्रीय ईटीएफ

घरेलू बाजारों से परे निवेश चाहने वाले निवेशकों के लिए, अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ क्षेत्र या देश के अनुसार इक्विटी बाजारों पर नज़र रखते हैं। ये मुद्रा, भू-राजनीतिक और विकास कारकों में विविधता लाने में मदद करते हैं, मुख्य घरेलू होल्डिंग्स को पूरक बनाते हैं और घरेलू पूर्वाग्रहों से बचाव करते हैं।

उभरते बाजार ईटीएफ विशेष रूप से तेजी से विस्तार करने वाली अर्थव्यवस्थाओं का प्रतिनिधित्व करते हैं, लेकिन उनमें अस्थिरता और कमोडिटी चक्रों पर निर्भरता अधिक होती है।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : वे मुद्रा और देश के जोखिम में विविधता लाते हैं और आपको क्षेत्रीय आर्थिक विकास का लाभ उठाने देते हैं।

• उदाहरण : iShares MSCI इमर्जिंग मार्केट्स ETF (EEM), वैनगार्ड FTSE यूरोप ETF (VGK), iShares Asia 50 ETF।

4. बॉन्ड और फिक्स्ड इनकम ईटीएफ

ये ईटीएफ आपको सरकारी, कॉर्पोरेट या म्यूनिसिपल बॉन्ड में निवेश करने का मौका देते हैं। ये अवधि, क्रेडिट गुणवत्ता और प्रतिफल संरचना में भिन्न होते हैं। छोटी, मध्यम और लंबी परिपक्वता अवधि पर केंद्रित ईटीएफ ब्याज दर संवेदनशीलता और आय वरीयताओं को अनुकूलित करने में मदद करते हैं।

एक निष्क्रिय निवेशक के रूप में, बांड ईटीएफ जोखिम न्यूनीकरण के साथ पोर्टफोलियो को स्थिर करने के लिए पूर्वानुमानित उपज और तरलता प्रदान करते हैं, विशेष रूप से इक्विटी बाजार में गिरावट के दौरान।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : वे तरलता, पूर्वानुमानित आय और इक्विटी ड्रॉडाउन के दौरान हेजिंग प्रदान करते हैं।

• उदाहरण : आईशेयर्स कोर यूएस एग्रीगेट बॉन्ड ईटीएफ (एजीजी), वैनगार्ड इंटर-टर्म ट्रेजरी ईटीएफ (वीजीआईटी), आईशेयर्स आईबॉक्स $ हाई यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ (एचवाईजी)।

5. कमोडिटी ईटीएफ

कमोडिटी ईटीएफ सोने और चांदी जैसी कीमती धातुओं के साथ-साथ तेल, कृषि और तांबे जैसी औद्योगिक वस्तुओं पर भी नज़र रखते हैं।

वे भौतिक बुलियन, वायदा अनुबंध या डेरिवेटिव धारण कर सकते हैं। कीमती धातुएँ मुद्रास्फीति के विरुद्ध पारंपरिक बचाव के रूप में काम करती हैं, जबकि ऊर्जा और औद्योगिक ईटीएफ आर्थिक चक्रों के साथ संरेखित होते हैं।

निवेशक इनका उपयोग इक्विटी से दूर विविधता लाने, वृहद अनिश्चितता के विरुद्ध बचाव करने, या वास्तविक परिसंपत्तियों में मांग के रुझान तक पहुंचने के लिए कर सकते हैं।

• व्यापारी इनका इस्तेमाल क्यों करते हैं : मुद्रास्फीति या डॉलर की कमज़ोरी के दौरान अक्सर कमोडिटीज़ की कीमतें बढ़ जाती हैं। ईटीएफ रियल-एसेट में निवेश को सुविधाजनक बनाते हैं।

• उदाहरण : एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स (जीएलडी), आईशेयर्स सिल्वर ट्रस्ट (एसएलवी), इन्वेस्को डीबी कमोडिटी इंडेक्स फंड (डीबीसी)।

6. थीमैटिक और सेक्टर ब्रॉड ईटीएफ

ये ईटीएफ इलेक्ट्रिक वाहनों, कृत्रिम बुद्धिमत्ता, स्वच्छ ऊर्जा, क्लाउड कंप्यूटिंग, रोबोटिक्स और जैव प्रौद्योगिकी के दीर्घकालिक रुझानों को दर्शाते हैं। ये अक्सर एक थीम से जुड़े कई क्षेत्रों की कंपनियों को एक साथ जोड़ते हैं।

यदि थीमों में तेजी आती है तो संभावित लाभ महत्वपूर्ण है, लेकिन सीमित फोकस और विकास मूल्यांकन के कारण जोखिम बढ़ जाता है।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : वे संरचनात्मक विकास प्रवृत्तियों के साथ संरेखित प्रवृत्ति-आधारित रणनीतियों और सट्टा स्थितियों को सक्षम करते हैं।

• उदाहरण : ग्लोबल एक्स रोबोटिक्स और एआई ईटीएफ (बीओटीजेड), एआरके इनोवेशन ईटीएफ (एआरकेके), आईशेयर्स ग्लोबल क्लीन एनर्जी ईटीएफ (आईसीएलएन)।

7. लाभांश और आय ईटीएफ

यील्ड चाहने वालों के लिए बनाए गए इन ईटीएफ में ऐसे स्टॉक या बॉन्ड होते हैं जो उच्च लाभांश देते हैं या आय उत्पन्न करते हैं। उदाहरणों में उच्च-लाभांश इक्विटी ईटीएफ, पसंदीदा स्टॉक ईटीएफ, या एमएलपी और आरईआईटी आय फंड शामिल हैं।

वे सेवानिवृत्त लोगों या निवेशकों को आकर्षित करते हैं जो निरंतर नकदी प्रवाह पर जोर देते हैं, लेकिन ब्याज दर में बदलाव और क्षेत्र संकेन्द्रण जोखिम के प्रति संवेदनशील होते हैं।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : वे इक्विटी एक्सपोजर प्रदान करते हुए विश्वसनीय नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं।

• उदाहरण : आरईआईटी एक्सपोजर के लिए वैनगार्ड हाई डिविडेंड ईटीएफ (वीवाईएम), एसपीडीआर एसएंडपी डिविडेंड ईटीएफ (एसडीवाई), वैनगार्ड रियल एस्टेट ईटीएफ (वीएनक्यू)।

8. ईएसजी और ईएसजी-केंद्रित ईटीएफ (एसआरआई / थीमैटिक)

पर्यावरण, सामाजिक और प्रशासनिक (ईएसजी) ईटीएफ स्थिरता कारकों के आधार पर कंपनियों का मूल्यांकन करते हैं। ये निवेश उन निवेशकों को आकर्षित करते हैं जो नैतिक सिद्धांतों और वित्तीय प्रतिफल को महत्व देते हैं।

जबकि ग्रीनवाशिंग और ट्रैकिंग स्थिरता पर विवाद मौजूद है, ईएसजी ईटीएफ लगातार निवेश आकर्षित कर रहे हैं, विशेष रूप से युवा और ईएसजी-जागरूक पोर्टफोलियो के बीच।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : वे नैतिक निवेशकों को आकर्षित करते हैं और दीर्घकालिक टिकाऊ मेट्रिक्स के साथ प्रदर्शन को संरेखित कर सकते हैं।

• उदाहरण : आईशेयर्स एमएससीआई केएलडी 400 सोशल ईटीएफ (डीएसआई), एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईएसजी ईटीएफ (ईएफआईवी), वैनगार्ड ईएसजी यूएस स्टॉक ईटीएफ (ईएसजीवी)।

9. लीवरेज्ड और इनवर्स ईटीएफ

लीवरेज्ड ईटीएफ का उद्देश्य डेरिवेटिव्स का उपयोग करके दैनिक रिटर्न (जैसे 2× या 3×) को बढ़ाना है। इनवर्स ईटीएफ इंडेक्स के विपरीत प्रदर्शन प्रदान करते हैं। ये अल्पकालिक उपयोग के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, आमतौर पर सामरिक या हेजिंग टूल के रूप में, न कि बाय-एंड-होल्ड निवेशकों के लिए।

इनमें काफी खर्च होता है, समय के साथ इनकी स्थिति में लगातार गिरावट आती है, तथा इन्हें निरंतर निगरानी की आवश्यकता होती है, जिसके कारण ये दीर्घकालिक निवेश के लिए अनुपयुक्त हो जाते हैं।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : उनका उद्देश्य प्रलेखित कारकों का लाभ उठाकर व्यवस्थित रूप से बाजार पूंजीकरण से बेहतर प्रदर्शन करना है।

• उदाहरण : इन्वेस्को एसएंडपी 500® लो वोलैटिलिटी ईटीएफ (एसपीएलवी), आईशेयर्स एज एमएससीआई यूएसए मोमेंटम फैक्टर ईटीएफ (एमटीयूएम), वैनगार्ड वैल्यू ईटीएफ (वीटीवी)।

10. स्मार्ट बीटा या फैक्टर-आधारित ईटीएफ

स्मार्ट बीटा ईटीएफ पारंपरिक बाजार पूंजीकरण के बजाय मूल्य, गति, लाभांश वृद्धि, कम अस्थिरता या गुणवत्ता जैसे कारकों के आधार पर होल्डिंग्स का मूल्यांकन करते हैं। ये हाइब्रिड फंड प्रदर्शन के स्थायी कारकों की ओर झुकाव रखते हुए व्यवस्थित रूप से बाजार रिटर्न को मात देने का प्रयास करते हैं।

वे सूक्ष्म जोखिम प्रदान करते हैं, लेकिन प्रदर्शन चक्र के अनुसार बदलता रहता है। उदाहरण के लिए, कुछ कारक तेज़ तेज़ी के दौर में फलते-फूलते हैं, जबकि अन्य रक्षात्मक दौर में। स्मार्ट बीटा जटिलता बढ़ाता है, लेकिन दीर्घकालिक निवेशकों के लिए रिटर्न बढ़ा सकता है।

• व्यापारी इनका उपयोग क्यों करते हैं : अल्पकालिक सामरिक चालों, बचावों, या दैनिक चालों के साथ संरेखित अवसरवादी ट्रेडों के लिए।

• उदाहरण : प्रोशेयर्स अल्ट्राप्रो क्यूक्यूक्यू (टीक्यूक्यूक्यू), डायरेक्सियन डेली एसएंडपी 500 बुल 2एक्स ईटीएफ (एसपीयूयू), प्रोशेयर्स अल्ट्राशॉर्ट एसएंडपी 500 (एसडीएस)।

विचारणीय कारक और अपने लक्ष्यों के लिए सही ETF का चयन कैसे करें

अपने निवेश उद्देश्य से मेल खाएँ

अगर आप व्यापक निवेश और कम शुल्क चाहते हैं, तो कोर मार्केट इंडेक्स ईटीएफ चुनें। आय सृजन के लिए, लाभांश या बॉन्ड ईटीएफ पर विचार करें। विशिष्ट रुझानों को लक्षित करने के लिए, थीमैटिक या सेक्टर ईटीएफ अधिक प्रभावी होते हैं। मुद्रास्फीति से सुरक्षा के लिए, कमोडिटी ईटीएफ अधिक उपयोगी होते हैं।

व्यय अनुपात और होल्डिंग्स की समीक्षा करें

कम व्यय अनुपात समय के साथ चक्रवृद्धि प्रतिफल में सुधार करते हैं, खासकर व्यापक सूचकांक वाले ईटीएफ (अक्सर 0.10% से कम) के साथ। खरीदारी से पहले निवेश, ट्रेडिंग वॉल्यूम और प्रतिकृति रणनीति की स्पष्टता की पुष्टि कर लें।

तरलता और बोली-मांग प्रसार को समझें

बड़े, लोकप्रिय ईटीएफ कम बोली-मांग प्रसार और आसान निष्पादन प्रदान करते हैं। कम तरल ईटीएफ की लेनदेन लागत अधिक हो सकती है। औसत दैनिक मात्रा और बोली-मांग प्रसार की जाँच करें, खासकर विशिष्ट या विषयगत फंडों के लिए।

ब्लेंड कोर और सैटेलाइट आवंटन

एक मज़बूत पोर्टफोलियो आमतौर पर कोर-सैटेलाइट रणनीति का इस्तेमाल करता है जिसमें 60-80% निवेश ब्रॉड इंडेक्स ईटीएफ में किया जाता है। इसके अलावा, सेक्टरों, थीम या इनकम फंडों में छोटे सैटेलाइट निवेशों से प्रदर्शन या प्रतिफल को बढ़ावा मिलता है।

जोखिम कारकों को समझें

फ़ैक्टर-आधारित और थीमैटिक ईटीएफ में अक्सर कोर होल्डिंग्स की तुलना में ज़्यादा उतार-चढ़ाव होता है। बॉन्ड ईटीएफ में ब्याज दर का जोखिम होता है। कमोडिटी ईटीएफ में रोल या कॉन्टैंगो लागतें हो सकती हैं। अंतर्निहित जोखिमों को समझें और उसके अनुसार पोजीशन साइज़िंग को समायोजित करें।

संतुलित ईटीएफ पोर्टफोलियो बनाने का उदाहरण

कोर-सैटेलाइट दृष्टिकोण का उपयोग करने वाला एक संभावित निवेशक निम्नलिखित का उपयोग कर सकता है:

• व्यापक बाजार सूचकांक ईटीएफ (एसपीवाई, आईडब्ल्यूडीए) में 60%

• लाभांश/आय या बांड ईटीएफ (एजीजी, वीवाईएम) में 15%

• विषयगत अवसर में 10% (आईसीएलएन, एआरकेके)

• कमोडिटी हेज में 5% (GLD, DBC)

• कारक-आधारित जोखिम (एसपीएलवी, एमटीयूएम) में 10%

जोखिम सहनशीलता और क्षितिज के अनुसार समायोजन करें। लक्ष्य आवंटन बनाए रखने के लिए वार्षिक या अर्ध-वार्षिक पुनर्संतुलन करें।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों

1. ईटीएफ के मुख्य प्रकार क्या हैं जिनके बारे में शुरुआती लोगों को पता होना चाहिए?

शुरुआती निवेशकों को ब्रॉड मार्केट ईटीएफ, सेक्टर ईटीएफ, बॉन्ड ईटीएफ और डिविडेंड ईटीएफ से शुरुआत करनी चाहिए। ये प्रकार विविध निवेश प्रदान करते हैं, समझने में आसान होते हैं और अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले होते हैं, जिससे ये नए निवेशकों के लिए आदर्श बन जाते हैं।

2. क्या थीमैटिक ईटीएफ अब एक अच्छा निवेश है?

यदि आप एआई, स्वच्छ ऊर्जा या रोबोटिक्स के दीर्घकालिक रुझानों को लक्षित कर रहे हैं, तो थीमैटिक ईटीएफ अच्छे हो सकते हैं। हालाँकि, ये पारंपरिक ईटीएफ की तुलना में अधिक अस्थिर हो सकते हैं, इसलिए ये एक विविध रणनीति के हिस्से के रूप में सबसे उपयुक्त हैं।

3. क्या मैं केवल ईटीएफ का उपयोग करके एक पूर्ण पोर्टफोलियो बना सकता हूं?

हाँ, आप ईटीएफ का उपयोग करके एक संपूर्ण, विविधीकृत पोर्टफोलियो बना सकते हैं। व्यापक बाजार ईटीएफ, बॉन्ड ईटीएफ, सेक्टर/थीमैटिक ईटीएफ और लाभांश ईटीएफ को मिलाकर, आप अपनी जोखिम और रिटर्न प्राथमिकताओं के अनुरूप एक संतुलित रणनीति बना सकते हैं।

निष्कर्ष

निष्कर्षतः, ईटीएफ कोर इंडेक्स फंड उपलब्ध कराकर निवेश को सरल बनाते हैं, जो सस्ती, विविध पहुंच प्रदान करते हैं, जबकि विशेष विषयगत, बांड, कमोडिटी और फैक्टर फंड निजीकरण को सक्षम बनाते हैं।

यदि आप अभी पोर्टफोलियो बना रहे हैं, तो एक व्यापक सूचकांक ईटीएफ से शुरुआत करें और जैसे-जैसे आपकी रणनीति विकसित होती है और आपका आत्मविश्वास बढ़ता है, धीरे-धीरे आय, विषयगत या कमोडिटी ईटीएफ जैसे उपग्रह निवेशों को जोड़ते जाएं।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।