اريخ النشر: 2025-12-03
يعد حجم العقد أحد أهم العناصر الأساسية في التداول، حيث يحدد مقدار الأصول التي يتحكم فيها المتداول ويشكل المخاطر والرافعة المالية وحجم المراكز عبر العقود الآجلة والخيارات والنقد الأجنبي وعقود الفروقات.
بالنسبة للمتداولين الجدد والمتمرسين، فإن فهم حجم العقد أمر ضروري لأنه يحدد التعرض النظري وقيمة العلامة ومتطلبات الهامش والسلوك العام للتداول.
يشير مصطلح حجم العقد إلى الكمية القياسية للأسهم أو السلع أو الأدوات المالية الأساسية لعقد العقود الآجلة أو عقود الخيارات.
يُحدد هذا المعيار الكمية المُشتراة أو المباعة بدقة، مما يضمن تعامل جميع المتداولين بنفس الوحدات المُحددة. عادةً ما تُحدد البورصات هذه الأحجام القياسية، والتي تختلف باختلاف فئة الأصول.
يؤثر حجم العقد أيضًا على القيمة الدولارية لكل حركة سعرية، بما في ذلك تأثير تغيير الوحدة أو العلامة في الأداة الأساسية.
يحدد حجم العقد أيضًا:
القيمة الاسمية: القيمة المالية الإجمالية التي يتحكم بها المتداول
قيمة العلامة: التأثير النقدي لأصغر حركة في السعر
متطلبات الهامش: ما هو مقدار رأس المال الذي يجب نشره للدخول في صفقة
التعرض للمخاطر: كيف تتناسب المكاسب والخسائر مع التقلبات
عندما يتحرك السعر، حتى لو كان تحركًا صغيرًا، فإن حجم العقد يُحدد مدى أهمية هذه الحركة ماليًا. لذا، يُعد فهم حجم العقد أمرًا أساسيًا لتحديد حجم المركز بدقة وإدارة المخاطر.
| اسم | وحدات العملة | أدخل باسم | قيمة النقطة (EUR/USD) |
|---|---|---|---|
| قطعة أرض قياسية | 100,000 | 1 | 10 دولارات |
| قطعة أرض صغيرة | 10,000 | 0.1 | 1 دولار |
| مايكرو لوت | 1000 | 0.01 | 0.10 دولارًا |
| نانو لوت | 100 | 0.001 | 0.01 دولار |
يُعد حجم العقد عنصرًا أساسيًا في التداول، إذ يُحدد حجم التعرض الفعلي الذي يتحمله المتداول في كل مركز. ويؤثر هذا الحجم بشكل مباشر على القيمة الاسمية، والرافعة المالية، ومتطلبات الهامش، والأثر المالي لكل حركة سعرية.
يساعد الفهم الواضح لحجم العقد المتداولين على قياس المخاطر بدقة، ومواءمة حجم المركز مع رصيد حساباتهم، وتجنب اتخاذ مراكز كبيرة الحجم عن غير قصد.
كما أنه يدعم إدارة المخاطر المنضبطة من خلال السماح للمتداولين بحساب قيمة العلامة، والمكاسب والخسائر المحتملة، ومقدار رأس المال اللازم لإجراء التداول.
سواء كنت تستخدم عقودًا كاملة الحجم أو صغيرة أو متناهية الصغر، فإن معرفة حجم العقد يضمن أن يكون كل موقف مقصودًا وخاضعًا للرقابة ومتوافقًا مع استراتيجية المتداول وقدرته على تحمل المخاطر.
تُحدد بورصات العقود الآجلة أحجام العقود لضمان التوحيد. لكل سلعة أو أداة مالية حجم ثابت لا يتغير يوميًا.
عندما تقوم بتداول العقود الآجلة، فأنت لا تدفع القيمة الكاملة للعقد.
بدلاً من ذلك، فإنك تقوم فقط بإيداع هامش، وهو بمثابة إيداع يسمح لك بالتحكم في مركز أكبر بكثير.
وتشمل الأمثلة ما يلي:
مؤشر S&P 500 E-mini (ES): 50 دولارًا × مستوى المؤشر
مؤشر S&P 500 الصغير (MES): 5 دولارات × مستوى المؤشر
الغاز الطبيعي: 10,000 ملم وحدة حرارية بريطانية
يتيح هذا التوحيد للمتداولين حساب التعرض الافتراضي على الفور.
إذا كان سعر النفط الخام 78 دولارا، فإن:
القيمة الاسمية = 1000 برميل × 78 دولارًا = 78000 دولارًا
تساعد هذه الوضوحات المتداولين على تقييم ما إذا كان التعرض يتماشى مع قدرتهم على تحمل المخاطر.
تستخدم خيارات الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة قاعدة بسيطة:
عقد خيار واحد = 100 سهم
وبالتالي، فإن خيار الشراء على سهم بقيمة 50 دولارًا يعطي الحق في التحكم في أسهم بقيمة 5000 دولار.
قد تتبع خيارات المؤشر مضاعفات مختلفة، لكن المبدأ الأساسي يظل متطابقًا: حجم العقد يحدد التعرض وقيمة العلامة.
في تداول الفوركس، يرتبط حجم العقد ارتباطًا وثيقًا بما يسميه المتداولون والوسطاء حجم اللوت، والذي يقسم المواقف إلى وحدات موحدة.
أحجام العقود/اللوت في سوق الفوركس:
الكمية القياسية: 100,000 وحدة من العملة الأساسية
مجموعة صغيرة: 10,000 وحدة
ميكرو لوت: 1000 وحدة
نانو لوت (على منصات مختارة): 100 وحدة
على سبيل المثال، إذا كان زوج EUR/USD يتداول عند 1.10، فإن:
تمثل القطعة القياسية 110,000 دولار أمريكي من القيمة الإسمية.
يمثل الميكرو لوت 1,100 دولار أمريكي من القيمة الإسمية.
يساعد هذا الارتباط بين حجم العقد وحجم اللوت المتداولين على توسيع نطاق مراكزهم وفقًا لاحتياجات إدارة المخاطر.
غالبًا ما يعكس مزودو عقود الفروقات (CFD) أحجام العقود الأساسية للأسهم أو المؤشرات. وقد يسمحون بتحديد أحجام مرنة، مما يوفر دقة أكبر. على سبيل المثال:
غالبًا ما يساوي عقد الفروقات على الأسهم 1 سهمًا واحدًا
غالبًا ما تحدد عقود الفروقات على المؤشرات قيمة نقدية لكل نقطة (على سبيل المثال، 1 دولار لكل نقطة)
تتيح هذه المرونة للمتداولين ضبط التعرض بسهولة أكبر بكثير مقارنة بالعقود الآجلة.
يتذكر:
عقود أكبر = تعرض أكبر = مكاسب محتملة أكبر وخسائر محتملة أكبر.
حتى لو كانت نسبة الهامش تبدو صغيرة، فإن المخاطر الفعلية بالدولار يمكن أن تكون كبيرة للغاية.
يبدأ فهم كيفية تأثير حجم العقد على الهامش والرافعة المالية بإدراك أن الهامش ما هو إلا وديعة، بينما القيمة الاسمية هي المبلغ الفعلي الذي يتحكم به عقدك. حتى لو كانت نسبة الهامش المطلوبة ثابتة، فإن العقود الأكبر تُنتج دائمًا تعرضًا أكبر بكثير.
لتصور هذا، تخيل صندوقين:
*P/L = الربح/الخسارة
يتحكم في أصول بقيمة 200 ألف دولار
إذا تحرك السوق بنسبة 1%، يتغير صافي الربح/الخسارة لديك بمقدار:
- 1% من 200,000 دولار = 2,000 دولار
يتحكم في أصول بقيمة 20 ألف دولار
إذا تحرك السوق بنسبة 1%، يتغير صافي الربح/الخسارة لديك بمقدار:
- 1% من 20,000 دولار = 200 دولار
يتطلب كلا الصندوقين نفس الهامش، ولكن الصندوق الكبير سوف يتفاعل أكثر بعشر مرات مع حركة السوق.
تبدو العقود الأكبر في متناول الجميع لأن متطلبات الهامش صغيرة مقارنةً بحجم العقد، لكن حجم التداول الفعلي كبير. تمنح العقود الصغيرة والصغرى المبتدئين تحكمًا أكبر بكثير، لأن حركة الدولار لكل نقطة فيها أصغر وأسهل في الإدارة.
| مزايا حجم العقد | عيوب حجم العقد |
|---|---|
| يؤدي تحديد الحجم الموحد إلى جعل الأسواق واضحة ومتسقة. | يمكن أن تؤدي أحجام العقود الكبيرة إلى خلق تعرض مفرط للحسابات الصغيرة. |
| يساعد المتداولين على حساب المخاطر وقيمة السعر والهامش بسهولة. | قد تؤدي متطلبات الهامش الأعلى إلى الحد من المشاركة. |
| تسمح الإصدارات الصغيرة والمتناهية الصغر بتحديد حجم الموضع بشكل مرن ومراقب. | تقدم العقود القياسية مرونة محدودة مقارنة بالبدائل الأصغر. |
| يدعم التحوط الدقيق لأن الكميات يمكن التنبؤ بها. | يمكن أن تؤدي التقلبات الكبيرة في الأسعار إلى مكاسب أو خسائر أكبر من المتوقع. |
لقد أدت العديد من التحولات الهيكلية إلى تشكيل الطريقة التي يفكر بها المتداولون اليوم بشأن حجم العقد:
نمو العقود الآجلة الصغيرة يجعل أسواق العقود الآجلة متاحة للحسابات الأصغر حجماً.
تتيح لك القطع الكسرية من سوق الفوركس تحديد حجم المواقف بمرونة عالية.
التقلبات المتزايدة تدفع المتداولين نحو التعرضات الأصغر والأكثر قابلية للإدارة.
زيادة مشاركة التجزئة، وتشجيع البورصات على تقديم أحجام عقود متنوعة.
وتؤكد هذه التطورات على اتجاه أوسع في الصناعة: المزيد من التعرض القابل للتخصيص، والتحكم بشكل أفضل في المخاطر، وإمكانية الوصول بشكل أكبر.
حجم العقد هو الكمية القياسية للأصل الأساسي الذي يمثله عقد واحد من العقود الآجلة أو الخيارات أو الفوركس أو العقود مقابل الفروقات.
تزيد أحجام العقود الأكبر من قيمة التعرض الافتراضي، مما يُضاعف المكاسب والخسائر. أما الأحجام الأصغر فتتيح تحكمًا أكثر دقة في المخاطر.
غالبًا ما تُناسب العقود الصغيرة المتداولين الناميين لأنها تُقلل من التعرض وتُتيح لهم المشاركة في الأسواق الرئيسية. مع ذلك، تعتمد الملاءمة على الأهداف الفردية ومدى تحمّل المخاطر.
يعد حجم العقد عنصرًا أساسيًا في التداول الذي يشكل التعرض والرافعة المالية ومتطلبات الهامش ونتائج المخاطر عبر جميع فئات الأصول الرئيسية.
من خلال فهم كيفية ترجمة حجم العقد إلى قيمة اسمية وتأثير العلامة، يمكن للمتداولين التخطيط لتحديد حجم المركز الفعال، والتحكم في مخاطر التقلب، ومواءمة الاستراتيجية مع قيود رأس المال.
تتعامل العقود الآجلة، والفوركس، والخيارات، وعقود الفروقات مع حجم العقود بشكل مختلف، ولكن المبادئ تظل عالمية: يحدد حجم العقد كيفية تأثير حركة السعر على حسابك.
إن تقييم حجم العقد بعناية يسمح للمتداولين ببناء استراتيجيات منضبطة ومرنة وقادرة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة بسرعة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
