هل ستواصل أسعار الذهب ارتفاعها؟ التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي لعام ٢٠٢٥

ظلّ الذهب (XAU/USD) محور اهتمام المتداولين في عام 2025، مدفوعًا بتغيرات توقعات التضخم، وتحركات البنوك المركزية، وعدم اليقين العالمي. وبينما تهيمن السرديات الأساسية غالبًا على عناوين الأخبار، لا يزال التحليل الفني يُقدّم رؤىً جوهرية لاتجاه السعر. بدءًا من تشكيلات الرسوم البيانية الرئيسية، وصولًا إلى مؤشرات الزخم ومستويات الدعم والمقاومة، يُساعد النهج الفني المُفصّل على توضيح ما قد ينتظر الذهب في الأسابيع المقبلة.

أنماط الرسم البياني ونطاقات الأسعار

يُعد تحديد مناطق الأسعار الرئيسية حجر الزاوية في التنبؤ الفني. تُبرز الرسوم البيانية الأخيرة نطاقًا واضحًا للتماسك بين 3.290 و3.375 دولار أمريكي، مع وجود مقاومة متقطعة حول 3.360 دولار أمريكي ودعم ثانوي أعلى بقليل من 3.310 دولار أمريكي. وقد تم اختبار هذه المستويات مرارًا وتكرارًا في الجلسات الأخيرة، مما يُشير إلى أهميتها لكلٍ من المتفائلين والمتشائمين.

ظهرت أنماط كلاسيكية، مثل القمم المزدوجة والأعلام الصاعدة، حول هذه المناطق السعرية. على سبيل المثال، اقترب السعر من تشكيل قمة مزدوجة قرب مستوى 3.375 دولار أمريكي، وهو مستوى يُمثل الآن سقف مقاومة هامًا. على الجانب السلبي، برز مستوى 3.290 دولار أمريكي كدعم موثوق، نتيجةً لفشل عدة اختراقات. في حال إغلاق السعر دون هذا المستوى مع حجم تداول مرتفع، فقد يتسارع الانخفاض التالي بسرعة.

المتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم

تظل المتوسطات المتحركة أدوات موثوقة لتقييم اتجاه السوق. وتُعد المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لـ 50 يومًا و200 يوم ذات أهمية خاصة في وضع الذهب الحالي. في الوقت الحالي، يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD) فوق كليهما، مما يشير إلى ميل صعودي مستمر على المديين المتوسط والطويل. في الوقت نفسه، يتتبع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ 20 يومًا التراجعات الأخيرة عن كثب، ليشكل دعمًا ديناميكيًا.

تُقدم مؤشرات الزخم إشارات متباينة. تراوح مؤشر القوة النسبية (RSI) بين 60 و70 في الأسابيع الأخيرة، مما يُشير إلى قوة السوق، ولكنه يقترب أيضًا من حالة تشبع شراء. وأظهر مؤشر ستوكاستيك سلسلة من التقاطع في منطقة تشبع الشراء، مُشيرًا إلى إرهاق قصير المدى. ومع ذلك، ما لم نشهد تباعدًا أو انهيارًا في السعر، فمن المرجح أن تكون هذه التقاطعات جزءًا من اتجاه صعودي سليم، وليست علامة على انعكاس.

سيناريوهات الاختراق مقابل التوحيد

يتأرجح الذهب حاليًا بين محاولة اختراق ومرحلة تثبيت. بعد ارتفاع قوي في بداية هذا الربع، توقف السوق عند مستوى المقاومة الرئيسي عند 3.375 دولار. يُشكل هذا المستوى النطاق العلوي لمثلث صاعد محتمل، وهو نمط يرتبط عادةً باستمرار الاتجاه الصعودي.

إذا كسر السعر مستوى 3.375 دولار أمريكي وأغلق عنده مع زيادة في حجم التداول، فقد يُحفّز ذلك عمليات شراء زخمية، ويدفع زوج الذهب/الدولار الأمريكي نحو منطقة 3.430-3.450 دولار أمريكي. من ناحية أخرى، إذا فشل الاختراق ورفض السعر، فقد نشهد إعادة اختبار لمنطقة الدعم 3.300-3.290 دولار أمريكي. هذا لا يُشير بالضرورة إلى انعكاس الاتجاه، ولكنه قد يُؤكد استقرارًا قبل مزيد من الصعود.

وفي هذا السياق المحدود النطاق، قد تعمل الأحداث ذات التأثير الكبير مثل إصدارات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أو تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي كمحفزات لتحرك حاسم.

هيكل ويكوف وموجة إليوت

يكشف تطبيق منهجية ويكوف أن زوج الذهب/الدولار الأمريكي قد يكون حاليًا في المراحل الأخيرة من التراكم أو في المراحل الأولى من مرحلة زيادة السعر. بعد فترة من التماسك قرب نطاق 3.290-3.310 دولار، بدأ السعر تدريجيًا بتسجيل قيعان أعلى، وهي سمة مميزة للتراكم المؤسسي. قد يمثل الارتفاع من هذه القاعدة بداية تقدم في المرحلة الرابعة، متجهًا نحو منطقة عرض حول 3.375 دولار.

في هذه الأثناء، قد يصف منظّرو موجات إليوت الدفعة الأخيرة بالموجة الثالثة من سلسلة تصاعدية من خمس موجات، وهي غالبًا الأقوى من حيث حركة السعر. وجدت الموجة الثانية دعمًا عند 3.290 دولار أمريكي. ومن المتوقع أن يصل مستوى النهاية المتوقعة للموجة الثالثة إلى 3.430 دولار أمريكي قبل أن تتراجع الموجة التصحيحية الرابعة نحو 3.350-3.360 دولار أمريكي.

يدعم كلا الإطارين توقعات بناءة، بشرط أن يتجنب السوق الانهيار إلى ما دون مستوى 3.290 دولار، وهو ما من شأنه أن ينفي عدد الموجات الحالي أو يعطل هيكل ويكوف.

مستويات التداول اليومية والتداول المتأرجح

بالنسبة للمتداولين على أطر زمنية أقصر، ظهرت مستويات رئيسية خلال اليوم. على الجانب الإيجابي، شكلت منطقة 3.331-3.340 دولارًا أمريكيًا عامل جذب لحركة السعر، وغالبًا ما تُشير إلى انعكاسات طفيفة أو نقاط ارتكاز مستمرة. قد يوفر اختراق واضح فوق هذا المستوى دفعةً قصيرة الأجل نحو 3.360 دولارًا أمريكيًا، مما قد يفتح الطريق نحو 3.375 دولارًا أمريكيًا.

على الجانب السلبي، يراقب متداولو التأرجح مستوى 3.321 دولار و3.310 دولار كدعمين أوليين. تحت هذين المستوىين، يُمثل مستوى 3.290 دولار المستوى الحرج الذي يفصل بين استمرار الصعود واحتمال حدوث تصحيح أعمق.

يشير تحليل حجم التداول أيضًا إلى مناطق نشاط مرتفعة حول 3.335 دولار أمريكي، مما يشير إلى اهتمام مؤسسي قوي ونقاط دخول محتملة لمراكز الشراء. يُنصح المتداولون بربط هذه المناطق بتأكيدات المذبذب قبل دخول مراكز الشراء.

الأفكار النهائية

في عام ٢٠٢٥، سيظل زوج الذهب/الدولار الأمريكي في وضع فني قوي، مدعومًا بمتوسطات متحركة رئيسية وأنماط بيانية إيجابية. وبينما تُشير مؤشرات الزخم إلى توخي الحذر على المدى القصير، يبدو الاتجاه العام سليمًا، ويشير الاستقرار فوق مستوى ٣.٢٩٠ دولار أمريكي إلى احتمالية ارتفاع إضافي. سواءً كنت تتداول خلال اليوم، أو في حالة تأرجح، أو تحتفظ بمراكز طويلة الأجل، فإن النهج الفني المبني على المستويات والمؤشرات وهيكل الأسعار يوفر وضوحًا في سوق متقلبة.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.