تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
هل تراهن على فروق الأسعار أم تتداول عقود الفروقات؟ تعرّف على الفروقات الرئيسية في الضرائب، والرافعة المالية، والتكاليف، وغيرها، مُوضّحة بعبارات بسيطة للمبتدئين في استكشاف الأسواق.
إذا كنت مهتمًا بالتداول دون امتلاك الأصول الأساسية، فغالبًا ما يظهر خياران شائعان: المراهنة على فروق الأسعار وتداول العقود مقابل الفروقات. للوهلة الأولى، قد يبدوان متشابهين - فكلاهما يتيح لك المضاربة على تحركات أسعار الأسهم والمؤشرات والعملات - لكن التفاصيل مهمة. من المعاملة الضريبية إلى التكاليف واللوائح التنظيمية، فإن فهم الاختلافات بينهما سيساعدك في اختيار الخيار الذي يناسب أسلوبك وأهدافك في التداول.
في المملكة المتحدة، تتميز المراهنة على الفروقات لسبب رئيسي واحد: إنها معفاة من الضرائب. أرباحها معفاة من ضريبة أرباح رأس المال، ولا تُفرض عليها رسوم طوابع، إذ يُنظر إليها قانونيًا على أنها شكل من أشكال المقامرة أكثر منها استثمارًا.
لا يتمتع تداول العقود مقابل الفروقات بنفس الإعفاء الضريبي. أي أرباح تُحقق من خلال العقود مقابل الفروقات يمكن أن تُفرض عليها ضرائب كأرباح رأسمالية، مع إمكانية استخدام الخسائر لتعويض أرباح أخرى خاضعة للضريبة. لذا، بينما قد تدفع ضرائب على أرباحك، فإن العقود مقابل الفروقات تمنحك على الأقل مساحةً لإدارة التزاماتك الضريبية في حال لم تنجح صفقاتك.
يوفر كلا المنتجين رافعة مالية، مما يتيح لك فتح صفقات أكبر بإيداع صغير نسبيًا. هذا يُضاعف الأرباح والخسائر.
تختلف متطلبات الهامش باختلاف الوسيط، ولكن بشكل عام، قد توفر عقود الفروقات هوامش ربح أقل قليلاً من مراهنات الفروقات. هذا يجعل عقود الفروقات أكثر مرونة لبعض المتداولين، وخاصةً أصحاب الحسابات الاحترافية. مع ذلك، فإن الجانب السلبي للرافعة المالية هو خطر نداءات الهامش - إذا تحرك مركزك ضدك ولم يستوفِ حسابك متطلبات الهامش، فقد يُغلق وسيطك صفقتك أو يطلب المزيد من الأموال. ينطبق هذا على كلا المنتجين، ولكنه أكثر شيوعًا في تداول عقود الفروقات.
عندما يتعلق الأمر بما يمكنك تداوله، عادةً ما توفر عقود الفروقات نطاقًا أوسع من الأسواق. توفر معظم المنصات نطاقًا واسعًا من الخيارات - الأسهم، والفوركس، والمؤشرات، والسلع، وصناديق الاستثمار المتداولة، وحتى العملات المشفرة. إنها الخيار الأمثل إذا كنت ترغب في الانخراط في الأسواق العالمية أو تفضل تنويع محفظتك الاستثمارية.
تشمل مراهنات الفروقات أيضًا العديد من الأدوات نفسها، وخاصةً المؤشرات والأسهم والعملات، ولكن نطاقها قد يكون أضيق قليلًا حسب مزود الخدمة. بالنسبة لمعظم المتداولين الأفراد، لا يُعدّ هذا الاختلاف عائقًا كبيرًا، ولكن إذا كنت ترغب في تداول الأسهم العالمية أو الأسواق المتخصصة، فقد توفر لك عقود الفروقات مرونة أكبر.
تشكل هياكل التكلفة مجالًا آخر يختلف فيه هذان المنتجان، خاصة عندما تظل الصفقات مفتوحة طوال الليل.
في عقود الفروقات، عادةً ما تُفرض رسوم تمويل يومية إذا تجاوز مركزك يوم التداول. يُشبه هذا دفع الفائدة، إذ أنك تقترض المال للاحتفاظ بالمركز. يمكن أن تتراكم هذه التكاليف مع مرور الوقت، خاصةً في صفقات التأرجح أو الصفقات طويلة الأجل.
في مراهنات الفروقات، قد تُضاف رسوم ليلية إلى فرق السعر - الفرق بين سعري الشراء والبيع. قد لا ترى رسومًا منفصلة، لكن الفروقات الأكبر قد تؤثر على أرباحك. لذا، تبقى التكلفة موجودة؛ ولكن بشكل مختلف.
يخضع كلٌّ من تداول الفروقات وعقود الفروقات في المملكة المتحدة لتنظيم هيئة السلوك المالي (FCA)، التي تُطبّق قواعد لحماية المتداولين الأفراد. وفي جميع أنحاء أوروبا، تُطبّق أيضًا لوائح هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA)، بما في ذلك قيود على الرافعة المالية وحماية إلزامية من الرصيد السلبي، ما يمنعك من خسارة أكثر مما أودعته.
مع ذلك، هناك فرق طفيف في التصنيف. يُنظر إلى المراهنة على الفروقات من الناحية الفنية على أنها مقامرة، مما يؤثر على كيفية فرض الضرائب عليها، وأحيانًا على كيفية الإعلان عنها. أما عقود الفروقات، فهي أدوات مالية، وعادةً ما تكون مصحوبة بمتطلبات شفافية وحماية عملاء أكثر صرامة.
في كلتا الحالتين، من المهم التداول مع وسيط منظم، لأن هذا يضمن التعامل مع أموالك بشكل صحيح والتداول في ظل ظروف عادلة.
| وجه | المراهنة على الفروقات | تداول العقود مقابل الفروقات |
| الضريبة (المملكة المتحدة) | معفاة من الضرائب | يتم تطبيق ضريبة مكاسب رأس المال |
| ملكية الأصول | لا | لا |
| تَأثِير | نعم (حدود FCA/ESMA) | نعم (حدود FCA/ESMA) |
| هامِش | عادة أعلى | عادة أقل |
| الوصول إلى السوق | نطاق محدود | نطاق أوسع |
| مصاريف | فروق أسعار أوسع، بدون رسوم ليلة صريحة | فروق أسعار أكثر صرامة، وتطبق رسوم ليلية |
| أنظمة | FCA، مصنفة على أنها مقامرة | FCA، مصنفة كأداة مالية |
| تعويض الخسارة | غير مسموح به | مسموح |
| حماية | حماية الرصيد السلبي (التجزئة) | نفس |
| الأفضل لـ | المتداولون قصيرو الأجل في المملكة المتحدة | تعرض أوسع للسوق |
سواء كنت تبحث عن ميزة الإعفاء الضريبي لمراهنات الفروقات أو الانتشار العالمي والمرونة التي توفرها عقود الفروقات، فإن لكل منتج مزاياه. يعتمد الاختيار الأفضل على ما يهمك أكثر - هيكل التكلفة، والآثار الضريبية، والوصول إلى الأسواق، أو أسلوب التداول. للمبتدئين، السر هو عدم التسرع. استخدم الحسابات التجريبية، وافهم المخاطر، وتعرّف على آلية عمل كل منتج قبل استثمار رأس مال حقيقي. في التداول، غالبًا ما تكون المعرفة الجيدة أهم من السرعة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
ما هي أنواع السندات الخمسة وكيف تعمل؟ احصل على شرح واضح لمساعدتك في اختيار أفضل استثمار للدخل الثابت.
2025-05-29
تعرف على العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها قبل الغوص في الاستثمار في النفط الخام وكيفية تحديد ما إذا كان مناسبًا لمحفظتك الاستثمارية.
2025-05-29
اكتشف معنى الفوركس وكيفية عمل سوق الصرف الأجنبي. تعرّف على من يتداول في الفوركس، وكيف تُصرف العملات، وما الذي يُحرك هذا السوق العالمي.
2025-05-29
