Resumo:
Apostas de spread ou negociação de CFDs? Aprenda as principais diferenças em impostos, alavancagem, custos e muito mais — explicadas em termos simples para iniciantes que exploram os mercados.
Se você tem curiosidade sobre negociar sem possuir os ativos subjacentes, duas opções comuns costumam surgir: apostas em spread e negociação de CFDs. À primeira vista, parecem semelhantes — ambas permitem especular sobre os movimentos de preços de coisas como ações, índices ou moedas —, mas os detalhes importam. Do tratamento tributário aos custos e regulamentação, entender as diferenças entre elas pode ajudá-lo a escolher a que melhor se adapta ao seu estilo de negociação e aos seus objetivos.
No Reino Unido, as apostas de spread se destacam por um grande motivo: são isentas de impostos. Os lucros obtidos com as apostas de spread não estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital, e também não há imposto de selo, já que são legalmente vistas como uma forma de jogo de azar e não de investimento.
A negociação de CFDs não recebe o mesmo incentivo fiscal. Quaisquer lucros obtidos por meio de CFDs podem ser tributados como ganhos de capital, embora as perdas possam ser usadas para compensar outros ganhos tributáveis. Portanto, embora você possa pagar imposto sobre seus lucros, os CFDs pelo menos lhe dão alguma margem para administrar suas obrigações fiscais caso suas negociações não deem certo.
Ambos os produtos oferecem alavancagem, o que permite abrir posições maiores com um depósito relativamente pequeno. Isso pode amplificar tanto os ganhos quanto as perdas.
Os requisitos exatos de margem dependem da corretora, mas, em geral, os CFDs podem oferecer margens ligeiramente menores do que as apostas em spread. Isso torna os CFDs mais flexíveis para alguns traders, especialmente aqueles com uma conta profissional. Dito isso, a desvantagem da alavancagem é o risco de chamadas de margem — se sua posição se mover contra você e sua conta não atender ao requisito de margem, sua corretora poderá encerrar sua operação ou solicitar mais fundos. Isso se aplica a ambos os produtos, mas é mais comumente discutido na negociação de CFDs.
Quando se trata do que você pode negociar, os CFDs tendem a oferecer um acesso mais amplo ao mercado. A maioria das plataformas oferece uma gama enorme — ações, forex, índices, commodities, ETFs e até criptomoedas. É ideal se você deseja exposição a mercados globais ou prefere mais variedade em seu portfólio.
As apostas de spread também abrangem muitos dos mesmos instrumentos, especialmente índices, ações e moedas, mas a gama pode ser um pouco mais restrita dependendo do provedor. Para a maioria dos traders de varejo, a diferença não é um fator decisivo, mas se você busca negociar ações internacionais ou nichos de mercado, os CFDs podem oferecer mais flexibilidade.
As estruturas de custos são outra área em que esses dois produtos diferem, especialmente quando as negociações são mantidas abertas durante a noite.
Com CFDs, geralmente há uma taxa de financiamento diária se a sua posição ultrapassar o dia de negociação. Isso é semelhante ao pagamento de juros, pois você está efetivamente tomando dinheiro emprestado para manter a posição. Esses custos podem aumentar com o tempo, principalmente em operações de swing ou de longo prazo.
Nas apostas de spread, as taxas overnight podem ser incorporadas ao spread — a diferença entre os preços de compra e venda. Embora você possa não ver uma taxa separada, spreads maiores ainda podem afetar seus lucros. Portanto, o custo ainda está lá; é apenas apresentado de forma diferente.
Tanto as apostas de spread quanto a negociação de CFDs são regulamentadas no Reino Unido pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA), que aplica regras para proteger os traders de varejo. Em toda a Europa, as regulamentações da ESMA também se aplicam, incluindo restrições à alavancagem e proteção obrigatória contra saldo negativo — para que você não perca mais do que depositou.
Há uma diferença sutil na classificação, no entanto. As apostas de spread são tecnicamente consideradas jogos de azar, o que afeta sua tributação e, às vezes, sua publicidade. Os CFDs, por outro lado, são instrumentos financeiros e geralmente vêm com requisitos de transparência e proteção ao cliente mais rigorosos.
Em ambos os casos, é crucial negociar com uma corretora regulamentada, pois isso garante que seus fundos sejam administrados corretamente e que você esteja negociando em condições justas.
| Aspecto | Apostas de spread | Negociação de CFD |
| Imposto (Reino Unido) | Livre de impostos | Imposto sobre ganhos de capital se aplica |
| Propriedade de ativos | Não | Não |
| Aproveitar | Sim (limites FCA/ESMA) | Sim (limites FCA/ESMA) |
| Margem | Geralmente mais alto | Geralmente mais baixo |
| Acesso ao mercado | Alcance limitado | Alcance mais amplo |
| Tarifas | Spreads mais amplos, sem taxa overnight explícita | Spreads mais apertados, taxas overnight aplicáveis |
| Regulamento | FCA, classificado como jogo de azar | FCA, classificado como instrumento financeiro |
| Compensação de perdas | Não permitido | Permitido |
| Proteção | Proteção de saldo negativo (varejo) | Mesmo |
| Melhor para | Comerciantes de curto prazo do Reino Unido | Maior exposição ao mercado |
Quer você esteja buscando a vantagem da isenção de impostos das apostas de spread ou o alcance global e a flexibilidade dos CFDs, cada produto tem seus pontos fortes. A melhor escolha depende do que é mais importante para você: estrutura de custos, implicações fiscais, acesso aos mercados ou estilo de negociação. Para quem está começando, o segredo é não ter pressa. Use contas demo, entenda os riscos e entenda como cada produto funciona antes de investir capital real. No trading, estar bem informado geralmente é mais importante do que ser rápido.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
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