Si le interesa operar sin poseer los activos subyacentes, suelen surgir dos opciones comunes: Spread Betting y Trading CFD. A primera vista, parecen similares: ambas permiten especular sobre las fluctuaciones de precios de acciones, índices o divisas, pero los detalles importan. Desde el tratamiento fiscal hasta los costes y la regulación, comprender las diferencias entre ellas puede ayudarle a elegir la que mejor se adapte a su estilo y objetivos de trading.
Tratamiento fiscal: Implicaciones fiscales de las apuestas con margen frente a los CFD
En el Reino Unido, las apuestas con margen destacan por una razón importante: están exentas de impuestos. Las ganancias derivadas de estas apuestas no están sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital ni al impuesto de timbre, ya que legalmente se consideran una forma de juego, no una inversión.
El trading CFD no ofrece las mismas ventajas fiscales. Las ganancias obtenidas mediante CFD pueden tributar como ganancias de capital, aunque las pérdidas pueden utilizarse para compensar otras ganancias imponibles. Así, aunque pague impuestos sobre sus ganancias, los CFD al menos le ofrecen cierto margen para gestionar sus obligaciones fiscales si sus operaciones no resultan rentables.
Requisitos de apalancamiento y margen
Ambos productos ofrecen apalancamiento, lo que permite abrir posiciones más grandes con un depósito relativamente pequeño. Esto puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.
Los requisitos de margen exactos dependen del bróker, pero, por lo general, los CFD pueden ofrecer márgenes ligeramente inferiores a los de las apuestas con margen. Esto hace que los CFD sean más flexibles para algunos operadores, especialmente para aquellos con una cuenta profesional. Dicho esto, la desventaja del apalancamiento es el riesgo de llamadas de margen: si su posición se mueve en su contra y su cuenta no cumple con el requisito de margen, su bróker podría cerrar su operación o solicitar más fondos. Esto aplica a ambos productos, pero se trata con mayor frecuencia en el trading de CFD.
Acceso al mercado y clases de activos disponibles
En cuanto a lo que puede operar, los CFD suelen ofrecer un acceso más amplio al mercado. La mayoría de las plataformas ofrecen una amplia gama: acciones, divisas, índices, materias primas, ETF e incluso criptomonedas. Son ideales si desea exposición a los mercados globales o prefiere más variedad en su cartera.
Las apuestas con margen también abarcan muchos de los mismos instrumentos, en particular índices, acciones y divisas, pero el rango puede ser un poco más reducido según el proveedor. Para la mayoría de los operadores minoristas, la diferencia no es un factor decisivo, pero si busca operar con acciones internacionales o mercados específicos, los CFD pueden ofrecer mayor flexibilidad.
Costos de financiamiento nocturno
Las estructuras de costos son otra área en la que estos dos productos difieren, especialmente cuando las operaciones se mantienen abiertas durante la noche.
Con los CFD, suele haber un cargo diario de financiación si su posición se extiende más allá del día de negociación. Esto es similar al pago de intereses, ya que, en realidad, está pidiendo prestado dinero para mantener la posición. Estos costos pueden acumularse con el tiempo, especialmente en operaciones de swing o a largo plazo.
En las apuestas con margen, los cargos nocturnos pueden estar incluidos en el diferencial (la diferencia entre los precios de compra y venta). Aunque no vea una comisión aparte, los diferenciales más amplios pueden afectar sus ganancias. Por lo tanto, el costo sigue ahí, solo que se presenta de forma diferente.
Regulación y protección del inversor
Tanto las apuestas con margen como el trading CFD están reguladas en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), que aplica las normas para proteger a los inversores minoristas. En toda Europa, también se aplican las regulaciones de la ESMA, que incluyen restricciones al apalancamiento y protección obligatoria contra saldos negativos, para que no pueda perder más de lo depositado.
Sin embargo, existe una sutil diferencia en la clasificación. Las apuestas con margen se consideran técnicamente juegos de azar, lo que afecta su tributación y, en ocasiones, su publicidad. Los CFD, en cambio, son instrumentos financieros y suelen estar sujetos a requisitos de transparencia y protección del cliente más estrictos.
En ambos casos, es fundamental operar con un bróker regulado, ya que esto garantiza que sus fondos se manejen correctamente y que usted opere en condiciones justas.
Spread Betting vs. Trading con CFD
| Aspecto |
Apuestas de spread |
Comercio de CFD |
| Impuestos (Reino Unido) |
Libre de impuestos |
Se aplica el impuesto sobre las ganancias de capital |
| Propiedad de activos |
No |
No |
| Aprovechar |
Sí (límites FCA/ESMA) |
Sí (límites FCA/ESMA) |
| Margen |
Generalmente más alto |
Generalmente más bajo |
| Acceso al mercado |
Rango limitado |
Gama más amplia |
| Honorarios |
Spreads más amplios, sin comisiones nocturnas explícitas |
Spreads más ajustados, se aplican comisiones nocturnas |
| Regulación |
FCA, clasificada como juego |
FCA, clasificado como instrumento financiero |
| Compensación de pérdidas |
No permitido |
Permitido |
| Protección |
Protección de saldo negativo (minorista) |
Mismo |
| Mejor para |
Comerciantes británicos a corto plazo |
Exposición más amplia al mercado |
Ya sea que busque la ventaja libre de impuestos de las apuestas con margen o el alcance global y la flexibilidad de los CFD, cada producto tiene sus ventajas. La mejor opción depende de lo que más le importe: la estructura de costos, las implicaciones fiscales, el acceso a los mercados o su estilo de trading. Para quienes empiezan, la clave es no apresurarse. Utilice cuentas demo, comprenda los riesgos y familiarícese con el funcionamiento de cada producto antes de invertir capital real. En el trading, estar bien informado suele ser más importante que ser rápido.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
