اريخ النشر: 2025-10-31
في التداول، يُمثل كل مركز خيارًا بشأن اتجاه السوق. اتخاذ مركز طويل يعني المراهنة على ارتفاع الأسعار، بينما اتخاذ مركز قصير يعني توقع انخفاضها. بالنسبة لمعظم المبتدئين، يُعدّ اتخاذ مركز طويل الخطوة الأولى التي يتعلمونها، فهو يُحاكي الفكرة المألوفة لشراء شيء ما الآن وبيعه لاحقًا بسعر أعلى.
يُعد فهم معنى المركز الطويل في التداول أمرًا بالغ الأهمية، فهو أساس جميع الأسواق المالية تقريبًا، بدءًا من الفوركس والأسهم وصولًا إلى السلع وعقود الفروقات. إن معرفة متى وكيف تُتخذ المراكز الطويلة تُساعد المتداولين على اتخاذ قرارات واثقة ومدروسة بشأن التوقيت والمخاطر وإمكانات الربح.
المركز الطويل هو عندما يشتري المتداول أصلًا متوقعًا ارتفاع قيمته. الهدف بسيط: الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. ينطبق هذا المفهوم على جميع أنواع الأصول - العملات والأسهم والسلع والمشتقات.
على سبيل المثال، إذا اعتقد متداول أن اليورو سيرتفع مقابل الدولار الأمريكي، فقد يشتري زوج يورو/دولار أمريكي بسعر 1.0800. إذا ارتفع الزوج إلى 1.0900، فيمكنه إغلاق الصفقة وتحقيق ربح من فرق السعر. وبالمثل، فإن مستثمرًا يشتري 100 سهم من شركة بسعر 10 جنيهات إسترلينية للسهم ويبيعها بسعر 12 جنيهًا إسترلينيًا، يكون قد حقق ربحًا قدره 200 جنيه إسترليني قبل خصم التكاليف.
يعكس المركز الطويل توقعات صعودية. يتخذه المتداولون عندما يتوقعون زخمًا إيجابيًا، أو أرباحًا قوية، أو ظروفًا اقتصادية كلية داعمة تدفع الأسعار إلى الارتفاع.
عند اتخاذ مركز طويل الأجل، فإنك تشتري أصلًا وتحتفظ به بقصد بيعه لاحقًا بسعر أعلى. يعتمد الربح أو الخسارة على مدى تحرك السعر بعد نقطة دخولك.
مثال باستخدام الأسهم:
تشتري 50 سهمًا من أسهم شركة آبل بسعر 180 دولارًا للسهم، مستثمرًا 9000 دولار. بعد بضعة أسابيع، يرتفع سعر السهم إلى 200 دولار. بيع أسهمك يُحقق لك ربحًا صافيًا قدره 10000 دولار، أي 1000 دولار.
مثال على استخدام الفوركس:
إذا فتحت صفقة شراء لوت واحد من زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند 1.2600، فستربح 100 نقطة، أي ما يعادل ربحًا قدره 1000 دولار أمريكي في صفقة لوت قياسية.
الصيغة لحساب الربح أو الخسارة في المركز الطويل هي:
الربح/الخسارة = (سعر البيع - سعر الشراء) × الكمية
تنطبق هذه الصيغة على جميع الأسواق. كلما طالت مدة احتفاظك بالمركز، زادت العوامل الخارجية، مثل أسعار الفائدة، وإعلانات الأرباح، والأخبار العالمية، تأثيرها على النتيجة.
المركز الطويل في سوق الفوركس يعني شراء العملة الأساسية وبيع العملة المقابلة. على سبيل المثال، يعني المركز الطويل لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني توقع ارتفاع قيمة الدولار مقارنةً بالين. غالبًا ما يستخدم متداولو الفوركس الرافعة المالية لزيادة حجم مراكزهم، ولكن هذا يزيد أيضًا من المخاطر.
اتخاذ مركز طويل الأجل في الأسهم يعني شراء أسهم والاحتفاظ بها تحسبًا لارتفاع أسعارها. قد يحتفظ المستثمرون بمراكز طويلة الأجل لأشهر أو حتى سنوات، مستفيدين من ارتفاع الأسعار وتوزيعات الأرباح.
يستثمر متداولو السلع الأساسية في الذهب أو النفط أو المنتجات الزراعية عند توقعهم لانخفاض المعروض أو ارتفاع الطلب. على سبيل المثال، حقق متداولو النفط الذين استثمروا في النفط في أوائل عام ٢٠٢٥ أرباحًا مع ارتفاع الطلب العالمي على الطاقة وتقليص أوبك+ للإنتاج.
يتيح مركز الشراء طويل الأجل في عقود الفروقات للمتداولين المضاربة على ارتفاعات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي. تأتي الأرباح من تغيرات الأسعار وحدها، ويمكن للمتداولين استخدام الرافعة المالية لزيادة حجم استثماراتهم برأس مال أولي أقل.
المركز الطويل هو عكس المركز القصير. عند البيع على المكشوف، تبيع الأصل أولًا، متوقعًا انخفاض سعره، لتتمكن من شرائه لاحقًا بسعر أقل. على النقيض، يحقق المركز الطويل ربحًا عند ارتفاع الأسعار.
على سبيل المثال:
إذا قمت بشراء الذهب بسعر 1900 دولار وبيعته بسعر 1950 دولار، فستحقق ربحًا.
إذا قمت ببيع الذهب على المكشوف عند 1900 دولار ثم اشتريته مرة أخرى عند 1850 دولار، فسوف تستفيد أيضًا - ولكن من الانخفاض.
يمكن استخدام كلتا الاستراتيجيتين حسب ظروف السوق. في الأسواق الصاعدة، تُهيمن المراكز الطويلة. أما خلال فترات الركود أو التصحيح، فقد يُفضل المتداولون التداول قصير الأجل.
عندما يعتقد المتداولون أن قيمة أحد الأصول سترتفع، بسبب الأرباح القوية، أو الدعم السياسي، أو الاتجاهات الكلية المواتية، فإنهم يذهبون إلى الشراء للاستفادة من الجانب الإيجابي.
غالبًا ما يحتفظ المستثمرون بمراكز طويلة الأجل لسنوات. على سبيل المثال، حقق أولئك الذين اتخذوا مراكز طويلة الأجل في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عام 2010 واستمروا في ذلك حتى عام 2020 عائدًا سنويًا متوسطًا بلغ حوالي 13%.
يمكن للمتداول أو الشركة استخدام مراكز الشراء لتعويض المخاطر في أسواق أخرى. على سبيل المثال، قد تُجري شركة طيران صفقات شراء طويلة الأجل على عقود الوقود الآجلة للتحوط من ارتفاع أسعار النفط.
في صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم أو السلع، يمكن للمراكز الطويلة أن تولد دخلاً من الأرباح أو العائدات بالإضافة إلى مكاسب رأس المال.
في أواخر عام 2024، حقق المتداولون الذين استثمروا في البيتكوين بالقرب من 38000 دولار مكاسب كبيرة حيث ارتفعت العملة المشفرة إلى ما يزيد عن 60000 دولار في عام 2025 بعد الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة وارتفاع الاهتمام المؤسسي.
وشهد المستثمرون الذين استثمروا في الذهب خلال فترة الوباء ارتفاع سعره من 1500 دولار إلى ما يقرب من 2000 دولار، حيث أدت مخاوف التضخم وانخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة.
استفاد متداولو الأسهم الذين اتخذوا مراكز طويلة الأجل في إنفيديا من طفرة الذكاء الاصطناعي، حيث تضاعف سعر سهمها بأكثر من ثلاثة أضعاف بين منتصف عام 2023 وأوائل عام 2025.
تظهر هذه الأمثلة مدى قدرة المراكز الطويلة على النجاح عندما يتوقع المستثمرون اتجاهات السوق بشكل صحيح.
المراكز الطويلة ليست خالية من المخاطر. قد تنخفض الأسعار بدلًا من أن ترتفع، مما يؤدي إلى خسائر. كلما طالت فترة الاحتفاظ، زاد التعرض لتقلبات السوق.
تشمل المخاطر الشائعة ما يلي:
الإفراط في الرافعة المالية، خاصة في تداول العقود مقابل الفروقات أو الفوركس.
الانكماش الاقتصادي أو التغييرات غير المتوقعة في السياسة.
تآكل الأرباح بسبب تكاليف الاحتفاظ أو رسوم المبادلة.
على سبيل المثال، واجه المتداولون الذين استثمروا في عملات الأسواق الناشئة في عام 2023 خسائر فادحة مع ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
استراتيجيات إدارة المخاطر:
استخدم أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
تجنب المخاطرة بأكثر من نسبة صغيرة من رأس المال في كل صفقة.
تنويع الاستثمارات عبر أصول متعددة لتقليل التعرض لسوق واحد.
تتطلب إدارة المركز الطويل الانضباط والتخطيط الواضح.
قم بتعيين نقاط الدخول والخروج بناءً على التحليل الفني أو الأساسي.
استخدم أوامر جني الأرباح لتأمين المكاسب عند الوصول إلى أهداف السعر.
قم بمراقبة المؤشرات الرئيسية مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية والبيانات الاقتصادية.
قم بتعديل مستوى وقف الخسارة الخاص بك عندما يتحرك الموقف لصالحك لحماية الأرباح.
على سبيل المثال: المتداول الذي يتداول على زوج العملات EUR/USD عند 1.0850 بهدف 1.0950 قد يحرك وقف الخسارة إلى 1.0900 بمجرد وصول السعر إلى 1.0940، مما يؤدي إلى تثبيت المكاسب مع السماح بمزيد من الارتفاع.
وهذا يعني شراء أحد الأصول على أمل أن ترتفع قيمته، مما يسمح لك ببيعه لاحقًا لتحقيق ربح.
نعم، تسمح الرافعة المالية للمتداولين بالسيطرة على مراكز أكبر برأس مال أصغر، ولكنها تعمل أيضًا على تكبير الخسائر المحتملة.
لا توجد فترة زمنية محددة. يحتفظ المتداولون بأسهمهم لساعات أو أيام، بينما قد يحتفظ المستثمرون بها لسنوات، حسب استراتيجيتهم وأهدافهم.
يُعدّ اتخاذ مراكز شراء طويلة الأجل من أقدم وأهمّ الأفكار في التداول. فهو يُجسّد الثقة والصبر والإيمان بالنمو. سواءً كنت تشتري عملات أو سلعًا أو أسهم شركات، فإنّ فهم آلية عمل مراكز الشراء الطويلة يُساعدك على مواكبة زخم السوق. من خلال الجمع بين الاستراتيجية وإدارة المخاطر والتوقيت، يُمكن للمتداولين استخدام مراكز الشراء الطويلة للمشاركة في النموّ الاقتصاديّ وتكوين الثروة.
المركز الطويل: شراء أحد الأصول على أمل ارتفاع قيمته.
المركز القصير: بيع أحد الأصول على أمل انخفاض قيمته.
الرافعة المالية: الأموال المقترضة المستخدمة لتكبير العائدات أو الخسائر.
إيقاف الخسارة: تعليمات تلقائية لإغلاق الصفقة عند حد خسارة محدد.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
