Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Спред-беттинг или торговля CFD? Узнайте основные различия в налогообложении, кредитном плече, расходах и многом другом — объясненные простыми словами для новичков, изучающих рынки.
Если вам интересно торговать, не владея базовыми активами, часто появляются два распространенных варианта: спред-беттинг и торговля CFD. На первый взгляд, они похожи — оба позволяют вам спекулировать на движении цен таких вещей, как акции, индексы или валюты, — но детали имеют значение. От налогообложения до издержек и регулирования, понимание различий между ними может помочь вам выбрать тот, который соответствует вашему стилю торговли и целям.
В Великобритании спред-беттинг выделяется по одной большой причине — он не облагается налогом. Прибыль от спред-беттинга не облагается налогом на прирост капитала, и гербовый сбор также отсутствует, поскольку юридически это рассматривается как форма азартных игр, а не инвестирования.
Торговля CFD не дает таких налоговых льгот. Любая прибыль, полученная с помощью CFD, может облагаться налогом как прирост капитала, хотя убытки могут быть использованы для компенсации других налогооблагаемых прибылей. Таким образом, хотя вы можете платить налог на свою прибыль, CFD, по крайней мере, дают вам некоторую возможность управлять своими налоговыми обязательствами, если ваши сделки не сработают.
Оба продукта предлагают кредитное плечо, что позволяет открывать более крупные позиции с относительно небольшим депозитом. Это может усилить как прибыль, так и убытки.
Точные требования к марже зависят от брокера, но, как правило, CFD могут предлагать немного более низкие маржи, чем спред-беттинг. Это делает CFD более гибкими для некоторых трейдеров, особенно тех, у кого профессиональный счет. При этом недостатком кредитного плеча является риск маржинальных вызовов — если ваша позиция движется против вас и ваш счет не соответствует маржинальным требованиям, ваш брокер может закрыть вашу сделку или запросить больше средств. Это относится к обоим продуктам, но чаще обсуждается в торговле CFD.
Когда дело доходит до того, чем вы можете торговать, CFD, как правило, обеспечивают более широкий доступ к рынку. Большинство платформ предлагают огромный ассортимент — акции, форекс, индексы, сырьевые товары, ETF и даже криптовалюты. Это идеальный вариант, если вы хотите выйти на мировые рынки или предпочитаете больше разнообразия в своем портфеле.
Спред-беттинг также охватывает многие из тех же инструментов, в частности индексы, акции и валюты, но диапазон может быть немного уже в зависимости от поставщика. Для большинства розничных трейдеров разница не является решающим фактором, но если вы хотите торговать международными акциями или нишевыми рынками, CFD могут предложить большую гибкость.
Еще одной областью, в которой различаются структуры затрат этих двух продуктов, является то, что особенно важно, когда сделки остаются открытыми на ночь.
С CFD обычно взимается ежедневная плата за финансирование, если ваша позиция выходит за рамки торгового дня. Это похоже на выплату процентов, поскольку вы фактически занимаете деньги, чтобы удерживать позицию. Эти расходы могут накапливаться с течением времени, особенно для свинг- или долгосрочных сделок.
В спред-беттинге в спред могут быть включены ночные сборы — разница между ценами покупки и продажи. Хотя вы можете не увидеть отдельную плату, более широкие спреды все равно могут повлиять на вашу прибыль. Так что стоимость все еще есть; она просто представлена по-другому.
И спред-беттинг, и торговля CFD регулируются в Великобритании Управлением по финансовому поведению (FCA), которое обеспечивает соблюдение правил для защиты розничных трейдеров. По всей Европе также применяются правила ESMA, включая ограничения на кредитное плечо и обязательную защиту от отрицательного баланса, поэтому вы не можете потерять больше, чем внесли.
Однако есть тонкое различие в классификации. Спред-беттинг технически рассматривается как азартная игра, что влияет на то, как он облагается налогом, а иногда и на то, как он рекламируется. CFD, с другой стороны, являются финансовыми инструментами и обычно сопровождаются более строгими требованиями к прозрачности и защите клиентов.
В обоих случаях крайне важно торговать с регулируемым брокером, поскольку это гарантирует правильное управление вашими средствами и честные условия торговли.
| Аспект | Ставки на спред | Торговля CFD |
| Налог (Великобритания) | Не облагается налогом | Применяется налог на прирост капитала |
| Право собственности на активы | Нет | Нет |
| Использовать | Да (лимиты FCA/ESMA) | Да (лимиты FCA/ESMA) |
| Допуск | Обычно выше | Обычно ниже |
| Доступ к рынку | Ограниченный диапазон | Более широкий диапазон |
| Сборы | Более широкие спреды, отсутствие явной платы за перенос позиции на следующий день | Более узкие спреды, применяются комиссии за перенос позиций на следующий день |
| Регулирование | FCA, классифицируется как азартная игра | FCA, классифицируется как финансовый инструмент |
| Компенсация потерь | Не разрешено | Допустимый |
| Защита | Защита от отрицательного баланса (розница) | Такой же |
| Лучшее для | Краткосрочные трейдеры Великобритании | Более широкое присутствие на рынке |
Независимо от того, ищете ли вы безналоговое преимущество спред-беттинга или глобальный охват и гибкость CFD, у каждого продукта есть свои сильные стороны. Лучший выбор зависит от того, что для вас важнее — структура затрат, налоговые последствия, доступ к рынкам или стиль торговли. Для тех, кто начинает, главное — не торопиться. Используйте демо-счета, осознайте риски и почувствуйте, как работает каждый продукт, прежде чем вкладывать реальный капитал. В торговле часто важнее быть хорошо информированным, чем быть быстрым.
Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.
Хотите узнать, когда состоится Quad Witching в 2025 году? Получите полный календарь и информацию о его влиянии на акции и деривативы.
2025-05-29
Хотите узнать о NYSE: GOLD? Узнайте, что такое Barrick Gold, сколько оно стоит, как оно зарабатывает деньги и является ли это разумной инвестицией в 2025 году.
2025-05-29
Узнайте, что означает ATH (абсолютный максимум) в торговле и почему эта концепция так важна для инвесторов в акции, валюту, индексы и сырьевые товары.
2025-05-29
