摘要:
台灣恐懼與貪婪指數針對台股市場，普遍以加權指數、選擇權、融資券、外資動向等在地資料編制，同樣以0-100五檔情緒變化觀測。該指數漲跌其常透過斜率、背離與共振提示行情。
國際上最知名的CNN恐懼與貪婪指數是以美股為樣本，但在台股市場中，散戶比例高達6成，籌碼結構、波動節奏與美股可謂截然不同，於是「台灣恐懼與貪婪指數」進駐市場。
這類指數編制通常以台股加權指數、台指選擇權、融資券、外資期貨等在地資料計算，已成為本土投資人盤中必看的「情緒溫度計」。
▶貪婪指數台灣編製同樣基於0～100 五檔情緒：
| 指數區間 | 情緒標籤 | 台股常見現象 | 交易暗示 |
| 0–24 | 極度恐懼 | 融資大減、跌停家數>50家 | 左側佈局、分批抄底 |
| 25–49 | 恐懼 | 量能急縮、外資期貨淨空 | 觀望或試單 |
| 50 | 中性 | 量縮價穩 | 區間交易 |
| 51–74 | 貪婪 | 融資餘額連5日增、夜盤正價差 | 順勢做多，但設移動止盈 |
| 75–100 | 極度貪婪 | 財經節目喊「萬X」、券商APP當機 | 減倉、買台指期賣權保護 |
1、斜率——變化速度
急跌：三天內從75→25.代表情緒瞬間崩潰，往往觸發軋空反彈。
急升：三天內從20→70.代表貪婪快速擴散，短線追高客蜂擁。
2、背離－價格與情緒
頂背離：加權指數創新高，台恐貪指標高點卻越來越低，暗示買盤力道遞減。週線級背離出現後，平均2–4 週內出現5–8% 回檔。
底背離：加權指數破底，指標低點卻墊高，顯示賣壓衰竭。左側資金往往提前兩週開始分批承接。
3.共振－多指標交叉驗證
把貪婪指數台灣與以下三項同步觀察，可過濾「假極端」：
台指期間未平倉多空淨比：>1.2 視為多頭過熱，<0.8 視為空頭佔優。
外資現貨買賣超：連續三日同方向且金額>百億，強化趨勢可信度。
融資餘額變動率：單日增減2% 以上，視為散戶情緒擴大機。
當台恐貪指標處於極端值，且上述三項同步給予同向訊號，勝率可從55% 提升至75%。
目前台灣恐懼與貪婪指數為55.14 落在「中性略偏貪婪」區間，顯示市場情緒已從前期恐慌中修復，但還沒過熱。短線缺乏單邊方向，盤面進入震盪輪動：融資小幅回流，外資期貨淨部位多空拉鋸。
▶常見誤解提醒
把情緒指標當“預測神器”——它只能告訴你“現在有多瘋”，無法預測“何時轉折”;務必搭配基本面與財報。
只看絕對值不看變化率－從40→20 的殺傷力遠大於從20 一路躺平。
忽略事件風險－台積電法說、Fed 例會等訊息都會對指標產生影響，務必在重大事件前後降低投資槓桿。
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澳幣兌美元走勢：目前處於0.6429-0.6607區間，突破0.6507可佈局多單，支撐位0.6449或0.6431企穩時可買入，停損設在支撐下方30-50點。建議分批建倉，風險控制在總資金1%-2%以內。
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