存股2025推薦：ETF還是個股？怎麼買賣？補充保費反應！

近日，台灣衛福部擬在2026年推動《健保法》修法，將薪資以外「單筆超過2萬元」的利息、股利等收入課征2.11%補充保費，且扣繳上限提升至5000萬元。消息一出，引發存股族強烈反彈，行政院隨後緊急喊卡、宣布暫緩。那麼，存股究竟是什麼?為什麼會受到如此關注?

存股是什麼意思？

存股(Dividend Investing)是一種結合“存錢”與“投資股票”的長期策略，核心理念是：

• 持續買入穩定配息股票

• 長期持有，賺取股利與股價成長

• 像儲蓄一樣累積資產

對許多人而言，它是追求被動收入的重要工具，將股票視為“會生蛋的雞”，股利就是“利息”。

1.誰適合存股？

• 沒時間盯盤、偏好穩健投資的人

• 想建立長期穩健資產配置的人

• 願意等待資產複利成長的人

• 能夠花時間研究企業基本面並堅持紀律投資的人

2.與傳統炒股的區別

關鍵特點：

• 時間維度≥5年

• 標的多為行業龍頭或大盤指數

• 現金流再投入，形成複利循環

3.核心精神

• 用時間平滑波動：長期持有，短期股價波動不影響整體收益

• 用複利放大資產：股息再投入，長期累積資產

• 現金流可預期：像“終身年金”，可支撐生活或再投資

4.意義

存股族不以短線價差為目標，市值增值只是“額外 bonus”：

• 股價上漲：可部分獲利，同時保留原始股數繼續領息

• 長期持有：讓股息基數變大，未來股息金額持續提升

5.核心策略

• 選擇優質標的：行業龍頭、穩定現金流、高股息

• 堅持長期持有：不受短期市場波動影響

• 股息再投入：形成複利循環，讓資產隨時間累積增值

一句話總結：

存股 = 以股東身份長期持有高股息、低波動資產，用股息再投入+時間複利，把股票變成“債券化”的終身年金。

存股從哪裏賺錢？三大核收益來源

它並不是單純“等股價漲”，而是靠 現金股息 + 市值增值 + 股息再投資（複利） 三力驅動。

• 股息：基礎收益

• 市值增值：附加獎勵

• 再投資：複利放大器

下面為投資人必懂的完整收益邏輯。

1.現金股息：基礎收益

股息是公司將稅後利潤分配給股東的現金回報，是存股族的主要現金流來源。

收益特性

• 周期性發放：季配、年配等，有規律現金流，可用來生活或滾回投入。

• 抗波動：只要公司賺錢、政策穩定，即便股價跌，股息仍照發，具下跌緩沖效果。

舉例說明：以台塑為例，其每股配息8元，假設投資者持股10張(10000股)，具體如下：

▷股息是存股的“基礎收益”，扣除健保補充保費、稅後仍有穩定現金流。

2.市值增值：附加收益

當公司長期成長，股價自然向上，形成資本利得。

收益邏輯

股價長期趨勢由淨利潤持續成長 決定：

• 盈利上升 → 每股淨值上升

• 市場預期提高 → 估值上升

• 形成 戴維斯雙擊

舉例說明：以台積電(2013→2025)為例，其數據具體如下：

• 淨利：1881 億 → 4523 億

• 股價：115 元 → 1375 元

若2013持有1張(成本11.5萬)，那麼：

• 2025 市值約  萬

• 僅市值增值就賺  萬

▷對長期存股而言，成長股的市值增值往往比股息本身更可觀。

3.股息再投資：複利發動機

現金股息是“燃料”，再投資讓燃料變“加速器”。

①複利邏輯

• 股息買更多股票 → 更多股票產出更多股息 → 再買更多股票

• 時間越長，複利效果越明顯

舉例說明：以中鋼為例，假設(2008–2024)股息再投資初始1張(1000股)，成本約25000元，那麼：

• 6年後持股變1730股（增加 73%）

• 以2024均價28元估：市值 48.440 元

年化報酬相比單純持有如下：

→ 複利差距來自“股數增加”，長期堅持再投資可顯著提升年化報酬率。

②實戰操作

• 使用券商的自動股息再投資（DRIP）

• 優先買 高股息、穩健龍頭

• 市場下跌時堅持再投資 → 相同股息買到更多股數

• 避免中斷：複利最怕“暫停”

存股標的如何選擇？有哪些帥選標准？

1.存股標的四大核心篩選指標

挑選長期高股息標的，需關注 持續性、收益性、分紅與成長平衡、行業護城河 四大核心維度。

①連續5年以上配息不中斷

核心解讀：驗證公司分紅意願與抗周期能力

判斷方法 / 實例：

• 查看公司曆年股息分配表，確認無中斷

• 注意配息金額波動：減少超 30% 要謹慎

• 優先 10 年以上配息，如中華電 25 年、台塑 34 年

②近 5 年平均現金殖利率 ≥4%

核心解讀：確保被動收入長期達標，高於銀行定存

判斷方法 / 實例：

• 現金殖利率 = 年度現金股息 ÷ 當年平均股價 × 100%

• 避免短期高股息但股價暴跌的“虛高殖利率”

• 示例：台積電 5年平均 4.2%，0056 ETF 平均 5.5%

③股息發放率 50%-80%

核心解讀：平衡分紅與公司再投資能力

判斷方法 / 實例：

• 低於 50%：股東回報不足

• 高於 80%：可能影響公司發展

• 優質標的：股息發放率穩定，波動幅度 <15%，如中華電 60%-65%

④行業護城河深、政策風險低

核心解讀：保障長期盈利能力

判斷方法 / 實例：

• 優選：電信、公用事業、金融、半導體龍頭

• 避開高政策風險或強周期性行業，如新能源補貼依賴、房地產、航運

2.存股標的風險規避

①避開高波動標的（年化波動率 >20%）

• 高波動意味著短期價格大幅漲跌，可能需要多年股息才能彌補虧損。

• 方法：查詢近 3 年年化波動率，優先選擇 <15% 的標的（如中華電 10%、0056 ETF 12%）。

• 避開小盤股、單一行業股（如新能源小盤股波動率 28%）。

②避開收益忽高忽低標的（景氣差配息腰斬）

• 景氣好高分紅，景氣差配息大幅下滑，影響被動收入。

• 方法：查看近 5 年股息波動率，優先 <20%；避開強周期性行業（航運、鋼鐵）。

• 實例：台塑 5 年股息波動率 15%，即使行業下行期，股息仍穩定。

兩大存股工具比較：ETF vs 個股哪個好？

存股工具主要分為高股息ETF與高股息個股，各有特點，適合不同投資人群。

1.高股息 ETF：風險最低、最適合新手

優點：

• 分散風險，規避個股黑天鵝

• 管理費低（0.15%-0.3%）

• 自動化股息再投資

操作要點：

• 每月定投

• 開啟自動股息再投資

• 至少持有 5 年

適合對象：月薪族、懶人族、新手

風險：系統性風險無法避免，大盤下跌時 ETF 同樣下跌

總結：想穩定累積、無需研究財報的人，ETF 是最優選擇

2. 高股息個股：潛力大、但需研究能力

優點：

• 股息高 + 股價有上漲潛力

操作方法：

• 財報分析

• 控倉 10%-15%

• 每季追蹤

適合對象：

• 有研究能力、能承受波動的投資人

風險：

• 公司暴雷、股息斷掉

• 耗費時間精力

總結：適合願意研究財報、追求長期高收益的投資人。

ETF優勢：為什麼是存股優選？

①風險分散能力

▷意義：時間換複利，分散風險保障長期持倉，不受單一企業影響。

②內扣成本低

▷意義：低成本 ETF 可最大化長期複利收益。

③高透明度與安全性

• 個股：財報滯後，信息不對稱，容易踩雷

• 主動基金：持倉披露低，基金經理可能暗中調倉

• 指數 ETF：每日披露持倉，規則公開，無破產風險（成分股退市會自動調整）

▷意義：ETF 高透明度讓投資者安心長期持有，不必頻繁盯盤。

存股怎麼買？三步建立長期被動收入

它不是盯短線漲跌，而是選擇長期賺錢、願意分錢的公司，靠股息和複利累積財富。核心三步：

• 挑選優質公司

• 在合理價格區間分批買入

• 用時間換複利，不靠股價暴漲

1.挑“長期會賺錢、願意分錢”的公司

存股標的本質是 “現金機器”，你要確認它能 長期賺錢、也願意 把錢分給你。

①長期賺錢看三件事

▷示例：台積電、統一超、食品龍頭 → 長期自由現金流穩、股利穩定

②願意分錢看兩項

⚠️排除：淨利下降卻硬發高股息的公司＝危險

2.在合理價格區間分批買入

關鍵是：不追高、不滿倉、分批布局。

①如何判斷合理價位？

②分批買入策略（金字塔法）

• 首買 30%-40% 資金（在合理價格區間）

• 跌 10%-15% 補 20%-30%（基本面不變前提下）

• 單股持倉上限：20%

目的：拉平成本+降低錯誤一次買滿的風險。

3.用時間換複利，不靠股價暴漲

存股獲利來自股息再投資，不是價格波動。

複利威力（股息率 4%，再投資）

• 10 萬 → 20 年後 ≈ 21.9 萬

• 10 萬 → 30 年後 ≈ 38 萬

關鍵：堅持越久，複利力道越大。

新手如何存股？三階段路徑（最實用）

存股是一場馬拉松，而非短跑，通過三個階段循序漸進，讓新手穩健累積資產，同時感受複利威力。

1.第一階段(1–2 年)——從高股息 ETF 開始

目標：低風險試錯 + 感受複利

操作策略：

• 選 1–2 支主流高股息 ETF（如 0056 台灣 50 高股息、00878 富邦高息 ETF）

• 每月定投 3,000–5,000 元

• 開啟股息自動再投資

核心理念：

• ETF 分散風險、低成本，適合新手練習定投

• 先養成長期持有與複利思維

2.第二階段(2–3 年)——練習個股配置

目標：提高收益上限 + 降低分析難度

操作策略：

• ETF 盈利穩定（年化 ≥4%）後，可拿出 20%-30% 資金配置個股

• 挑選 3–5 支個股，從 ETF 成分股的龍頭開始（如台積電、統一超、食品龍頭）

• 每季度檢查財報與股息政策

核心理念：

• 個股可提升組合收益

• 仍以穩健標的為主，避免高波動或不穩定股息

3.第三階段(3 年以上)——打造穩定組合

目標：現金流穩定 + 資產增值

組合策略：

• ETF：60%-70%（穩定現金流）

• 個股：30%-40%（增長潛力）

• 每年做一次年度體檢：核查基本面 + 調整倉位

核心理念：

• 以 ETF 為基礎，保證現金流

• 個股提供額外增值潛力

• 長期堅持，充分發揮複利效果

存股不是追短期股價，而是靠股息 + 市值增值 + 股息再投資。按階段循序漸進，讓資金穩定增值。

2025 年「存股」Checklist

• 了解“股息 ≠ 贈禮”，而是“把本金還一部分給我”

• 接受高股息長期可能落後大盤 1.5–2 個百分點

• 具備“股息再投入”紀律，不會提前花掉

• 高股息持倉 ≤ 股票部位 40%，其餘給市值型 ETF

• 每年檢視“現金殖利率、配息覆蓋率、指數規則變更”

打勾 5 項，才算真正“會存股”，而非“被存”

存股何時要賣？（明確退出機制）

它的核心是長期持有優質資產，但並非 永不賣出。當標的出現以下情況，應果斷賣出，避免收益受損或錯失更好機會。

1.三大核心賣出場景

①基本面質變

核心邏輯：標的長期賺錢能力下降，繼續持有可能導致股息縮水 + 本金虧損

判斷標准 / 操作要點：

• 連續兩季營收年減 >15% 且股息發放率 >100% → 透支式分紅 + 營收下滑 = 危險信號

• 毛利率連續 3 年下跌累計 >10% → 核心盈利能力下降

• 股息發放率連續 2 年 <20% → 盈利但不願分錢

• 產業競爭長期衰退 → 顛覆性技術或政策導致長期競爭力喪失

②更好機會成本

核心邏輯：同風險等級下，可換收益更高標的，提升組合效率

判斷標准 / 操作要點：

• 找到同風險、殖利率高 2% 以上的新標的

• 操作策略：分批賣出原標的（避免一次性賣出踏空），同步買入新標的，最大化資金利用效率

③資金需求

核心邏輯：退休或大額支出需理性兌現部分資產

判斷標准 / 操作要點：

• 分批賣出（反向成本平均法）：總賣出金額分 3 批，每批間隔 1-3 個月

• 避免一次性賣出導致資金縮水

• 特殊場景：保留核心股息倉位，僅賣出市值增值部分，保證被動收入不受影響

2.賣出的“三大禁忌”

①忌因短期股價下跌而賣

• 股價單月下跌 <20%，未出現基本面質變，不宜賣出

②忌因短期股息減少而賣

• 研發或擴產導致當年股息小幅下降（<10%），長期潛力仍在

③忌因別人賣而賣

• 跟風拋售易陷入追漲殺跌誤區，破壞長期計劃

核心理念：

存股賣出是為了更好地持有：

• 賣出惡化標的，避免損失擴大

• 賣出低效標的，換入更優資產

• 賣出滿足資金需求，理性兌現收益

始終記住：存股核心是抱住好公司，而非抱住所有公司，該賣則賣，才能穩健實現長期目標

存股族為何對補充保費新政反應激烈?

新政核心：股利、利息、租金年收入超 NT$20000，統一按 2.11% 課征補充保費（年度結算）。

對長期靠股息創造現金流的存股族而言，這項政策等於是直接削減他們的“生活現金流”，因此反應特別強烈。原因如下：

1.現金流受損：領多少、被扣多少

• 2.11% 的補充保費 = 直接從現金流口袋裏拿錢

• 月配 ETF、年年穩定領股息的族群受影響最大

• 舉例：每月領 10,000 元股息 → 新制扣 211 元/每月

2.政策針對性強：月配族、中高息ETF全被打到

• 舊制：單筆不超過 2 萬可避免補充保費 → 可拆單

• 新制：年度累計超過門檻就全額課征 → 拆單技巧失效

• 月配、ETF、家庭拆單都無法規避

3.心態落差：長期投資反被“懲罰”

• 存股族是“長期持有者”，非投機者。

• 過去政府一直鼓勵“長期投資、穩定退休金”，但這次政策讓投資人覺得：

• “越認真長期投資的人，被扣得越多。”

因此反彈極大。

舉例說明：假設台積電季配 2.5 萬，那麼：

• 新制全年扣 1688 元

• 舊制可拆單避免部分扣款 → 新制全額扣

常見 FAQ

Q1：現在大盤 2 萬 7 千點，還適合存股嗎？

A： 其收益取決於“買入價 vs 未來現金流”，而非指數絕對點位。用 DCF(折現現金流)找安全邊際，比盲目猜高低點有效。

Q2：高股息 ETF 與普通 ETF 差別？

A：

• 高股息 ETF：選股以“現金殖利率”權重為核心 → 提供穩定現金流，但潛在市值增值有限，適合現金流需求型投資者。

• 普通 ETF：市值加權 → 重視資本增值，現金流低。

Q3：存股要存多久才開始複利？

A： 台股1997–2023統計顯示，任意滾動10年年化報酬 ≥7%概率達86%。建議以 10 年為基本單位。

Q4：會不會買到高點？

A： 定期定額天然平滑價格波動。實證顯示，即使在2007年高點開始，每月定投，持有滿7年仍可實現正報酬。

Q5：需要看財報嗎？

A： ETF 追蹤指數，成分股調整由交易所公布，無需研究個股財報，適合“懶人”。

Q6：存股要存多少張才夠？

A： 公式：月支出 ÷ 每張月配息

• 例：月支出 3 萬，00878 每張月配約 120 元 → 需 250 張（約 450 萬）可覆蓋。

Q7：現在開始會不會太晚？

A： 市場長期向上，“最好的時間是十年前，其次是現在”。但需准備：緊急預備金 ≥6個月，無高息負債。

Q8：可以只存一張 ETF 嗎？

A： 可以。ETF 已內建 50–200 檔成分股，“單檔即可分散”。小資金可先集中火力，方便加碼。

總結

存股是一種以股息為核心、用時間與複利積累資產的長期投資方式：

• 標的選擇 × 配息頻率 × 稅務效率 × 再投資紀律 四個維度優化

• 了解政策、保持彈性 → 時間站在自己這一邊

• 投資第一目標：稅後最大化，剩下交給複利和時間

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