Bản tóm tắt:
XBRUSD có phải là lựa chọn mua thông minh vào năm 2025 không? Khám phá phân tích của chuyên gia, xu hướng thị trường và dự báo dầu thô Brent để định hướng cho các quyết định giao dịch của bạn.
XBRUSD đại diện cho dầu thô Brent được định giá bằng đô la Mỹ, thường được coi là chuẩn mực toàn cầu cho dầu. Vào năm 2025, các sự kiện địa chính trị, động lực cung-cầu và sự thay đổi kinh tế vĩ mô đang tạo ra một môi trường phức tạp cho các nhà đầu tư dầu mỏ.
Với giá dầu Brent dao động trong khoảng 65 đến 80 đô la gần đây, câu hỏi chính vẫn là: XBRUSD có phải là khoản đầu tư tốt trong năm nay không? Để trả lời câu hỏi đó, chúng ta sẽ khám phá xu hướng giá theo thời gian thực, các yếu tố thúc đẩy biến động giá dầu, dự báo của chuyên gia và ý nghĩa của nó đối với các nhà đầu tư chiến lược.
Tính đến ngày 24 tháng 6 năm 2025, giá dầu thô Brent giảm xuống còn khoảng 67,96 đô la một thùng, giảm 6% so với mức đỉnh gần đây. Sự sụt giảm này diễn ra sau tin tức về lệnh ngừng bắn tạm thời trong cuộc xung đột Israel-Iran, làm dịu đi nỗi lo về gián đoạn nguồn cung.
Trong tháng trước, Brent đã tăng khoảng 5%, mặc dù vẫn thấp hơn gần 19% so với mức cao nhất vào đầu năm nay. Những biến động này làm nổi bật những thay đổi nhanh chóng trong tâm lý nhà đầu tư do tin tức địa chính trị và các sự kiện chính trị gây ra.
Từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, giá dầu thô Brent (XBRUSD) đã giảm đều đặn, giảm từ mức trung bình 76,20 đô la vào tháng 1 xuống còn 67,96 đô la vào tháng 6 - giảm khoảng 11,9%. Quỹ đạo giá phản ánh sự kết hợp giữa việc nới lỏng phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, tính linh hoạt trong sản xuất của OPEC+ và dự báo nhu cầu giảm từ các nền kinh tế lớn.
Sự sụt giảm đáng kể nhất xảy ra trong khoảng từ tháng 3 đến tháng 6, tương quan với:
- Sự giảm leo thang tạm thời trong căng thẳng ở Trung Đông.
- Tăng trưởng nguồn cung toàn cầu mạnh hơn dự kiến.
- Tăng lượng dự trữ dầu thô ở Hoa Kỳ và Châu Á.
Mặc dù có những đợt tăng giá ngắn do các sự kiện địa chính trị, nhưng chúng không được duy trì và thái độ chung của các nhà đầu tư vẫn thận trọng.
Như đã đề cập ở trên, căng thẳng ở Trung Đông đã ảnh hưởng rất lớn đến giá dầu vào tháng 6. Các cuộc tấn công của Israel vào tài sản năng lượng của Iran đã tạm thời đẩy giá dầu Brent lên 74–79 đô la, mặc dù nguồn cung thực tế vẫn không bị ảnh hưởng.
Goldman Sachs định lượng sự lên xuống này trong "phí bảo hiểm rủi ro" 10 đô la một thùng được định giá vào hợp đồng tương lai trước khi có báo cáo ngừng bắn. Dự báo trường hợp xấu nhất từ Morgan Stanley dự đoán giá dầu Brent tăng vọt lên 120–130 đô la nếu Eo biển Hormuz bị gián đoạn—làm nổi bật sự mong manh của các tuyến đường năng lượng toàn cầu.
Tuy nhiên, thị trường bình tĩnh hơn và đà giảm kéo dài bốn ngày sau lệnh ngừng bắn cho thấy rằng trong khi địa chính trị tác động đến thị trường, lợi nhuận đầu tư thực tế phụ thuộc vào thời gian căng thẳng kéo dài và liệu nguồn cung thay thế có bù đắp được hay không.
West Texas Intermediate (XTIUSD), chuẩn mực của Hoa Kỳ đối với dầu thô, cũng theo một mô hình giảm tương tự. Bắt đầu ở mức 71,80 đô la vào tháng 1, giá đã giảm xuống còn 65,10 đô la vào tháng 6, đánh dấu mức lỗ 11,1% trong cùng kỳ.
Mặc dù giá dầu Brent luôn cao hơn giá dầu WTI (trung bình cao hơn khoảng 4–5 đô la), nhưng diễn biến song song của cả hai loại dầu chuẩn này cho thấy động lực dầu mỏ toàn cầu - đặc biệt là khả năng phục hồi về phía cung và sự điều tiết nhu cầu - đang kìm hãm giá trên diện rộng.
Tóm lại:
- Cả dầu Brent và WTI đều giảm hơn 10% trong nửa đầu năm 2025.
- Giá dầu WTI vẫn rẻ hơn do nguồn cung trong nước của Hoa Kỳ dồi dào.
- Các yếu tố địa chính trị có tác động trực tiếp hơn đến giá dầu Brent, nhưng tác động của chúng nhanh chóng giảm đi nhờ những tiến triển ngoại giao.
Các nhà phân tích và cơ quan dự đoán giá dầu Brent sẽ dao động rộng:
- Triển vọng năng lượng ngắn hạn tháng 5 của EIA dự báo giá dầu Brent vào khoảng 66 đô la vào năm 2025 trước khi giảm xuống 59 đô la vào năm 2026, do những thay đổi này là do nguồn cung toàn cầu và nhu cầu tăng trưởng chậm.
- Wood Mackenzie dự kiến giá trung bình năm 2025 là 73 đô la, với mức tăng nguồn cung vượt xa nhu cầu.
- JP Morgan gần đây đã hạ dự báo xuống còn 66 đô la cho năm 2025 và 58 đô la cho năm 2026 do nhu cầu yếu và sản lượng của OPEC+ tăng.
- Goldman Sachs dự báo giá dầu Brent ở mức 63 đô la vào năm 2025 và 58 đô la vào năm 2026, đồng thời cảnh báo rằng tình trạng gián đoạn có thể tạm thời đẩy giá xuống dưới 40 đô la trong kịch bản giảm.
Về bản chất, quan điểm chung cho rằng giá dầu Brent sẽ ổn định trong khoảng 60–75 đô la trong năm nay, với những đợt tăng đột biến theo chu kỳ.
Đầu tư vào dầu Brent cung cấp nhiều lựa chọn từ hợp đồng tương lai trực tiếp đến ETF và đầu tư vào cổ phiếu:
- Hợp đồng tương lai và CFD cung cấp đòn bẩy nhưng lại khiến nhà đầu tư phải chịu mức biến động cao và yêu cầu ký quỹ.
- Các quỹ ETF năng lượng như USO cung cấp mức độ tiếp xúc đơn giản hơn nhưng ít trực tiếp hơn với dầu Brent.
- Cổ phiếu của các nhà sản xuất dầu, đặc biệt là cổ phiếu của các thành viên OPEC+ hoặc các công ty khai thác dầu đá phiến của Hoa Kỳ như Coterra Energy, mang lại sự tiếp xúc gián tiếp với hồ sơ thu nhập.
- Các chiến lược quyền chọn có thể giảm thiểu rủi ro địa chính trị hoặc tận dụng mức phí bảo hiểm trong thời kỳ hỗn loạn.
Dầu kết hợp an toàn lạm phát với sự không chắc chắn về thời gian. Đối với danh mục đầu tư, hãy phân bổ 5–10% đầu tư vào năng lượng để đa dạng hóa - bổ sung bằng cổ phiếu và trái phiếu nắm giữ.
Trong những tình huống tăng đột biến, tài sản năng lượng có thể mang lại kết quả tích cực, tuy nhiên phải quản lý chặt chẽ các rủi ro để ngăn ngừa rủi ro đảo chiều hoặc thoái lui bất lợi.
Tóm lại, XBRUSD có thể đóng vai trò là biện pháp bảo vệ tốt nhất chống lại lạm phát và bất ổn địa chính trị vào giữa năm 2025. Giá có thể sẽ giới hạn trong phạm vi 60–75 đô la, với khả năng tăng lên 90–120 đô la trong trường hợp gián đoạn nguồn cung lớn.
Nếu bạn dự đoán tình hình bất ổn liên tục ở Trung Đông, xu hướng thiên về dầu mỏ có thể có lợi. Tuy nhiên, nếu bạn dự đoán nền kinh tế toàn cầu suy thoái hoặc dự đoán OPEC+ tăng sản lượng, giá dầu có thể giảm xuống mức thấp hơn.
Do đó, việc phân bổ chiến lược với quản lý rủi ro chủ động - chứ không phải đầu tư dài hạn thụ động - là phù hợp nhất.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Tìm hiểu cách xác định và giao dịch mô hình M, một tín hiệu đảo chiều giảm giá quan trọng được sử dụng trong thị trường Forex, chứng khoán và tiền điện tử để đưa ra quyết định thông minh hơn.
2025-06-25
Lý thuyết bàn tay vô hình là gì? Ý nghĩa thực tiễn cũng như tác động của lý thuyết này đối với hệ thống kinh tế ngày nay.
2025-06-25
Thị trường liên ngân hàng là gì? Khái niệm, vai trò, sự khác biệt so với thị trường tiền tệ, cũng như mối liên hệ giữa chúng trong bối cảnh toàn cầu hóa.
2025-06-25
