Bản tóm tắt:
Giải quyết vấn đề lợi suất tăng, biến động giá vàng và lý do tại sao tính kỷ luật chứ không phải đầu cơ sẽ quyết định thành công của các nhà đầu tư.
Trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô gia tăng và sự phân kỳ của các loại tài sản ngày càng mở rộng, David Barrett, Tổng giám đốc điều hành của EBC Financial Group (UK) Ltd, đang kêu gọi các nhà đầu tư toàn cầu giảm đòn bẩy, đa dạng hóa một cách thận trọng và chuẩn bị cho những bất ổn. Những phát biểu của ông, được chia sẻ trong một cuộc phỏng vấn đặc biệt được phát sóng trên Đài truyền hình trung ương Trung Quốc (CCTV), đã đưa ra một khuôn khổ cho một cách tiếp cận ổn định để đầu tư trong thời kỳ hỗn loạn.
Cuộc phỏng vấn có sự tham gia của Barrett cùng với đại diện từ Goldman Sachs, Citigroup và JPMorgan, khám phá các yếu tố định hình lại phân bổ tài sản toàn cầu và vai trò ngày càng phát triển của vàng như một công cụ phòng ngừa chiến lược.
Từ đỉnh đến thoái lui: Sự hiệu chỉnh lại vàng
Vào đầu năm 2025, giá vàng tăng vọt hơn 25% trong năm, vượt qua mốc 3.500 đô la một ounce trong thời gian ngắn—vượt trội hơn nhiều so với cổ phiếu và hàng hóa. Trong khi cổ phiếu Hoa Kỳ tăng vừa phải và thị trường dầu mỏ sụt giảm, đà tăng của vàng làm nổi bật tâm lý e ngại rủi ro dai dẳng trong tâm lý nhà đầu tư.
Tuy nhiên, theo đưa tin của CCTV, giá vàng đã giảm hơn 5% vào tháng 5, sau những dấu hiệu căng thẳng thương mại dịu đi và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ giảm xuống 2,3% vào tháng 4 - một sự thay đổi làm giảm kỳ vọng lạm phát và làm suy yếu tạm thời sức hấp dẫn của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát.
"Mọi người nên thận trọng với đòn bẩy và mức độ tiếp xúc của mình", Barrett nói. "Giữ thuốc súng khô để bạn có thể phản ứng với những chu kỳ tin tức luôn thay đổi này. Nó cho bạn cơ hội khai thác các động thái khi chúng xuất hiện".
Rủi ro chủ quyền và tầm nhìn dài hạn
Barrett cũng lưu ý đến những lo ngại sâu sắc về cấu trúc - đặc biệt là trong thị trường nợ có chủ quyền. Việc Moody's hạ xếp hạng tín nhiệm có chủ quyền của Hoa Kỳ từ Aaa xuống Aa1 vào ngày 17 tháng 5 năm 2025 đã tước bỏ xếp hạng hàng đầu cuối cùng của Hoa Kỳ. Cùng với nhu cầu yếu tại các cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 20 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, điều này đã đẩy lợi suất dài hạn lên mức cao nhất trong nhiều năm và gây ra sự lo lắng cho các nhà đầu tư.
"Đây không phải là về việc tránh rủi ro—mà là về việc định vị thông minh", Barrett nói thêm. "Vàng không chỉ là nơi trú ẩn an toàn—mà còn là thước đo sự không chắc chắn".
Các Ngân hàng Trung ương Viết lại Sổ tay Chiến lược
Goldman Sachs hiện dự báo giá vàng sẽ đạt 3.700 đô la vào cuối năm, còn JPMorgan dự báo giá vàng sẽ đạt 4.000 đô la một ounce vào quý 2 năm 2026. Tuy nhiên, Citigroup đã cảnh báo rằng nhu cầu bán lẻ suy yếu có thể ảnh hưởng đến giá cả sau năm 2026.
Barrett nhấn mạnh rằng mặc dù niềm tin của các tổ chức là mạnh mẽ, các nhà đầu tư phải cân bằng cơ hội một cách thận trọng, đặc biệt là khi đối mặt với các chu kỳ tiền tệ khác nhau và bối cảnh địa chính trị mong manh.
Khi vàng chuyển từ "thị trường tăng giá một chiều" sang giai đoạn định vị lại biến động hơn, Barrett đã khẳng định lại vai trò của chúng tôi trong việc hướng dẫn các nhà đầu tư vượt qua sự phức tạp.
"Chúng tôi vẫn cam kết giúp khách hàng xây dựng danh mục đầu tư kiên cường và hướng tới tương lai. Điều đó có nghĩa là hiểu được khi nào nên hành động và khi nào nên lùi lại", ông nói.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Khi biến đổi khí hậu và ô nhiễm làm gia tăng bệnh tật, EBC tăng cường hỗ trợ cho các nỗ lực y tế toàn cầu dựa trên nhận thức và công bằng về môi trường.
2025-06-06
Với kim ngạch thương mại song phương dự kiến đạt 160 tỷ USD vào năm 2025, hiệp định đồng Nhân dân tệ-rupiah giữa Indonesia và Trung Quốc sẽ thúc đẩy quá trình phi đô la hóa và định hình lại tương lai tài chính của ASEAN.
2025-06-04
Tổng giám đốc điều hành của EBC Financial Group (UK) Ltd, David Barrett chia sẻ những hiểu biết sâu sắc trong cuộc phỏng vấn của CCTV về thị trường toàn cầu và chiến lược đầu tư.
2025-06-04
