تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
معالجة ارتفاع العائدات، وتطور ديناميكيات الذهب، ولماذا الانضباط - وليس المضاربة - هو ما سيحدد في نهاية المطاف نجاح المستثمرين.
في ظل مناخٍ يسوده تزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي واتساع فجوة فئات الأصول، يحث ديفيد باريت، الرئيس التنفيذي لمجموعة إي بي سي المالية (المملكة المتحدة) المحدودة، المستثمرين العالميين على تقليل الاستدانة، وتنويع استثماراتهم بحكمة، والاستعداد لحالات عدم اليقين. وقد طرحت تصريحاته، التي نُشرت في مقابلة خاصة بُثت على تلفزيون الصين المركزي (CCTV)، إطارًا لنهج استثماري مستقر في ظل الظروف المضطربة.
وتناولت المقابلة، التي شاركت فيها باريت إلى جانب ممثلين من جولدمان ساكس وسيتي جروب وجيه بي مورجان، العوامل التي تعيد تشكيل تخصيص الأصول العالمية والدور المتطور للذهب كتحوط استراتيجي.
من الذروة إلى التراجع: إعادة معايرة الذهب
في أوائل عام ٢٠٢٥، ارتفع سعر الذهب بأكثر من ٢٥٪ منذ بداية العام، متجاوزًا لفترة وجيزة ٣٥٠٠ دولار للأونصة، متفوقًا بذلك على أداء الأسهم والسلع. وبينما سجلت الأسهم الأمريكية مكاسب معتدلة وتراجعت أسواق النفط، أبرز زخم الذهب استمرار عزوف المستثمرين عن المخاطرة.
ومع ذلك، وفقا لتغطية CCTV، تراجع الذهب بأكثر من 5% في مايو/أيار، في أعقاب علامات على تخفيف التوترات التجارية وانخفاض مؤشر أسعار المستهلك الأميركي إلى 2.3% في أبريل/نيسان ــ وهو التحول الذي خفف من توقعات التضخم وأضعف لفترة وجيزة جاذبية الذهب كتحوط ضد التضخم.
قال باريت: "ينبغي على الناس أن يكونوا متحفظين في استخدام نفوذهم وتعرضهم للأسواق. حافظوا على جاهزيتكم للتفاعل مع دورات الأخبار المتغيرة باستمرار. فهذا يتيح لكم فرصة استغلال التحركات عند ظهورها".
المخاطر السيادية والنظرة طويلة المدى
لفت باريت الانتباه أيضًا إلى تفاقم المخاوف الهيكلية، لا سيما في أسواق الديون السيادية. فقد أدى تخفيض وكالة موديز للتصنيف الائتماني السيادي للولايات المتحدة من Aaa إلى Aa1 في 17 مايو 2025 إلى حرمانها من تصنيفها الائتماني النهائي من الدرجة الأولى. وإلى جانب ضعف الطلب في مزادات السندات الأمريكية واليابانية لأجل 20 عامًا، دفع هذا الأمر العائدات طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات، وأثار قلق المستثمرين.
وأضاف باريت: "الأمر لا يتعلق بتجنب المخاطرة، بل بالتخطيط الذكي. الذهب ليس ملاذًا آمنًا فحسب، بل هو مقياس لعدم اليقين".
البنوك المركزية تعيد كتابة قواعد اللعبة
يتوقع بنك جولدمان ساكس أن يصل سعر الذهب إلى 3700 دولار أمريكي بنهاية العام، بينما يتوقع بنك جي بي مورجان أن يصل إلى 4000 دولار أمريكي للأوقية بحلول الربع الثاني من عام 2026. ومع ذلك، حذرت مجموعة سيتي جروب من أن ضعف الطلب على التجزئة قد يؤثر سلبًا على الأسعار بعد عام 2026.
وأكد باريت أنه في حين أن القناعة المؤسسية قوية، إلا أن المستثمرين يجب أن يوازنوا بين الفرصة والحذر - خاصة في مواجهة الدورات النقدية المتباينة والخلفيات الجيوسياسية الهشة.
مع انتقال الذهب من "سوق صاعدة أحادية الاتجاه" إلى مرحلة إعادة تموضع أكثر تقلبًا، أكد باريت على دورنا في توجيه المستثمرين عبر التعقيد.
نحن ملتزمون بمساعدة عملائنا على بناء محافظ استثمارية مرنة وتطلعية. وهذا يعني فهم متى نتحرك ومتى نتراجع، كما قال.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
تتوقع مجموعة EBC المالية ارتفاع حساسية السوق وزيادة حذر المستثمرين مع اقتراب الربع الثالث من العام.
2025-07-17
في أوقات الحاجة، تقف EBC إلى جانب تاينان والمجتمعات المتضررة - وتدعم الإغاثة في حالات الطوارئ وإعادة البناء والمرونة.
2025-07-16
تحلل مجموعة EBC المالية العرض التجاري الاستراتيجي لإندونيسيا في ظل التهديدات المتزايدة التي تشكلها التعريفات الجمركية في عهد ترامب على صادرات جنوب شرق آسيا.
2025-07-15
