2025-12-26 da Chop etilgan
2026-09-06 da Yangilangan
Savdo marjasi - bu sizning hisobingizdan kreditorlik pozitsiyasini ochish va ushlab turish uchun ajratgan pulingiz. Bu komissiya emas va siz brokerga to'laydigan pul ham emas. Bu sizning shaxsiy kapitalingiz bo'lib, pozitsiya ochiq bo'lgan vaqt davomida depozit sifatida saqlanadi va uni yopganingizda mavjud balansingizga qaytariladi.
Bu depozit sizga marjaning o'zidan ancha qimmatroq bo'lgan pozitsiyani boshqarish imkonini beradi. EBC bilan asosiy valyuta juftligining bitta standart lotini (100 000 birlik pozitsiya hajmi) maksimal 1:500 yelkada ochish uchun pozitsiya qiymatining taxminan 0,2% marja sifatida talab qilinadi. Shunday qilib, taxminan 108 500 dollarlik pozitsiyani taxminan 217 dollar ajratilgan holda ochish mumkin. Marja pozitsiya yonida kichik, shuning uchun ham foyda, ham zarar depozitga emas, balki to'liq pozitsiyaga nisbatan o'lchanadi.
Marja - bu qaytariladigan vijdonan berilgan depozit, bu xarajat ham, qarz ham emas.
Talab qilinadigan marja pozitsiya hajmiga, narxga va ushbu vosita uchun belgilangan kredit yelkasiga bog'liq.
Marja va kredit leverage bir xil munosabatni tavsiflashning ikki yo'li hisoblanadi: kredit leverage 1 ni marja foiziga bo'lishga teng. 0,2% marja 1:500 kredit leverage ga teng.
Erkin marja - bu ishlatilgan marja chetga surilgandan keyin yangi pozitsiyalarni ochish yoki yo'qotishlarni qoplash uchun mavjud bo'lgan narsa.
Agar sizning kapitalingiz ishlatilgan marjangizga nisbatan juda yuqori bo'lsa, broker marja chaqiruvini berishi va pastroq darajada avtomatik ravishda pozitsiyalarni yopishi mumkin.
Ko'pgina tushuntirishlar aynan shu yerda chalkashliklarni keltirib chiqaradi, chunki "marja" bozorga qarab ikki xil narsani anglatadi.
Aksiyalar savdosida marja hisobi - bu sizga aksiyalarni sotib olish uchun brokerdan naqd pul qarz olish imkonini beruvchi brokerlik hisobi. Siz aksiyalarni garov sifatida garovga qo'yasiz va kredit ochiq bo'lgan muddat davomida qarzga olingan summa bo'yicha foizlarni to'laysiz. Amerika Qo'shma Shtatlari qoidalariga ko'ra (Federal Rezerv Nizomi T), investor sotib olish narxining 50% gacha qarz olishi mumkin. Bu yerda marja - bu qarz.
Forex va CFD (farq shartnomasi) savdosida marja boshqacha ishlaydi. Siz marjani qarzga olmaysiz va unga foiz to'lamaysiz. Marja - bu sizning shaxsiy pulingiz bo'lib, savdo davom etayotgan paytda depozit sifatida qulflanadi. Sizga kattaroq pozitsiyani beradigan leverage naqd kreditdan emas, balki shartnoma tuzilishidan kelib chiqadi. Siz hali ham pozitsiyaning o'zida bir kechada moliyalashtirish (svop) to'lashingiz mumkin, ammo bu marja depozitidan alohida.
Amaliy natija: aksiya marjasi treyderi foizli kredit oladi, forex yoki CFD treyderi esa yopilish vaqtida beriladigan depozitni qo'yadi. Aksiya marjasi qo'llanmasini o'qish va keyin forex hisobini ochish treyderlarning bu xatoga yo'l qo'yishining keng tarqalgan usuli hisoblanadi.
Asosiy formula juda oddiy:
Talab qilinadigan marja = (Shartnoma hajmi × Lotlar × Ochilish narxi) ÷ Leverage
Natija instrumentning kotirovka valyutasida ko'rsatiladi. Agar hisobingiz boshqa valyutada bo'lsa, ko'rsatkichni kotirovka valyutasi va hisobingiz valyutasi o'rtasidagi almashinuv kursi yordamida konvertatsiya qiling.
Asosiy juftlik uchun EBC spetsifikatsiyalaridan foydalangan holda misol keltirildi:
Instrument: EUR/USD
Shartnoma hajmi: 100 000
Lotlar: 1
Ochilish narxi: 1.0850
Maksimal yelka: 1:500
Talab qilinadigan marja = (100 000 × 1 × 1.0850) ÷ 500 = $217
Bu 217 dollar 108 500 dollarlik pozitsiyani nazorat qiladi. EUR/USD AQSh dollarida kotirovka qilinganligi sababli, AQSh dollari hisobini konvertatsiya qilish shart emas. Boshqa valyutada, masalan, AQSh dollari hisobidagi EUR/GBP juftligi uchun siz GBP natijasini joriy kurs bo'yicha dollarga aylantirasiz.
Xuddi shu formula har bir instrumentning o'z shartnoma hajmi va kredit liveraj limitidan foydalangan holda boshqa aktivlarga ham qo'llaniladi. EBCdagi oltin (XAU/USD) 100 shartnoma hajmidan va 1:500 gacha kredit liverajidan foydalanadi. AQSh aksiyalari CFD shartnoma hajmi 1 dan va maksimal 1:5 kredit liverajidan foydalanadi, shuning uchun bir xil pozitsiya qiymati valyuta juftligiga qaraganda ancha ko'proq marjani talab qiladi.
Marja va leverage ikki yo'nalishdagi bitta munosabatni tavsiflaydi. Marja - bu siz qo'ygan pozitsiyaning ulushi. Leverage - bu kasr sizga beradigan ekspozitsiyaning ko'paytmasi.
Kaldıraç = 1 ÷ marja foizi
Quyidagi jadvalda EBCning o'z kredit leverage limitlari aktivlar sinflari bo'yicha ikkalasining qanday bog'lanishini ko'rsatish uchun ishlatilgan:
| Marja talab qilinadi | Maksimal kaldıraç | EBC asboblariga misollar |
|---|---|---|
| 0,2% | 1:500 | Asosiy valyuta juftliklari, Oltin (XAU/USD) |
| 1% | 1:100 | Fond indeksi CFDlari |
| 2% | 1:50 | USD/CNH, USD/HKD va shunga o'xshash forex juftliklari |
| 20% | 1:5 | AQSh aksiyalari CFDlari va ETF CFDlari |
Yuqori kredit leverage bir xil naqd pul uchun kichikroq marja depoziti va kattaroq pozitsiyani anglatadi. Bu shuningdek, sizga nisbatan kichikroq narx harakati hisobni xavf ostiga qo'yish uchun etarli ekanligini anglatadi. Shuning uchun depozitning o'zi sizga xavf haqida ma'lumot bermaydi. Pozitsiya hajmi buni ko'rsatadi.
Pozitsiya ochilgandan so'ng, to'rtta hisob raqami birgalikda harakatlanadi. Ularni tushunish xavfni boshqaradigan treyderlarni bundan hayratda qolgan treyderlardan ajratib turadi.
Kapital = hisob qoldig'i, ochiq pozitsiyalar bo'yicha suzuvchi foyda yoki zarardan tashqari yoki minus.
Ishlatilgan marja = barcha ochiq pozitsiyalar bo'yicha qulflangan umumiy talab qilinadigan marja.
Erkin marja = kapitaldan foydalanilgan marja minus. Bu yangi pozitsiyalarni ochish yoki keyingi yo'qotishlarni qoplash uchun mavjud bo'lgan narsa.
Marja darajasi = (kapital ÷ ishlatilgan marja) × 100, foiz sifatida ko'rsatilgan.
Ishlatilgan misol. Siz $2,000 depozit qo'yasiz va $217 marjadan foydalanib, 1:500 da bitta EUR/USD lotini ochasiz.
Ishlatilgan marja: $217
Bepul marja: $1,783
Marja darajasi: (2000 ÷ 217) × 100 = taxminan 921%
Endi savdo sizga qarshi 300 dollarga harakat qiladi. Sizning kapitalingiz 1700 dollargacha tushadi.
Bepul marja: $1,483
Marja darajasi: (1700 ÷ 217) × 100 = taxminan 783%
Marja darajasi zararlar o'sishi bilan pasayadi. Balans o'rniga bu raqamni kuzatish hisobda qancha joy qolganligini ko'rsatadi.
Marja chaqiruvi ogohlantirishdir. Bu sizning kapitalingiz ishlatilgan marjangizga nisbatan pastga tushganini va hisobda endi qulay bufer yo'qligini anglatadi. Ba'zi brokerlar sizga xabar berishadi; ba'zilari ogohlantirishni kafolatlamaydi.
Stop-out, shuningdek, marjani yopish deb ham ataladi, keyingi avtomatik qadamdir. Kapital ishlatilgan marjaga nisbatan belgilangan darajaga tushganda, broker hisobning keyingi yo'qotishlariga yo'l qo'ymaslik uchun pozitsiyalarni yopishni boshlaydi. Yevropa Qimmatli qog'ozlar va bozorlar boshqarmasi, Buyuk Britaniyadagi Moliyaviy xulq-atvor boshqarmasi va Avstraliya Qimmatli qog'ozlar va investitsiyalar komissiyasi tomonidan qamrab olingan yurisdiktsiyalarda bu yopish ochiq pozitsiyalar uchun talab qilinadigan dastlabki marjaning 50% miqdorida standartlashtirilgan. Har qanday hisob uchun aniq daraja brokerga va hisob turiga bog'liq, shuning uchun savdo qilishdan oldin uni tekshirib ko'ring.
Bu yerda ikkita nuqta muhim. Pozitsiyalar oldindan ogohlantirmasdan yopilishi mumkin. Tezkor bozorlarda narxlar nazariy stop-out darajasidan oshib ketishi mumkin, shuning uchun haqiqiy yopilish narxi kutilganidan ham yomonroq bo'lishi mumkin.
Buning amalda qanday amalga oshirilishini EBCning margin calllari bo'yicha qo'llanmasida o'qishingiz mumkin.
Uchta bog'liq atama tez-tez uchraydi va ular bir-birining o'rnini bosa olmaydi.
Boshlang'ich marja - bu pozitsiyani ochish uchun zarur bo'lgan miqdor. Yuqoridagi misolda keltirilgan $217 boshlang'ich marjadir.
Qo'llab-quvvatlash marjasi - bu pozitsiyani ochiq ushlab turish uchun zarur bo'lgan minimal kapital. Undan pastga tushsa, marja chaqiruvi yoki yopilish amalga oshiriladi.
Variatsiya marjasi fyucherslar va tozalangan derivativlarda aniq ma'noga ega: bozorga chiqarilgan kontragentlar o'rtasidagi foyda va zararlarning kunlik naqd pul bilan hisob-kitobi. Ba'zi CFD provayderlari bu atamani joriy zararlarni tasvirlash uchun erkin ishlatishadi, ammo aniq ma'noda u Bazel qo'mitasi, CPMI va IOSCO tomonidan 2022-yilda marja amaliyotlarini ko'rib chiqishda belgilanganidek, institutsional derivativlar dunyosiga tegishli.
Marja talablari asosiy aktivning xavfi va o'zgaruvchanligini kuzatib boradi. Tinch, chuqur savdo qilinadigan asosiy valyuta juftligi kichik marjaga ega bo'lishi mumkin, chunki katta to'satdan harakatlar kamroq uchraydi. Bitta aksiya yoki tovar kompaniya yangiliklari yoki ta'minot shoklari tufayli keskin o'zgarishi mumkin, shuning uchun u katta marjaga va pastroq kredit leveragega ega.
Tartibga solish boshqa omil hisoblanadi. Chakana savdo krediti limitlari har bir mamlakatda farq qiladi va o'sha mamlakatda treyder qancha marja qo'yishi kerakligini belgilaydi.
Yevropa Ittifoqi, Buyuk Britaniya va Avstraliyada chakana savdo kredit leverage asosiy valyuta juftliklarida 1:30 va kriptovalyutalarda 1:2 bilan cheklangan.
Qo'shma Shtatlarda chakana valyuta kreditlari asosiy juftliklar uchun 1:50 bilan cheklangan va chakana CFDlarga ruxsat berilmaydi.
Birlashgan Arab Amirliklarida chakana valyuta krediti regulyator tomonidan cheklangan, salbiy balansdan himoya va mijozlarning ajratilgan mablag'lari talab qilinadi.
Janubiy Afrika va Keniyada brokerlar milliy regulyator tomonidan litsenziyalangan va mavjud kredit leverage odatda Yevropa Ittifoqi yoki Buyuk Britaniyaga qaraganda yuqoriroq.
Hindistonda rezidentlar valyuta savdosini faqat tan olingan birjalarda vakolatli shaxslar orqali amalga oshirishlari mumkin va ruxsat etilgan chakana valyuta mahsulotlarining turlari cheklangan. Pokistonda chakana onlayn valyuta savdosi yoki CFD savdosi uchun ichki litsenziyalash rejimi mavjud emas va qimmatli qog'ozlar regulyatori jamoatchilikni litsenziyasiz platformalar haqida ogohlantirgan.
Qoidalar turlicha bo'lgani uchun, eng foydali odat - hisobni moliyalashtirishdan oldin mamlakatingizdagi har qanday platformani qaysi tartibga soluvchi organ nazorat qilishini tasdiqlash. Kredit leverage limitlari global miqyosda emas, balki brokerning tartibga solinadigan tashkiloti uchun belgilanadi.
Depozitlar, pozitsiya o'lchamlari va leverage qanday bir-biriga mos kelishi haqida kengroq tasavvurga ega bo'lish uchun forex fundamental markaziga va savdoda leverage bo'yicha qo'llanmaga qarang. Muayyan aktivlar sinfiga qo'llaniladigan marjani ko'rish uchun indekslar savdosidagi marja va leverage qo'llanmasi indeks pozitsiyalari orqali batafsil ishlaydi. Agar siz EBC har bir instrumentga qo'llaniladigan aniq shartnoma o'lchamlari va leverage limitlarini tekshirmoqchi bo'lsangiz, ular EBC savdo shartlari sahifasida keltirilgan.
Yo'q. Marja - bu sizning o'z mablag'laringizdan olinadigan va pozitsiya ochiq bo'lgan paytda ajratilgan depozit. U pozitsiya yopilganda sizning mavjud balansingizga qaytariladi. Spredlar, komissiyalar va tungi svoplar kabi savdo xarajatlari alohida hisoblanadi.
Yo'q, lekin ular o'zaro bog'liq. Leverage - bu sizning depozitingiz boshqaradigan ta'sirning ko'paytmasi. Marja - bu depozitning o'zi bo'lib, pozitsiyaning foizi sifatida ifodalanadi. Leverage 1 ga bo'lingan marja foiziga teng, shuning uchun 0,2% marja 1:500 yelkaga teng.
Quyidagi formuladan foydalaning: shartnoma hajmi ko'plarga ko'paytirilib, narxga bo'linadi. 1:500 yelkali 1.0850 ga teng bo'lgan bitta EUR/USD lot uchun, ya'ni (100,000 × 1 × 1.0850) ÷ 500 yoki taxminan $217.
Zararlar o'sib borishi bilan erkin marja pasayadi va sizning marja darajangiz pasayadi. Belgilangan darajada broker marja chaqiruvini beradi va pastroq darajada u keyingi yo'qotishlarni cheklash uchun pozitsiyalarni avtomatik ravishda yopa boshlaydi. Pozitsiyalar ogohlantirishsiz yopilishi mumkin.
Boshlang'ich marja - bu pozitsiyani ochish uchun kerak bo'lgan narsa. Ta'minot marjasi - bu uni ochiq holda ushlab turish uchun zarur bo'lgan minimal kapital. Ta'minot marjasidan pastga tushish qo'llab-quvvatlash yoki yopishni keltirib chiqaradi.
Yo'q. Chakana savdo kredit limitlari har bir mamlakatning regulyatori tomonidan belgilanadi va juda katta farq qiladi. Ba'zilari kredit leverageni qattiq cheklaydi, ba'zilari ko'proq narsaga ruxsat beradi va ba'zilari chakana valyuta savdosini butunlay cheklaydi. Har doim qoidalarni va yashash joyingizda qo'llaniladigan tartibga solinadigan organni tekshiring.
Marja g'oyasini qo'llab-quvvatlashning eng aniq usuli quyidagicha: depozit sizga pozitsiyani ochish qanchaga tushishini ko'rsatadi, ammo pozitsiya hajmi sizga qancha foyda yoki zarar yetkazishingiz mumkinligini ko'rsatadi. $217 marja va $108,500 pozitsiya ikki tomondan ko'riladigan bir xil savdodir.
Shuning uchun tajribali treyderlar o'zlarining balanslarini emas, balki marja darajasini kuzatadilar. Marja darajasi jimgina yopilish nuqtasiga tushib ketayotgan bir paytda, balans sog'lom ko'rinishi mumkin. Formulani bilish, vositangizning kredit liveraj limiti va hisobingiz pozitsiyalarini yopadigan darajani bilish marjani kutilmagan hodisalar manbaidan siz nazorat qiladigan songa aylantiradi.
Ogohlantirish: Ushbu material faqat umumiy ma'lumot berish uchun mo'ljallangan va moliyaviy, investitsiya yoki boshqa maslahatlarga tayanish uchun mo'ljallanmagan (va ular deb hisoblanmasligi kerak). Materialda berilgan hech qanday fikr EBC yoki muallif tomonidan biron bir investitsiya, xavfsizlik, tranzaksiya yoki investitsiya strategiyasi biron bir shaxs uchun mos kelishini tavsiya qilish emas.
