แนวโน้มราคาทองแดงและการวิเคราะห์เศรษฐกิจโลก

2024-05-10
สรุป

ราคาทองแดงผันผวนตามเศรษฐกิจโลก อุปสงค์ อุปสงค์ และภูมิรัฐศาสตร์ แนวโน้มระยะยาวเพิ่มขึ้นเนื่องจากพลังงานใหม่และความยั่งยืน

เช่นเดียวกับอากาศที่คนทั่วไปมองไม่เห็น ทองแดงก็เป็นโลหะธรรมดาที่หลายคนลืมไปว่าทองแดงมีส่วนสำคัญต่อเศรษฐกิจโลกด้วย ในความเป็นจริง ในฐานะโลหะที่มีการใช้มากเป็นอันดับสามของโลก จึงมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมสมัยใหม่ มีชื่อเรียกอีกอย่างว่า "ดร.คอปเปอร์" และถือเป็นบารอมิเตอร์ด้านสุขภาพของเศรษฐกิจโลก ตอนนี้เรามาดูความผันผวนของราคาทองแดงและแนวโน้มเศรษฐกิจโลกกันดีกว่า

Copper Price Chart ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาทองแดงกับเศรษฐกิจ

ทองแดงเป็นหนึ่งในโลหะที่เก่าแก่ที่สุดที่มนุษย์รู้จัก มีความเหนียว การนำไฟฟ้า และความต้านทานการกัดกร่อนดีเยี่ยม คุณสมบัติเหล่านี้ทำให้เป็นวัสดุหลักในการผลิตผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้า วัสดุก่อสร้าง และอุปกรณ์ในครัวเรือน คุณสมบัติเหล่านี้เองที่ทำให้ทองแดงถูกนำมาใช้ในการใช้งานที่หลากหลายในเครื่องใช้ไฟฟ้า การก่อสร้าง การขนส่ง การสื่อสาร พลังงาน และการดูแลรักษาทางการแพทย์


ตัวอย่างเช่น ในอุตสาหกรรมการก่อสร้าง ทองแดงมักใช้ในการผลิตสายไฟ เคเบิล ท่อน้ำ ระบบทำความร้อน และอื่นๆ ในการผลิต ทองแดงเป็นส่วนประกอบสำคัญของมอเตอร์ไฟฟ้า หม้อแปลงไฟฟ้า แผงวงจร และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อื่นๆ การใช้งานที่หลากหลายของทองแดงยังสะท้อนให้เห็นถึงความสำคัญในสังคมยุคใหม่ ซึ่งทำให้ราคาทองแดงมีแนวโน้มสูงขึ้นในกราฟระยะยาว


ไม่เพียงเพราะความต้องการทองแดงที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมหลักๆ เช่น พลังงาน การก่อสร้าง และการสื่อสาร เนื่องจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจโลก นอกจากนี้ การพัฒนาอย่างรวดเร็วของภาคพลังงานใหม่ เช่น ยานพาหนะไฟฟ้า เซลล์แสงอาทิตย์ และพลังงานลม ได้เพิ่มราคาทองแดงให้สูงขึ้นอีก เนื่องจากความต้องการทองแดงในอุตสาหกรรมเหล่านี้


ในด้านอุปทาน แม้ว่าโลกจะมีทองแดงสำรองอยู่มากมาย แต่ทรัพยากรที่สามารถสกัดได้จริงนั้นถูกจำกัดด้วยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และสิ่งแวดล้อม ซึ่งสนับสนุนราคาทองแดงด้วย ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น รวมถึงคุณลักษณะทางการเงินของทองแดงในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์ที่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุน ได้ผลักดันราคาทองแดงให้สูงขึ้นอีก


แน่นอนว่าแม้ว่าแนวโน้มโดยรวมจะสูงขึ้นในแนวโน้มระยะยาว แต่ราคาทองแดงอาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และปัจจัยอื่น ๆ ในระยะสั้น ซึ่งส่งผลให้เกิดความผันผวน และจากแนวโน้มราคาทองแดงในอดีตทั้งหมด เมื่อเศรษฐกิจโดยรวมอยู่ในภาวะถดถอย ราคาก็จะลดลงอย่างมาก ในเวลาเดียวกัน เมื่อราคาทองแดงขึ้นสู่จุดสูงสุด ภาวะเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย


ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง ราคาทองแดงมีความผันผวนอย่างมากในช่วงปี 1970 และ 1980 ช่วงเวลานี้มีลักษณะพิเศษคือวิกฤตพลังงานที่นำไปสู่ความไม่มั่นคงในเศรษฐกิจโลก ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาทองแดง อัตราเงินเฟ้อที่สูงและความผันผวนทางเศรษฐกิจที่เกิดจากวิกฤตพลังงานทำให้ราคาทองแดงมีความผันผวนอย่างกว้างขวาง โดยมีการเพิ่มขึ้นและลดลงอย่างมากเป็นครั้งคราว


ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 ราคาทองแดงค่อนข้างคงที่ ภายในปี 1997 วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียได้นำไปสู่ความผันผวนทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญในภูมิภาคเอเชีย ซึ่งส่งผลต่อความต้องการของตลาดทองแดงทั่วโลก ส่งผลให้ราคาลดลงในช่วงสั้นๆ อย่างไรก็ตามโดยรวมแล้วความผันผวนของราคาค่อนข้างคงที่ในช่วงเวลานี้


เมื่อถึงต้นศตวรรษที่ 21 ราคาทองแดงกำลังเผชิญกับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่างปี 2546 ถึง 2551 ราคาของมันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากประเทศจีนและตลาดเกิดใหม่อื่นๆ เช่นเดียวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก ภายในปี 2551 ราคาทองแดงลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากวิกฤตการเงินโลก แต่แล้วราคาก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก


การฟื้นตัวนี้ถึงจุดสูงสุดประมาณปี 2554 ก่อนที่จะเริ่มลดลง เรื่องนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีน การเพิ่มขึ้นของอุปทานทองแดงทั่วโลก การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ และความขัดแย้งทางการค้าทั่วโลก ราคาทองแดงได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัยในช่วงเวลานี้ และมีแนวโน้มผันผวนที่เด่นชัดมากขึ้น


จากนั้นในปี 2020 การแพร่ระบาดของ New Crown ส่งผลให้เศรษฐกิจโลกอ่อนตัวลง เป็นผลให้ราคาทองแดงจึงลดลงในช่วงเวลานี้ จากนั้น ด้วยการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกอย่างค่อยเป็นค่อยไป การแนะนำนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศต่างๆ และอุปทานทองแดงที่เข้มงวดขึ้นเนื่องจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ราคาทองแดงจึงดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงครึ่งหลังของปี 2020 และต้นปี 2021 และทะลุระดับที่ จุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความอ่อนไหวของราคาทองแดงต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่ถูกมองว่าเป็นบารอมิเตอร์ของเศรษฐกิจโลก

Reasons for the rise and fall of copper prices สาเหตุของการขึ้นและลงของราคาทองแดง

ประเทศต่างๆ อ้างถึงทองแดงว่าเป็นหนึ่งในโลหะสำคัญในระยะสั้นถึงปานกลาง สาเหตุหลักมาจากทองแดงมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมสมัยใหม่ ทองแดงมักจะเป็นหนึ่งในสินทรัพย์โภคภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในช่วงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและช่วงเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ในปี 2024 ราคาทองแดงมีแนวโน้มที่จะได้รับอิทธิพลจากความไม่แน่นอนของอุปทานและอุปสงค์ด้านสิ่งแวดล้อม


โดยทั่วไปราคาจะได้รับผลกระทบจากอุปสงค์และอุปทานเป็นหลัก ในด้านอุปทาน ค่าธรรมเนียมการผลิตเหมืองทองแดงและการดำเนินการโรงถลุงจะมีผลกระทบโดยตรงต่อราคา โดยค่าธรรมเนียมการดำเนินการที่สูงขึ้นมักจะบ่งบอกถึงอุปทานทองแดงที่เพียงพอ การหยุดชะงักของอุปทาน เช่น การนัดหยุดงานกับเหมือง ความไม่สงบทางการเมือง หรือภัยพิบัติทางธรรมชาติ อาจส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้น


ในด้านอุปสงค์ การเปลี่ยนแปลงของความต้องการทองแดงทั่วโลกในการผลิต การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน อสังหาริมทรัพย์ การขนส่ง พลังงาน และพลังงานใหม่จะมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองแดง ในฐานะผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก สภาพเศรษฐกิจของจีนและการเปลี่ยนแปลงอุปสงค์มีผลกระทบอย่างมากต่อราคา นอกจากนี้ ระดับสินค้าคงคลังที่ลดลงยังช่วยสนับสนุนราคาทองแดงอีกด้วย


การกระจายเหมืองแร่ทองแดงทั่วโลกไม่สมดุล โดยปริมาณสำรองและการผลิตมีการกระจายไม่เท่ากันทั่วทั้งภูมิภาค ซึ่งทั้งหมดนี้ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงในห่วงโซ่อุปทานทองแดงทั่วโลก จากข้อมูลการสำรวจทางธรณีวิทยาของสหรัฐอเมริกา (USGS) ปี 2023 ปริมาณสำรองทองแดงทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 890 ล้านตัน โดยภูมิภาคอเมริกากลางเป็นภูมิภาคที่มีการผลิตทองแดงสูงที่สุด


ชิลี ออสเตรเลีย และเปรูเป็นสามประเทศที่มีปริมาณสำรองทองแดงมากที่สุดในโลก โดยปริมาณสำรองทั้งหมดคิดเป็นประมาณ 41% ของโลก ในประเทศเหล่านี้ ชิลีมีทรัพยากรทองแดงที่อุดมสมบูรณ์ และเป็นหนึ่งในประเทศที่ร่ำรวยที่สุดในโลก ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการรักษาเสถียรภาพและอุปทานของตลาดทองแดงทั่วโลก


ในขณะเดียวกัน Zijin Mining ของจีนประกาศว่าการผลิตทองแดงของบริษัทเกิน 1 ล้านตัน โดยติดอันดับหนึ่งในบริษัททองแดงรายใหญ่อันดับ 5 ของโลก นี่แสดงให้เห็นว่าจีนในฐานะหนึ่งในผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก มีอิทธิพลสำคัญต่อการพัฒนาอุตสาหกรรมเหมืองแร่ทองแดง เนื่องจากการพึ่งพาการนำเข้าทองแดงของจีนสูง ซึ่งทำให้การค้าทองแดงทั่วโลกมีความกระตือรือร้น ความต้องการทองแดงทั่วโลกจึงได้รับผลกระทบจากการพัฒนาเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงนโยบายของจีนเป็นหลัก


จากแนวโน้มราคาทองแดงในช่วงห้าปีที่ผ่านมา จะเห็นได้ว่าราคาทองแดงเพิ่มขึ้นอย่างมากถึงสองครั้ง ครั้งแรกคือในปี 2020 ในช่วง New Crown Epidemic เมื่อราคาเริ่มไต่ขึ้นเนื่องจากความกังวลของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปทานทองแดง ควบคู่ไปกับการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปของเศรษฐกิจจีน


สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบของปัญหาห่วงโซ่อุปทานและอุปสงค์ของจีนต่อราคาทองแดง ในช่วงเวลานี้ การผลิตทองแดงทั่วโลกชะลอตัวลงเนื่องจากผลกระทบของการแพร่ระบาด ควบคู่ไปกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนในฐานะผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งส่งผลให้ความต้องการทองแดงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น


ในเวลาเดียวกัน เศรษฐกิจมหภาคยังส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองแดง รวมถึงการปรับนโยบายในประเทศและต่างประเทศ ข้อมูลเศรษฐกิจ และอื่นๆ และราคาทองแดงและแนวโน้มของเงินดอลลาร์สหรัฐมักจะมีความสัมพันธ์เชิงลบ เมื่อเงินดอลลาร์อ่อนค่า ราคาก็มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงทำให้ทองแดงที่ไม่ใช่สกุลเงินดอลลาร์มีราคาถูกลงในตลาดต่างประเทศ จึงกระตุ้นความต้องการ


นอกจากนี้ทิศทางของนโยบายการเงินในสหรัฐฯ และจีนยังส่งผลต่อราคาทองแดงอีกด้วย ตัวอย่างเช่น การปรับนโยบายการเงินโดย Federal Reserve หรือธนาคารกลางหลักอื่นๆ อาจเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องของตลาด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาทองแดง สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นมักจะผลักดันราคาทองแดงให้สูงขึ้น เนื่องจากความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองแดง


ในไตรมาสที่สองของปี 2022 การแพร่ระบาดในจีนรุนแรงขึ้น ประกอบกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐที่เข้มงวดขึ้น เพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ส่งผลให้ราคาทองแดงลดลงอย่างมาก ในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน จีนได้ปรับนโยบายการป้องกันและควบคุมโรคระบาดให้เหมาะสม และเฟดเริ่มชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้ราคาทองแดงปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นครั้งที่สอง


การเพิ่มขึ้นของราคาทองแดงทั้งสองนี้สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงในอุปสงค์ของจีน และผลกระทบของนโยบายการเงินทั่วโลกต่อตลาดทองแดง ด้วยการปรับนโยบายในจีนและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของ Fed การเคลื่อนไหวของราคาทองแดงจึงมีแนวโน้มที่จะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยเหล่านี้ต่อไป


เหตุการณ์ที่ไม่แน่นอนมักส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด ซึ่งจะส่งผลต่อราคาทองแดงด้วย เมื่อใดก็ตามที่เกิดเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอน เช่น การเมือง เศรษฐกิจ ภูมิศาสตร์การเมือง หรือภัยพิบัติทางธรรมชาติ ผู้เข้าร่วมตลาดอาจกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์หรืออุปทานทองแดงในอนาคต อารมณ์ที่แปรปรวนดังกล่าวอาจนำไปสู่ความผันผวนของราคาในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลกระทบต่อตลาดอาจมีมากขึ้นเมื่อเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอนส่งผลกระทบต่อประเทศที่ผลิตหรือบริโภคทองแดงรายใหญ่


ตัวอย่างเช่น เมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน 2023 การทำเหมืองควอนตัมแห่งแรกของแคนาดาได้ลงนามในสัญญากับรัฐบาลปานามาเพื่อดำเนินการเหมืองทองแดงขนาดยักษ์ First Quantum เป็นเจ้าของ Cobre Panamá ซึ่งเป็นหนึ่งในเหมืองทองแดงแบบเปิดที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งผลิตได้ 350,000 ตัน หรือ 1.5% ของอุปทานทองแดงทั่วโลก ราคาหุ้นของ First Quantum ลดลงอย่างต่อเนื่องในขณะที่เหมือง Cobre Panamá ปิดตัวลงเนื่องจากการประท้วงที่เกิดจากประชากรชาวปานามา ส่งผลให้ราคาทองแดงพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน


การปิดตัวลงครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบของภูมิศาสตร์การเมืองและกิจกรรมที่ได้รับความนิยมในห่วงโซ่อุปทานทองแดง Barrick Gold แสดงความสนใจในการซื้อ First Quantum ซึ่งจะกลายเป็นหนึ่งในผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ที่สุดของโลกหากข้อตกลงดังกล่าวบรรลุผล เหตุการณ์ที่คล้ายกัน ได้แก่ แผนของแองโกลอเมริกันที่จะลดเป้าหมายการผลิตทองแดงในปี 2567 โดยปรับจาก 1 ล้านตันเป็น 730–790.000 ตัน การเคลื่อนไหวเพื่อลดการผลิตนี้จะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทองแดงทั่วโลกต่อไป


โดยรวมแล้วราคาทองแดงมีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับผลกระทบจากปัจจัยเหล่านี้รวมกันในปี 2024 ซึ่งแสดงถึงการเคลื่อนไหวที่ผันผวน ดังนั้น นักลงทุนจึงต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับภาวะเศรษฐกิจโลก ปัญหาด้านห่วงโซ่อุปทาน และการเปลี่ยนแปลงนโยบาย เพื่อคาดการณ์และตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาทองแดงได้ดีขึ้น

The latest copper prices

การวิเคราะห์ตลาดราคาทองแดง

จากมุมมองของแนวโน้มในอดีตของราคาทองแดงและสาเหตุของผลกระทบของราคา โดยอิทธิพลร่วมกันของปัจจัยพื้นฐานและมหภาค ในระยะสั้น ราคาของมันอาจมีความผันผวนภายในช่วงที่ค่อนข้างแคบ พื้นที่ขาขึ้นและขาลงมักจะถูกจำกัด เนื่องจากความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของทองแดงและความคาดหวังของตลาดที่ค่อนข้างคงที่


ในทางกลับกัน ปัญหาห่วงโซ่อุปทานทองแดง การลดการผลิตโดยผู้ผลิต และความต้องการที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลให้ราคาทองแดงสูงขึ้น ในขณะที่ด้านลบ การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก อุปทานที่เพิ่มขึ้น หรืออุปสงค์ที่ลดลงอาจทำให้ราคาทองแดงลดลง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ราคาทองแดงมีแนวโน้มที่จะผันผวนภายในช่วงที่ค่อนข้างคงที่


อุปสงค์และอุปทานทองแดง กำหนดความผันผวนของราคาทองแดงในระดับหนึ่ง ฝั่งอุปทานประกอบด้วยปัจจัยต่างๆ เช่น การผลิตเหมืองทองแดง ค่าธรรมเนียมการดำเนินการโรงถลุง และระดับสินค้าคงคลัง ปัจจัยเหล่านี้มีอิทธิพลต่ออุปทานและราคาทองแดงที่มีอยู่ ซึ่งจะส่งผลต่อราคาทองแดงด้วย ในด้านอุปสงค์ ความต้องการทองแดงทั่วโลกจากการผลิตและการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานเป็นปัจจัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากประเทศจีนและตลาดเกิดใหม่อื่นๆ ซึ่งสภาวะทางเศรษฐกิจและเป้าหมายการพัฒนาส่งผลโดยตรงต่อปริมาณทองแดงที่ต้องการ


นโยบายเศรษฐกิจมหภาค นโยบายการค้าระหว่างประเทศ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย การคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลก และปัจจัยมหภาคอื่นๆ อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองแดง แนวโน้มของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและการปรับนโยบายการเงินในประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ ทั่วโลกอาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างมากในราคาทองแดง ราคาดอลลาร์สหรัฐและราคาทองแดงมักจะมีความสัมพันธ์เชิงลบ นั่นคือการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น ในขณะที่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์อาจสร้างแรงกดดันให้ราคาลดลง


ดังนั้น ภายใต้ผลรวมของปัจจัยพื้นฐานและมาโคร ราคาทองแดงจึงมีแนวโน้มที่จะผันผวนภายในช่วงหนึ่ง พื้นที่ขาขึ้นถูกจำกัดด้วยปัจจัยต่างๆ เช่น อุปทานที่เพียงพอ ค่าธรรมเนียมการดำเนินการที่สูง และความต้องการที่ต่ำ พื้นที่ด้านล่างได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยต่างๆ เช่น อุปทานที่ตึงตัว สินค้าคงคลังต่ำ และอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ดังนั้นในระยะสั้นราคาอาจดูเหมือนมีแนวโน้มฝ่ายเดียวที่ชัดเจน แต่เป็นแนวโน้มที่น่าตกใจมากกว่า แนวโน้มที่แกว่งไปมานี้สะท้อนถึงการค้นหาของตลาดเพื่อหาความสมดุลระหว่างปัจจัยพื้นฐานและแง่มุมมหภาค ซึ่งส่งผลต่อแนวโน้มของราคาขาขึ้นหรือขาลง


ในระยะกลาง เพื่อพิจารณาว่าราคาทองแดงจะกลับตัวหรือไม่ สิ่งสำคัญคือการสังเกตว่าอุปสงค์ในประเทศกำลังฟื้นตัวหรือไม่ และเมื่อใดที่นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐจะเข้าสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ย ทิศทางของทั้งสองนี้จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มราคาทองแดงในอนาคต หากอุปสงค์ในประเทศยังคงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง และนโยบายการเงินของ Fed เข้าสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้อาจผลักดันให้ราคาทองแดงกลับตัวออกจากแนวโน้มขาขึ้น


สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าทองแดงมีการนำไปใช้ที่สำคัญในหลายอุตสาหกรรม รวมถึงการก่อสร้าง โครงสร้างพื้นฐาน พลังงาน และการผลิต ดังนั้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศและการฟื้นตัวของอุปสงค์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านอสังหาริมทรัพย์และการผลิต จะผลักดันความต้องการทองแดงโดยตรง ซึ่งจะทำให้ราคาสูงขึ้น หากความต้องการในประเทศยังคงเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศจีน เนื่องจากความต้องการทองแดงของผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดในโลกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาทองแดงอาจขยับสูงขึ้น


และนโยบายการเงินของเฟด โดยเฉพาะอย่างยิ่งการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย มีผลกระทบโดยตรงต่อราคาทองแดง หากเฟดเริ่มชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือเข้าสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ย เงินดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลงและสภาพคล่องทั่วโลกเพิ่มขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับราคาทองแดง หากนโยบายการเงินของ Fed เข้าสู่วงจรการผ่อนคลาย สิ่งนี้อาจช่วยสนับสนุนราคาของมันเพิ่มเติมได้


ในระยะยาว ราคาทองแดงมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นอย่างแน่นอน เหตุผลประการหนึ่งก็คือรายจ่ายฝ่ายทุนของบริษัทขุดทองแดงลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งอาจนำไปสู่การขาดอุปทานทองแดงในอนาคต เนื่องจากเหมืองทองแดงต้องใช้เวลานาน (ปกติประมาณ 5-7 ปี) ในการเปลี่ยนจากอินพุตไปยังเอาต์พุต การขาดแคลนทองแดงจึงอาจปรากฏชัดเจนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า สิ่งนี้จะสร้างแรงกดดันต่อราคาของมันให้สูงขึ้น


เหตุผลที่สองก็คือ ด้วยการมุ่งเน้นระดับโลกและการพัฒนาพลังงานใหม่ ความต้องการทองแดงของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่จึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ปริมาณทองแดงที่ใช้ในรถยนต์พลังงานใหม่นั้นมากกว่ารถยนต์ทั่วไปหลายเท่า และโรงงานด้านพลังงานใหม่ เช่น เสาชาร์จ เซลล์แสงอาทิตย์ และพลังงานลม ก็ต้องใช้ทองแดงจำนวนมากเช่นกัน ด้วยการพัฒนาต่อไปของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ ความต้องการทองแดงจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะทำให้ราคาทองแดงโดยรวมสูงขึ้น


ตรรกะทั้งสองนี้ชี้ให้เห็นว่าราคาทองแดงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะยาว ไม่ว่าจะเป็นการใช้จ่ายด้านทุนที่ลดลงโดยนักขุดทองแดง หรือในขณะที่การมุ่งเน้นระดับโลกในเรื่องความยั่งยืนและการเปลี่ยนแปลงพลังงานยังคงเติบโต ความต้องการทองแดงในฐานะหนึ่งในโลหะสำคัญจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป ซึ่งจะช่วยสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกในระยะยาว .


ดังนั้นราคาทองแดงจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ยังคงมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับความไม่แน่นอนในระยะสั้นและระยะกลาง รวมถึงความผันผวนของเศรษฐกิจโลก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความเชื่อมั่นของตลาด ดังนั้นผู้ลงทุนจึงควรใช้ความระมัดระวังเมื่อลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองแดง ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด และพิจารณากลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง

แนวโน้มราคาทองแดงและการวิเคราะห์เศรษฐกิจโลก
ช่วงเวลา แนวโน้มราคาทองแดง ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง
ทศวรรษ 1970 ถึง 1980 ความผันผวนอย่างมาก วิกฤตพลังงาน อัตราเงินเฟ้อที่สูง และความไม่มั่นคงของเศรษฐกิจโลก
ต้นทศวรรษ 1990 ค่อนข้างมีเสถียรภาพ เศรษฐกิจโลกมีเสถียรภาพมากขึ้น
1997 ลดลงระยะสั้น วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชีย
2546 ถึง 2551 เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จีนและตลาดเกิดใหม่ขับเคลื่อนการเติบโตทั่วโลก
2551 ลดลงอย่างรวดเร็ว วิกฤตการเงินโลก
2552 ถึง 2554 รีบาวด์, พีค ความต้องการที่เพิ่มขึ้นเมื่อเศรษฐกิจโลกฟื้นตัว
2011 ถึง 2019 ลง, ผันผวน การเติบโตที่ช้าลงในจีน เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ความขัดแย้งทางการค้าทั่วโลก
2020 ลดลงอย่างรวดเร็ว เศรษฐกิจโลกอ่อนแอจากการแพร่ระบาดครั้งใหม่
ปลายปี 2020 ถึงต้นปี 2021 การฟื้นตัวที่คมชัด อุปทานทองแดงเปลี่ยนแปลงไปด้วยความไม่แน่นอนและความต้องการที่เพิ่มขึ้น
ไตรมาสที่สองของปี 2565 ลดลงอย่างรวดเร็ว การระบาดในจีนรุนแรงขึ้น เฟดกระชับนโยบายการเงิน
ไตรมาสที่สี่ของปี 2022 ขึ้นชัดๆ จีนปรับนโยบายโรคระบาดให้เหมาะสม เฟดชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
2024 แนวโน้มผันผวน อุปทานทองแดงเปลี่ยนแปลงไปด้วยความไม่แน่นอนและความต้องการที่สูงขึ้น
แนวโน้มระยะยาว เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การพัฒนาอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ การเติบโตของความต้องการทองแดง

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ

การวิเคราะห์หุ้นและข้อมูลเชิงลึกด้านการลงทุนของ Meta

การวิเคราะห์หุ้นและข้อมูลเชิงลึกด้านการลงทุนของ Meta

การเงินที่แข็งแกร่งและธุรกิจที่หลากหลายของ Meta ทำให้หุ้นของบริษัทเป็นที่สนใจของนักลงทุนระยะยาว แม้ว่าจะมีการแข่งขันและการเปลี่ยนแปลงของตลาดก็ตาม

2024-06-14
ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ: พื้นฐานทางทฤษฎีและแอป

ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ: พื้นฐานทางทฤษฎีและแอป

ทฤษฎีความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อใช้การประเมินอัตราแลกเปลี่ยนตามราคา แต่อาจสะดุดเนื่องจากต้นทุนและนโยบาย ทำความเข้าใจกับข้อจำกัดของฟอเร็กซ์

2024-06-14
สาเหตุ ผลกระทบ และการตอบสนองต่อภาวะ Stagflation

สาเหตุ ผลกระทบ และการตอบสนองต่อภาวะ Stagflation

Stagflation คืออัตราเงินเฟ้อจากการขาดแคลนอุปทานและอุปสงค์ที่ลดลง ส่งผลให้เศรษฐกิจชะลอตัวและการปรับขึ้นราคา ซึ่งแก้ไขได้ผ่านนโยบายการเงิน

2024-06-14