การใช้เลเวอเรจในการซื้อขายและการซื้อด้วยมาร์จินทำงานอย่างไร

เผยแพร่เมื่อ: 2026-03-30
อัปเดตเมื่อ: 2026-07-13

เลเวอเรจในการเทรดช่วยให้คุณควบคุมสถานะขนาดใหญ่ด้วยเงินมัดจำจำนวนเล็กน้อย เนื่องจากโบรกเกอร์กันเงินส่วนหนึ่งจากเงินทุนของคุณไว้เป็นหลักประกัน และทำให้เงินดังกล่าวได้รับความเสี่ยงในตลาดมากขึ้น เงินมัดจำนี้เรียกว่ามาร์จิ้น เลเวอเรจคืออัตราส่วนระหว่างขนาดสถานะกับมาร์จิ้นของคุณ ทั้งสองคำมีความเชื่อมโยงกัน แต่ไม่ใช่สิ่งเดียวกัน และการสับสนระหว่างสองสิ่งนี้ เป็นหนึ่งในข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดและส่งผลเสียค่าใช้จ่ายมากสำหรับนักเทรดมือใหม่

คู่มือนี้อธิบายวิธีการทำงานของเลเวอเรจ วิธีการเทรดด้วยมาร์จิ้น และกลไกที่เกิดขึ้นในการเทรดจริง คู่มือใช้ตัวเลขจากผลิตภัณฑ์ของ EBC Financial Group ทำให้การคำนวณเป็นรูปธรรม ไม่ใช่แค่ทฤษฎี นอกจากนี้ยังแสดงด้วยตัวเลขว่าเหตุใดเลเวอเรจจึงทำให้ผลขาดทุนเพิ่มขึ้นด้วยอัตราเร็วเท่าเดิมกับผลกำไร

Buying On Margin BT.png

ประเด็นสำคัญ

เลเวอเรจคืออัตราส่วน (ตัวอย่างเช่น 100:1 หรือ 500:1) มาร์จิ้นคือเงินมัดจำที่อัตราส่วนดังกล่าวกำหนด เลเวอเรจคือผลกระทบ ส่วนมาร์จิ้นคือเงินที่ใช้
กำไรและขาดทุนคำนวณจากขนาดสถานะทั้งหมด ไม่ใช่จากมาร์จิ้นของคุณ การเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย อาจมีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับเงินมัดจำ
ขีดจำกัดเลเวอเรจแตกต่างกันอย่างมากตามภูมิภาค สหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร และออสเตรเลีย กำหนดขีดจำกัดเลเวอเรจฟอเร็กซ์รายย่อยที่ 30:1 ในขณะที่ตลาดหลายแห่งในเอเชีย ตะวันออกกลาง แอฟริกา และละตินอเมริกาไม่ได้กำหนดขีดจำกัดดังกล่าว
การเรียกมาร์จิ้นและการปิดสถานะอัตโนมัติจะเกิดขึ้นเมื่อส่วนของทุนลดลงมากเกินไป การปกป้องยอดคงเหลือติดลบจะป้องกันไม่ให้บัญชีรายย่อยติดลบที่โบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลบางแห่ง
เลเวอเรจที่สูงขึ้นไม่ได้ทำให้เป้าหมายกำไรสูงขึ้น มันเพียงแค่ลดจำนวนเงินมัดจำ และเพิ่มความเสี่ยงต่อการเกิดขาดทุนอย่างรวดเร็ว

เลเวอเรจในการเทรดคืออะไร?

เลเวอเรจคือการใช้ความเสี่ยงจากการกู้ยืมเพื่อเปิดสถานะที่มีขนาดใหญ่กว่าที่เงินสดของคุณสามารถทำได้ตามลำพัง คุณวางเงินเพียงสัดส่วนหนึ่งของมูลค่าการเทรด โบรกเกอร์จะจัดหาความเสี่ยงส่วนที่เหลือ สถานะจะเคลื่อนไหวตามราคาทั้งหมดราวกับว่าคุณจ่ายเงินทั้งหมดเอง

เลเวอเรจเขียนเป็นรูปอัตราส่วน ด้วยเลเวอเรจ 100:1 เงิน 1 หน่วยของคุณสามารถรองรับสถานะขนาด 100 หน่วย ด้วยเลเวอเรจ 500:1 เงิน 1 หน่วยรองรับสถานะ 500 หน่วย ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าไร เงินมัดจำที่จำเป็นสำหรับสถานะขนาดเดียวกันก็ยิ่งน้อยลงเท่านั้น

สิ่งนี้มีความสำคัญในตลาดฟอเร็กซ์ เพราะราคาสกุลเงินเคลื่อนไหวด้วยช่วงเล็กๆ คู่สกุลหลักอาจเคลื่อนไหวน้อยกว่า 1% ในวันปกติ เลเวอเรจคือสิ่งที่ทำให้การเปลี่ยนแปลงร้อยละเล็กๆ เหล่านั้นกลายเป็นกำไรหรือขาดทุนที่มีนัยสำคัญสำหรับบัญชีขนาดไม่ใหญ่

มาร์จิ้นคืออะไร และแตกต่างจากเลเวอเรจอย่างไร?

มาร์จิ้นคือจำนวนเงินของคุณที่โบรกเกอร์ระงับไว้เพื่อเปิดและถือสถานะ มันไม่ใช่ค่าธรรมเนียม และในรูปแบบฟอเร็กซ์ มันไม่ใช่เงินกู้ที่คุณต้องชำระพร้อมดอกเบี้ย เป็นเงินมัดจำความไว้วางใจที่ถูกเก็บไว้เป็นหลักประกันขณะที่การเทรดยังคงเปิด เมื่อคุณปิดการเทรด มาร์จิ้นจะถูกปล่อยคืนไปยังยอดคงเหลือ โดยปรับด้วยกำไรหรือขาดทุนของคุณ

เลเวอเรจและมาร์จิ้นเป็นการมองความสัมพันธ์เดียวกันจากสองมุม เลเวอเรจคืออัตราส่วน ส่วนมาร์จิ้นคือเงินสดที่อัตราส่วนนั้นกำหนด เลเวอเรจ 500:1 เทียบเท่ากับข้อกำหนดมาร์จิ้น 0.2% อัตราส่วน 100:1 เท่ากับมาร์จิ้น 1% อัตราส่วน 20:1 เท่ากับมาร์จิ้น 5% เมื่อเลเวอเรจสูงขึ้น ร้อยละมาร์จิ้นจะลดลง

มีศัพท์มาร์จิ้น 4 คำที่อธิบายสถานะบัญชีของคุณ:

มาร์จิ้นเริ่มต้น บางครั้งเรียกว่ามาร์จิ้นที่ต้องการ: เงินมัดจำที่จำเป็นสำหรับเปิดสถานะ
มาร์จิ้นที่ใช้: ผลรวมมาร์จิ้นที่ถูกระงับจากทุกสถานะที่เปิด
มาร์จิ้นว่าง: ส่วนของทุนลบด้วยมาร์จิ้นที่ใช้ นี่คือเงินที่เหลือไว้รองรับผลขาดทุนหรือเปิดการเทรดใหม่
ระดับมาร์จิ้น: ส่วนของทุนหารด้วยมาร์จิ้นที่ใช้ แสดงเป็นร้อยละ โบรกเกอร์ใช้ตัวเลขนี้เป็นเงื่อนไขในการส่งการเตือนและปิดสถานะ

คุณสามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในคู่มือของ EBC ที่อธิบายว่ามาร์จิ้นคือเงินมัดจำ ไม่ใช่ต้นทุน และความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นว่างกับมาร์จิ้นที่ใช้

เลเวอเรจทำงานอย่างไรในการเทรดจริง?

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างการคำนวณโดยใช้เงื่อนไขฟอเร็กซ์จริงของ EBC ที่ EBC กำหนดล็อตมาตรฐานสำหรับคู่สกุลหลัก เช่น EUR/USD เท่ากับ 100,000 หน่วยสกุลเงินฐาน ล็อตขั้นต่ำคือ 0.01 และเลเวอเรจสูงสุดสำหรับคู่สกุลฟอเร็กซ์หลักคือ 500:1

สมมติว่า EUR/USD เทรดที่ราคา 1.1000 และคุณเปิดล็อตมาตรฐานหนึ่งล็อต (1.00 ล็อต)

ขนาดสถานะ: 100,000 ยูโร

มูลค่าทางทฤษฎีเป็นดอลลาร์สหรัฐ: 100,000 × 1.1000 = 110,000 ดอลลาร์สหรัฐ
มาร์จิ้นที่ต้องการที่เลเวอเรจ 500:1: 100,000 ÷ 500 = 200 ยูโร ซึ่งประมาณ 220 ดอลลาร์สหรัฐที่อัตรา 1.1000

ดังนั้นเงินมัดจำประมาณ 220 ดอลลาร์สหรัฐ สามารถควบคุมสถานะมูลค่า 110,000 ดอลลาร์สหรัฐ นั่นคือกลไกการทำงานของเลเวอเรจ

มาดูผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคา สำหรับ EUR/USD หนึ่งพิปคือ 0.0001 และหนึ่งพิปสำหรับล็อตมาตรฐานมีมูลค่าประมาณ 10 ดอลลาร์สหรัฐ คู่มือการคำนวณพิปของ EBC อธิบายมูลค่านี้อย่างละเอียด

หาก EUR/USD ปรับตัวขึ้น 50 พิป เป็น 1.1050 กำไรของคุณคือ 50 × 10 = 500 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับมาร์จิ้น 220 ดอลลาร์สหรัฐ นั่นคือกำไรมากกว่า 225% ของเงินมัดจำ

หาก EUR/USD ปรับตัวลง 50 พิป เป็น 1.0950 ขาดทุนของคุณคือ 500 ดอลลาร์สหรัฐ ขาดทุนดังกล่าวมากกว่าสองเท่าของมาร์จิ้นที่คุณวางไว้

นี่คือประเด็นที่สำคัญที่สุด ผลลัพธ์ 500 ดอลลาร์สหรัฐ ไม่ว่าจะกำไรหรือขาดทุน คำนวณจากสถานะทั้งหมด 110,000 ดอลลาร์สหรัฐ ไม่ใช่จากเงินมัดจำ 220 ดอลลาร์สหรัฐ เลเวอเรจไม่ได้เปลี่ยนเป้าหมายกำไรของคุณ มันเปลี่ยนแค่จำนวนเงินที่คุณต้องวางมัดจำ และด้วยเหตุนี้ ผลลัพธ์จึงมีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับเงินทุนของคุณเอง

การซื้อด้วยมาร์จิ้น: แนวคิดเดียวกัน แต่อยู่ในตลาดที่ต่างกัน

คำว่า "การซื้อด้วยมาร์จิ้น" มาจากการลงทุนหุ้น หมายถึงการซื้อหุ้นโดยผสมเงินสดของตนเองกับเงินที่กู้จากโบรกเกอร์ โดยนำหุ้นมาเป็นหลักประกัน ในตลาดหุ้นสหรัฐ กฎระเบียบ T ของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ กำหนดข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นที่ 50% ดังนั้นโบรกเกอร์สามารถให้กู้เงินได้สูงสุด 50% ของราคาซื้อหลักทรัพย์มาร์จิ้น นั่นหมายความว่าเงินสด 10,000 ดอลลาร์สหรัฐของคุณ สามารถซื้อหุ้นมูลค่า 20,000 ดอลลาร์สหรัฐ และคุณต้องจ่ายดอกเบี้ยจากเงินกู้ครึ่งหนึ่ง

การเทรดฟอเร็กซ์และ CFD ก็ใช้มาร์จิ้นเช่นกัน แต่โครงสร้างแตกต่างกัน 2 ประการ ประการแรก คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง คุณเทรดสัญญาที่ติดตามราคาของมัน ประการที่สอง ในรูปแบบฟอเร็กซ์ มาร์จิ้นเป็นเงินมัดจำหลักประกันที่กันไว้จากยอดคงเหลือ ไม่ใช่เงินกู้สดที่คิดดอกเบี้ยรายวัน การถือสถานะที่ใช้เลเวอเรจค้างคืนอาจมีการปรับค่าใช้จ่ายทางการเงินเรียกว่า swap ซึ่งอาจเป็นค่าธรรมเนียมหรือเครดิต ขึ้นอยู่กับผลต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน EBC อธิบายเรื่องนี้ในคู่มือ swap ฟอเร็กซ์

แนวคิดที่เหมือนกันคือ ความเสี่ยงที่ได้รับจากเงินมัดจำจำนวนเล็กน้อย สิ่งที่แตกต่างกัน ได้แก่ สิทธิความเป็นเจ้าของ โครงสร้างต้นทุน และขนาดเลเวอเรจที่เปิดให้ใช้

เลเวอเรจและมาร์จิ้นแยกตามเครื่องมือของ EBC

เลเวอเรจสูงสุดไม่ใช่ตัวเลขเดียว จะเปลี่ยนแปลงตามประเภทสินทรัพย์ เนื่องจากเครื่องมือที่มีความผันผวนสูงจะมีขีดจำกัดที่เข้มงวดกว่า ตารางด้านล่างแสดงขนาดสัญญาและเลเวอเรจสูงสุดตามที่ EBC ประกาศไว้

ประเภท เครื่องมือ	ตัวอย่าง	ขนาดสัญญา (1.00 ล็อต)	เลเวอเรจสูงสุด
ฟอเร็กซ์คู่หลัก	EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/JPY	100,000 หน่วย	500:1
ฟอเร็กซ์คู่ข้าม และคู่พิเศษ	USD/CNH, USD/HKD, USD/MXN, USD/TRY, USD/ZAR	แตกต่างตา มคู่สกุล	50:1
ทองคำ	XAU/USD	100 ออนซ์	500:1
เงิน	XAG/USD	5,000 ออนซ์	500:1
น้ำมัน	XTI/USD, XBR/USD	1,000 บาร์เรล	100:1
ก๊าซธรรมชาติ	XNG/USD	10,000 หน่วย	50:1
CFD ดัชนี	S&P 500 (SPXUSD), Nasdaq 100 (NASUSD), UK FTSE 100, Germany DAX	แตกต่างตามดัชนี	100:1
หุ้นและ ETF	CFD หุ้นรายตัวและ CFD ETF	แตกต่างตามหุ้น	5:1

รูปแบบดังกล่าวถูกกำหนดขึ้นอย่างมีเจตนา คู่สกุลเงินหลักมีสภาพคล่องสูงและค่อนข้างเสถียร จึงได้รับเลเวอเรจสูงสุด ในขณะที่หุ้นรายตัวหรือ ETF อาจเกิดช่องว่างราคาเมื่อมีผลประกอบการหรือข่าวสาร ทำให้เลเวอเรจต่ำกว่ามาก เลเวอเรจสูงสุดโดยรวมของ EBC คือ 500:1 และขนาดล็อตมีความสัมพันธ์กับตัวเลขเหล่านี้ หากต้องการทบทวนความรู้เรื่องล็อต สามารถอธิบายของ EBC เกี่ยวกับล็อตมาตรฐาน ล็อตมินิ และล็อตไมโคร นอกจากนี้ยังสามารถตรวจสอบเงื่อนไขบนหน้าเลเวอเรจและมาร์จิ้นได้

คุณสามารถใช้เลเวอเรจเท่าใด? กฎระเบียบแยกตามภูมิภาค

ขีดจำกัดเลเวอเรจกำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแล และแตกต่างกันอย่างมาก สิ่งนี้มีความสำคัญสำหรับผู้อ่านระหว่างประเทศ เพราะขีดจำกัดที่ใช้กับคุณขึ้นอยู่กับว่าบัญชีของคุณอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของที่ไหน

ในสหภาพยุโรป หน่วยงาน European Securities and Markets Authority (ESMA) ใช้อำนาจแทรกแซงผลิตภัณฑ์ มาตรา 40 MiFIR กำหนดขีดจำกัดที่ผูกมัดสำหรับลูกค้ารายย่อยในการเทรด CFD ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2018 ขีดจำกัดอยู่ในช่วง 30:1 ถึง 2:1 ขึ้นอยู่กับความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง ได้แก่ 30:1 สำหรับคู่สกุลหลัก, 20:1 สำหรับคู่สกุลที่ไม่ใช่คู่หลัก ทองคำ และดัชนีหลัก, 10:1 สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์อื่นและดัชนีรอง, 5:1 สำหรับหุ้นรายตัว และ 2:1 สำหรับสกุลเงินดิจิทัล หน่วยงาน Financial Conduct Authority (FCA) ของสหราชอาณาจักร กำหนดกฎที่เทียบเท่าเป็นกฎถาวรผ่านเอกสารนโยบาย PS19/18 ใช้กับ CFD ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2019 และยังคงช่วงขีดจำกัด 30:1 ถึง 2:1 หน่วยงาน Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ของออสเตรเลีย กำหนดขีดจำกัดสูงสุดที่ 30:1 สำหรับลูกค้ารายย่อยผ่านคำสั่งแทรกแซงผลิตภัณฑ์เมื่อวันที่ 29 มีนาคม 2021 และขยายระยะเวลาออกไปอีก 5 ปีในปี 2022 ASIC ชี้ให้เห็นว่าก่อนมีคำสั่งดังกล่าว ความเสี่ยงของลูกค้ารายย่อยสามารถสูงถึง 500 เท่าของเงินลงทุน

ตลาดหลายแห่งที่ EBC ให้บริการใช้แนวทางที่แตกต่างกัน ในแอฟริกาใต้ หน่วยงาน Financial Sector Conduct Authority (FSCA) กำกับดูแลโบรกเกอร์ผ่านใบอนุญาตและกฎระเบียบการปฏิบัติงาน แต่ไม่ได้กำหนดขีดจำกัดเลเวอเรจรายย่อยคงที่ ในอินเดีย ธนาคารกลางอินเดียและ SEBI จำกัดการเทรดฟอเร็กซ์ OTC ภายในประเทศสำหรับลูกค้ารายย่อย เหลือเพียงอนุพันธ์สกุลเงินที่ซื้อขายบนตลาดที่รับรอง และ RBI จัดทำรายการเตือนแพลตฟอร์มฟอเร็กซ์ที่ไม่ได้รับอนุญาต ในดูไบ หน่วยงาน Dubai Financial Services Authority กำหนดกฎการคุ้มครองลูกค้ารายย่อยสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ ซึ่งจัดประเภทเป็นการลงทุนคาดเดาที่จำกัด ในพื้นที่ที่ไม่มีขีดจำกัดที่เข้มงวด โบรกเกอร์อาจเสนอเลเวอเรจที่สูงกว่ามาก นั่นคือเหตุผลที่อัตราส่วนเช่น 500:1 จึงมีให้บริการในภูมิภาคเหล่านี้

หน่วยงาน กำกับดูแล	ภูมิภาค	ขีดจำกัด/นโยบายเลเวอเรจฟอเร็กซ์รายย่อย
ESMA	สหภาพยุโรป	สูงสุด 30:1 สำหรับคู่ฟอเร็กซ์หลัก และขีดจำกัดต่ำถึง 2:1 สำหรับ CFD สกุลเงินดิจิทัล
FCA	สหราชอาณาจักร	สูงสุด 30:1 สำหรับคู่ฟอเร็กซ์หลัก และขีดจำกัดต่ำถึง 2:1 สำหรับ สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า
ASIC	ออสเตรเลีย	สูงสุด 30:1 สำหรับคู่ฟอเร็กซ์หลัก และขีดจำกัดต่ำถึง 2:1 สำหรับ CFD สกุลเงินดิจิทัล
FSCA	แอฟริกาใต้	ไม่มีขีดจำกัดเลเวอเรจรายย่อยคงที่ ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์และกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง
RBI & SEBI	อินเดีย	ไม่อนุญาตการเทรดฟอเร็กซ์ OTC รายย่อย นักเทรดรายย่อยสามารถ เข้าถึงเฉพาะอนุพันธ์สกุลเงิน INR ที่ซื้อขายบนตลาด
DFSA	ดูไบ (DIFC)	กำกับดูแลผลิตภัณฑ์เลเวอเรจภายใต้กรอบการคุ้มครองลูกค้ารายย่อย เลเวอเรจที่ใช้ขึ้นอยู่กับบริษัทและผลิตภัณฑ์ที่ได้รับอนุญาต

ยิ่งเลเวอเรจสูงเท่าไร เงินมัดจำที่จำเป็นยิ่งน้อยลง และเพียงการเคลื่อนไหวของราคาเล็กน้อยก็สามารถทำให้เงินมัดจำหมดได้ ขีดจำกัดไม่ใช่การจำกัดทักษะ แต่เป็นขอบเขตที่จำกัดความเร็วที่บัญชีสามารถขาดทุนหมดได้

การเรียกมาร์จิ้นและการปิดสถานะ: จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อราคาสวนทางการเทรด

เมื่อผลขาดทุนทำให้ส่วนของทุนลดลง มาร์จิ้นว่างจะหดตัว หากลดลงถึงระดับหนึ่ง จะเกิดเหตุการณ์สองอย่างตามลำดับ

การเรียกมาร์จิ้นคือการเตือน ส่งสัญญาณว่าส่วนของทุนลดลงใกล้ระดับมาร์จิ้นที่จำเป็นสำหรับคงสถานะไว้ และคุณควรเติมเงินหรือลดความเสี่ยง คู่มือของ EBC อธิบายรายละเอียดเงื่อนไขการเกิดการเรียกมาร์จิ้น

การปิดสถานะ หรือ Stop-out เป็นระบบอัตโนมัติ หากระดับมาร์จิ้นลดลงต่อเนื่อง โบรกเกอร์จะปิดสถานะเพื่อป้องกันผลขาดทุนเพิ่มเติม ที่ EBC ระดับ Stop-out คือ 30% หมายความว่าสถานะจะเริ่มถูกปิดเมื่อส่วนของทุนลดลงเหลือ 30% ของมาร์จิ้นที่ใช้ กฎระเบียบตามหน่วยงานกำกับดูแลมักกำหนดมาตรฐานการปิดสถานะมาร์จิ้น ภายใต้เอกสารนโยบาย PS19/18 ของ FCA บริษัทจำเป็นต้องปิดสถานะลูกค้าเมื่อเงินทุนลดลงเหลือ 50% ของมาร์จิ้นที่ต้องการคงสถานะ เป็นมาตรฐานเดียวกับกฎ 50% ต่อบัญชีของ ESMA

กลับมาที่ตัวอย่าง EUR/USD ข้างต้น การเคลื่อนไหวสวนทาง 50 พิป สร้างผลขาดทุน 500 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับมาร์จิ้น 220 ดอลลาร์สหรัฐ ในทางปฏิบัติ สถานะจะถูกปิดก่อนที่จะเกิดผลขาดทุนเต็ม 500 ดอลลาร์สหรัฐ เพราะบัญชีไม่สามารถรองรับได้ นั่นคือกลไก Stop-out ทำงานตามหน้าที่

การปกป้องยอดคงเหลือติดลบ

ในตลาดที่เคลื่อนไหวรวดเร็วและเกิดช่องว่างราคา บางครั้งราคาอาจผ่านระดับ Stop-out ก่อนที่ระบบจะทำการปิดสถานะ การปกป้องยอดคงเหลือติดลบจึงแก้ไขปัญหานี้ โดยจำกัดผลขาดทุนสูงสุดของนักเทรดรายย่อยเท่ากับเงินที่มีอยู่ในบัญชี ทำให้ยอดคงเหลือไม่สามารถติดลบ และนักเทรดไม่ติดหนี้กับโบรกเกอร์ มาตรการนี้กลายเป็นข้อกำหนดการคุ้มครองลูกค้ารายย่อยที่จำเป็นในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร หลังเหตุการณ์วิกฤตฟรังก์สวิสเมื่อวันที่ 15 มกราคม 2015 เมื่อธนาคารกลางสวิสยกเลิกขอบเขตราคา EUR/CHF ที่ 1.2000 ทำให้คู่สกุลปรับตัวลงประมาณ 30% ภายในไม่กี่นาที ส่งผลให้นักเทรดและโบรกเกอร์บางแห่งเกิดผลขาดทุนเกินกว่าเงินทุน การปกป้องยอดคงเหลือติดลบไม่ได้ป้องกันผลขาดทุนภายในบัญชี และไม่ได้ใช้กับทุกประเภทบัญชีหรือทุกภูมิภาค คู่มือฉบับสมบูรณ์ของ EBC อธิบายขอบเขตของการปกป้องยอดคงเหลือติดลบ

เหตุใดเลเวอเรจจึงมีทั้งโอกาสและความเสี่ยง: ตารางเปรียบเทียบ

เปรียบเทียบสถานะ EUR/USD ขนาด 1.00 ล็อตเดียวกัน ที่เลเวอเรจสองระดับ ณ ราคา 1.1000

ที่เลเวอเรจ 500:1 มาร์จิ้นที่ต้องการประมาณ 220 ดอลลาร์สหรัฐ
ที่เลเวอเรจ 30:1 มาร์จิ้นที่ต้องการประมาณ 3,667 ดอลลาร์สหรัฐ (100,000 ÷ 30 = 3,333 ยูโร)

สถานะมีขนาดเท่ากัน มูลค่าพิปเท่ากันประมาณ 10 ดอลลาร์สหรัฐต่อพิป ผลขาดทุน 50 พิป เท่ากับ 500 ดอลลาร์สหรัฐในทั้งสองกรณี สิ่งที่แตกต่างคือพื้นที่รองรับความเสี่ยง เมื่อวางเงิน 3,667 ดอลลาร์สหรัฐ ผลขาดทุน 500 ดอลลาร์สหรัฐเป็นการลดเงินทุนที่สามารถรองรับได้ แต่เมื่อวางเงินเพียง 220 ดอลลาร์สหรัฐ ผลขาดทุน 500 ดอลลาร์สหรัฐเกินกว่าเงินมัดจำ ทำให้ระบบบังคับปิดสถานะ เลเวอเรจสูงขึ้นไม่ได้ทำให้การเทรดมีโอกาสกำไรมากขึ้น มันแค่ทำให้บัญชีอ่อนแอต่อความเสี่ยงมากขึ้น

นั่นคือเหตุผลที่ขนาดตลาดไม่ใช่ประเด็นสำคัญ ตลาดฟอเร็กซ์มีขนาดมหาศาล รายงานสำรวจสามปีของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศปี 2025 เผยแพร่เมื่อวันที่ 30 กันยายน 2025 รายงานว่ามูลค่าการเทรดตลาดฟอเร็กซ์ OTC ถึง 9.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวันในเดือนเมษายน 2025 เพิ่มขึ้น 28% จาก 7.5 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อสามปีก่อน โดยดอลลาร์สหรัฐเป็นฝั่งหนึ่งใน 89.2% ของธุรกรรมทั้งหมด สภาพคล่องสูงช่วยให้เปิดและปิดสถานะได้ง่าย แต่ไม่ได้ลดความเสี่ยงที่เลเวอเรจสร้างขึ้นสำหรับบัญชีแต่ละบัญชี

คำถามที่พบบ่อย（FAQ）

เลเวอเรจเหมือนกับมาร์จิ้นหรือไม่?

ไม่เหมือนกัน เลเวอเรจคืออัตราส่วนระหว่างขนาดสถานะกับเงินมัดจำของคุณ มาร์จิ้นคือเงินมัดจำเอง อัตราส่วนเลเวอเรจ 100:1 และข้อกำหนดมาร์จิ้น 1% อธิบายการเทรดเดียวกัน เลเวอเรจคือผลกระทบ ส่วนมาร์จิ้นคือเงินที่สร้างผลกระทบนั้น

ฉันสามารถขาดทุนมากกว่าเงินที่ฝากไว้ได้จากเลเวอเรจหรือไม่?

เป็นไปได้ในตลาดที่เคลื่อนไหวรวดเร็วอย่างรุนแรง หากไม่มีระบบปกป้องใดๆ โบรกเกอร์ที่ได้รับการกำกับดูแลหลายแห่งเสนอการปกป้องยอดคงเหลือติดลบสำหรับลูกค้ารายย่อย ซึ่งจำกัดผลขาดทุนสูงสุดเท่ากับยอดคงเหลือบัญชี ป้องกันไม่ให้ยอดติดลบ ควรตรวจสอบว่าบัญชีและภูมิภาคของคุณมีระบบคุ้มครองดังกล่าวหรือไม่

มือใหม่ควรใช้เลเวอเรจเท่าใด?

คู่มือนี้ไม่ได้แนะนำระดับที่เฉพาะเจาะจง เพราะทางเลือกที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับเงินทุนและระดับความสามารถในการรับความเสี่ยง ข้อเท็จจริงเชิงกลไกคือ เลเวอเรจต่ำต้องการเงินมัดจำมากขึ้น และทิ้งพื้นที่รองรับความเสี่ยงกว้างขึ้นก่อนเกิด Stop-out ในขณะที่เลเวอเรจสูงจะทำตรงกันข้าม

เหตุใดเครื่องมือแต่ละชนิดจึงมีเลเวอเรจสูงสุดแตกต่างกัน?

เพราะระดับความผันผวนแตกต่างกัน คู่สกุลหลักมีสภาพคล่องสูงและเคลื่อนไหวในช่วงเล็กๆ จึงได้รับเลเวอเรจสูง ในขณะที่หุ้นรายตัวสามารถปรับตัวรุนแรงจากข่าวสาร จึงได้รับเลเวอเรจต่ำกว่ามาก ที่ EBC คู่สกุลฟอเร็กซ์หลักจำกัดเลเวอเรจที่ 500:1 ในขณะที่หุ้นและ ETF จำกัดที่ 5:1

การเรียกมาร์จิ้นคืออะไร ในภาษาง่ายๆ?

คือการเตือนว่าส่วนของทุนในบัญชีลดลงใกล้ระดับขั้นต่ำที่จำเป็นเพื่อคงสถานะการเทรดไว้ คุณจำเป็นต้องเติมเงินหรือปิดสถานะ หากส่วนของทุนลดลงต่อเนื่อง โบรกเกอร์จะปิดสถานะโดยอัตโนมัติที่ระดับ Stop-out ซึ่งที่ EBC คือ 30%

เลเวอเรจสูงขึ้น หมายถึงกำไรมากขึ้นหรือไม่?

ไม่ใช่ กำไรและขาดทุนคำนวณจากขนาดสถานะทั้งหมด ไม่ว่าจะใช้เลเวอเรจระดับไหน เลเวอเรจสูงขึ้นแค่ลดเงินมัดจำที่คุณต้องวาง และเพิ่มความเสี่ยงต่อการเกิดขาดทุนอย่างรวดเร็ว มันไม่ได้เปลี่ยนจำนวนกำไรที่การเคลื่อนไหวราคาเดียวกันสร้างขึ้น

สรุป

เลเวอเรจมักถูกอธิบายว่ามีพลังอำนาจ แต่คำที่เหมาะสมกว่าคือ ความไวต่อการเปลี่ยนแปลง บัญชีที่ใช้เลเวอเรจตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาด้วยแรงมากกว่าบัญชีที่ไม่ใช้เลเวอเรจ ในทั้งสองทิศทาง สิ่งที่นักเทรดควบคุมได้จริง ไม่ใช่อัตราส่วนเลเวอเรจที่โบรกเกอร์เสนอ แต่คือขนาดสถานะที่เลือกใช้ เงินสำรองที่คงไว้ และระดับปิดสถานะที่กำหนดไว้ก่อนเปิดการเทรด

นักเทรดสองคนสามารถใช้บัญชีเลเวอเรจ 500:1 เดียวกัน แต่เผชิญความเสี่ยงที่แตกต่างกันสิ้นเชิง เพียงเพราะคนหนึ่งวางเงินเพียงสัดส่วนเล็กน้อยต่อการเทรด ในขณะที่อีกคนวางเงินทุนส่วนใหญ่ลงไป อัตราส่วนเป็นเพียงเครื่องมือ การกำหนดขนาดสถานะคือการตัดสินใจที่กำหนดผลลัพธ์ หากต้องการเข้าใจว่าเลเวอเรจเชื่อมโยงกับตลาดโดยรวมอย่างไร เริ่มอ่านภาพรวมของ EBC ที่อธิบายว่าการเทรดฟอเร็กซ์คืออะไร และนักเทรดสร้างรายได้ได้อย่างไร

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาเป็น (และไม่ควรถูกมองว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิงปฏิบัติ ความเห็นใดๆ ที่ระบุในเนื้อหา ไม่ถือเป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลเฉพาะเจาะจง