บทวิเคราะห์หุ้น AMAT ปี 2026: หุ้น Applied Materials ยังน่าซื้ออยู่หรือไม่?

หุ้น Applied Materials (AMAT) กำลังเข้าสู่ปี 2026 ซึ่งมีลักษณะเด่นทั้งในด้านโมเมนตัมที่แข็งแกร่งและการตรวจสอบ

ที่เข้มงวดมากขึ้น ปัจจุบันหุ้น AMAT ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 369 ดอลลาร์ ใกล้กับราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่

ประมาณ 376 ดอลลาร์ หลังจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งทำให้ค่าตัวคูณการประเมิน

มูลค่าสูงขึ้นไปอยู่ในระดับสูงสุดของช่วงประวัติศาสตร์

คำถามการลงทุนสำหรับปี 2026 ไม่ใช่ว่าเซมิคอนดักเตอร์จะมีความสำคัญหรือไม่ แต่เป็นว่า Applied จะสามารถเปลี่ยน

ความซับซ้อนที่ขับเคลื่อนด้วย AI ให้เป็นการเติบโตของกำไรที่ยั่งยืนได้หรือไม่ ในขณะที่ต้องรับมือกับอุปสรรคทาง

นโยบาย โดยเฉพาะในประเทศจีน โดยไม่สูญเสียโครงสร้างอัตรากำไรหรือส่วนแบ่งในขั้นตอนการผลิตที่ทำกำไรได้มาก

ที่สุด

บทสรุปสำคัญจากการคาดการณ์หุ้น AMAT สำหรับปี 2026

• แนวโน้มสำหรับปี 2026 โดยพื้นฐานแล้วเป็นไปในเชิงบวก การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเร่งความต้อง

  การด้านเทคโนโลยีการผลิตชิปชั้นนำ หน่วยความจำ HBM DRAM และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ซึ่งทั้งหมดนี้สอดคล้องกับ

  จุดแข็งด้านผลิตภัณฑ์และบริการหลักของ Applied Materials

• การประเมินมูลค่ากลายเป็นข้อจำกัดหลัก โดยหุ้น AMAT ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 31 เท่าของกำไรในอนาคต และ

  เกือบ 38 เท่าของกำไรย้อนหลัง การเพิ่มขึ้นของมูลค่าในอนาคตมีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับผลประกอบการมากกว่าการ

  ขยายตัวของอัตราส่วนราคาต่อกำไร

• จีนเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญ ผู้บริหารได้ระบุถึงอุปสรรคสำคัญด้านรายได้ในปี 2026 ที่เกิดจากกฎระเบียบการส่งออก

  และข้อจำกัดด้านใบอนุญาต แม้จะมีอุปสงค์พื้นฐาน แต่จังหวะเวลาในการจัดส่งและความเหมาะสมของเครื่องมือยัง

  คงเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญ

• ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังคงเป็นบวก แต่บ่งชี้ว่าหุ้นอยู่ในภาวะที่ราคาพุ่งสูงเกินไป ราคาหุ้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50

  วันและ 200 วันอย่างมีนัยสำคัญ และดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ก็อยู่ในระดับสูง แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้จะ

  ช่วยสนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงต่อการลดลงของราคาหากการคาดการณ์ผลกำไรต่ำ

  กว่าที่คาดไว้ หรือเกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ไม่เอื้ออำนวย

• การประเมินในกรณีพื้นฐานคือ Applied Materials ยังคงน่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่สามารถรับมือกับ

  ความผันผวนได้ อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าในปัจจุบันไม่สนับสนุนวิธีการลงทุนแบบเชิงรับอีกต่อไป และ

  กลยุทธ์การเข้าซื้ออย่างรอบคอบจึงเป็นสิ่งสำคัญในปี 2026

ความเป็นจริงทางธุรกิจเบื้องหลังเทป

Applied Materials เป็นมากกว่าบริษัทผลิตอุปกรณ์สำหรับการผลิตเวเฟอร์ (WFE) บริษัทดำเนินงานในฐานะแพลตฟอร์

มวิศวกรรมวัสดุที่สร้างมูลค่าครอบคลุมกระบวนการต่างๆ เช่น การตกตะกอน การกัด การสร้างลวดลาย การวัด การ

ตรวจสอบ และที่สำคัญยิ่งขึ้นคือ การบรรจุภัณฑ์และบริการต่างๆ ที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและผลผลิต ความแตก

ต่างนี้มีความสำคัญ เนื่องจากความต้องการในปี 2026 นั้นขับเคลื่อนด้วยความต้องการด้านประสิทธิภาพมากกว่าการ

เติบโตของจำนวนหน่วย ชิป AI เพิ่มความหนาแน่นของพลังงาน ข้อจำกัดด้านความร้อน และความซับซ้อนของการเชื่อม

ต่อ ส่งผลให้มีขั้นตอนการผลิตต่อเวเฟอร์มากขึ้นและต้องใช้เครื่องมืออย่างเข้มข้นมากขึ้น

จากมุมมองด้านองค์ประกอบของรายได้ ขนาดของบริษัทกระจุกตัวอยู่ในพื้นที่ที่มีการใช้จ่ายระยะยาวที่แข็งแกร่งที่สุด ราย

ได้สุทธิในปีงบประมาณ 2025 รวม 28.368 พันล้านดอลลาร์ นำโดยระบบเซมิคอนดักเตอร์ (20.798 พันล้านดอลลาร์) 

และบริการระดับโลก (6.385 พันล้านดอลลาร์) อัตรากำไรจากการดำเนินงานของแต่ละกลุ่มธุรกิจยังคงน่าดึงดูดใจ โดย

กลุ่มธุรกิจระบบเซมิคอนดักเตอร์อยู่ที่ประมาณ 30 กว่าเปอร์เซ็นต์ และกลุ่มธุรกิจ AGS อยู่ที่ประมาณ 20 กว่าเปอร์เซ็นต์

ในปีงบประมาณ 2025

ส่วนผสมทางธุรกิจนี้มีส่วนช่วยให้ AMAT มีความยืดหยุ่นในช่วงเวลาของการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีการผลิตและวงจร

ของหน่วยความจำที่ไม่แน่นอน รายได้จากบริการเชื่อมโยงกับการใช้ประโยชน์จากฐานลูกค้าที่มีอยู่และประสิทธิภาพใน

การดำเนินงาน มากกว่าที่จะขึ้นอยู่กับการก่อสร้างโรงงานผลิตใหม่เพียงอย่างเดียว ในสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ขับ

เคลื่อนด้วย AI ซึ่งลูกค้าให้ความสำคัญกับความเร็วในการได้ผลผลิตและต้นทุนต่อการประมวลผล มูลค่าของฐานลูกค้าที่

มีอยู่จึงเพิ่มขึ้น

ปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการในปี 2026 ที่ส่งผลต่อตัวเลขของ AMAT

การประมวลผล AI กำลังปรับราคาความซับซ้อนของกระบวนการ

การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังผลักดันความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเครื่องมือสนับสนุนในด้านตรรกะชั้นนำ 

DRAM และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดของ Applied Materials แสดงให้เห็นว่าความต้องการนี้

เป็นรูปธรรม ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2026 บริษัทรายงานรายได้ 7.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้น 

(EPS) ที่ไม่เป็นไปตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 2.38 ดอลลาร์สหรัฐ สำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2026 บริษัทคาด

การณ์ว่าจะมีรายได้ประมาณ 7.65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้น 2.64 ดอลลาร์สหรัฐ

ข้อสรุปสำคัญสำหรับการคาดการณ์หุ้น AMAT คือ ผลการดำเนินงานในปี 2026 ขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวในวงกว้างของภาค

ส่วนอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคน้อยลง ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลักได้เปลี่ยนไปสู่การขยายโรงงานผลิตชิปที่ใช้ AI 

หน่วยความจำมูลค่าสูง (โดยเฉพาะ HBM) และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง กลุ่มธุรกิจเหล่านี้ช่วยให้สัดส่วนการใช้วัสดุต่อเวเฟอร์

ของ Applied Materials เพิ่มขึ้นได้ แม้ว่าความต้องการโดยรวมของตลาดปลายทางจะผันผวนก็ตาม

หน่วยความจำไม่ใช่รอบการผลิตแบบปกติในปี 2026

หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) กำลังเปลี่ยนแปลงพลวัตของการใช้จ่ายด้านทุนในหน่วยความจำ ในขณะที่รอบการ

ผลิต DRAM แบบดั้งเดิมได้รับอิทธิพลจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และวินัยด้านอุปทาน ความต้องการ HBM นั้นขับเคลื่อน

โดยข้อกำหนดด้านการคำนวณและสถาปัตยกรรมบรรจุภัณฑ์ การเปลี่ยนแปลงนี้สามารถรักษาระดับการใช้จ่ายด้าน

อุปกรณ์ได้ แม้ว่าราคา DRAM มาตรฐานจะลดลงก็ตาม การมีส่วนร่วมของ Applied Materials ในขั้นตอนการผลิต 

DRAM และบรรจุภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องนั้นให้ข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างในบริบทนี้

การสร้างรายได้จากบริการและฐานลูกค้าเดิม

Applied Materials สร้างกระแสเงินสดอิสระได้ประมาณ 6.19 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และการ

สร้างกระแสเงินสดจากบริการนี้เป็นรากฐานสำคัญของผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง ฐานลูกค้าเดิมเป็นแหล่งรายได้

เพิ่มเติมเมื่อการเติบโตของระบบใหม่ลดลง

สองความเสี่ยงที่อาจทำลายแนวโน้มขาขึ้นในปี 2026

นโยบายของจีนและความเสี่ยงด้านเวลาการจัดส่ง

จีนเป็นตลาดปลายทางที่สำคัญสำหรับอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ แต่ปัญหาในปี 2026 ไม่ใช่เรื่องอุปสงค์ แต่เป็นเรื่อง

คุณสมบัติ การออกใบอนุญาต และเวลา ข้อจำกัดการส่งออกและข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบได้รับการ

ประเมินแล้วว่าเป็นอุปสรรคต่อรายได้ในปี 2026 ในการเปิดเผยข้อมูลสาธารณะและการรายงานเกี่ยวกับการเปลี่ยน

แปลงกฎระเบียบ

ผลกระทบในทางปฏิบัติสำหรับนักลงทุนคือ AMAT อาจยังคงดำเนินงานได้ดี แต่หุ้นอาจประสบกับการลดลงของมูลค่า

หากความชัดเจนรายไตรมาสลดลงเนื่องจากความล่าช้าในการออกใบอนุญาต สถานการณ์เช่นนี้อาจส่งผลให้เกิด

ความผันผวนที่เกิดจากเหตุการณ์ข่าว ซึ่งตัวชี้วัดทางเทคนิคอาจไม่สามารถลดทอนได้

ความเสี่ยงจากการบีบอัดอัตราส่วนราคาต่อกำไร

ด้วยมูลค่าหุ้นที่ประมาณ 38 เท่าของกำไรต่อหุ้นย้อนหลัง และ 31 เท่าของกำไรต่อหุ้นในอนาคต AMAT ถูกประเมินค่าใน

ฐานะหุ้นที่มีการเติบโตแบบทบต้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่านี่อาจเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล แต่ก็ลดส่วนต่างความปลอดภัยสำหรับ

นักลงทุน (StockAnalysis) หากการเติบโตในปี 2026 อยู่ในระดับที่แข็งแกร่งแต่ไม่โดดเด่น หุ้นอาจลดลงเนื่องจากการ

บีบอัดอัตราส่วนราคาต่อกำไร แม้ว่ากำไรจะยังคงเพิ่มขึ้นก็ตาม

การประเมินมูลค่าและผลตอบแทนจากเงินทุนของ AMAT

โปรไฟล์ผลตอบแทนจากเงินทุนของ Applied Materials ยังคงให้การสนับสนุนหุ้นอยู่ แม้ว่าจะไม่สามารถชดเชยความ

กังวลเรื่องการประเมินมูลค่าในระดับปัจจุบันได้อย่างเต็มที่ก็ตาม

• มูลค่าตลาด: ประมาณ 293 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

• กระแสเงินสดอิสระ (TTM): ประมาณ 6.19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

• เงินปันผล: 0.46 ดอลลาร์สหรัฐต่อไตรมาส หรือ 1.84 ดอลลาร์สหรัฐต่อปี

• แนวโน้มจำนวนหุ้น: ราคาหุ้นลดลงประมาณ 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน

บริษัท Applied ได้จ่ายเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนประมาณ 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีงบประมาณ 2025 ซึ่งตอกย้ำว่า

ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นเป็นส่วนสำคัญของเรื่องราวในตลาดหุ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับหุ้น AMAT ในปี 2026

ในระยะสั้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ว่า AMAT มีราคาที่สูงเกินไป แต่โครงสร้างยังคงแข็งแกร่ง โมเมนตัมเป็นบวก 

แนวโน้มยังคงอยู่ และความผันผวนสามารถจัดการได้เมื่อเทียบกับราคา ความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์หลักไม่ใช่การกลับตัวของ

แนวโน้ม แต่เป็นการที่ราคาซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจมีกำไรเพิ่มขึ้นได้อีก แต่ตำแหน่งใหม่ๆ อาจให้ผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาด

ไว้ เว้นแต่จะสร้างขึ้นหลังจากมีการปรับราคาลง ตัวชี้วัดระหว่างวันบ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมขาขึ้นที่มีสัญญาณแนวโน้มที่แข็ง

แกร่ง แม้ว่าออสซิลเลเตอร์จะเตือนว่าการไล่ตามโมเมนตัมในระดับปัจจุบันอาจมีต้นทุนสูง

การคาดการณ์หุ้น AMAT ปี 2026: สถานการณ์จำลอง

วิธีที่ถูกต้องในการวิเคราะห์ปี 2026 คือการใช้สถานการณ์จำลอง เนื่องจากตัวแปรสำคัญไม่ใช่ความต้องการ แต่เป็นความสมดุลระหว่างความแข็งแกร่งของเทคโนโลยีล้ำสมัยและความขัดแย้งทางนโยบาย และระดับการรักษากำไรไว้ได้ในขณะที่ลูกค้าผลักดันให้ลดต้นทุน

การประเมินตามกรณีพื้นฐานคือ Applied Materials ยังคงเป็นหุ้นที่มีคุณภาพสูงและเติบโตอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม

ผลตอบแทนในปี 2026 น่าจะได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของกำไรและจุดเข้าซื้อที่เหมาะสมมากกว่าการขยายตัวของ

อัตราส่วนราคาต่อกำไร

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้น AMAT

Applied Materials น่าซื้อในปี 2026 หรือไม่?

Applied Materials อาจยังคงเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าในปี 2026 อย่างไรก็ตาม การกำหนดขนาดตำแหน่งและการ

กำหนดเวลาเข้าซื้อมีความสำคัญมากขึ้น ระดับการประเมินมูลค่าที่สูงทำให้หุ้นมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงในแนว

ทางการดำเนินงานและการพัฒนาเชิงนโยบาย แม้ว่าธุรกิจพื้นฐานจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม

อะไรจะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของหุ้น AMAT ในปี 2026?

การใช้จ่ายในด้านตรรกะล้ำสมัย การลงทุนใน HBM DRAM และความเข้มข้นที่เพิ่มขึ้นของการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเป็น

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก พื้นที่เหล่านี้เพิ่มความเข้มข้นของเครื่องมือและเป็นประโยชน์ต่อผู้ขายที่สามารถเพิ่มผล

ผลิตและปริมาณงานได้

ความเสี่ยงจากจีนสำหรับ AMAT มีมากแค่ไหน?

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับจีนนั้นมีนัยสำคัญ เนื่องจากส่งผลต่อทั้งเวลาและคุณสมบัติของการจัดส่ง ไม่ใช่แค่ความต้องการ

เท่านั้น อุปสรรคด้านรายได้ในปี 2026 ที่เกิดจากกฎระเบียบการส่งออกและข้อจำกัดด้านใบอนุญาต อาจทำให้ความผัน

ผวนรายไตรมาสเพิ่มขึ้น

AMAT จ่ายเงินปันผลหรือไม่?

ใช่ Applied จ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.46 ดอลลาร์ต่อหุ้น หรือ 1.84 ดอลลาร์ต่อปี และได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผล

อย่างต่อเนื่องควบคู่ไปกับการซื้อหุ้นคืน

ระดับทางเทคนิคใดที่สำคัญที่สุดสำหรับ AMAT ในปี 2026?

ช่วงราคา 375 ถึง 380 ดอลลาร์ แสดงถึงแนวต้านในระยะสั้น ในช่วงที่ราคาปรับตัวลง ระดับราคา 330 ต้นๆ ถึงกลางๆ

ได้ทำหน้าที่เป็นแนวรับเบื้องต้นหลังจากความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับผลประกอบการ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันให้การสนับ

สนุนแนวโน้ม แม้ว่าปัจจุบันจะอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันมากก็ตาม

สรุป

โดยสรุป การคาดการณ์หุ้น AMAT สำหรับปี 2026 บ่งชี้ว่าบริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้ม

ความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่เอื้ออำนวย ซึ่งสะท้อนให้เห็นในมูลค่าปัจจุบันของบริษัท การที่ Applied Materials มี

ส่วนเกี่ยวข้องกับตรรกะที่ขับเคลื่อนด้วย AI, HBM และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ทำให้บริษัทมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการ

สนับสนุนเพิ่มเติมจากบริการและผลตอบแทนเงินสดของบริษัท

อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จในปี 2026 น่าจะขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การลงทุนที่แม่นยำ เนื่องจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่สูง

และความเสี่ยงด้านนโยบายที่สำคัญ ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นมากกว่าเมื่อทำการซื้อในช่วงที่ราคาอ่อนตัวชั่ว

คราว มากกว่าการไล่ตามโมเมนตัมที่ระดับแนวต้าน สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนอย่างต่อเนื่องในส่วนที่มีมูลค่ามากที่

สุดของวงจรอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ Applied Materials ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ แม้ว่าจะต้องใช้แนวทางที่เข้มงวด

มากขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนๆ

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการ

เงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นๆ ที่ควรนำไปใช้ ความคิดเห็นใดๆ ในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำโดย EBC หรือผู้

เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ