รายงานการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ (ADP) คืออะไร?

รายงานการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ (ADP) คือรายงานการจ้างงานรายเดือนที่นักลงทุนและนักเทรดใช้ติดตามสัญญาณเบื้องต้นของการเปลี่ยนแปลงในตลาดแรงงานสหรัฐฯ โดยรายงานนี้จะถูกเผยแพร่ก่อนข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการของรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่นาน นั่นจึงเป็นเหตุผลที่ตลาดมักเริ่มตอบสนองต่อข้อมูลนี้ล่วงหน้า

เนื่องจากการจ้างงานมีผลโดยตรงต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค การเติบโตทางเศรษฐกิจ และความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย ตัวเลข ADP จึงสามารถส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดค่าเงิน ดัชนีหุ้น และทองคำได้ แม้ก่อนที่รายงานการจ้างงานหลักจะถูกประกาศอย่างเป็นทางการ

คำนิยาม

ADP วัดการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานรายเดือนของบริษัทเอกชนในสหรัฐอเมริกา โดยแสดงจำนวนตำแหน่งงานที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงในเดือนก่อนหน้า อ้างอิงจากข้อมูลเงินเดือนของภาคเอกชน ทั้งนี้ ไม่รวมตำแหน่งงานภาครัฐ

รายงาน ADP ถูกเผยแพร่ก่อนรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการของสหรัฐฯ (Non-Farm Payrolls) ทำให้นักเทรดมองว่าเป็น ตัวชี้วัดล่วงหน้ามากกว่าจะเป็นตัวเลขยืนยันสุดท้าย

แม้ข้อมูล ADP จะไม่สามารถกำหนดทิศทางตลาดได้เพียงลำพัง แต่ก็ช่วยสร้างความคาดหวังและเตรียมความพร้อมให้นักเทรดรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นรอบการประกาศข้อมูลการจ้างงานสำคัญถัดไป

ใครเป็นผู้จัดทำรายงาน ADP?

รายงาน ADP จัดทำโดยบริษัท ADP ผ่านฝ่ายวิจัย ซึ่งมักเรียกว่า ADP Research Institute โดย ADP ให้บริการประมวลผลเงินเดือนแก่แรงงานหลายล้านคนทั่วสหรัฐฯ จึงมีฐานข้อมูลการจ้างงานจริงของภาคเอกชนจำนวนมาก

เพื่อเพิ่มความแม่นยำในการวิเคราะห์ ADP ทำงานร่วมกับนักวิเคราะห์ด้านเศรษฐศาสตร์ เพื่อนำข้อมูลดิบมาปรับด้วยแบบจำลองทางเศรษฐกิจ ปัจจัยฤดูกาล และแนวโน้มต่าง ๆ ความร่วมมือนี้ช่วยให้รายงานมีความเสถียรและสามารถเปรียบเทียบข้อมูลจากเดือนสู่เดือนได้ง่ายขึ้น

กล่าวโดยสรุปคือ ADP เป็นผู้ให้ข้อมูลเงินเดือนจริง ส่วนผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์ช่วยแปลงข้อมูลเหล่านั้นให้เป็นรายงานการจ้างงานที่ตลาดสามารถนำไปใช้งานได้อย่างชัดเจน

ประเภทรายงานการจ้างงาน

รายงานการจ้างงานใช้แสดงการเปลี่ยนแปลงของตำแหน่งงานในระบบเศรษฐกิจ โดยประเภทหลัก ๆ มีดังนี้

• ADP: เผยแพร่โดย ADP ใช้ประมาณการการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานรายเดือนของบริษัทเอกชน นักเทรดมักใช้เป็นสัญญาณล่วงหน้าก่อนข้อมูลทางการ

• Non-Farm Payrolls (NFP): เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เป็นรายงานการจ้างงานที่สำคัญที่สุด รวมทั้งภาคเอกชนและภาครัฐ และมักส่งผลต่อตลาดอย่างชัดเจน

• Household Employment Report: จัดทำโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เช่นกัน อ้างอิงจากการสำรวจครัวเรือน เน้นข้อมูลการมีงานทำ การว่างงาน และอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน

• Industry Payroll Reports: แสดงการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานแยกตามอุตสาหกรรม เช่น ภาคบริการหรือการผลิต ช่วยอธิบายว่าอุตสาหกรรมใดกำลังเพิ่มหรือลดตำแหน่งงาน

ปัจจัยที่ทำให้ตัวเลข ADP เปลี่ยนแปลงในแต่ละเดือน

มีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อผลลัพธ์ของ ADP

การเติบโตทางเศรษฐกิจ

เมื่อเศรษฐกิจขยายตัว บริษัทต่าง ๆ มักจ้างงานเพิ่มขึ้น ซึ่งมักทำให้ตัวเลข ADP ออกมาสูงขึ้น

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจ

หากบริษัทไม่มั่นใจต่ออุปสงค์ในอนาคต อาจชะลอการจ้างงานหรือปรับลดพนักงาน ส่งผลให้การเติบโตของการจ้างงานลดลง

อัตราดอกเบี้ยและต้นทุนการกู้ยืม

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้บริษัทระมัดระวังมากขึ้น เมื่อการกู้ยืมมีต้นทุนสูง การจ้างงานมักชะลอตัว

ปัจจัยตามฤดูกาล

งานในภาคค้าปลีก การท่องเที่ยว และการก่อสร้างมีการเปลี่ยนแปลงตามช่วงเวลาในแต่ละปี แม้ ADP จะปรับข้อมูลตามฤดูกาลแล้ว แต่ผลของฤดูกาลก็ยังคงมีความสำคัญ

ในช่วงที่เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ ตัวเลข ADP มักเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ในช่วงที่เศรษฐกิจตึงเครียด ตัวเลขอาจผันผวนอย่างรุนแรงได้

ADP ส่งผลต่อการเทรดอย่างไร?

ADP ส่งผลต่อตลาดผ่าน “ความคาดหวัง” เป็นหลัก

สำหรับสกุลเงิน หากตัวเลข ADP แข็งแกร่ง มักหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังการเติบโตที่ดีขึ้นหรือแนวโน้มการใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้น ในทางกลับกัน ตัวเลขที่อ่อนแออาจกดดันดอลลาร์ หากตลาดมองว่ามีโอกาสลดดอกเบี้ยหรือเศรษฐกิจชะลอตัว

สำหรับดัชนีต่างๆ การจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจเป็นบวก หากสะท้อนถึงอุปสงค์ที่ดีในระบบเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขออกมาสูงเกินไป ตลาดอาจกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น สำหรับทองคำ ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอมักช่วยหนุนราคาทองคำ เพราะอาจบ่งชี้ถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในอนาคต

สถานการณ์ที่ดี

• ตัวเลข ADP สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้

• การเคลื่อนไหวของราคามีความเป็นระเบียบและเกิดขึ้นในระยะสั้น

• นักเทรดใช้ข้อมูลเป็นการยืนยันแนวโน้ม ไม่ใช่สัญญาณเข้าเทรดเพียงอย่างเดียว

สถานการณ์ที่ควรระวัง

• ตัวเลขออกมาแตกต่างจากคาดการณ์อย่างมาก

• ราคาเหวี่ยงแรงและเกิดการกลับทิศอย่างรวดเร็ว

• นักเทรดตอบสนองเกินเหตุโดยไม่รอสัญญาณยืนยัน

ADP เทียบกับ Non-Farm Payrolls

ADP มักถูกนำมาเปรียบเทียบกับรายงาน Non-Farm Payrolls ของสหรัฐฯ แม้ว่าทั้งสองรายงานจะเกี่ยวข้องกับการจ้างงานเหมือนกัน แต่ก็ไม่ใช่ข้อมูลเดียวกัน

ADP ครอบคลุมเฉพาะการจ้างงานในภาคเอกชน ขณะที่ Non-Farm Payrolls รวมทั้งการจ้างงานภาคเอกชนและภาครัฐ และอ้างอิงจากการสำรวจอย่างเป็นทางการของรัฐบาลสหรัฐฯ ด้วยเหตุนี้ ตัวเลขจากทั้งสองรายงานจึงอาจแตกต่างกันมากในบางเดือน

นักเทรดจึงใช้ ADP เป็น “แนวทาง” ไม่ใช่การรับประกันผลลัพธ์ โดยช่วยกำหนดความคาดหวังของตลาด แต่ไม่สามารถทดแทนข้อมูลทางการได้

ตัวอย่าง

สมมติว่าตลาดคาดว่า ADP จะรายงานการเพิ่มขึ้นของการจ้างงาน 150,000 ตำแหน่ง เมื่อมีการประกาศจริง ตัวเลขออกมาเพียง 80,000 ตำแหน่ง

ผลลัพธ์ที่อ่อนแอกว่าคาดนี้สะท้อนว่าบริษัทต่าง ๆ จ้างงานน้อยกว่าที่ตลาดประเมินไว้ นักเทรดจึงปรับมุมมองอย่างรวดเร็ว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง เนื่องจากตลาดเริ่มคาดการณ์การเติบโตที่ชะลอลง ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น จากความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับลดในอนาคต ดัชนีหุ้นอาจปรับตัวลดลงชั่วคราว จากความกังวลด้านการเติบโตของเศรษฐกิจ

หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มาก ปฏิกิริยาของตลาดก็อาจเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่า ADP สามารถเปลี่ยนทิศทางของตลาดได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่นาที

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

• Non-Farm Payrolls: รายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่โดยรัฐบาล

• ข้อมูลการจ้างงาน: Employment data:

• ปฏิทินเศรษฐกิจ: ปฏิทินกำหนดการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ

• ดอลลาร์สหรัฐ: สกุลเงินที่มักได้รับผลกระทบจากตัวเลข ADP มากที่สุด

• อัตราดอกเบี้ย: มุมมองของตลาดต่อทิศทางนโยบายดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

1. ADP วัดอะไร?

ADP วัดการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานรายเดือนในภาคเอกชนของสหรัฐฯ โดยเป็นการประมาณจำนวนตำแหน่งงานที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงจากข้อมูลเงินเดือนของบริษัทที่ใช้บริการ ADP ทั้งนี้ไม่รวมการจ้างงานภาครัฐ และควรมองเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้า ไม่ใช่การยืนยันผลสุดท้าย

2. ADP ประกาศเมื่อไหร่?

โดยปกติ ADP จะประกาศในวันพุธ ก่อนรายงาน Non-Farm Payrolls อย่างเป็นทางการประมาณ 2 วัน และจะเผยแพร่ในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดสหรัฐฯ ซึ่งมักทำให้ตลาดค่าเงิน ทองคำ และดัชนีหุ้นเคลื่อนไหวทันที

3. ADP มีความแม่นยำแค่ไหน?

ADP มีประโยชน์ แต่ไม่แม่นยำเสมอเมื่อเทียบกับข้อมูลทางการ บางเดือนตัวเลขใกล้เคียงกันมาก ขณะที่บางเดือนอาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ นักเทรดจึงใช้ข้อมูลนี้เพื่อกำหนดความคาดหวัง มากกว่าการคาดเดาตัวเลข Non-Farm Payrolls แบบตรงตัว

4. ทำไมนักเทรดถึงติดตาม ADP?

นักเทรดติดตาม ADP เพราะข้อมูลการจ้างงานส่งผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ตัวเลขที่แข็งแกร่งหรืออ่อนแอสามารถเปลี่ยนมุมมองต่อนโยบายการเงิน ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาสินทรัพย์

5. มือใหม่ควรเทรดช่วงประกาศ ADP หรือไม่?

มือใหม่ควรระมัดระวัง เนื่องจาก ADP อาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวรวดเร็วและเกิดการกลับทิศกะทันหัน การสังเกตปฏิกิริยาของตลาดและเรียนรู้การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวัง อาจปลอดภัยกว่าการเข้าเทรดทันทีในช่วงประกาศข้อมูล

สรุป

ADP คือการประมาณการการเติบโตของการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ รายเดือน โดยอ้างอิงจากข้อมูลเงินเดือนจริง รายงานนี้ช่วยให้นักเทรดประเมินแรงส่งของเศรษฐกิจก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการ

แม้จะสามารถขับเคลื่อนตลาดได้ แต่ ADP เป็นเพียงตัวชี้วัด ไม่ใช่การรับประกัน การเข้าใจวิธีการทำงานของ ADP จะช่วยให้นักเทรดเตรียมรับมือกับความผันผวน และหลีกเลี่ยงการตอบสนองต่อพาดหัวข่าวโดยขาดการวิเคราะห์

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ