เผยแพร่เมื่อ: 2025-12-10
ราคาซิลเวอร์พุ่งขึ้น 5% แตะระดับประมาณ 61 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง และจุดประกายความสนใจของนักลงทุนทั่วโลกกลับมาอีกครั้ง
การปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงนี้ได้รับแรงหนุนจากภาวะขาดแคลนอุปทานทางกายภาพ ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็ว และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย การรวมตัวของปัจจัยเหล่านี้ได้จุดกระแสการปรับขึ้นอย่างกว้างขวางและชัดเจนในช่วงปลายปี 2025
ราคาซิลเวอร์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในหลากหลายช่วงเวลา สะท้อนทั้งโมเมนตัมระยะสั้นและพลังหนุนระยะยาว รายงานตลาดล่าสุดระบุว่าราคาซิลเวอร์สปอตซื้อขายเหนือระดับ 60 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โดยได้แรงสนับสนุนจากภาวะอุปทานตึงตัว รวมถึงความต้องการในภาคอุตสาหกรรมและการลงทุนที่เพิ่มขึ้น
| ช่วงเวลา | การเปลี่ยนแปลง (ดอลลาร์) | เปอร์เซ็นต์ (%) |
|---|---|---|
| วันนี้ | 3.03 | 5.23% |
| 30 วัน | 7.12 | 13.99% |
| 6 เดือน | 21.9 | 60.62% |
| 1 ปี | 26.04 | 81.35% |
| 5 ปี | 34.1 | 142.46% |
| 20 ปี | 49.04 | 544.63% |
การปรับตัวขึ้น 5.06% ของราคาซิลเวอร์ในวันนี้สะท้อนถึงความผันผวนระยะสั้นที่ค่อนข้างเด่นชัด พร้อมบ่งชี้ถึงความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การดีดตัวของราคาที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว มักได้รับอิทธิพลจากแรงเก็งกำไรและการเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศตลาด ซึ่งอาจขยายผลกำไร (หรือขาดทุน) ภายในวันได้ทั้งในช่วงตลาดขาขึ้นและขาลง
ในตลอดช่วง 30 วันที่ผ่านมา ราคาซิลเวอร์ปรับขึ้นเกือบ 14% สะท้อนถึงการทยอยสะสมของนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง
การเพิ่มขึ้นรายเดือนนี้แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมของโลหะเงินไม่ได้เกิดจากการกระชากเพียงครั้งเดียว แต่มีแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากความต้องการทั้งด้านการลงทุนและภาคอุตสาหกรรม 
ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ราคาซิลเวอร์พุ่งขึ้นถึง 60.62% ซึ่งถือว่าเป็นการปรับตัวที่แข็งแกร่งอย่างมากเมื่อเทียบกับมาตรฐานทางประวัติศาสตร์
การเติบโตในระดับนี้มักเกิดจากการผสมผสานของปัจจัยสำคัญ ได้แก่ ภาวะอุปทานที่ตึงตัวต่อเนื่อง การผลิตภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น และความสนใจที่มากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาสินทรัพย์ทางเลือก 
การเพิ่มขึ้น 81.35% ภายในหนึ่งปี สะท้อนแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนของซิลเวอร์ พร้อมทั้งชี้ให้เห็นถึงความสามารถในการทำผลงานเหนือสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิมอีกหลายประเภท
ช่วงเวลาดังกล่าวครอบคลุมทั้งความต้องการเชิงวัฏจักรจากภาคอุตสาหกรรม และปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค เช่น ความกังวลด้านเงินเฟ้อ และกลยุทธ์กระจายความเสี่ยงของนักลงทุน 
เมื่อมองในกรอบเวลา 5 ปีและ 20 ปี ราคาซิลเวอร์ให้ผลตอบแทนสะสมที่ 142.46% และ 544.63% ตามลำดับ ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนถึงคุณค่าที่มั่นคงของโลหะเงินทั้งในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงิน เงินเฟ้อ และความไม่แน่นอนทางการเงิน
นักลงทุนที่พิจารณาแนวโน้มในระยะยาวสามารถมองเห็นว่าซิลเวอร์เป็นทั้ง “ที่เก็บมูลค่า” และ “สินทรัพย์เพื่อการเติบโต” ที่สามารถมอบทั้งความคุ้มครองและโอกาสสร้างผลตอบแทนพร้อมกันได้ 
มีปัจจัยหลายประการที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ซึ่งช่วยอธิบายว่าทำไมราคาซิลเวอร์จึงทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่
การผลิตแผงโซลาร์และการใช้งานในอุตสาหกรรมอื่น ๆ ต้องอาศัยซิลเวอร์ในปริมาณมาก การเติบโตของพลังงานทดแทนและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์จึงผลักดันให้ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง
นักวิเคราะห์และสถาบันซิลเวอร์ (Silver Institute) ระบุว่าตลาดกำลังเผชิญภาวะขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้างในปี 2025 การทำเหมืองยังมีข้อจำกัด อีกทั้งซิลเวอร์จำนวนมากเป็นผลพลอยได้จากการทำเหมืองโลหะพื้นฐานอื่น ๆ ทำให้ไม่สามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้อย่างรวดเร็ว
กองทุน ETF และนักลงทุนรายย่อยยังคงเข้าซื้อซิลเวอร์จริงและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความต้องการเหรียญแท่งและ ETF เพิ่มสูงขึ้น รายงานล่าสุดยังชี้ว่ากองทุน ETF มียอดเงินไหลเข้าแตะระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ช่วยหนุนให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง
การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดดอกเบี้ย รวมถึงแนวโน้มของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า ล้วนเป็นปัจจัยที่สนับสนุนราคาสินทรัพย์โลหะมีค่า สื่อต่างประเทศหลายแห่งยังเชื่อมโยงแรงขึ้นของซิลเวอร์กับความคาดหวังการลดดอกเบี้ยโดยตรง
การที่ซิลเวอร์ถูกจัดให้เป็นแร่สำคัญ (critical mineral) ในบางประเทศ รวมถึงมาตรการด้านการค้าบางประเภท ทำให้หลายภูมิภาคเกิดการสต็อกสินค้าเพิ่มขึ้น และนำไปสู่ภาวะขาดแคลนเฉพาะพื้นที่ในตลาดบางส่วน
หากความต้องการภาคอุตสาหกรรมยังคงเติบโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะในกลุ่มพลังงานแสงอาทิตย์และอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่การขยายตัวของอุปทานเหมืองยังคงชะลอตัว ราคาซิลเวอร์อาจทรงตัวในระดับสูงได้ต่อไป ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของเฟดและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง จะช่วยเพิ่มแรงหนุนให้ราคาขยับขึ้นเพิ่มเติม
หากปริมาณการผลิตจากเหมืองสูงกว่าคาด หรือความต้องการจาก ETF ลดลงอย่างรวดเร็ว การปรับตัวขึ้นของราคาซิลเวอร์อาจหยุดชั่วคราว และเข้าสู่ช่วงพักฐานหลายสัปดาห์ ปัจจัยฤดูกาลและแรงขายทำกำไรระดับปานกลางอาจจำกัดการขึ้นของราคา
หากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว หรือความต้องการอุตสาหกรรมลดลงจากภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ราคาซิลเวอร์อาจปรับฐานลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับปัจจุบัน นอกจากนี้ นโยบายที่คาดไม่ถึง เช่น มาตรการภาษีนำเข้าที่กระทบต่อการไหลเวียนของการค้า ก็อาจกดดันราคาได้เช่นกัน
ความผันผวน
การปรับขึ้นทำสถิติใหม่มักมาพร้อมกับการแกว่งตัวแรงในระหว่างวัน ธนาคาร Standard Chartered และสถาบันการเงินหลายแห่งเตือนถึงความผันผวนระยะสั้นที่อาจเพิ่มสูงขึ้น
การตอบสนองด้านอุปทาน
หากผู้ผลิตเหมืองขยายกำลังผลิต หรือปริมาณรีไซเคิลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ภาวะอุปทานขาดดุลอาจลดลงได้ แม้ว่าเวลานำการผลิตของเหมืองจะยาว ทำให้การปรับตัวไม่เกิดขึ้นทันที แต่ยังคงเป็นความเสี่ยงในระยะกลาง
การเปลี่ยนแปลงนโยบาย
มาตรการภาษี หรือนโยบายเกี่ยวกับแร่สำคัญ (critical minerals) อาจทำให้เกิดความไม่สมดุลของอุปทานในบางภูมิภาค ส่งผลให้ราคาผันผวนได้ ตลาดมักตอบสนองต่อประกาศนโยบายเหล่านี้อย่างรวดเร็ว
ความประหลาดใจด้านเศรษฐกิจมหภาค
หากเศรษฐกิจสหรัฐเติบโตเร็วกว่าคาด หรือความคาดหวังเกี่ยวกับเส้นทางดอกเบี้ยกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง ความน่าสนใจของโลหะมีค่าจะลดลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ
ราคาซิลเวอร์ขณะนี้เคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากภาวะตึงตัวของอุปทานในตลาดจริง และกระแสเงินลงทุนที่ไหลเข้าสินทรัพย์เงินในปริมาณมาก
ในระยะสั้น การเทรดมีแนวโน้มผันผวนสูง ผู้เข้าร่วมตลาดควรใช้กฎการบริหารความเสี่ยงและการกำหนดขนาดสถานะอย่างเคร่งครัด
สำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองว่าซิลเวอร์เป็นสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อและเป็นโลหะอุตสาหกรรม ความเชื่อมั่นในระยะยาวยังคงมีน้ำหนัก หากภาวะขาดดุลอุปทานยังคงต่อเนื่อง สถาบันซิลเวอร์ (Silver Institute) และนักวิเคราะห์หลายฝ่ายยังคงชี้ถึงภาวะขาดแคลนเชิงโครงสร้างในปี 2025
ราคาซิลเวอร์ทำจุดสูงสุดใหม่เนื่องจากภาวะขาดแคลนซิลเวอร์ในตลาดจริง กระแสเงินไหลเข้ากองทุน ETF ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ความต้องการอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง และความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ รวมถึงค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า ทั้งหมดนี้ช่วยผลักดันราคาให้ทะลุแนวต้านเดิม
ใช่ ซิลเวอร์มีผลตอบแทนเหนือทองคำในปี 2025 ในแง่เปอร์เซ็นต์การเติบโต อันเป็นผลจากความต้องการอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งกว่า และภาวะอุปทานที่ตึงตัวมากกว่า ทำให้การเคลื่อนไหวของซิลเวอร์ถูกขยายผลมากกว่าทองคำ รายงานตลาดยืนยันว่าซิลเวอร์มีการปรับขึ้นในสัดส่วนที่สูงกว่าอย่างชัดเจน
อาจจะยังไม่สาย ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกรอบเวลาการลงทุนและความทนต่อความเสี่ยงของคุณ สำหรับนักลงทุนระยะยาว ภาวะขาดดุลเชิงโครงสร้างยังสนับสนุนมุมมองเชิงบวก แต่สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น ควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้น
อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ (Solar Photovoltaic) เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก รองลงมาคืออุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และชิ้นส่วนรถยนต์ไฟฟ้า การเติบโตของเทคโนโลยีสีเขียวและการใช้เซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่มขึ้น ได้ผลักดันการบริโภคซิลเวอร์อย่างมีนัยสำคัญในปี 2025
ใช้กฎการกำหนดขนาดสถานะและจุดตัดขาดทุน หลีกเลี่ยงการกระจุกตัวในสินทรัพย์เดียว และพิจารณากระจายพอร์ตด้วยสินทรัพย์อื่น ๆ ควบคู่กัน ควรติดตามกระแสเงินเข้า–ออกของกองทุน ETF รายงานการผลิตเหมือง และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลต่อทิศทางดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์
ซิลเวอร์กำลังก้าวเข้าสู่ช่วงเวลาที่มีความสำคัญในตลาดการเงิน ระดับราคาที่ทำสถิติใหม่สะท้อนถึงการผสานกันอย่างแท้จริงระหว่างความต้องการอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นกับอุปทานที่จำกัด ขณะเดียวกัน ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคก็ช่วยดึงดูดความสนใจของนักลงทุนมากขึ้น
ไม่ว่าจะเป็นการเทรดระยะสั้นหรือการถือครองระยะยาว วินัยในการลงทุนและการติดตามปัจจัยด้านอุปทานและปัจจัยมหภาคจะเป็นกุญแจสำคัญต่อการตัดสินใจ ตลาดและสื่อการเงินชั้นนำ เช่น Reuters, Financial Times และหน่วยงานเฉพาะทางต่างยืนยันว่าความเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบันมีรากฐานจากปัจจัยพื้นฐานที่ชัดเจนและตรวจสอบได้
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
