اريخ النشر: 2025-11-06
يربط وسطاء شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) المتداولين مباشرة بالبنوك وصناديق التحوط والمشاركين الآخرين، مما يخلق سوقًا حقيقيًا بأسعار حقيقية وتنافسية.
شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) عبارة عن نظام تداول رقمي يطابق أوامر الشراء والبيع مباشرة بين المشاركين في السوق.
على عكس الوسطاء التقليديين أو مكاتب التداول، لا يأخذ وسطاء ECN الجانب الآخر من تجارتك، بل يقومون ببساطة بربطك بمجموعة من مقدمي السيولة العالمية مثل البنوك وصناديق التحوط والمتداولين الآخرين.
وسيط ECN هو نوع من الوسطاء غير المعتمدين على غرفة التداول (NDD) والذي يستخدم شبكة إلكترونية لمطابقة أوامر العملاء بشكل مباشر مع المشاركين الآخرين في السوق.
عندما تضع أمر شراء، يتم مطابقته تلقائيًا مع أمر بيع مماثل من مشارك آخر، مثل بنك أو مؤسسة أو متداول آخر داخل شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN).
نظرًا لعدم وجود وسيط، تُحدد الأسعار وفقًا لقوى السوق وليس النظام الداخلي للوسيط. عادةً ما يتقاضى وسطاء شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN) عمولة صغيرة عن كل صفقة بدلاً من الاستفادة من فروق الأسعار.
تقوم أنظمة ECN بتجميع أسعار الشراء والبيع من العديد من مقدمي السيولة والمشاركين في السوق، ثم تعرض أفضل أسعار العرض (الشراء) والطلب (البيع) في الوقت الحقيقي.
وهنا كيفية عملها في الممارسة العملية:
تضع طلبًا لشراء أو بيع زوج من العملات.
يتحقق نظام ECN على الفور من مطابقة الطلبات من المتداولين أو المؤسسات الأخرى.
إذا كان هناك تطابق، يتم تنفيذ التجارة تلقائيًا بأفضل سعر متاح.
إذا لم يتم العثور على تطابق، سيظل طلبك مرئيًا في الشبكة حتى يتم تنفيذه.
تخيل أن متداولًا في هونغ كونغ يرغب في شراء زوج يورو/جنيه إسترليني عبر وسيط ECN. تتصل منصة ECN الخاصة بالوسيط بالعديد من مزودي السيولة، بما في ذلك بنوك ومؤسسات مالية أوروبية كبرى.
إذا عرضت مؤسسة واحدة البيع بسعر 0.8648 وعرضت مؤسسة أخرى بسعر 0.8649، فسيتم تنفيذ أمر المتداول تلقائيًا بأفضل سعر متاح.
لا يأخذ الوسيط الجانب الآخر من التداول؛ بدلاً من ذلك، فإنه ببساطة يطابق طلب المتداول من خلال ECN ويفرض عمولة صغيرة لتسهيل المعاملة.
يتيح هذا النظام للمتداولين الوصول إلى فروق أسعار ضيقة وأسعار شفافة وتنفيذ أسرع، وهو أمر قيم بشكل خاص للمتداولين اليوميين والمؤسسات التي تتداول بأحجام كبيرة.
| المزايا / الفوائد | العيوب / المخاطر |
|---|---|
| الوصول الحقيقي إلى السوق والتسعير الشفاف | رسوم العمولة لكل صفقة |
| فروق أسعار ضيقة من العديد من مزودي السيولة | يتطلب بعض وسطاء شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) إيداعات أدنى مرتفعة |
| لا يوجد تضارب في المصالح بين الوسيط والتاجر | يمكن أن تتسع الفروقات المتغيرة أثناء التقلبات العالية |
| الوصول إلى عمق السوق (التسعير على المستوى الثاني) | منصات أكثر تعقيدًا وأقل ملاءمة للمبتدئين |
يوفر وسطاء ECN اتصالاً حقيقياً بالسوق، مما يسمح للمتداولين بالتنافس والتعامل على قدم المساواة مع المؤسسات.
إن شفافيتها وكفاءتها تجعلها تحظى بشعبية خاصة بين المتداولين المحترفين والخوارزميين الذين يقدرون زمن الوصول المنخفض والوصول المباشر إلى السوق.
غير مكتب التعامل (NDD): نموذج وسيط يقوم بتوجيه الأوامر مباشرة إلى مقدمي السيولة أو شبكات الاتصالات الإلكترونية بدلاً من التنفيذ الداخلي.
المعالجة المباشرة (STP): نموذج توجيه الطلبات الآلي حيث يتم تمرير الصفقات مباشرة إلى مزودي السيولة.
عمق السوق: مقياس للسيولة المتاحة عند مستويات الأسعار المختلفة، والذي يوضح عدد الأوامر الموجودة للشراء أو البيع عند كل مستوى.
مزود السيولة: البنوك أو المؤسسات المالية التي تقدم أسعار الشراء والبيع في الأسواق العالمية.
لا. يقوم وسطاء ECN ببساطة بمطابقة الطلبات بين المشاركين، وبالتالي تعكس الأسعار ظروف السوق الحقيقية.
يقدم وسطاء شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN) أسعارًا عادلة وشفافة، إلا أن منصاتهم قد تكون معقدة. قد يفضل المبتدئون وسطاء STP أولًا.
إنهم يكسبون من خلال عمولات صغيرة لكل صفقة، وليس من فروق الأسعار أو خسائر العملاء.
باختصار، يربط وسطاء شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) المتداولين مباشرة بمجموعة من البنوك والمؤسسات والمشاركين الآخرين، مما يضمن تسعير السوق في الوقت الفعلي والتنفيذ الشفاف.
إنها تعمل على إزالة تدخل التجار، وتقليص الفروقات، وتعزيز عدالة السوق مما يجعلها مثالية للمتداولين ذوي الخبرة والمؤسسيين، ولكنها في الوقت نفسه متاحة بشكل متزايد للمتداولين الأفراد الذين يسعون إلى الوصول المباشر إلى السوق.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
