ซื้อเพื่อเปิดหรือซื้อเพื่อปิด: สิ่งที่เทรดเดอร์ต้องรู้

การซื้อขายในตลาดการเงินเกี่ยวข้องกับประเภทคำสั่งและกลยุทธ์ต่างๆ ตัวอย่างเช่น "ซื้อเพื่อเปิด" และ "ซื้อเพื่อปิด" เป็นแนวคิดสำคัญสองประการที่ผู้ซื้อขายพบเจอบ่อยครั้ง คำศัพท์เหล่านี้ใช้เป็นหลักในการซื้อขายออปชั่นและบางครั้งอาจทำให้ผู้เริ่มต้นสับสนได้

โดยสรุป การซื้อเพื่อเปิดหรือซื้อเพื่อปิดเป็นตัวกำหนดการกระทำของผู้ซื้อขายเมื่อเข้าหรือออกจากตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม คุณควรใช้ลำดับใดในเส้นทางการซื้อขายออปชั่นของคุณ?

ทำความเข้าใจการซื้อเพื่อเปิดและวิธีใช้

“ซื้อเพื่อเปิด” เป็นคำที่ใช้เมื่อเทรดเดอร์เริ่มต้นสถานะออปชั่นใหม่โดยการซื้อสัญญาออปชั่น ซึ่งใช้ได้กับทั้งออปชั่นซื้อและออปชั่นขาย เมื่อเทรดเดอร์ซื้อสัญญาออปชั่นเพื่อเปิดสถานะ พวกเขาคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ตัวอย่างเช่น หากผู้ซื้อขายเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น พวกเขาอาจ "ซื้อเพื่อเปิด" ออปชั่นซื้อ ซึ่งจะทำให้ผู้ซื้อขายมีสิทธิ์ แต่ไม่มีภาระผูกพันที่จะซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ก่อนวันที่ออปชั่นจะหมดอายุ ในทางกลับกัน หากผู้ซื้อขายเชื่อว่าราคาหุ้นจะลดลง พวกเขาอาจสั่งออปชั่นขาย ซึ่งจะทำให้ผู้ซื้อขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าได้

สถานการณ์อื่นๆ ได้แก่:

• การซื้อขายเก็งกำไร : ผู้ซื้อขายที่คาดการณ์ว่าราคาหุ้นหรือสินทรัพย์อื่นจะเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงอาจใช้คำสั่งนี้เพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่คาดหวังไว้

• การป้องกันความเสี่ยง : นักลงทุนที่ต้องการปกป้องการถือครองที่มีอยู่ของตนอาจซื้อออปชั่นเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านลบ

• การซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจ : ออฟชั่นมีการใช้เลเวอเรจ ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นด้วยการลงทุนเริ่มต้นที่น้อยลง

เป้าหมายหลักคือการสร้างตำแหน่งใหม่ที่ได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต

ทำความเข้าใจการซื้อเพื่อปิดการขายและวิธีใช้

ในทางกลับกัน “ซื้อเพื่อปิด” คือกระบวนการปิดสถานะออปชั่นระยะสั้นที่มีอยู่โดยการซื้อสัญญาเดียวกันที่ขายไปก่อนหน้านี้ ตัวอย่างเช่น เมื่อเทรดเดอร์ขายสัญญาออปชั่นเพื่อเปิดสถานะในตอนแรกและต้องการออกจากการซื้อขายนั้น

มีหลายเหตุผลที่เทรดเดอร์อาจเลือกใช้ "ซื้อเพื่อปิด" ในกลยุทธ์การซื้อขายของตน ซึ่งรวมถึง:

• การทำกำไร : หากราคาของออปชั่นที่ขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ผู้ซื้อขายสามารถซื้อซ้ำในราคาที่ต่ำกว่าเพื่อล็อคกำไร

• การจัดการความเสี่ยง : หากสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงและตัวเลือกเริ่มเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับผู้ซื้อขาย พวกเขาอาจสั่งจำกัดการขาดทุน

• หลีกเลี่ยงการมอบหมาย : หากตัวเลือกใกล้จะอยู่ในสถานะที่มีกำไร ผู้ซื้อขายอาจต้องการปิดสถานะเพื่อหลีกเลี่ยงการมอบหมายหุ้นอ้างอิง

โดยสรุปแล้ว "ซื้อเพื่อปิด" ใช้ในการออกจากตำแหน่งออปชั่นขายระยะสั้นที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้โดยใช้ "ขายเพื่อเปิด" วิธีนี้ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถล็อกกำไรหรือลดการขาดทุนให้เหลือน้อยที่สุดก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ

ซื้อเพื่อเปิดเทียบกับซื้อเพื่อปิด: คำอธิบายความแตกต่างที่สำคัญ

การทำความเข้าใจความแตกต่างพื้นฐานระหว่างการซื้อเพื่อเปิดและการซื้อเพื่อปิดมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อผู้ซื้อขายในการดำเนินการซื้อขายอย่างถูกต้อง ตารางต่อไปนี้จะเน้นถึงความแตกต่างที่สำคัญระหว่างแนวคิดทั้งสอง:

ตัวอย่างการซื้อเพื่อเปิดและซื้อเพื่อปิดการซื้อขาย

1) ตัวอย่างการซื้อเพื่อเปิด

เทรดเดอร์เชื่อว่าราคาหุ้นตัวหนึ่งจะเพิ่มขึ้นในเดือนหน้า ปัจจุบันหุ้นตัวดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ 100 ดอลลาร์ และเทรดเดอร์ตัดสินใจซื้อออปชั่นซื้อที่ราคาใช้สิทธิ์ 105 ดอลลาร์ ซึ่งจะหมดอายุในหนึ่งเดือน เทรดเดอร์วางคำสั่ง "ซื้อเพื่อเปิด" เพื่อซื้อออปชั่นซื้อ โดยคาดหวังว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นและออปชั่นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น

ดังนั้น หากราคาหุ้นพุ่งขึ้นเหนือ 105 ดอลลาร์ก่อนหมดอายุ เทรดเดอร์สามารถขายเพื่อทำกำไรได้ หากราคาหุ้นยังคงต่ำกว่า 105 ดอลลาร์ ออปชั่นอาจหมดอายุลงโดยไม่มีมูลค่า ส่งผลให้ขาดทุนเท่ากับเบี้ยประกันที่จ่ายไปสำหรับสัญญา

2) ตัวอย่างการซื้อเพื่อปิดการขาย

ในตอนแรก เทรดเดอร์จะขายออปชันขายหุ้น โดยได้รับเงินเพิ่ม 5 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทรดเดอร์คาดหวังว่าราคาหุ้นจะคงที่หรือเพิ่มขึ้น ทำให้ออปชันที่ขายมีมูลค่าลดลง

ไม่กี่สัปดาห์ต่อมา ราคาออปชั่นลดลงเหลือ 2 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพื่อให้ได้กำไร เทรดเดอร์จึงซื้อสัญญาออปชั่นเดิมคืนโดยวางคำสั่ง "ซื้อเพื่อปิด" ซึ่งทำให้สามารถออกจากการซื้อขายพร้อมกำไร 3 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ได้รับเบี้ยประกันภัย 5 ดอลลาร์ หักต้นทุนการซื้อคืน 2 ดอลลาร์)

หากผู้ซื้อขายรอช้าเกินไปและราคาหุ้นลดลงอย่างมาก ราคาของออปชั่นขายอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งบังคับให้ผู้ซื้อขายกลับมาซื้อใหม่อีกครั้งด้วยต้นทุนที่สูงขึ้นเพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม

วิธีจัดการความเสี่ยง

การจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสมถือเป็นสิ่งสำคัญเมื่อใช้ทั้งสองตัวเลือกในการซื้อขาย เนื่องจากการซื้อเพื่อเปิดบัญชีนั้นต้องเสียเงินเพิ่ม ผู้ซื้อขายจึงควรประเมินต้นทุนอย่างรอบคอบโดยคำนึงถึงศักยภาพในการทำกำไร ตัวเลือกที่มีค่าเกินราคาเกินไปอาจมีโอกาสทำกำไรได้ต่ำ ส่งผลให้สูญเสียโดยไม่จำเป็น

สำหรับผู้ซื้อขายออปชั่น การติดตามสภาวะตลาดและการปรับสถานะเป็นสิ่งจำเป็นในการใช้คำสั่งซื้อเพื่อปิดการขายอย่างมีประสิทธิภาพ หากสถานะออปชั่นเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้ามกับผู้ขาย การซื้อเพื่อปิดการขายก่อนกำหนดจะช่วยลดการสูญเสียก่อนที่การซื้อขายจะแย่ลงได้ การละเลยการจัดการความเสี่ยงอาจนำไปสู่การสูญเสียไม่จำกัดในตำแหน่งออปชั่นขายแบบเปล่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อขายออปชั่นคอลที่ไม่มีการคุ้มครอง

การเสื่อมสลายของเวลาก็มีส่วนสำคัญในการตัดสินใจว่าควรซื้อเมื่อใดจึงจะปิดการซื้อขาย เนื่องจากออปชั่นจะสูญเสียมูลค่าเมื่อใกล้หมดอายุ ผู้ซื้อขายจึงควรประเมินว่าการถือสถานะไว้จนกระทั่งหมดอายุเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดหรือไม่ หากมูลค่าของออปชั่นลดลง การปิดการซื้อขายอาจล็อกกำไรไว้โดยไม่ต้องเสี่ยงโดยไม่จำเป็น

การใช้คำสั่ง stop-loss และการตั้งเป้าหมายกำไรช่วยให้เทรดเดอร์สามารถจัดการตำแหน่งของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพ เครื่องมือซื้อขายอัตโนมัติช่วยให้เทรดเดอร์สามารถกำหนดระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งคำสั่งซื้อเพื่อปิดการซื้อขายจะทำงานโดยอัตโนมัติ ช่วยลดการตัดสินใจโดยใช้ความรู้สึกและเพิ่มวินัยในการซื้อขาย

บทสรุป

สรุปแล้ว ประเภทคำสั่งเหล่านี้มีวัตถุประสงค์ต่างกัน — "ซื้อเพื่อเปิด" เป็นการเริ่มต้นสถานะใหม่ ในขณะที่ "ซื้อเพื่อปิด" จะออกจากสถานะขายชอร์ตที่มีอยู่

การประสบความสำเร็จในการซื้อขายออปชั่นต้องอาศัยความอดทน การศึกษา และประสบการณ์ ดังนั้น เทรดเดอร์จึงควรพัฒนาแนวทางที่มีโครงสร้างในการใช้ประเภทคำสั่งเหล่านี้ โดยรวมการวิเคราะห์ตลาด การจัดการความเสี่ยง และจังหวะเวลาเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการซื้อขายของตน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ