Прибыль Visa за первый квартал 2026 года: ключевые сигналы, которые могут повлиять на движение акций Visa.

Компания Visa опубликует результаты за первый квартал 2026 финансового года после закрытия рынка в четверг, 29 января 2026 года, после чего в 14:00 по тихоокеанскому времени (17:00 по восточному времени) состоится вебинар с участием руководства компании.

Этот квартал охватывает декабрьский праздничный период, который обычно приводит к увеличению объемов сделок. Ожидается, что инвесторы сосредоточат внимание на структуре сделок, динамике трансграничных операций и прогнозах руководства на оставшуюся часть 2026 финансового года.

Отчет о доходах Visa за первый квартал 2026 финансового года выходит после резкого спада в январе, поэтому рынок, вероятно, будет оценивать прогнозы и качество ключевых показателей эффективности не меньше, чем превышение ожиданий. Инвесторы обычно сосредотачиваются на динамике трансграничных операций, структуре доходов (включая дополнительные услуги) и перспективах в отношении бонусов и расходов, поскольку эти факторы могут изменить маржу даже при высоких объемах продаж.

Основные выводы

• Согласно консенсус-прогнозу, прибыль на акцию составит 3,14 доллара при выручке около 10,68 миллиарда долларов, что подразумевает двузначный рост в годовом исчислении, несмотря на более зрелую базу инвесторов.

• Трансграничные операции остаются ключевым фактором, поскольку в последнем отчетном квартале Visa показала общий рост трансграничных операций на 12% и рост на 11% за пределами Европы, что подтверждает, что путешествия и международная электронная коммерция по-прежнему обеспечивают рост доходов по прибыльным направлениям.

• Стимулирование клиентов и дисциплина в отношении операционных расходов имеют такое же значение, как и объемы продаж: в 4 квартале 2025 финансового года наблюдался рост стимулирующих выплат, а резерв, связанный с судебным разбирательством, завысил показатели, рассчитанные по GAAP, поэтому рынок будет смотреть не на общую прибыль на акцию, а на базовую маржу и «чистый» рост.

  
  

Прогноз прибыли Visa на 1 квартал 2026 финансового года (консенсусный прогноз)

Согласно консенсус-прогнозу Zacks, опубликованному Nasdaq, в первом квартале 2026 финансового года прибыль на акцию составит 3,14 доллара при выручке около 10,68 миллиарда долларов (оценки различаются в зависимости от поставщика и могут измениться до публикации). По сравнению с результатами первого квартала 2025 финансового года (прибыль на акцию 2,75 доллара, выручка 9,51 миллиарда долларов), это подразумевает еще один год двузначного роста, даже несмотря на нормализацию платежного цикла.

Базовый операционный план: что предоставила Visa.

Чтобы оценить, что действительно важно в отчете за первый квартал 2026 года, начнем с последних подтвержденных базовых показателей Visa. В четвертом квартале 2025 финансового года Visa сообщила о чистой выручке в размере 10,7 млрд долларов (рост на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и прибыли на акцию (EPS) без учета GAAP в размере 2,98 доллара (рост на 10%).

За полный 2025 финансовый год компания Visa сообщила о чистой выручке в размере 40,0 млрд долларов США (рост на 11%) и прибыли на акцию без учета GAAP в размере 11,47 долларов США (рост на 14%). GAAP означает общепринятые принципы бухгалтерского учета; non-GAAP означает скорректированные показатели, которые Visa представляет вместе с GAAP.

Компания Visa также сообщила о стабильном базовом объеме трафика:

• Объем платежей: +9% в 4 квартале, +8% за 2025 финансовый год.

• Общий объем трансграничных перевозок: +12% в 4 квартале, +13% за 2025 финансовый год.

• Обработанные транзакции: +10% в 4 квартале и 2025 финансовом году.

Финансовый и количественный обзор Visa (последние данные)

В этом квартале для акций Visa важны два момента:

1. Рост носит широкомасштабный характер, но не застрахован от колебаний. Прибыль за четвертый квартал, рассчитанная по GAAP, содержала значительные резервы на покрытие судебных издержек, напоминая инвесторам о том, что экономические показатели Visa сильны, в то время как юридические и регуляторные проблемы могут искажать картину.

2. Рыночные расчеты относительно превышения прогнозов стали более жесткими. Учитывая уже учтенные в ценах высокие показатели на 2025 финансовый год, в первом квартале необходимо укрепить позиции на 2026 год, а не просто преодолеть скромный порог, установленный консенсус-прогнозом.

Динамика акций Visa за последнее время

По состоянию на закрытие торгов 28 января 2026 года акции Visa (V) торговались по цене 326,98 долларов. За предыдущую неделю они выросли примерно на 0,5%, а за предыдущий месяц упали примерно на 7,9% (на основе исторических цен). Результаты показывают доходность за шесть месяцев около -8,01% и изменение за 12 месяцев около -2,24%.

Основной вывод: Краткосрочный рост за прошедшую неделю по-прежнему находится в рамках более широкой перестройки за последний месяц. Это может уменьшить негативные последствия для строго соответствующего квартальным показателям результата, но сохраняет прогнозы и комментарии международных компаний в качестве вероятных факторов, влияющих на переоценку.

Что повлияет на движение акций Visa?

1) Качество трансграничных поставок, а не только их стоимость.

Инвесторы должны оценить, обусловлен ли рост в первую очередь туризмом, который, как правило, приносит более высокую доходность и свидетельствует об уверенности, а не исключительно электронной коммерцией. Предыдущие данные указывали на то, что и туризм, и электронная коммерция способствовали укреплению трансграничного рынка; следовательно, любое замедление потоков, связанных с туризмом, может оказать существенное влияние на восприятие рынка.

2) Структура доходов и «устойчивость уровня комиссионных сборов».

Выручка Visa не является единственным рычагом. Выручка от обработки данных, международных транзакций и дополнительных услуг, как правило, увеличивает маржу при высоких объемах. В четвертом квартале 2025 финансового года выручка Visa от обработки данных росла быстрее, чем выручка от услуг, что укрепило операционный рычаг. Если в первом квартале будет наблюдаться аналогичная структура, рынок часто вознаграждает качество прибыли, а не ее количество.

3) Траектория развития системы поощрений клиентов.

Стимулирование клиентов является негласным регулятором маржи. В четвертом квартале 2025 финансового года стимулирование резко выросло по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что напоминает о том, что конкуренция за отношения с эмитентами и продавцами может оказывать давление на чистую доходность даже при высоких валовых объемах. Ситуация со «стабильным» или «смягчающимся» уровнем стимулирования будет воспринята как структурно позитивный фактор для акций Visa.

4) Тон и уверенность в прогнозах на 2026 финансовый год.

Ранее руководство компании прогнозировало рост чистой выручки и прибыли на акцию (без учета GAAP) в 2026 финансовом году на уровне низких двузначных показателей. В такой ситуации подтверждение прогнозов может оказать такое же влияние на рынок, как и превышение прогнозируемой прибыли на акцию.

Как прибыль Visa может повлиять на стоимость акций Visa

Поскольку акции Visa находятся в руках широкого круга инвесторов, их цена часто реагирует на прогнозы и трансграничные операции, а не только на основные новости. Приведенные ниже сценарии отражают типичные рыночные интерпретации, а не прогнозы.

Важный нюанс: Visa может превзойти ожидания, но при этом ее акции могут подешеветь, если рынок воспримет это как результат стимулирующих выплат, благоприятного валютного курса или сопровождающийся осторожными прогнозами. И наоборот, небольшое отклонение от прогнозов допустимо, если трансграничные услуги останутся в неизменном состоянии, а прогнозы — стабильными.

Техническая настройка

Коррекция акций Visa может усилить волатильность после публикации отчетности, поскольку многие трейдеры ориентируются на скользящие средние и стабилизацию импульса после резкого падения. Если вы используете такие индикаторы, как индекс относительной силы (RSI) и индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD), подтвердите текущие показания на своей платформе, поскольку значения могут различаться в зависимости от источника данных и настроек.

С точки зрения уровней, рынок, скорее всего, закрепится вокруг следующих уровней:

• Зона поддержки: минимум $320 (предыдущие недавние минимумы)

• Зона сопротивления: от 320 до 330 долларов (краткосрочные точки разворота), затем от 330 до 340 долларов (уровень скользящих средних).

Что касается отчетности, то практический вывод прост: сильный прогноз может спровоцировать быстрое возвращение к средним значениям и возвращение к заданным уровням, в то время как более слабый прогноз рискует привести к пробою недавнего уровня поддержки, что может спровоцировать систематические продажи.

Учет рисков

1. Нормативно-правовые и судебные препятствия. В материалах Visa за четвертый квартал 2025 финансового года содержалось положение, связанное с судебными разбирательствами, что подтверждает, что результаты судебных процессов могут периодически создавать риски для заголовков новостей, даже когда операционные тенденции остаются стабильными.

2. Интенсивность конкуренции в сфере стимулирования продаж. Постоянное увеличение стимулирующих выплат может привести к снижению темпов роста чистой выручки по сравнению с валовым объемом продаж. Эта динамика наиболее важна, когда рынки уже скептически относятся к «пиковым показателям рентабельности».

3. Макроэкономическая чувствительность проявляется через поездки и дискреционные расходы. Visa не является кредитором, но часто отслеживает потребительские тенденции. Если руководство сигнализирует об замедлении трансграничных потоков, связанных с поездками, рынок, как правило, экстраполирует эти данные.

4. Риск переоценки. Поскольку прогнозная оценка по-прежнему завышена по сравнению с компаниями финансового сектора с более медленным ростом, для удержания мультипликатора акциям Visa, как правило, необходима безупречная реализация проекта.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1) Когда будут объявлены результаты начисления визовых взносов за 1 квартал 2026 года?

Компания Visa опубликует результаты за первый квартал 2026 финансового года после закрытия рынка 29 января 2026 года, в ходе веб-трансляции в 14:00 по тихоокеанскому времени (17:00 по восточному времени). Время трансляции имеет значение, поскольку большая часть первоначальной реакции на акции Visa произойдет после закрытия рынка.

2) Каковы консенсус-прогнозы по прибыли Visa за этот квартал?

Согласно консенсус-прогнозам, прибыль на акцию (EPS) составляет около 3,14 доллара, а выручка — около 10,68 миллиарда долларов за первый квартал 2026 финансового года. Трейдеры, как правило, считают показатель выручки более точным индикатором объема и структуры продаж, в то время как EPS более чувствителен к показателям стимулирования и расходов.

3) Какие показатели Visa наиболее важны помимо прибыли на акцию (EPS)?

Инвесторы сосредотачиваются на объеме платежей, объеме трансграничных операций (особенно за пределами Европы), количестве обработанных транзакций, программах лояльности для клиентов, а также росте доходов от обработки данных и международных транзакций. Эти показатели демонстрируют, выигрывает ли Visa за счет сетевой экономики, а не просто за счет потребительских расходов.

4) Почему объем трансграничных торгов так важен для акций Visa?

Трансграничная деятельность, как правило, несет в себе более значимые экономические сигналы и указывает на состояние туристического сектора и международной электронной коммерции. При сильном росте трансграничной деятельности структура маржи Visa обычно более устойчива, что может оправдать более высокий мультипликатор в следующем обзоре.

5) Как инвесторам следует оценивать динамику акций Visa перед публикацией отчёта о прибыли?

За последний месяц акции Visa упали примерно на 7,9%, хотя за последнюю неделю наблюдался умеренный рост. Это говорит о том, что некоторое снижение рисков уже произошло, но также означает, что прогнозы и комментарии международных компаний могут привести к резкому пересмотру цен.

6) Стоит ли покупать акции Visa перед публикацией отчетности?

Ситуация представляет собой классический компромисс между качеством и ростом: бизнес Visa демонстрирует устойчивый двузначный операционный рост, но оценка компании не низкая, а технические показатели не самые лучшие. Для многих инвесторов размер компании и временной горизонт имеют большее значение, чем бинарные показатели, поскольку долгосрочная перспектива определяется устойчивым ростом объемов и услуг.

Заключение

Прибыль Visa за первый квартал 2026 года — это не столько доказательство здорового состояния платежных систем, сколько подтверждение того, что Visa сможет и дальше преобразовывать объемы операций в высококачественный, устойчивый рост прибыли в 2026 году.

Общий прогноз очевиден: прибыль на акцию в размере 3,14 доллара при выручке около 10,68 миллиарда долларов. Реальным испытанием для рынка станет устойчивость трансграничных операций, структура выручки, дисциплина в системе поощрений и уверенность, заложенная в прогнозах. Если эти элементы совпадут, акции Visa смогут восстановиться после технически ослабленной ситуации. Если же нет, падение может быть более резким, чем предполагает прогнозируемая прибыль на акцию.

Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.

Источники

1. Отдел по связям с инвесторами Visa