Дата публикации: 2025-12-19
Понятие «рыночная стоимость к рыночной» (Market To Market, MtM) относится к процессу оценки актива на основе его текущей рыночной цены, а не исторической стоимости. Рыночные цены никогда не остаются неизменными.
В момент изменения цены стоимость открытой сделки также меняется. Метод «от рынка к рынку» (Market To Market, MtM) учитывает эту реальность, обновляя стоимость активов и позиций с использованием текущих рыночных цен.
Вместо того чтобы полагаться на прошлую стоимость актива, показатель «рынок к рынку» (MtM) показывает его текущую стоимость. Это делает его важным понятием в торговле, управлении рисками и финансовой отчетности. Для трейдеров понимание показателя «рынок к рынку» имеет важное значение, поскольку он напрямую влияет на нереализованную прибыль и убытки, уровень маржи и истинное финансовое состояние счета в любой момент времени.
Метод «рынок к рынку» (Market To Market, MtM) позволяет оценить изменение стоимости открытой позиции путем обновления стоимости активов и позиций с использованием текущих рыночных цен.
Вместо того чтобы фокусироваться на том, сколько стоил актив в прошлом, MtM показывает его текущую стоимость. Это делает его ключевым понятием в торговле, поскольку оно напрямую влияет на нереализованную прибыль и убытки, уровень маржи и общее состояние счета.
Этот метод широко используется в сфере финансов и торговли для отражения фактической стоимости актива или обязательства, обеспечивая прозрачность финансовой отчетности.
Принцип работы Market To Market заключается в обновлении стоимости открытых позиций с использованием самой последней рыночной цены. На многих торговых платформах это происходит в режиме реального времени по мере изменения цен. В других случаях позиции отмечаются в определенные моменты времени, например, в конце торгового дня с использованием официальной расчетной цены.
Время проведения торги по цене исполнения (MtM) зависит от рынка и торгуемого продукта. На рынке Форекс и CFD торги обычно проводятся непрерывно, в то время как фьючерсы и некоторые производные инструменты — один раз в день. Независимо от времени, цель одна и та же: отразить текущую стоимость позиций на основе реальных рыночных цен.
Регулярная переоценка гарантирует, что прибыль, убытки и требования к марже всегда соответствуют текущим рыночным условиям, а не прошлым ценам.
Рыночные значения изменяются всякий раз, когда меняются цены. На скорость и величину этих изменений влияют несколько факторов.
Динамика цен: Любое повышение или понижение цены немедленно обновляет данные о прибыли или убытке за текущий месяц.
Волатильность рынка: более быстрые колебания цен приводят к более значительным изменениям цен за месяц.
Ликвидность рынка: Низкая ликвидность может привести к более резким колебаниям цен, быстро влияя на цену за месяц.
Правила ежедневных расчетов: На некоторых рынках значения MtM обнуляются с использованием официальных цен расчетов.
Когда рынки спокойны, изменения MtM незначительны. Когда рынки нестабильны, MtM может резко меняться в течение нескольких минут.
Показатель «рыночные колебания» напрямую влияет на торговые решения и управление счетом. Плавающие убытки уменьшают доступные средства, в то время как плавающие прибыли увеличивают капитал. Это влияет на то, могут ли трейдеры удерживать позиции, увеличивать объемы сделок или должны снижать риски.
Система MtM также играет ключевую роль в контроле маржи. Если убытки, отображаемые системой MtM, становятся слишком большими, уровень маржи снижается. Это может привести к маржин-коллам или принудительному закрытию сделок в случае превышения лимитов.
Потери MtM остаются в пределах запланированного лимита риска.
Уровень рентабельности остается стабильным.
Динамика цен соответствует торговой идее.
Убытки от MtM растут быстрее, чем ожидалось.
Маржа приближается к минимальным требованиям.
Сделки остаются открытыми, четкого плана выхода нет.
Перед совершением сделки трейдерам следует понимать, как эффект «в моменте» повлияет на их счет.
Проверьте, как на платформе отображаются нереализованная прибыль и убытки.
Уточните, обновляется ли MtM в режиме реального времени или в конце дня.
Пересмотрите требования к марже, связанные с изменениями MtM.
Обратите внимание на то, насколько обычно волатильен этот актив.
Начните с меньших размеров позиций, чтобы посмотреть, как отреагирует MtM.
Регулярный мониторинг MtM помогает трейдерам избегать неожиданного давления на маржу и неудачных решений относительно выбора времени сделки.
Не учитываемые нереализованные убытки: плавающие убытки по-прежнему уменьшают собственный капитал счета.
Реагировать на каждое небольшое движение цены в момент времени: обычные колебания могут привести к чрезмерной торговле.
Неправильное понимание разницы между рыночной ценой и конечной прибылью: окончательные результаты зависят от цены продажи.
Неверная оценка влияния маржи: убытки от перепродажи товаров через месяц немедленно влияют на маржу.
Слишком долгое удержание убыточных сделок: наблюдение за ценой исполнения, не предпринимая никаких действий, увеличивает риск.
Управление рисками : процесс контроля потерь и подверженности рискам, при этом MtM отображает риски в режиме реального времени.
Ликвидность рынка : насколько легко активы торгуются, что влияет на скорость изменения их стоимости на ежемесячной основе.
Форекс-брокер : финансовая компания, предоставляющая доступ к валютным рынкам и применяющая рыночные цены для отображения прибыли, убытков и уровня маржи в режиме реального времени.
Накопление : постепенное формирование позиции с течением времени, при котором обновления данных от рынка к рынку постоянно отражают изменения стоимости по мере движения цен.
Начисленные проценты : Проценты, которые накапливаются с течением времени по определенным финансовым инструментам и включаются в рыночную оценку при переоценке позиций.
Рыночный ордер : Ордер на немедленную покупку или продажу по текущей рыночной цене, которая становится отправной точкой для оценки рыночной стоимости после открытия сделки.
Показатель Value At Risk (VAR) : способ оценить, сколько денег может быть потеряно на сделке или в портфеле за определенный период времени.
Нет. Функция Market To Market обновляет значение открытой сделки, используя текущую рыночную цену, но позиция остается открытой. Показанная прибыль или убыток не реализованы и могут измениться до закрытия сделки.
Да, метод «рынок к рынку» используется для большинства торговых инструментов, где цены движутся непрерывно, особенно для инструментов с кредитным плечом и производных инструментов. Хотя время может отличаться, цель всегда одна и та же: отразить истинную текущую стоимость открытых позиций.
Да. Поскольку MtM обновляется при каждом изменении цены, позиция, показывающая убыток, может снова стать прибыльной, если рынок развернется. Однако убыток все равно влияет на маржу и доступные средства, пока сделка остается открытой.
Брокеры используют показатель Market To Market (рыночная стоимость сделки) для оценки риска в режиме реального времени. Если текущие цены движутся против сделки, убытки по показателю MtM уменьшают собственный капитал на счете, что напрямую снижает доступную маржу.
Начинающим следует использовать стратегию «цена в момент времени» (MtM), чтобы понять, как изменения цен влияют на их счет, прежде чем закрывать сделки. Основное внимание следует уделять тому, остаются ли убытки по стратегии MtM в пределах запланированных лимитов риска, а не реагированию на каждое небольшое движение цены.
Метод Market To Market (оценка по рыночной стоимости) — это практика оценки открытых позиций с использованием текущих рыночных цен вместо исторических затрат. Он позволяет отслеживать прибыль и убытки в режиме реального времени и играет центральную роль в управлении маржой и рисками.
При правильном понимании и мониторинге MtM помогает трейдерам оставаться в курсе своих реальных рисков. Игнорирование же может привести к неожиданным убыткам и вынужденному закрытию сделок.
Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.
