Publicado em: 2026-07-24
Atualizado em: 2026-07-24
Quando as pessoas negociam, elas compram ou vendem um produto financeiro porque acreditam que seu preço pode mudar. O produto pode ser uma ação de uma empresa, uma moeda, um título do governo, ouro, petróleo ou um fundo contendo diversos investimentos.
No entanto, negociar envolve mais do que simplesmente adivinhar se um preço vai subir ou cair. Os preços frequentemente oscilam devido a mudanças nos custos de empréstimo, valorização ou desvalorização das moedas, divulgação de novos resultados por parte das empresas ou maior ou menor disposição dos investidores em assumir riscos.
É por isso que os investidores acompanham Wall Street, nome comum dado aos mercados financeiros dos Estados Unidos (EUA). Os EUA possuem um dos maiores sistemas financeiros do mundo, o dólar é amplamente utilizado no comércio e em empréstimos internacionais, e muitas grandes empresas listadas no país geram receita em todo o mundo.
As mudanças nos EUA podem, portanto, afetar moedas, custos de empréstimo, preços de commodities e ações de empresas a milhares de quilômetros de distância.
Em 17 de junho de 2026, o banco central dos EUA, conhecido como Federal Reserve (Fed), manteve sua principal taxa de juros entre 3,5% e 3,75%. Embora a decisão tenha afetado a economia americana, investidores que acompanham moedas, ouro, títulos e ações em outros mercados também prestaram atenção, pois as taxas de juros americanas podem impactar o retorno de investimentos, a demanda por dólares e os custos de empréstimos em outros países.
Esses efeitos geralmente se propagam por três vias principais:
Taxas de juros dos EUA.
Empresas globais listadas em bolsas de valores dos EUA.
O Fed influencia os custos de empréstimos de curto prazo por meio de sua principal meta de taxa de juros.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também são acompanhados de perto. Eles representam os retornos que os investidores recebem ao manter títulos do governo americano e são frequentemente usados para comparar os possíveis retornos de títulos, ações e outros ativos.
Quando os rendimentos dos títulos do Tesouro sobem, os títulos do governo americano podem se tornar mais atraentes em comparação com as ações. Os investidores podem, então, ficar menos dispostos a pagar preços altos por empresas cujos lucros são esperados principalmente no futuro.
O aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também pode incentivar investidores internacionais a investir em títulos americanos. Esses investidores precisam de dólares para comprar os títulos, o que pode aumentar a demanda pela moeda.
Um dólar mais forte e custos de empréstimo mais altos podem pressionar empresas e governos fora dos EUA, especialmente se tiverem dívidas que precisam ser pagas em dólares.
O Fed aumentou as taxas de juros rapidamente em 2022, numa tentativa de reduzir a alta inflação. Em novembro, sua principal meta para a taxa de juros havia atingido a faixa de 3,75% a 4%.
Com a alta das taxas de juros nos EUA, o dólar se fortaleceu em relação a muitas outras moedas. Em outubro de 2022, havia se valorizado 22% em relação ao iene japonês e 13% em relação ao euro desde o início do ano, segundo o Fundo Monetário Internacional (FMI).
Gana foi um dos países que sofreu maior pressão. O cedi perdeu mais de 40% do seu valor em relação ao dólar durante 2022, enquanto as reservas cambiais do país diminuíram. A inflação anual atingiu 54,1% em dezembro.
Gana já enfrentava uma dívida pública elevada e problemas econômicos internos, mas a valorização do dólar e o aumento dos custos globais de empréstimos agravaram a situação.
Os países não reagiram da mesma forma. As moedas do Brasil e do México se valorizaram em alguns períodos de 2022 devido às diferenças em suas taxas de juros locais, exportações e condições econômicas.
Para alguém fora dos EUA, os efeitos de um ciclo de taxas do Fed podem se manifestar por meio de uma moeda local mais fraca, importações mais caras, custos de empréstimo mais altos ou mudanças nos preços de ações e títulos.
De acordo com o Banco de Compensações Internacionais (BIS), cerca de metade dos empréstimos bancários internacionais e dos títulos transfronteiriços são denominados em dólares americanos.
Muitos mutuários fora dos EUA recebem seus rendimentos em outra moeda.
Suponha que uma empresa receba pagamentos em ringgits malaios, mas precise quitar um empréstimo em dólares. Quando o dólar se valoriza, a empresa precisa de mais ringgits para pagar o mesmo valor em dólares.
Sua dívida não mudou em dólares, mas o custo de pagamento local aumentou.
Um dólar mais forte pode, portanto, pressionar empresas, bancos e governos com dívidas que devem ser pagas em moeda americana.
O mesmo efeito cambial se aplica ao comércio internacional. Muitas commodities, incluindo ouro e petróleo, são cotadas em dólares americanos.
O Japão vivenciou isso em 2022. Em outubro, o dólar havia se valorizado cerca de 22% em relação ao iene japonês desde o início do ano.
Como o Japão importa grande parte de seu combustível e matérias-primas, os compradores precisavam de mais ienes para pagar pelo petróleo, gás natural, carvão e outros produtos, que tinham preços em dólares.
O Banco do Japão afirmou que o aumento dos preços das importações refletia tanto a alta dos preços globais das commodities quanto a desvalorização do iene. Parte desses custos foi repassada aos consumidores por meio dos preços de energia, alimentos e outros produtos.
No entanto, o dólar é apenas uma parte da movimentação dos preços das commodities. A invasão da Ucrânia pela Rússia interrompeu o fornecimento global de energia em 2022, elevando os preços dos combustíveis mesmo com a valorização do dólar.
O ouro também pode subir juntamente com o dólar quando os investidores procuram ambos durante períodos de preocupação financeira ou geopolítica.
Um dólar mais forte não significa automaticamente preços mais baixos para o ouro ou o petróleo. Oferta, demanda, inflação e incerteza do mercado podem ter um efeito maior.
Isso ajuda a explicar por que o combustível, os alimentos ou outros bens importados podem ficar mais caros localmente.
Um dólar mais forte pode reduzir o valor declarado das vendas que as empresas americanas obtêm no exterior.
A Microsoft deu um exemplo claro disso no trimestre encerrado em 30 de junho de 2022. Sua receita cresceu 12%, mas o crescimento teria sido de 16% se as taxas de câmbio tivessem permanecido inalteradas. A empresa também afirmou que as flutuações cambiais desfavoráveis reduziram sua receita trimestral em US$ 595 milhões.
Isso não significa que a Microsoft tenha perdido US$ 595 milhões em vendas para clientes. Parte do impacto veio da conversão da receita obtida em outras moedas para um dólar americano mais forte.
As empresas costumam divulgar seus resultados em moeda constante, o que elimina o efeito da variação cambial. Isso ajuda os leitores a entender se uma mudança resultou do desempenho da empresa ou das flutuações cambiais.
Muitas grandes empresas listadas nos EUA geram receita em diversos países. O local onde suas ações estão listadas na bolsa de valores não indica necessariamente onde estão seus clientes.
Uma fabricante de chips pode divulgar se os provedores de nuvem e as empresas de tecnologia estão aumentando os pedidos de equipamentos para data centers. Essa divulgação pode oferecer pistas sobre os gastos com infraestrutura de inteligência artificial (IA).
Uma empresa global de bens de consumo pode apresentar vendas mais fortes em uma região e vendas mais fracas em outra. Esses números podem mostrar onde a demanda das famílias permanece firme e onde os consumidores estão reduzindo seus gastos.
Os resultados das empresas não fornecem um panorama completo da economia global, mas suas vendas, pedidos e previsões podem revelar mudanças em setores ou regiões específicas antes que essas mudanças apareçam em dados econômicos mais amplos.
Isso ajuda a explicar por que os resultados de uma empresa listada nos EUA podem afetar seus fornecedores, concorrentes ou mercados relacionados em outros países.
Os principais índices combinam então os movimentos das ações individuais nos números principais divulgados nas notícias financeiras.
Quando os mercados americanos sofrem oscilações bruscas, a manchete raramente explica toda a situação. Três perguntas podem ajudar os leitores a entender o que aconteceu.
Foi uma decisão do Fed, dados de inflação, resultados corporativos, notícias políticas ou um acontecimento que afetou um setor específico?
Uma oscilação impulsionada pelas expectativas das taxas de juros nos EUA pode se espalhar por títulos, moedas, commodities e ações. Uma oscilação causada por uma única empresa pode permanecer concentrada em seu setor.
Notícias sobre taxas de juros podem chegar aos mercados de títulos e de câmbio. Variações no dólar podem afetar bens importados, commodities e empresas que obtêm receita no exterior.
Um problema que afeta o fornecimento de petróleo pode elevar os preços da energia sem ter o mesmo efeito sobre as ações de tecnologia.
Identificar a causa ajuda a mostrar quais conexões de mercado são relevantes.
Um índice geral pode subir porque algumas empresas muito grandes tiveram ganhos, mesmo que muitas outras ações não tenham subido.
Diferentes índices também acompanham diferentes segmentos do mercado. O Standard & Poor's 500 (S&P 500) abrange grandes empresas de diversos setores, enquanto o Nasdaq 100 tem maior exposição a grandes empresas de tecnologia e empresas voltadas para o crescimento.
Uma alta no índice Nasdaq 100 pode, portanto, refletir a força das grandes empresas de tecnologia, em vez de ganhos em todo o mercado americano.
Verificar se vários setores estão em ascensão ou se o movimento está concentrado em poucas empresas proporciona uma visão mais clara de quão disseminado ele se tornou.
Essas perguntas não preveem o que acontecerá a seguir. Elas ajudam os leitores a entender o que está acontecendo agora e por que isso pode afetar mercados mais próximos de casa.
As pessoas podem acompanhar o mercado americano por meio de ações individuais, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou produtos que replicam suas oscilações de preço.
Uma ação individual representa uma empresa.
Um fundo negociado em bolsa (ETF, na sigla em inglês) agrupa diversos investimentos em um único fundo. Alguns ETFs abrangem empresas de vários setores, enquanto outros se concentram em uma área específica, como semicondutores ou energia.
Os Contratos por Diferença (CFDs) acompanham o preço de uma ação ou ETF sem que o investidor se torne proprietário do mesmo.
Os CFDs utilizam alavancagem, o que significa que um depósito menor controla uma posição maior. Isso aumenta o potencial tanto de ganhos quanto de perdas.
A EBC está oferecendo atualmente isenção de comissão e taxas de swap em CFDs de ações e ETFs elegíveis dos EUA até 11 de setembro de 2026. A oferta está sujeita às regras oficiais, à elegibilidade do produto, às condições da plataforma e à disponibilidade regional.
A redução das taxas não elimina o risco nas negociações. Movimentos de mercado, alavancagem e outros custos de negociação ainda precisam ser considerados antes de abrir uma posição.
Na próxima vez que uma decisão do Fed, um dólar mais forte ou uma oscilação brusca no S&P 500 aparecerem nas notícias, os efeitos podem não se limitar aos EUA. Eles podem atingir moedas locais, preços de importações, commodities e empresas que operam em diversos países.
Entender o que causou a mudança, onde ela está conectada e quão amplamente se espalhou torna essas manchetes mais fáceis de interpretar.
