Нийтэлсэн огноо: 2026-01-05
Шинэчилсэн огноо: 2026-01-06
Орлого ба ашгийн ялгааг ойлгох нь санхүү, хөрөнгө оруулалт, бизнесийн шинжилгээний үндсэн ур чадвар бөгөөд өсөлт нь жинхэнэ эдийн засгийн үнэ цэнийг тусгаж байгаа эсэхийг эсвэл зүгээр л өсөн нэмэгдэж буй үйл ажиллагааг илэрхийлж байгаа эсэхийг тодорхойлдог.
Гэсэн хэдий ч энэ нь хамгийн буруу ойлгогддог зүйлсийн нэг юм. Олон хүн орлого өндөр байх нь компани сайн ажиллаж байгааг автоматаар илэрхийлдэг эсвэл ашиг гэдэг нь орлогын өөр нэг үг гэж үздэг. Үнэндээ ашиг ба орлогын ялгаа нь зарим хурдацтай хөгжиж буй компаниуд оршин тогтнохын төлөө тэмцдэг бол зарим нь чимээгүйхэн урт хугацааны үнэ цэнийг бий болгодог шалтгааныг тайлбарладаг.
Энэхүү нийтлэлд орлого болон ашгийн талаарх цогц, практик гарын авлага өгч, тус бүр нь юуг илэрхийлдэг, тэдгээрийг хэрхэн тооцдог, хэрхэн ялгаатай байдаг, мөн эдгээр ялгаа нь хөрөнгө оруулагчид, худалдаачид, үүсгэн байгуулагчид болон санхүүгийн бизнес эрхлэгчдэд яагаад чухал болохыг тайлбарласан болно.
Орлого гэдэг нь компанийн үйл ажиллагаа эсвэл санхүүжилтийн зардлыг хассанаас өмнө тодорхой хугацаанд үндсэн бизнесийн үйл ажиллагаанаас олсон нийт дүн юм. Энэ нь хэрэглэгчдэд бараа, үйлчилгээ борлуулснаас олсон орлогыг тусгадаг бөгөөд орлогын тайлангийн дээд хэсэгт буюу "дээд мөр" гэж нэрлэгддэг хэсэгт харагдана.
Хамгийн энгийн түвшинд орлого нь ганцхан асуултанд хариулдаг: хэрэглэгчид компанид хэр их мөнгө төлсөн бэ? Энэ нь компани үр ашигтай ажилласан, зардлыг хянасан эсвэл хувьцаа эзэмшигчдэд үнэ цэнэ бий болгосон эсэхэд хариулт өгдөггүй. Энэ ялгаа нь орлого ба ашгийг ойлгоход гол үүрэг гүйцэтгэдэг.
Нийт орлого нь борлуулалтын нийт үнийг буцаалт эсвэл хөнгөлөлт зэрэг аливаа суутгалаас өмнөх дүнгээр илэрхийлдэг. Энэ нь борлуулалтын үйл ажиллагааны хамгийн өөдрөг үзэл юм.
Нийт орлого = Нийт борлуулсан нэгж × Нэгжийн үнэ
Жишээлбэл, хэрэв компани 10,000 ширхэгийг тус бүрийг нь 50 доллараар зарвал нийт орлого нь 500,000 доллартай тэнцэнэ.
Нийт орлого нь цар хүрээг харуулахад тусалдаг ч эдийн засгийн бодит байдлыг хэтрүүлэн харуулдаг. Өндөр өгөөжийн түвшин эсвэл сурталчилгааны үнэ бүхий салбаруудад ашигт ажиллагаа сул байсан ч нийт орлого өндөр харагдаж болно.
Цэвэр орлого нь компанийн хүлээн зөвшөөрсөн борлуулалтын бодит үнэ цэнийг тусгахын тулд нийт орлогыг өгөөж, хөнгөлөлт, тэтгэмжийн хэмжээгээр тохируулдаг.
Цэвэр орлого = Нийт орлого − Өгөөж − Хөнгөлөлт − Тэтгэмж
Цэвэр орлого гэдэг нь ихэнх шинжээч, хөрөнгө оруулагчид бодит ертөнцийн үрэлтийг харуулдаг тул найддаг тоо юм. Ашиг болон орлогыг харьцуулах үед цэвэр орлого нь нийт тооноос хамаагүй илүү нарийвчлалтай эхлэх цэг болдог.
Орлогын өсөлтийг ихэвчлэн зардлыг нэмэгдүүлэх, эрчимтэй хөнгөлөлт үзүүлэх эсвэл бага ашигт ажиллагаатай зах зээл рүү тэлэх замаар төлөвлөж болно. Хэрэв энэ өсөлт нь ашигт ажиллагааны өсөлттэй хамт байхгүй бол санхүүгийн зах зээл нь компанийн үнэлгээг дахин үнэлдэг.
Энэ нь туршлагатай хөрөнгө оруулагчид орлогын өсөлтийг бизнесийн чанарын бие даасан үзүүлэлт гэж үзэхийн оронд орлогыг ашигтай хамт үнэлдэг шалтгааныг тайлбарлаж байна.
Ашиг гэдэг нь бүх зардлыг орлогоос хассаны дараа үлдсэн мөнгөн дүн юм. Энэ нь бизнесийн үйл ажиллагааны эдийн засгийн үр дүнг илэрхийлдэг бөгөөд үйлдвэрлэлийн зардал, үйл ажиллагааны зардал, санхүүжилтийн зардал, татварыг тооцсоны дараа компани үнэ цэнийг бий болгож байгаа эсэхийг тусгадаг.
Орлогоос ялгаатай нь ашиг нь үр ашиг, зардлын сахилга бат, компанийн бизнесийн загварын тогтвортой байдлыг харуулдаг.
Энэ томъёо нь ашиг ба орлогын мөн чанарыг илэрхийлдэг. Орлого нь хэр их орж ирж байгааг хэмждэг бол ашиг нь хэр их үлдсэнийг хэмждэг.
Ашиг = Орлого − Нийт зардал
Нийт ашиг нь компанийн бүтээгдэхүүн эсвэл үйлчилгээ нь нэмэлт зардал болон бусад үйл ажиллагааны зардлыг тооцохоос өмнө нэгжийн эдийн засгийн эерэг үр дүнг бий болгож байгаа эсэхийг харуулдаг.
Нийт ашиг = Орлого − Борлуулсан барааны өртөг (COGS)
Хэрэв орлого нь нийт ашгийн өсөлтгүйгээр нэмэгдвэл энэ нь ихэвчлэн өртгийн инфляци, үнийн дарамт эсвэл бүтээгдэхүүний түвшний ашигт ажиллагаа муудаж байгааг дохио өгдөг.
Үйл ажиллагааны ашиг нь үйл ажиллагааны зардлыг тооцсоны дараа үндсэн бизнесийн гүйцэтгэлийг тусгадаг.
Үйл ажиллагааны ашиг = Нийт ашиг − Үйл ажиллагааны зардал
Энэ үзүүлэлт нь орлого ба ашгийн шинжилгээнд гол үүрэг гүйцэтгэдэг, учир нь энэ нь удирдлага борлуулалтыг өргөтгөх боломжтой орлого болгон хувиргаж байгаа эсэхийг харуулдаг.
Цэвэр ашиг нь бүх зардлыг төлсний дараа эцсийн үр дүнг илэрхийлнэ.
Цэвэр ашиг = Үйл ажиллагааны ашиг − Хүү − Татвар − Бусад зардал
Цэвэр ашиг нь эцсийн дүнд үнэлгээ, ногдол ашиг, дахин хөрөнгө оруулалтын хувьд чухал зүйл юм. Орлого нь анхаарал татдаг бол цэвэр ашиг нь итгэл үнэмшлийг тодорхойлдог.
Орлого болон ашгийг нягтлан бодох бүртгэлийн дүрмийг ашиглан тооцдог бөгөөд энэ нь бэлэн мөнгө гарт шилжих үед үргэлж тусгалаа олсон гэсэн үг биш юм.
| Аспект | Орлого | Ашиг |
|---|---|---|
| Энэ юуг илэрхийлдэг вэ | Борлуулалтаас олсон нийт мөнгө | Бүх зардлын дараа үлдсэн мөнгө |
| Орлогын тайлангийн талаарх байр суурь | Топ шугам | Эцсийн дүгнэлт |
| Үйл ажиллагааны зардал багтсан | Үгүй | Тийм |
| Заадаг | Бизнесийн үйл ажиллагаа ба эрэлт | Бизнесийн үр ашиг ба амжилт |
| Компани мөнгөө алдаж байх үед өндөр байж болно | Тийм | Үгүй |
| Үнэ болон эзлэхүүнд нөлөөлдөг | Хүчтэй | Шууд бус байдлаар |
| Зардлын хяналтыг тусгадаг | Үгүй | Тийм |
| Хэмжихэд ашигладаг | Өсөлт ба цар хүрээ | Тогтвортой байдал ба үнэ цэнэ |
| Нийтлэг эрсдэл | Гүйцэтгэлийг хэтрүүлэн үнэлдэг | Түр зуур гажуудуулж болно |
| Хөрөнгө оруулалтад гүйцэтгэх үүрэг | Өсөлтийн өгүүлэмжийг тогтоодог | Урт хугацааны үнэлгээг тодорхойлдог |
SaaS компани нэг жилийн дараа одоогийн санхүүгийн тайлангаа тайлагнаж байна гэж төсөөлөөд үз дээ.
| Зүйл | Дүн |
|---|---|
| Орлого | 10,000,000 доллар |
| Борлуулсан барааны өртөг (COGS) | 6,000,000 доллар |
| Үйл ажиллагааны зардал | 3,000,000 доллар |
| Хүү ба татвар | 700,000 доллар |
| Цэвэр ашиг | 300,000 доллар |
Тус компани 10 сая долларын орлого олсон нь хэрэглэгчийн эрэлт хэрэгцээ болон борлуулалтын хэмжээ их байгааг харуулж байна. Өнгөц харахад энэ нь хүчтэй бизнесийг илтгэнэ. Гэсэн хэдий ч орлого дангаараа эдгээр борлуулалтыг бий болгоход шаардагдах зардлын бүтцийн талаар ямар ч ойлголт өгдөггүй.
Үйлдвэрлэл болон бараа материалын зардлыг төлсний дараа нийт ашиг мэдэгдэхүйц буурдаг. Маркетинг, цалин, түрээс, ложистик, хүү, татварыг оруулсны дараа ердөө 300,000 ам.доллар ашиг болж үлддэг.
Энэ нь орлого ба ашгийн ялгааны мөн чанарыг харуулж байна:
Орлого нь борлуулалтаас олсон нийт үнийг тусгадаг.
Ашиг нь бүх зардлыг төлсний дараа тухайн үнэ цэнийн хадгалагдсан хэсгийг илэрхийлдэг.
Борлуулалт гайхалтай байгаа хэдий ч компанийн ашгийн хэмжээ ердөө 3% байна. Үүнийг дараах байдлаар тооцоолсон:
Ашгийн хэмжээ = (Цэвэр ашиг ÷ Орлого) × 100
Ашгийн хэмжээ = ($300,000 ÷ $10,000,000) × 100 = 3%
Тийм ч учраас шинжээчид компанийг зөвхөн орлогоор нь хэзээ ч дүгнэдэггүй. Өндөр орлого нь мэдээний гол мэдээ болж болох ч ашиг нь санхүүгийн бат бөх байдал, үнэлгээ, урт хугацааны оршин тогтнолыг тодорхойлдог.
Санаж яваарай: Орлого нь бизнес хэр том болохыг хэлж өгдөг. Ашиг нь тухайн бизнес хэр сайн болохыг хэлж өгдөг.
Энэхүү ялгааг ойлгох нь орлого ба ашгийн зөв дүн шинжилгээний үндэс суурь бөгөөд гайхалтай харагдах тоонуудад төөрөгдүүлэхээс зайлсхийх хамгийн энгийн аргуудын нэг юм.
Орлого болон ашиг нь хоёулаа санхүүгийн чухал үзүүлэлтүүд боловч тэдгээрийн харьцангуй ач холбогдол нь компанийн хэмжээ, хөгжлийн үе шат, зорилго, хугацаанаас хамаарна. Бүх бизнест хамаарах нийтлэг дүрэм гэж байдаггүй. Хамгийн чухал зүйл бол үзүүлэлт бүр санхүүгийн гүйцэтгэлийн талаар юуг харуулж байгаа, хэзээ илүү их анхаарал хандуулах ёстойг ойлгох явдал юм.
Ерөнхийдөө ашиг бол төлөвшсөн, тогтвортой компаниудын санхүүгийн эрүүл мэндийн хамгийн тод үзүүлэлт юм. Энэ нь үр ашиг, тогтвортой байдал, удаан хугацааны үнэ цэнийг бий болгох чадварыг тусгадаг. Эдгээр бизнесийн хувьд тогтвортой ашигт ажиллагаа нь орлогын хурдацтай өсөлтөөс илүү чухал байдаг.
Гэсэн хэдий ч орлого нь ашгийн зайлшгүй үндэс суурь болдог, ялангуяа стартапууд болон хурдацтай хөгжиж буй компаниудын хувьд. Залуу бизнесүүд ашгийн хэмжээг оновчтой болгоход анхаарлаа хандуулахаасаа өмнө зах зээлийн эзлэх хувийг нэмэгдүүлэх, эрэлтийг батлах, цар хүрээг тогтоохын тулд орлогын өсөлтийг нэн тэргүүнд тавьж болно.
Орлогын өсөлтийг эрэмбэлэх нь стартапууд, өндөр өсөлттэй фирмүүд болон шинэ зах зээлд тэлж буй компаниудад ихэвчлэн утга учиртай байдаг. Орлого нь эрэлт, цар хүрээ, өсөлтийн боломжийг тусгадаг. Хүчтэй өсөлт нь хөрөнгө оруулагчдыг татах, санхүүжилтийг баталгаажуулах, ирээдүйн ашигт ажиллагааны боломжийг бий болгоход тусалдаг.
Ашигт ажиллагаа нь бизнес хэр үр ашигтай ажиллаж байгаа, түүний загвар тогтвортой байгаа эсэхийг хэмждэг. Өндөр ашиг нь дахин хөрөнгө оруулалтыг дэмжиж, үнэлгээг бэхжүүлж, санхүүгийн сахилга батыг дохио өгдөг. Насанд хүрсэн компаниуд, хөрөнгө оруулагчдын хяналтан дор байдаг бизнесүүд болон тодорхойгүй эдийн засгийн нөхцөлд үйл ажиллагаа явуулдаг компаниуд ашигт ажиллагаанд илүү их ач холбогдол өгдөг.
Орлого ба ашгийн хоорондох зөв тэнцвэр нь компанийн салбар, стратеги, хөгжлийн үе шатнаас хамаарна. Тодорхой цаг үед нэг үзүүлэлт тэргүүлэх ач холбогдолтой байж болох ч хоёуланг нь үргэлж хянаж байх ёстой. Урт хугацааны амжилт нь эцсийн дүндээ тогтвортой ашигт ажиллагаанд хүргэх замаар орлогыг нэмэгдүүлэхээс үүдэлтэй юм.
Санхүү, төлөвлөлтийн мэргэжилтнүүдийн хувьд зорилго нь бизнест энэхүү тэнцвэрийг олоход нь туслах, орлогын өсөлт болон ашгийн хүлээлтийг компанийн амьдралын мөчлөг болон стратегийн зорилтуудтай уялдуулах явдал юм.
Орлого гэдэг нь компанийн аливаа зардлыг хасахаас өмнө бүтээгдэхүүн, үйлчилгээгээ борлуулснаас олсон нийт мөнгө юм. Энэ нь хэр их бизнесийн үйл ажиллагаа явагдаж байгааг харуулдаг боловч компани санхүүгийн хувьд амжилттай байгаа эсэхийг харуулдаггүй. Ашиг гэдэг нь үйлдвэрлэл, үйл ажиллагааны зардал, хүү, татвар зэрэг бүх зардлыг орлогоос хассаны дараа үлдсэн зүйл юм.
Ашиг нь хөрөнгө оруулагчдын хувьд тогтвортой байдал болон үнэ цэнийг бий болгоход тусгалаа олсон тул илүү чухал юм. Орлогыг их хэмжээний зардал эсвэл хөнгөлөлтөөр нэмэгдүүлэх боломжтой боловч ашиг нь компани үр ашигтай ажиллаж, хувьцаа эзэмшигчдийг урамшуулж чадах эсэхийг харуулдаг. Ашиг ба орлогын шинжилгээнд ашиг нь ногдол ашиг, дахин хөрөнгө оруулалт, өндөр үнэлгээг дэмждэг. Цаг хугацаа өнгөрөхөд зах зээл нь орлогыг тогтмол орлого болгон хувиргадаг компаниудыг илүүд үздэг.
Тийм ээ, энэ нь байнга тохиолддог. Компаниуд эрчимтэй тэлэх эсвэл үнийг бууруулах замаар орлогоо нэмэгдүүлэх боломжтой боловч эдгээр стратегиуд нь зардлыг нэгэн зэрэг нэмэгдүүлдэг. Хэрэв зардал борлуулалтаас хурдан өсвөл ашиг буурдаг. Тийм ч учраас шинжээчид өсөлт эрүүл эсвэл тогтворгүй эсэхийг тодорхойлохын тулд орлого болон ашгийг хамтад нь хянадаг.
Арилжаачид зах зээл орлогын тайланд хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлэхийг үнэлэхийн тулд орлого болон ашгийг харьцуулдаг. Өндөр орлого нь богино хугацааны сэтгэл хөдлөлийг бий болгож болох ч ашиг нь үнийн өсөлт үргэлжлэх эсэхийг тодорхойлдог. Хэрэв ашгийн хэмжээ сайжирвал орлогын өсөлтийг найдвартай гэж үздэг. Хэрэв ашгийн хэмжээ буурвал борлуулалтын өндөр тоо ч гэсэн борлуулалт буурахад хүргэж болзошгүй.
Орлого болон ашгийн ялгаа нь санхүүгийн зөв дүгнэлтийн гол цөм юм. Орлого нь компанийн борлуулалт бий болгох, эрэлтийг хангах чадварыг хэмждэг боловч ашиг нь тухайн үйл ажиллагаа бодит эдийн засгийн үнэ цэнийг бий болгож байгаа эсэхийг харуулдаг. Энэ хоёрыг төөрөгдүүлэх нь өсөлтийн түүхийг хэтрүүлж, гаднаасаа гайхалтай харагдаж байгаа ч доороо бат бөх чанаргүй бизнесүүдэд итгэх итгэлийг буруу тогтооход хүргэдэг.
Хөрөнгө оруулагчид, арилжаачид болон бизнесийн удирдагчдын хувьд орлого хэрхэн ашиг болж, эцэст нь бэлэн мөнгө болж хувирдагийг ойлгох нь техникийн дасгал биш юм. Энэ бол ухаалаг шийдвэр гаргах үндэс суурь юм. Орлого ба ашгийн харьцааг эзэмшдэг хүмүүс сохроор масштабыг хөөцөлддөггүй; тэд чанар, тогтвортой байдал, үнэ цэнийг тодорхойлдог бөгөөд бусад хүмүүс зөвхөн хэмжээг л хардаг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
