Дата публикации: 2025-10-23
Маржа — это жизненная сила кредитной торговли. Думайте о ней как о кислороде, который поддерживает ваши сделки. Без неё даже самая выигрышная стратегия может задохнуться под давлением рынка. Каждая открытая вами позиция на рынке Форекс, сырьевых товаров или индексов потребляет часть вашего капитала, известную как маржа, и то, как вы ею управляете, часто определяет, будет ли ваша торговая карьера успешной или нет.
На современных рынках, где волатильность может удваиваться в течение нескольких часов, а ликвидность может снижаться во время неожиданных новостных событий, понимание того, как работают свободная и использованная маржа, крайне важно. Многие трейдеры узнают о них только тогда, когда их брокер выдает требование о внесении маржи, часто слишком поздно. Освоение этой взаимосвязи позволяет вам контролировать свои риски, предотвращает принудительные ликвидации и развивает дисциплину, на которую полагаются профессиональные трейдеры.
Маржа представляет собой капитал, который ваш брокер требует от вас выделить в качестве залога при открытии кредитной сделки. Она служит страховым депозитом, гарантирующим покрытие потенциальных убытков.
Например, при использовании кредитного плеча 1:100 вам потребуется всего 1% от общей суммы сделки в качестве маржи. Таким образом, депозит в размере 1000 долларов США может контролировать позицию в размере 100 000 долларов США. Кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки, поэтому управление маржой становится критически важным.
Когда ваш брокер отображает такие данные, как баланс, средства, использованная маржа и свободная маржа, каждый из них динамически взаимодействует с вашими сделками. Чем выше ваше кредитное плечо, тем меньше требуемая маржа на позицию, но тем быстрее ваша свободная маржа может исчезнуть, когда рынок развернётся против вас.
Использованная маржа — это общая сумма ваших средств, заблокированных в настоящее время в открытых позициях. Это своего рода деньги, удерживаемые для поддержания активности ваших сделок.
Формула:
Использованная маржа = Сумма всех марж, необходимых для открытых сделок.
Например:
Трейдер открывает две позиции: EUR/USD (1 лот) и USD/JPY (1 лот). Для каждой сделки требуется маржа в размере 500 долларов США. Использованная маржа составляет 1000 долларов США.
Пока эти сделки остаются открытыми, эти 1000 долларов нельзя использовать для открытия новых позиций. Если брокер повышает маржинальные требования в период высокой волатильности, например, в период принятия решения о процентной ставке, размер использованной маржи увеличится, что сократит вашу доступную свободную маржу.
Таким образом, использованная маржа показывает, какой объём вашего капитала задействован. Высокий уровень использованной маржи может ограничить гибкость, особенно если ваш капитал начинает падать.
Свободная маржа — это доступный капитал, оставшийся на вашем счёте после вычета использованной маржи. Она представляет собой вашу финансовую «передышку».
Формула:
Свободная маржа = Капитал – Использованная маржа.
Вот пример:
Ваш баланс составляет 5000 долларов США, а использованная маржа — 1500 долларов США. Таким образом, остаётся 3500 долларов США свободной маржи. Вы можете использовать её для открытия новых позиций или покрытия нереализованных убытков по текущим.
Если ваши сделки идут в вашу пользу, капитал растёт, а свободная маржа увеличивается. Если же рынки движутся против вас, капитал падает, а свободная маржа сокращается. Когда она падает до нуля, ваш брокер может выдать требование о внесении дополнительного маржи или автоматически закрыть позиции, чтобы защитить ваш счёт от убытков.
В 2025 году большинство крупных брокеров устанавливают пороговые значения маржинального требования на уровне от 50% до 70%, а уровни стоп-аута, при которых сделки принудительно закрываются, часто достигают около 20%.
Свободная и использованная маржа постоянно меняются вместе с рыночными ценами. Это две стороны одной медали: одна измеряет вашу приверженность, другая — вашу гибкость.
Представьте себе качели. Когда одна сторона (использованная маржа) растёт по мере открытия новых сделок, другая сторона (свободная маржа) падает. Если ваши сделки становятся прибыльными, качели наклоняются обратно — прибыль добавляется к капиталу и увеличивает вашу свободную маржу. Но когда накапливаются убытки, капитал падает, уменьшая вашу свободную маржу и увеличивая риск.
Пример:
Предположим, у вас есть 10 000 долларов на балансе и две сделки с общей маржой 2000 долларов. Если обе сделки идут в вашу пользу и добавляют 1000 долларов нереализованной прибыли, ваш баланс увеличивается до 11 000 долларов, а свободная маржа — до 9000 долларов. Если же рынок развернётся, и вы потеряете 1500 долларов, ваш баланс сократится до 8500 долларов, а свободная маржа — до 6500 долларов.
Ключом к выживанию является поддержание достаточного объема свободной маржи, чтобы противостоять временным потерям, при этом сохраняя используемую маржу на управляемом уровне.
Важность контроля маржи стала особенно очевидной во время недавних рыночных кризисов.
В марте 2020 года, когда пандемия спровоцировала рекордную волатильность, брокеры форекс и CFD сообщили о всплеске маржин-коллов. У розничных трейдеров с высоким кредитным плечом свободная маржа исчезла, поскольку цены на нефть, золото и основные валюты выросли более чем на 5% за один день. Те, кто перерасходовал использованную маржу, столкнулись с автоматической ликвидацией позиций.
В 2022 году, когда мировые центральные банки резко повысили процентные ставки, резко возросло количество маржин-коллов по парам USD и GBP. Некоторые трейдеры, которым не удалось поддерживать достаточный уровень свободной маржи, потеряли все свои счета, поскольку их брокеры ликвидировали позиции, чтобы предотвратить отрицательные балансы.
Опытные трейдеры научились поддерживать свободную маржу на уровне 50–70% от капитала, чтобы смягчать внезапную волатильность, — в 2025 году эта практика стала считаться стандартом управления рисками.
Понимание математики маржи поможет вам планировать риски.
Найдите требуемую маржу:
Маржа = (Размер лота × Размер контракта) ÷ Кредитное плечо
Пример: для 1 лота EUR/USD (100 000 единиц) при кредитном плече 1:100 требуемая маржа = 1 000 долларов США.
Найти использованную маржу:
Сложите все требуемые маржи для ваших открытых сделок.
Найти свободную маржу:
Капитал – Использованная маржа.
Рассчитать уровень маржи (%):
(Капитал ÷ Использованная маржа) × 100
Пример:
Капитал = 5000 долларов США
Использованная маржа = 1000 долларов США
Уровень маржи = (5000 ÷ 1000) × 100 = 500%
Если рынок движется против вас и капитал падает до 1200 долларов, уровень маржи = (1200 ÷ 1000) × 100 = 120%, что приближается к опасной зоне.
Ключевые пороги:
200%: здоровы
100%: зона предупреждения
Ниже 50%: риск остановки
Современные торговые платформы отображают эти данные в режиме реального времени, помогая трейдерам мгновенно отслеживать риски.
Мировые рынки в 2025 году останутся волатильными, поскольку инфляция, торговые алгоритмы на основе искусственного интеллекта и меняющиеся ожидания относительно курсов валют способствуют резким колебаниям цен. Согласно отчёту FCA о розничной торговле за 2024 год, около 70% розничных торговцев терпят убытки, в основном из-за неэффективного управления маржой.
Когда трейдеры используют чрезмерное кредитное плечо или не поддерживают свободную маржу, даже небольшие изменения цен могут обнулить их счета. Профессиональные трейдеры, напротив, рассматривают маржу как страховочный буфер, а не как инструмент для максимизации риска. Поддержание более высоких показателей свободной маржи позволяет им дольше оставаться в сделках и получать выгоду от разворотов рынка, а не быть вытесненными преждевременно.
Поддержание свободной маржи выше 50–70%:
Это обеспечивает достаточный простор для краткосрочной волатильности.
Используйте стоп-лосс ордера:
Защищает ваш капитал от неожиданных скачков рынка.
Избегайте чрезмерного кредитного плеча:
Хотя кредитное плечо увеличивает прибыли, оно также увеличивает убытки.
Диверсификация позиций:
Избегайте открытия нескольких сделок по коррелированным парам, которые могут одновременно пойти против вас.
Показатели маржи трека:
Используйте терминалы MT4 или MT5 для просмотра значений маржи, капитала и свободной маржи в режиме реального времени.
Когда ваша свободная маржа достигнет нуля, вы больше не сможете открывать новые сделки. Если рыночные потери продолжатся, ваш брокер выдаст запрос на требование маржи или начнёт автоматически закрывать позиции, чтобы предотвратить отрицательный баланс.
Вы можете внести больше средств, закрыть часть сделок или использовать меньшие размеры лотов. Уменьшение кредитного плеча также снижает маржинальные требования, высвобождая больше капитала для гибкости.
Он представляет собой долю ваших средств, в настоящее время задействованных в открытых сделках. Высокий уровень используемой маржи снижает вашу способность противостоять убыткам или безопасно открывать новые позиции.
Баланс между свободной и использованной маржой — это сердце вашего торгового счёта. Свободная маржа обеспечивает вам гибкость и защиту, а использованная маржа отражает ваши обязательства и подверженность риску. Понимание этой взаимосвязи позволит вам контролировать риски, справляться с волатильностью и принимать рациональные, а не эмоциональные решения.
Профессиональные трейдеры не боятся маржи, они ею управляют. Поддерживая достаточный уровень свободной маржи, используя подходящее кредитное плечо и планируя наихудшие сценарии, они обеспечивают устойчивость своей стратегии к непредсказуемости мировых рынков.
Капитал: Общая стоимость счета, включая нереализованные прибыли и убытки.
Кредитное плечо: множитель, который позволяет трейдерам контролировать более крупные позиции с меньшим капиталом.
Margin Call: брокерское оповещение о том, что свободная маржа упала слишком низко для поддержания открытых сделок.
Уровень стоп-аута: точка, при которой брокер автоматически закрывает позиции, чтобы предотвратить дальнейшие потери.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
