게시일: 2026-04-27
중국은 전 세계 희토류 채굴의 약 60%, 가공의 90%, 영구자석 제조의 94%를 장악하고 있습니다. 2025년 10월 도입된 수출통제는 트럼프-시진핑 정상회담 합의에 따라 2026년 11월 10일까지 유예됐습니다. 그러나 유예 6개월이 지난 지금, 중국이 구축한 허가 체계는 해체되지 않았습니다. 단지 중단되어 있을 뿐입니다.
블룸버그 인텔리전스는 2026년에 약 100억 달러의 공공 자금이 투입되더라도, 방산·전기차·풍력 터빈용 자석에 쓰이는 희토류 쌍인 네오디뮴-프라세오디뮴(NdPr) 의 전 세계 공급이 2030년까지 36% 부족할 것으로 전망합니다. 새로운 광산이 실제 생산에 들어가기까지는 보통 10~15년이 걸립니다.
2025년 4월에 도입된 7개 희토류 원소 및 영구자석 관련 통제는 여전히 유지되고 있습니다. 중국은 디스프로슘, 터븀, 사마륨 등 방산에 핵심적인 원소들에 대해 건별 수출 허가를 계속 요구하고 있습니다. 미국 기업들은 여전히 이들 물질을 확보하는 데 어려움을 겪고 있다고 보고하고 있습니다.
F-35 전투기 엔진 하나하나, 영구자석을 사용하는 전기차 모터 하나하나, 풍력 터빈 발전기 하나하나, 그리고 정밀 유도 미사일 하나하나가 모두 한 나라의 정책 발표 한 번으로 공급이 막힐 수 있는 소재에 의존하고 있습니다. 그리고 11월 10일이라는 시한은, 미중 갈등이 여전히 해소되지 않은 상황과 중동 전쟁이 진행 중인 시점에 다가오고 있습니다.
2026년 11월 10일, 중국의 광범위한 희토류 수출통제 유예 12개월이 만료됩니다. 그 이후 무슨 일이 벌어질지는, 세계 경제에서 가장 편중된 공급망 의존이 실제 위기로 전환될지, 아니면 관리 가능한 리스크로 남을지를 결정하게 됩니다.
그리고 유예가 시작된 지 6개월이 지난 지금, 답은 이미 어느 정도 윤곽을 드러내고 있습니다.
데이터는 아직 준비가 되어 있지 않다는 쪽에 가깝습니다.
중국이 무엇을 유예했고 무엇을 유지했는지를 보면, 외교적 수사보다 베이징의 전략을 더 잘 이해할 수 있습니다.
2025년 10월의 통제 조치는 추가로 5개 희토류 원소를 제한 목록에 올리고, 가공 장비의 이전을 금지했으며, 전 세계 어디서 생산된 제품이든 중국산 희토류 원재료가 가치 기준 0.1%만 포함되어 있어도 중국의 관할을 적용하도록 범위를 넓혔습니다. 이런 역외 적용 조항 역시 1년간 유예됐습니다.
하지만 2025년 4월의 통제 조치는 유예되지 않았습니다. 이 조치는 사마륨, 가돌리늄, 터븀, 디스프로슘, 루테튬, 스칸듐, 이트륨 등 7개 중·중희토류 원소와, 이들의 금속·산화물·합금·화합물·영구자석 소재 전반에 대해 중국 상무부(MOFCOM)의 건별 수출 허가를 요구합니다. 바로 이 원소들이 F-35 엔진, 미사일 유도 시스템, 잠수함 모터, 전기차 구동계와 풍력 터빈 발전기의 고성능 자석에 들어갑니다.
중국은 통제 강화 조치는 잠시 멈췄지만, 그 기반 자체는 그대로 유지한 셈입니다. 베이징은 민간용 수출 허가는 승인하면서도, 방산 목적과 연관된 품목은 계속 제한하고 있습니다. 민주주의수호재단(FDD)은 2025년 11월, 이번 유예가 “일부 적대적 무역 조치를 멈춘 것”일 뿐이며, “베이징이 가장 강력한 무기를 내려놓은 것은 아니다”라고 평가했습니다.
이 구조적 의존성을 설명하는 숫자는 세 개면 충분합니다. 중국은 전 세계 희토류 원광의 약 60%를 채굴합니다. 희토류를 실제 산업용 산화물과 금속으로 바꾸는 가공의 약 90%를 담당합니다. 그리고 전기모터, 발전기, 무기 체계에 들어가는 희토류 영구자석의 94%를 제조합니다.
진짜 지렛대는 가공 단계에 있습니다. 호주, 미국, 브라질, 미얀마 등 여러 나라가 희토류를 채굴하긴 하지만, 그 원광 대부분은 결국 중국으로 가서 분리·정제·금속화·합금화 과정을 거칩니다. 업계 한 임원은 포춘에 이렇게 말했습니다. “핵심 부품의 90%를 한 나라가 통제하는 구조라면, 누구도 편하게 느낄 수 없습니다.”
중국은 전 세계 디스프로슘의 98%, 이트륨의 99%, 산화 홀뮴의 85%를 생산하는 것으로 추정됩니다. 이런 중희토류는 고온·고성능 환경에서 대체재가 사실상 없습니다. F-35 엔진 안에 들어가는 10kg짜리 영구자석에는 거의 확실하게 중국이 통제하는 공급원에서 나온 디스프로슘이 포함되어 있습니다. 이 점은 유예 기간 동안에도 달라지지 않았습니다.
이 12개월의 유예는 서방 국가들이 대체 공급망 구축을 가속화할 시간을 벌기 위한 것이었습니다. 지금까지의 결과는 수치로 확인할 수 있습니다. 블룸버그 인텔리전스의 2026년 3월 희토류 전망에 따르면, 중국 외 지역의 NdPr 생산은 2024년부터 2030년까지 4.4배 증가할 수 있습니다. 얼핏 크고 의미 있어 보이는 숫자입니다. 그러나 바로 다음 문장이 더 중요합니다. 그렇게 증가하더라도 2030년까지 전 세계 NdPr 공급은 36% 부족할 것으로 예상됩니다. 수요는 전기차 모터, 풍력 터빈, 방산 조달, 산업 자동화에 힘입어 매년 7%씩 증가하고 있습니다. 중국 외 지역의 공급은 이 속도를 따라가지 못합니다.
미국에는 의미 있는 희토류 사업을 가진 기업이 두 곳 정도 있습니다. 하나는 캘리포니아 마운틴패스의 MP Materials, 다른 하나는 지난주 브라질 Serra Verde Group과 28억 달러 규모의 합병을 발표한 USA Rare Earth입니다. MP Materials는 현재 대부분의 정광을 여전히 중국으로 보내 가공합니다. USA Rare Earth는 통합 가공 능력을 구축하려 하고 있지만, 상업적 규모의 생산까지는 아직 여러 해가 남았습니다.
호주의 Lynas Rare Earths는 2025년 5월, 중국 밖 기업으로서는 처음으로 상업적 규모의 분리 디스프로슘 산화물 생산에 성공했습니다. 호주의 Iluka Resources가 서호주에서 건설 중인 Eneabba 정련 시설도 2026년 가동 준비에 들어갈 예정입니다. 이는 분명 실제 성과입니다. 그러나 이들 비중국권 모든 희토류 사업을 합쳐도, 중국 시스템이 공급하는 양에는 한참 못 미칩니다. CSIS는 이를 이렇게 정리했습니다. “현재 중국의 지배력을 독자적으로 앞지를 수 있는 재정적 자원이나 기술적 역량을 가진 국가는 없다.”
핵심 문제는 시간 차이입니다. 새로운 반도체 공장은 3~5년이면 지을 수 있습니다. 하지만 광산부터 정련소, 자석 공장까지 갖춘 완전한 희토류 공급망을 처음부터 구축하려면 15~20년이 걸립니다. 중국은 이미 이 체계를 30년 이상에 걸쳐 구축해 왔습니다.
이 의존성은 동시에 다섯 개 산업으로 퍼져 있습니다.
모든 F-35 전투기에는 Pratt & Whitney의 F135 엔진에 들어가는 희토류 영구자석이 사용됩니다. 정밀유도탄, 잠수함 추진 시스템, 레이더, 위성 부품 역시 희토류 소재를 필요로 합니다. NATO의 방위비 확대는 공급 집중도가 가장 높은 시점에 수요를 더 끌어올리고 있습니다.
일반적인 전기차 모터 한 대에는 약 1~2kg의 NdPr 자석이 들어갑니다. 2026년 전 세계 전기차 판매량은 2천만 대를 넘을 것으로 예상됩니다. 테슬라는 차세대 모터에서 희토류를 쓰지 않겠다고 밝혔지만, 실제 전환 일정은 불확실하고 업계 전반이 그 단계로 가기까지는 아직 시간이 필요합니다. 반면 중국 전기차 제조사들은 이런 공급 제약을 상대적으로 덜 받습니다.
해상 풍력 터빈 한 기의 발전기에는 대략 600kg의 희토류 자석이 들어갑니다. EU, 미국, 영국 모두 공격적인 해상 풍력 확대 목표를 갖고 있습니다. 그런데 새로 설치되는 모든 터빈은 94%가 중국에서 제조되는 자석에 의존합니다.
희토류는 하드디스크, 스피커, 센서, 의료 영상 장비, 산업용 로봇 등에도 사용됩니다. 수요 기반은 넓고 계속 커지고 있습니다.
희토류는 반도체 웨이퍼 연마재와 일부 칩 제조 공정에도 사용됩니다. 미국의 반도체 수출 통제와 중국의 희토류 통제가 맞물리면서, 양국은 서로의 핵심 산업에 대한 병목 지점을 쥐게 되었습니다. 미국은 반도체 제조 장비의 약 90%를 통제하고, 중국은 희토류 가공의 약 90%를 통제합니다.
베이징이 무역 협상 차원에서 유예를 추가로 6~12개월 연장하는 경우입니다. 이것이 현재 시장이 가장 많이 예상하는 시나리오이며, 미중 관계가 안정적으로 유지될 경우 단기적으로 가장 가능성이 높습니다. 하지만 구조적으로는 아무것도 바뀌지 않습니다.
중국이 특정 원소(예: 디스프로슘, 터븀)나 특정 최종 용도(예: 방산)에 대해서만 통제를 다시 강화하고, 민간용 일반 허가는 유지하는 경우입니다. 베이징 입장에서는 이것이 가장 전략적으로 합리적입니다. 영향력은 극대화하면서도 국제적 반발은 최소화할 수 있기 때문입니다. 이미 2025년 4월의 허가 체계가 이 방식에 맞게 구축되어 있어, 정책 결정 후 30일 안에 재가동될 수 있습니다.
2025년 10월 통제 조치가 역외 적용 조항까지 포함해 11월 10일부터 다시 전면 발효되는 경우입니다. 이 경우 방산, 자동차, 청정에너지 공급망은 즉각 혼란에 빠질 수 있고, NdPr 및 중희토류 시장 전반에서 가격 급등이 발생하며, 하위 제조업체들은 중국 허가 공급과 생산 중단 사이에서 선택을 강요받을 수 있습니다. 실제로 2025년 10월 통제가 잠시 시행되었을 때도, 스즈키는 생산을 중단했고 유럽 일부 부품 공장들도 셧다운된 바 있습니다.
중국은 2025년 10월 희토류 통제에 적용한 메커니즘을 스스로 처음 만든 것이 아닙니다. 이는 미국이 수십 년 동안 중국에 대한 반도체 기술 수출 제한에 써온 Foreign Direct Product Rule을 응용한 것입니다. 즉, 통제 기술이 들어간 제품이 세계 어디서 만들어졌든 관할권을 적용하는 방식입니다.
중국은 이와 같은 역외 논리를 희토류에 적용했습니다. 중국산 희토류 소재가 포함된 제품은 중국 밖에서 생산되더라도 MOFCOM 수출 허가가 필요하다는 구조였습니다. 원리는 동일합니다.
하지만 비대칭성은 시간에 있습니다. 미국은 충분한 자본만 있다면 3~5년 안에 반도체 생산 역량을 다시 늘릴 수 있습니다. 반면 광산부터 자석까지 완전한 희토류 공급망을 재구축하는 데는 한 세대가 걸립니다.
블룸버그 인텔리전스는 비중국권 NdPr 공급 확대를 통해 2030년까지 중국의 시장 점유율이 90%에서 **69%**까지 내려갈 수 있다고 봅니다. 이는 분명 의미 있는 진전입니다. 하지만 69%도 여전히 지배력입니다. 더구나 같은 전망에서 36% 공급 부족이 함께 제시된다는 것은, 가장 낙관적인 시나리오에서도 세계는 여전히 구조적으로 핵심 희토류가 부족하다는 뜻입니다.
2026년 11월 10일까지는 이제 197일 남았습니다. 중국의 허가 체계는 폐지된 것이 아니라 일시 중단된 상태입니다. 2025년 4월에 도입된, 방산에 가장 중요한 원소들에 대한 통제는 여전히 살아 있습니다. 블룸버그는 올해 100억 달러의 신규 공공 자금이 투입되더라도, 2030년까지 전 세계 공급 부족이 36%에 이를 것으로 보고 있습니다.
캘리포니아의 MP Materials, 호주의 Lynas, 그리고 28억 달러 합병을 발표한 USA Rare Earth까지, 모든 대체 프로젝트는 수년 단위의 개발 일정으로 움직이고 있습니다. 반면 지금 우리 앞에 놓인 시한은 몇 달 단위입니다.
이번 유예는 세계에 하나의 기회를 줬습니다. 하지만 현재 데이터가 말해주는 것은, 그 기회를 공급망을 새로 짓는 데 쓴 것이 아니라, 잠시 안심하는 데 써버린 것에 더 가깝다는 점입니다.
