Дата публикации: 2026-04-27
Китай контролирует 60% добычи редкоземельных руд, 90% переработки и 94% производства постоянных магнитов. Экспортные ограничения, введённые в октябре 2025 года, были приостановлены до 10 ноября 2026 года в рамках сделки на саммите между Трампом и Си. Шесть месяцев спустя после паузы лицензионная инфраструктура, которую Пекин построил, не была демонтирована. Она была приостановлена.
Bloomberg Intelligence прогнозирует глобальный дефицит NdPr в размере 36% к 2030 году, даже с учётом $10 миллиардов государственной поддержки, ожидаемых в 2026 году. Новые рудники выходят на производство за 10–15 лет.
Контроли апреля 2025 года в отношении семи элементов редкоземельной группы и постоянных магнитов остаются в силе. Китай по-прежнему требует индивидуального экспортного лицензирования для диспрозия, тербия, самария и других элементов, критичных для оборонных применений. Американские компании сообщают о продолжающихся трудностях с доступом к этим материалам.
Каждый двигатель F-35, каждый электродвигатель EV с постоянными магнитами, каждый генератор ветровой турбины и каждая управляемая ракета зависят от материалов, доступ к которым одна страна может ограничить одним политическим решением. Срок 10 ноября наступает на фоне неразрешённых американо-китайских напряжённостей и активной войны на Ближнем Востоке.
10 ноября 2026 года истекает 12-месячная приостановка масштабных китайских экспортных ограничений на редкоземельные материалы. То, что произойдёт дальше, определит, станет ли самая сконцентрированная зависимость цепочки поставок в мировой экономике активным кризисом или продолжит существовать как управляемый риск.
Шесть месяцев с момента паузы — ответ уже начинает формироваться. И данные не свидетельствуют о готовности.
Различие между тем, что Китай приостановил, и тем, что он оставил в силе, говорит о стратегии Пекина больше, чем любые дипломатические заявления.
Октябрьские ограничения 2025 года, которые добавили в список запретов ещё пять элементов редкоземельной группы, запретили передачу оборудования для переработки и распространили юрисдикцию Пекина на продукты, произведённые где бы то ни было в мире и содержащие всего 0.1% по стоимости редкоземельных материалов китайского происхождения, были приостановлены на год. Экстерриториальные положения, которые потребовали бы экспортных лицензий для продуктов, произведённых где угодно в мире, если бы они содержали редкоземельные материалы китайского происхождения, также были отложены.
Контроли апреля 2025 года не были приостановлены. Эти меры требуют индивидуального экспортного лицензирования от MOFCOM для семи средних и тяжёлых редкоземельных элементов: самария, гадолиния, тербия, диспрозия, лютеция, скандия и иттрия, а также всех их металлов, оксидов, сплавов, соединений и материалов для постоянных магнитов. Это те элементы, которые используются в двигателях F-35, системах наведения ракет, моторах подводных лодок и высокопроизводительных магнитах в трансмиссиях EV и генераторах ветровых турбин.
Китай приостановил эскалацию, оставив при этом базовые меры в силе. Пекин одобряет гражданские экспортные лицензии, но продолжает ограничивать всё, что связано с оборонным применением. Фонд защиты демократий подтвердил в ноябре 2025 года, что приостановка «приостанавливает некоторые враждебные торговые действия», но «Пекин не откладывает в сторону свои самые мощные орудия».
Три числа определяют структурную зависимость.
Китай добывает примерно 60% мировой руды редкоземельных элементов. Он перерабатывает приблизительно 90% всех редкоземельных элементов в пригодные оксиды и металлы. И он производит 94% мировых постоянных магнитов из редкоземельных материалов — готовых компонентов, которые используются в двигателях, генераторах и системах вооружения.
Стадия переработки — вот где сосредоточена реальная рычажная сила. Австралия, Соединённые Штаты, Бразилия и Мьянма добывают редкоземельные элементы. Но почти вся эта руда поставляется в Китай для разделения, рафинирования и преобразования в металлы и сплавы, которые промышленность действительно использует. Как один руководитель отрасли сказал Fortune: «Если вы создаёте продукт, где 90% ключевого компонента контролируется одной страной, вам будет не по себе.»
По оценкам, Китай производит 98% мирового диспрозия, 99% иттрия и 85% оксида гольмия. Это тяжёлые редкоземельные элементы, для которых нет жизнеспособной замены в высокотемпературных, высокопроизводительных применениях. 10-килограммовый постоянный магнит внутри двигателя F-35 содержит диспрозий, который почти наверняка поступил из источников, контролируемых Китаем. Это не изменилось во время паузы.
12-месячное окно было предназначено дать Западу время ускорить формирование альтернативных цепочек поставок. Результаты на данный момент измеримы.
Прогноз Bloomberg Intelligence по редкоземельным элементам от марта 2026 года прогнозирует, что производство NdPr за пределами Китая может вырасти в 4.4 раза в период с 2024 по 2030 год. Это звучит впечатляюще, пока не прочтёшь следующую строку: даже при таком росте к 2030 году ожидается дефицит NdPr в мировом масштабе на 36%. Спрос растёт на 7% в год, чему способствуют моторы электромобилей, ветряные турбины, закупки в сфере обороны и промышленная автоматизация. Предложения за пределами Китая не успевают за этим ростом.
В США есть две компании с существенными операциями по редкоземельным элементам: MP Materials в Mountain Pass, Калифорния, и недавно созданная USA Rare Earth, которая на прошлой неделе объявила о слиянии с бразильской Serra Verde Group на сумму $2.8 миллиардa. MP Materials отправляет большую часть своего концентрата в Китай для переработки. USA Rare Earth движется к интегрированной переработке, но коммерческое производство в промышленных объёмах будет доступно только через несколько лет.
Австралийская Lynas Rare Earths стала первой компанией за пределами Китая, которая в мае 2025 года начала производить коммерческие объёмы разделённого оксида диспрозия. Ожидается, что завод Iluka Resources в Eneabba в Западной Австралии начнёт пусконаладку в 2026 году. Это настоящие вехи. Но в сумме все редкоземельные предприятия за пределами Китая производят лишь часть от того, что обеспечивает китайская система.
Анализ CSIS прямо сказал: «В настоящее время ни одна отдельная страна не обладает финансовыми ресурсами или техническими возможностями, чтобы самостоятельно превзойти доминирование Китая.» Разрыв по срокам — ключевая проблема. Строительство нового полупроводникового предприятия (fab) занимает 3-5 лет. Создание редкоземельной шахты, завода по переработке и фабрики по производству магнитов с нуля занимает 15-20 лет. Китай строит свою систему более 30 лет.
Зависимость охватывает пять секторов одновременно.
Оборона и авиакосмическая отрасль: Каждый истребитель F-35 использует постоянные магниты из редкоземельных элементов в двигателе Pratt & Whitney F135. Управляемые боеприпасы, приводы для подводных лодок, радарные системы и компоненты спутников — всё это требует редкоземельных материалов. Расширение оборонного потенциала НАТО увеличивает спрос именно в тот момент, когда концентрация поставок максимальна.
Электромобили: Типичный мотор электромобиля содержит 1-2 килограмма магнитов NdPr. Глобальные продажи электромобилей, как прогнозируется, превысят 20 миллионов единиц в 2026 году. Tesla объявила, что её моторы следующего поколения будут без редкоземельных материалов, но сроки остаются неопределёнными, и остальная отрасль избавится от них только через несколько лет. Китайские производители электромобилей такой проблемы с поставками не испытывают.
Ветроэнергетика: Каждый генератор офшорной ветровой турбины использует примерно 600 килограммов редкоземельных магнитов. ЕС, США и Великобритания имеют амбициозные цели по офшорной ветроэнергетике. Каждая установленная турбина зависит от магнитов, 94% которых производится в Китае.
Электроника и промышленная автоматизация: Редкоземельные элементы используются в жёстких дисках, динамиках, датчиках, оборудовании для медицинской визуализации и промышленных роботах. База спроса широка и растёт.
Полупроводники: Редкоземельные элементы используются в полировальных составах для подложек полупроводников и в отдельных процессах производства чипов. Пересечение китайских ограничений на редкоземельные элементы и американских экспортных ограничений на полупроводники создаёт взаимное узкое место: США контролируют 90% оборудования для производства полупроводников, тогда как Китай контролирует 90% переработки редкоземельных элементов. Каждая сторона обладает рычагом давления на наиболее критичную отрасль другой.
Сценарий 1: Продление. Пекин продлевает приостановку ещё на 6-12 месяцев в рамках продолжающихся торговых переговоров. Это — консенсус рынка и наиболее вероятный краткосрочный исход, если отношения между США и Китаем останутся стабильными. Ни к какой структурной смене это не приведёт.
Сценарий 2: Селективное восстановление контролей. Китай повторно вводит ограничения на отдельные элементы (диспрозий, тербий) или на определённые области применения (оборона), одновременно сохраняя общие гражданские лицензии. Это наиболее стратегически рациональный вариант для Пекина, поскольку он максимизирует рычаги давления, минимизируя при этом глобальную реакцию. Рамки лицензирования от апреля 2025 года уже позволяют такой подход и могут быть повторно активированы в течение 30 дней после принятия политического решения.
Сценарий 3: Полное восстановление. Контроли октября 2025 года, включая экстерриториальные положения, вступают в силу 10 ноября. Это немедленно нарушит цепочки поставок в обороне, автомобильной промышленности и секторе чистой энергии, вызовет резкие скачки цен на NdPr и на рынках тяжёлых редкоземельных элементов, и заставит производителей по цепочке выбирать между поставками по китайским лицензиям и остановкой производства. Suzuki уже приостановила производство, а несколько европейских заводов по выпуску комплектующих закрылись в тот краткий период, когда ограничения действовали в октябре 2025 года.
Китай не придумал план действий, который применил к редкоземельным элементам в октябре 2025 года. Китай адаптировал тот же механизм, который Вашингтон использовал десятилетиями для ограничения экспорта технологий полупроводников в Китай: правило Foreign Direct Product Rule, которое распространяет юрисдикцию на продукты, произведённые в любой точке мира с использованием контролируемых технологий.
Пекин применил ту же экстерриториальную логику к редкоземельным элементам. Продукция, произведённая за пределами Китая и содержащая редкоземельные материалы китайского происхождения, требовала бы экспортных лицензий MOFCOM. Принцип тот же. Асимметрия заключается во временных рамках: США могут восстановить производственные мощности по полупроводникам за 3-5 лет при достаточном объёме капитала. Восстановление полной цепочки поставок редкоземельных материалов — от рудника до магнитов — занимает целое поколение.
Bloomberg Intelligence прогнозирует, что поставки NdPr вне Китая могут сократить долю Китая на рынке с 90% до 69% к 2030 году. Это существенный прогресс. Но 69% по-прежнему означает доминирование, а прогнозируемый параллельно дефицит поставок в 36% означает, что мир останется структурно дефицитным по ключевым редкоземельным элементам даже в оптимистичном сценарии.
До крайнего срока 10 ноября 2026 года осталось 197 дней. Лицензионная инфраструктура Китая приостановлена, а не ликвидирована. Контроли, введённые в апреле 2025 года в отношении наиболее критичных для обороны элементов, всё ещё действуют. Bloomberg прогнозирует глобальный дефицит в 36% к 2030 году даже при $10 billion нового государственного финансирования в этом году.
Каждый альтернативный проект — от MP Materials в Калифорнии до Lynas в Австралии и до слияния USA Rare Earth на $2.8 billion — оценивается годами разработки на фоне крайнего срока, исчисляемого месяцами. Пауза дала миру окно возможностей. Данные указывают на то, что мир использовал это окно, чтобы перестать волноваться, а не чтобы построить цепочку поставок, которая ему потребуется, когда окно закроется.
