Жарияланған күні 2025-12-26
Жаңартылған күні 2026-09-06
Саудадағы маржа – бұл сіздің шотыңыздан левередж позициясын ашу және ұстап тұру үшін бөліп қойған ақшаңыз. Бұл комиссия емес және сіз брокерге төлейтін ақша емес. Бұл сіздің позиция ашық болғанша депозит ретінде сақталатын және оны жапқан кезде қолжетімді балансыңызға қайтарылатын жеке капиталыңыз.
Бұл депозит сізге маржаның өзінен әлдеқайда жоғары құнды позицияны басқаруға мүмкіндік береді. EBC-де негізгі валюта жұбының бір стандартты лотын (позиция мөлшері 100 000 бірлік) максималды 1:500 левереджде ашу үшін позиция құнының шамамен 0,2%-ы маржа ретінде қажет. Сондықтан шамамен 108 500 АҚШ доллары тұратын позицияны шамамен 217 АҚШ доллары бөлінген жағдайда ашуға болады. Маржа позицияның жанында аз, сондықтан пайда да, шығын да депозитке емес, толық позицияға қатысты өлшенеді.
Маржа - бұл қайтарылатын адал ниетпен салынған депозит, ол шығын емес және несие емес.
Қажетті маржа позиция мөлшеріне, бағасына және сол құрал үшін белгіленген левереджге байланысты.
Маржа және левередж бір қатынасты сипаттаудың екі жолы болып табылады: левередж 1-ді маржа пайызына бөлуге тең. 0,2% маржа 1:500 левереджге тең.
Тегін маржа - пайдаланылған маржа бөлінгеннен кейін жаңа позицияларды ашу немесе шығындарды өтеу үшін қолжетімді болып қалатын нәрсе.
Егер сіздің меншікті капиталыңыз пайдаланылған маржаңыздан тым төмен түссе, брокер маржаны шақыра алады және төменгі деңгейде позицияларды автоматты түрде жаба алады.
Міне, осы жерде көптеген түсіндірмелер шатасушылық тудырады, себебі «маржа» нарыққа байланысты екі түрлі нәрсені білдіреді.
Акциялар саудасында маржа шоты - бұл акцияларды сатып алу үшін брокерден қолма-қол ақша алуға мүмкіндік беретін брокерлік шот. Сіз акцияларды кепілге қоясыз және несие ашық болған кезде алынған сома бойынша пайыз төлейсіз. Америка Құрама Штаттарының ережелеріне сәйкес (Федералды резервтік ереже T), инвестор сатып алу бағасының 50%-ына дейін қарыз ала алады. Мұнда маржа - қарыз.
Валюта және CFD (айырмашылық келісімшарты) саудасында маржа басқаша жұмыс істейді. Сіз маржаны қарызға алмайсыз және оған пайыз төлемейсіз. Маржа - бұл сіздің жеке ақшаңыз, сауда жүріп жатқанда өнімділік депозиті ретінде бекітілген. Сізге үлкен позиция беретін левередж қолма-қол ақша несиесінен емес, келісімшарт құрылымынан келеді. Сіз позицияның өзіне түнгі қаржыландыруды (своп) төлей аласыз, бірақ бұл маржа депозитінен бөлек.
Практикалық нәтиже: акция маржасы бойынша трейдер пайыздық несие алады, ал валюта немесе CFD трейдері мәміле жабылған кезде босатылатын депозитті орналастырады. Акция маржасы бойынша нұсқаулықты оқып, содан кейін валюта шотын ашу трейдерлердің бұл қателесудің кең таралған тәсілі болып табылады.
Негізгі формула қарапайым:
Қажетті маржа = (Келісімшарт көлемі × Лоттар × Бастапқы баға) ÷ Левередж
Нәтиже құралдың баға белгілеу валютасында көрсетіледі. Егер сіздің шотыңыз басқа валютада жүргізілсе, баға белгілеу валютасы мен шот валютасы арасындағы айырбастау бағамын пайдаланып, көрсеткішті түрлендіріңіз.
Негізгі жұп үшін EBC сипаттамаларын қолдана отырып, мысал келтірілді:
Құрал: EUR/USD
Келісімшарт көлемі: 100 000
Лоттар: 1
Бастапқы бағасы: 1.0850
Максималды левередж: 1:500
Қажетті маржа = (100 000 × 1 × 1.0850) ÷ 500 = $217
Бұл 217 доллар 108 500 доллар тұратын позицияны басқарады. EUR/USD АҚШ долларымен бағаланғандықтан, АҚШ долларындағы шотты конвертациялаудың қажеті жоқ. Басқа валютада, мысалы, АҚШ долларындағы шотта EUR/GBP жұбы үшін сіз GBP нәтижесін ағымдағы бағам бойынша долларға конвертациялайсыз.
Дәл осындай формула басқа активтерге де қолданылады, әр құралдың өзіндік келісімшарт мөлшері мен левередж шегі қолданылады. EBC-дегі алтын (XAU/USD) 100 келісімшарт мөлшерін және 1:500-ге дейінгі левереджді пайдаланады. АҚШ акцияларының CFD келісімшарт мөлшері 1 және ең көбі 1:5 левереджді пайдаланады, сондықтан бірдей позиция мәні валюта жұбына қарағанда әлдеқайда көп маржаны талап етеді.
Маржа және левередж екі бағыттағы бір байланысты сипаттайды. Маржа - сіз қойған позицияның бөлшегі. Левередж - бөлшек сізге беретін экспозицияның еселігі.
Левередж = 1 ÷ маржа пайызы
Төмендегі кестеде EBC-дің өзіндік левередж шектеулері активтер кластары бойынша екеуінің қалай байланысатынын көрсету үшін пайдаланылады:
| Маржа міндетті | Максималды левередж | EBC құралдарының мысалдары |
|---|---|---|
| 0,2% | 1:500 | Негізгі валюта жұптары, Алтын (XAU/USD) |
| 1% | 1:100 | CFD қор индексі |
| 2% | 1:50 | USD/CNH, USD/HKD және осыған ұқсас валюта жұптары |
| 20% | 1:5 | АҚШ акцияларының CFD және ETF CFD-лері |
Жоғары левередж сол қолма-қол ақшаға аз маржа депозитін және үлкен позицияны білдіреді. Бұл сондай-ақ сізге қарсы бағаның аз қозғалысы шотқа қауіп төндіру үшін жеткілікті екенін білдіреді. Сондықтан депозиттің өзі сізге тәуекел туралы айтпайды. Позиция мөлшері көрсетеді.
Позиция ашылғаннан кейін төрт шот саны бірге қозғалады. Оларды түсіну тәуекелді басқаратын трейдерлерді таң қалған трейдерлерден ажыратады.
Меншікті капитал = шот қалдығы плюс немесе минус ашық позициялар бойынша өзгермелі пайда немесе шығын.
Пайдаланылған маржа = барлық ашық позициялар бойынша бекітілген жалпы қажетті маржа.
Еркін маржа = меншікті капиталдан алынған маржа минус. Бұл жаңа позицияларды ашу немесе одан әрі шығындарды өтеу үшін қолжетімді сома.
Маржа деңгейі = (меншік капиталы ÷ пайдаланылған маржа) × 100, пайызбен көрсетілген.
Жұмыс істеген мысал. Сіз $2,000 депозитке салып, $217 маржаны пайдаланып, EUR/USD бойынша бір лотты 1:500 кезінде ашасыз.
Пайдаланылған маржа: $217
Еркін маржа: $1,783
Маржа деңгейі: (2000 ÷ 217) × 100 = шамамен 921%
Енді сауда сізге қарсы 300 долларға өзгереді. Сіздің меншікті капиталыңыз 1700 долларға дейін төмендейді.
Еркін маржа: $1,483
Маржа деңгейі: (1700 ÷ 217) × 100 = шамамен 783%
Шығындар өскен сайын маржа деңгейі төмендейді. Шотта қанша орын қалғанын қалдық емес, сол сан арқылы көруге болады.
Маржаны шақыру - бұл ескерту. Бұл сіздің меншікті капиталыңыз пайдаланылған маржамен салыстырғанда төмен түскенін және шотта енді ыңғайлы буфер жоқ екенін білдіреді. Кейбір брокерлер сізге хабарлайды; кейбіреулері ескертуге кепілдік бермейді.
Тоқтату, сондай-ақ маржаны жабу деп те аталады, келесі автоматты қадам болып табылады. Меншікті капитал пайдаланылған маржаға қатысты белгіленген деңгейге дейін төмендеген кезде, брокер шоттың одан әрі шығындарға ұшырауына жол бермеу үшін позицияларды жаба бастайды. Еуропалық бағалы қағаздар және нарықтар басқармасы, Ұлыбританиядағы Қаржылық мінез-құлық басқармасы және Австралияның бағалы қағаздар және инвестициялар комиссиясы қамтитын юрисдикцияларда бұл жабу ашық позициялар үшін қажетті бастапқы маржаның 50%-ы деңгейінде стандартталған. Кез келген шот үшін нақты деңгей брокерге және шот түріне байланысты, сондықтан сауда жасамас бұрын оны тексеріңіз.
Мұнда екі мәселе маңызды. Позициялар алдын ала ескертусіз жабылуы мүмкін. Ал жылдам нарықтарда бағалар теориялық тоқтату деңгейінен асып кетуі мүмкін, сондықтан нақты жабу бағасы күтілгеннен нашар болуы мүмкін.
Мұның іс жүзінде қалай жүзеге асатынын EBC-тің маржа қоңырауларына арналған нұсқаулығынан оқи аласыз.
Үш өзара байланысты термин жиі кездеседі және оларды бір-бірімен алмастыруға болмайды.
Бастапқы маржа - позицияны ашу үшін қажетті сома. Жоғарыдағы мысалдағы $217 бастапқы маржа болып табылады.
Қолдау маржасы – позицияны ашық ұстау үшін қажетті ең аз меншікті капитал. Одан төмен түссе, маржаны шақыру немесе жабу туралы шешім қабылданады.
Вариациялық маржа фьючерстерде және тазартылған туынды құралдарда нақты мағынаға ие: нарыққа шығарылған контрагенттер арасындағы пайда мен шығындардың күнделікті қолма-қол ақшамен есеп айырысуы. Кейбір CFD провайдерлері бұл терминді ағымдағы шығындарды сипаттау үшін еркін қолданады, бірақ оның дәл мағынасында ол Базель комитеті, CPMI және IOSCO маржа тәжірибесіне 2022 жылы шолу жасаған кезде анықтағандай, институционалдық туынды құралдар әлеміне жатады.
Маржа талаптары негізгі активтің тәуекелі мен құбылмалылығын бақылайды. Тыныш, терең саудаланатын негізгі валюта жұбы аз маржаға ие болуы мүмкін, себебі үлкен кенеттен қозғалыстар сирек кездеседі. Бір акция немесе тауар компания жаңалықтарында немесе жеткізудегі шоктарда күрт өзгеруі мүмкін, сондықтан ол үлкен маржаға және төмен левереджге ие.
Реттеу - басқа қозғаушы күш. Бөлшек сауда левереджінің лимиттері елге байланысты өзгереді және сол елдегі трейдердің қанша маржа салуы керектігін анықтайды.
Еуропалық Одақта, Ұлыбританияда және Австралияда бөлшек сауда левереджі негізгі валюта жұптары бойынша 1:30-мен, ал криптовалюталарда 1:2-мен шектелген.
Америка Құрама Штаттарында бөлшек сауда валютасының левереджі негізгі жұптар бойынша 1:50-мен шектелген, ал бөлшек сауда CFD-леріне рұқсат етілмейді.
Біріккен Араб Әмірліктерінде бөлшек сауда валютасының левереджі реттеуші органмен шектеледі, теріс сальдодан қорғау және клиенттік қаражаттың бөлінуі талап етіледі.
Оңтүстік Африка мен Кенияда брокерлер ұлттық реттеуші органмен лицензияланған, ал қолжетімді левередж, әдетте, ЕО немесе Ұлыбританияға қарағанда жоғары.
Үндістанда тұрғындар валютамен тек танылған биржаларда уәкілетті тұлғалар арқылы ғана сауда жасай алады, ал рұқсат етілген бөлшек сауда валюта өнімдерінің ауқымы шектеулі. Пәкістанда онлайн форекс немесе CFD саудасы үшін ішкі лицензиялау режимі жоқ, ал бағалы қағаздарды реттеуші орган қоғамды лицензияланбаған платформалар туралы ескертті.
Ережелер әртүрлі болғандықтан, ең пайдалы әдет - шотты қаржыландырмас бұрын еліңіздегі кез келген платформаны қай реттеуші орган бақылайтынын растау. Левередж лимиттері брокердің реттелетін ұйымы үшін белгіленеді, жаһандық деңгейде емес.
Депозиттердің, позиция өлшемдерінің және левередждің қалай үйлесетіні туралы кеңірек түсінік алу үшін форекс негіздері хабын және саудадағы левередж бойынша нұсқаулықты қараңыз. Белгілі бір активтер класына қолданылатын маржаны көру үшін индекстердегі саудадағы маржа мен левередж бойынша нұсқаулық индекс позициялары арқылы егжей-тегжейлі жұмыс істейді. Егер сіз EBC әрбір құралға қолданылатын нақты келісімшарт өлшемдері мен левередж шектеулерін тексергіңіз келсе, олар EBC сауда шарттары бетінде көрсетілген.
Жоқ. Маржа – бұл сіздің жеке қаражатыңыздан алынатын және позиция ашық болған кезде сақталатын депозит. Ол позиция жабылған кезде сіздің қолжетімді балансыңызға қайтарылады. Спредтер, комиссиялар және түнгі своптар сияқты сауда шығындары бөлек.
Жоқ, бірақ олар байланысты. Левередж - бұл сіздің депозитіңіз бақылайтын тәуекелдің еселігі. Маржа - бұл депозиттің өзі, ол позицияның пайызы ретінде көрсетіледі. Левередж 1-ді маржа пайызына бөлуге тең, сондықтан 0,2% маржа 1:500 левереджге тең.
Формуланы қолданыңыз: келісімшарт көлемінің көп еселенген бағасын, левереджге бөлу. 1:500 левереджімен 1,0850 EUR/USD бір лот үшін, яғни (100 000 × 1 × 1,0850) ÷ 500 немесе шамамен $217.
Шығындар өскен сайын, бос маржа төмендейді және сіздің маржа деңгейіңіз төмендейді. Белгіленген деңгейде брокер маржаны шақырады, ал төменгі деңгейде ол одан әрі шығынды шектеу үшін позицияларды автоматты түрде жаба бастайды. Позициялар ескертусіз жабылуы мүмкін.
Бастапқы маржа - позицияны ашу үшін қажет нәрсе. Қолдау маржасы - оны ашық ұстау үшін қажетті ең аз меншікті капитал. Қолдау маржасынан төмен түсу колл немесе жабуды тудырады.
Жоқ. Бөлшек сауда левереджінің лимиттерін әр елдің реттеушісі белгілейді және олар әртүрлі болады. Кейбіреулері левереджді қатаң шектейді, кейбіреулері көбірек мүмкіндік береді, ал кейбіреулері бөлшек сауда валютасымен сауданы мүлдем шектейді. Әрқашан тұратын жеріңізде қолданылатын ережелер мен реттелетін органды тексеріңіз.
Маржа идеясын ұстанудың ең айқын жолы мынау: депозит сізге позицияны ашу үшін қанша ақша жұмсайтыныңызды көрсетеді, ал позиция көлемі сізге қанша пайда немесе шығын әкелетініңізді көрсетеді. $217 маржа және $108,500 позиция екі жақтан бірдей сауда болып табылады.
Сондықтан тәжірибелі трейдерлер балансты емес, маржа деңгейін бақылайды. Маржа деңгейі жабылу нүктесіне қарай баяу төмендеген кезде баланс жақсы көрінуі мүмкін. Формуланы білу, құралыңыздың левередж шегі және шотыңыздың позицияларды жабу деңгейін білу маржаны тосынсыйлар көзінен сіз басқаратын санға айналдырады.
Ескерту: Бұл материал тек жалпы ақпараттық мақсаттарға арналған және қаржылық, инвестициялық немесе басқа кеңес ретінде қарастырылмауы керек (және қарастырылмауы керек). Материалда берілген ешқандай пікір EBC немесе автордың кез келген нақты инвестиция, бағалы қағаз, транзакция немесе инвестициялық стратегия кез келген нақты адамға сәйкес келетіні туралы ұсынысы болып табылмайды.
