有価証券とは何ですか?

17世紀のヨーロッパ大航海時代において、東インド会社は海外植民地拡大の先駆者として悪名を轟かせたといえる。しかし、彼の登場は、証券という古い金融一族に新たな顔をもたらした。知っているようで言えない人も多いのではないでしょうか。ここでは、証券とは何かをさまざまな側面から理解していきます。

有価証券とは何ですか?

これは、金銭的利息または負債を表す金融商品です。これは金融市場で取引できる交渉可能な文書であり、所有者が発行者 (通常は企業または政府) に対して一定の利害または負債を持っている関係を表します。簡単に言えば、あなたが一定の利益を受ける権利があることを証明するために使用される文書です。

少額の小切手、借用書、譲渡性預金から大型株や債券まで、あらゆるものが対象となります。かつて大流行したフードスタンプや郵便切手もその2つです。これは市場で売買できる取引可能な金融資産であり、取引される価格は需要と供給、市場のさまざまな要因によって異なります。これらの金融商品により、投資家は資本市場に参加し、資本の増価、場合によっては固定収益を得ることができます。

東インド会社の設立当初、オランダ人は自腹で東インド会社にお金を貸しました。同社は手形を作成し、配当を約束しました。この手形は世界初の有価証券でした。東インド会社が海外への拡大を続ける中、その売買を専門とする機関である証券取引所が誕生したのは 1609 年のことでした。

種類としては、金銭的なものと物理的なものに分類できます。金融商品とは、金融市場で売買できる金融商品であり、特定の金融上の利益を表します。たとえば、株式、債券、ETF、ワラント、転換社債はすべてこのカテゴリに分類され、これらの商品は通常、SEHK での上場と取引を容易にするために電子形式で行われます。

物理的なものは、物理的な形で存在し、物理的な資産の所有権を表す紙の証券です。以前は、投資家は紙の株券や債券などの現物を保有するのが一般的でした。電子情報技術の継続的な発展に伴い、徐々にペーパーレス化が進んでいます。数百年前の東インド会社の紙の開拓者たちは、後世のために博物館に大人しく横たわることしかできません。

本質的に、それは価格付きと価格なしに分類できます。プライスレスとは、市場で自由に取引および譲渡できない金融商品を指し、通常は発行者によって特定の個人または組織に直接発行されます。その額面と価値は簡単に決定できない可能性があり、市場で売買して収入を生み出すこともできません。譲渡性預金証書や借用証書など市場に流通できないものと同様です。

価値があるとは、株式や債券など、保有者に一定の収入をもたらすことができる一定量のクーポンを保有していることです。決められた額面と価値で市場で取引・譲渡できる金融商品です。投資家は、キャピタルゲインや利息、取引市場、または市場での価格変動を得るためにそれを購入できます。

中国では代表的な輸入品に属し、最も初期の外国在庫品です。上海証券取引所の外国人も証券取引所を開設している。中国の証券市場が隆盛を極めたのは、1990 年に上海証券取引所が設立されてからです。一言で言えば、最も重要な資金調達チャネルです。資金調達者と投資家の間の溝を埋めるものであり、金融​​ファミリーの不可欠かつ重要なメンバーです。

有価証券の機能

これには 2 つの主な機能があります。1 つは資金を調達すること、もう 1 つは資本の配分を最適化することです。株式や債券の発行を通じて資金へのアクセスを提供し、イノベーションを促進し、経済成長を促進します。投資家は、革新の可能性と能力を備えた企業に積極的に投資し、新しい技術やビジネスモデルを推進します。

これを通じて、個人投資家や機関投資家も企業の収益性と付加価値の機会を共有することができます。これは、より多くの人々が経済成長の成果を共有し、社会における富の分配を促進できるように富を分散させるのに役立ちます。融資が成功した後は、社会に分散して遊休しているお金がそれを通じて統合され、企業の発展や国家建設に活用され、最適な資本配分が実現されます。

政府、企業、その他の団体向けに非常に幅広い融資オプションを提供しています。企業は、事業拡大、投資プロジェクト、または借金返済のための資金を調達するために、株式や社債を発行することで資金を調達できます。そして政府は国債の発行やその他の形態の資金調達によって、国家建設のための資金を調達することができます。

繰り返しになりますが、金融商品として、株式、債券、ファンドなどを含む幅広い投資の選択肢を投資家に提供します。富の強化と資産配分は、さまざまな投資活動に参加することで達成されます。あなたが億万長者であろうと上級敗者であろうと、企業の利益を分配し、キャピタルゲインや利子収入を得るために投資することができます。

さらに、SEHK などの取引場は資産の流動性を高めます。保有者はいつでも市場で売買できるため、資金の迅速な流動性が実現します。資産配分を自由に調整し、より柔軟に資産を管理できるようになります。この取引活動は、市場の需要と供給、および情報に対する投資家の反応によって常に調整される価格の形成にも役立ち、ビジネスの価値に対する市場の見方を反映します。

投資家には多様な投資選択肢が与えられるため、異なる業界、企業、地域に投資できるだけでなく、それによってポートフォリオに対する特定のリスクの影響を軽減することができます。また、投資家のリスク管理を支援するために、先物やオプションなどのさまざまなデリバティブ契約も提供しています。これらの商品は、価格変動や金利変動などのリスクをヘッジするために使用できます。

企業が発行する株式は、企業の所有権の象徴でもあり、株主に株主総会への参加や議決権などの一定の権利を与えます。株主は議決権を通じて会社の経営に参加することができ、会社の運営や意思決定に影響を与えることができます。また、年金基金や年金制度など、人々の老後を支えるための長期貯蓄や年金制度に利用される株式や債券もあります。

企業には複数の国の株式市場に上場して株式を発行するオプションがあり、これにより国際資本の自由な流れが促進されます。同時に、投資家は多国籍企業の株式や債券を購入することで他国の経済に参加することができます。これにより、国家間の金融関係が強化され、世界経済の発展が促進されます。

その繁栄は通常、経済活動の成長と密接な関係があると言えます。企業への資金調達の効率を高め、投資を促進し、経済全体にプラスの影響を与えることができます。全体として、資本市場において重要な役割を果たしており、企業が資金を調達し、投資家が利益を得る効果的なツールを提供するとともに、経済発展と資本の合理的な配分を促進します。

使い方

その運用には、発行段階、発行後、取引段階、取引後など、複数の参加者とプロセスが関与します。発行段階では、発行体、企業、または政府は資本を調達する必要があり、株式または社債の発行を通じて資金を調達できます。たとえば、企業の新規株式公開（IPO）や政府による社債の発行が一般的な発行方法であり、株式は証券取引所に上場されます。投資銀行などの金融機関は、発行体が株式や債券の発行を完了するのを支援する引受会社の役割を果たします。

発行後、投資家は新しく発行された株式や債券を発行市場で購入できます。投資家は、個人、機関 (基金、年金基金など)、またはその他の団体のいずれかです。上場会社は、IR活動や質問への回答、情報提供などを通じて投資家とのコミュニケーションを図ります。

流通市場で取引されており、投資家はSECPを通じて株式を売買できます。 SEC は、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) やナスダックなど、株式が売買される場所です。取引所は組織化された市場環境を提供し、買い手と売り手が公開市場で取引相手を確実に見つけられるようにします。

これらの取引は、投資家と市場の間の仲介者として機能するブローカーを通じて行われます。証券会社は取引プラットフォームを提供し、売買サービスを提供し、投資家の注文を実行します。投資家は、それらを通じて売買を行い、そこから利益を得ます。

取引が完了すると、清算と決済が行われます。清算は取引の財務上の確認ですが、決済は有価証券と資金の受け渡しであり、その所有権の移転は清算プロセスで正式に行われます。中央決済機関（決済ハウスなど）はこのプロセスにおいて重要な役割を果たし、支払いと配送が両当事者によって確実に完了するようにします。

市場は、公平性、透明性、操作のないことを保証するために規制当局によって規制されています。規制当局は通常、発行者、ブローカー、投資家を管理する規則や規制を確立します。同時に、上場企業には市場の透明性を維持するための規制に基づき、財務情報や事業情報を定期的に開示することが求められています。経済指標や企業ニュースなどの情報は、さまざまなチャネルを通じて投資家に伝達され、投資家の意思決定に影響を与えるだけでなく、市場が適切に機能するためにも重要です。

証券会社

これは金融システムにおける重要なタイプの機関であり、主に仲介、トレーディング、保管、調査、投資銀行業務、その他の業務に従事しています。この種の業務に特化した金融機関として、顧客に証券取引および投資サービスを提供することが主な責務です。

同社は、投資家と取引所との間の仲介者として、顧客の株式、債券、ファンド、その他の種類の売買取引を支援する仲介サービスを提供しています。これにより、投資家は市場で株式、債券、ファンド、その他の金融商品を売買できるようになり、投資家が売買取引を実行できるようにする取引プラットフォームとサービスが提供されます。

顧客に幅広い金融サービスを提供するために、コーポレートファイナンス、合併・買収の助言、組織再編、株式発行などの投資銀行サービスを提供する企業もあります。彼らは企業と協力して資本市場での資金調達を支援します。また、企業の資金調達活動にも参加し、新株発行や社債発行を引き受けることで企業の資金調達を支援します。

一部の企業は、資産管理部門を設置して、ファンド管理や資産管理などの専門的な資産管理サービスを顧客に提供しています。クライアントが財務目標を達成するために投資ポートフォリオを管理できるように支援します。これには、リスク管理、ポートフォリオ分析、資産配分が含まれます。

また、顧客に保管サービス、つまり資産の保管も提供します。これには、取引の安全性と透明性を確保するために、顧客の株式、債券、その他の金融商品を管理することが含まれます。投資、退職金、教育資金、その他の分野について顧客の財務目標を計画するのを支援する財務カウンセリング サービスも提供されます。

多くの企業には、市場動向や企業業績などを分析する専門の調査チームがあり、顧客がより多くの情報に基づいて投資決定を行えるよう、市場動向や企業業績などに関する調査レポートや分析を提供しています。また、個人および機関投資家の顧客が包括的な財務計画と投資戦略を策定できるよう、財務計画サービスを提供することもできます。

顧客と会社自体の利益を確保するために、取引や投資の際にはリスク管理が必要です。これには、市場リスク、信用リスク、その他の側面の管理が含まれます。また、国および地域の金融規制に従い、関連する規則や規制を遵守する必要もあります。これは、ビジネスが法的に遵守されていることを確認し、クライアントの権利と利益を保護するためです。

全体として、証券会社は金融市場において投資家、企業、資本市場を結びつける複数の役割を果たしており、資本の効果的な配分と市場の正常な運営に不可欠な存在です。投資家は会社を選択する際、その会社の評判、サービスの質、料金体系などの要素を考慮し、その会社が関連規制機関に登録されており、合法的に運営されていることを確認する必要があります。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、財務、投資、またはその他の信頼すべきアドバイスを意図したものではありません (また、そのようにみなされるべきではありません)。資料に記載されているいかなる意見も、特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適しているという EBC または著者による推奨を構成するものではありません。