O que são títulos?

No século XVII, a grande era da navegação na Europa, a Companhia das Índias Orientais, como pioneira da expansão colonial ultramarina, pode ser considerada infame. Porém, seu surgimento trouxe uma nova cara à antiga família financeira: os valores mobiliários. Muitas pessoas parecem saber disso, mas não sabem dizer. Aqui entenderemos, sob vários aspectos, o que são títulos?

O que são títulos?

É um instrumento financeiro que representa um interesse financeiro ou dívida. É um documento negociável que pode ser negociado no mercado financeiro e representa uma relação em que o titular possui determinado interesse ou dívida com o emissor (geralmente uma empresa ou governo). Simplificando, é um documento utilizado para comprovar que você tem direito a determinados juros.

Pode ser utilizado para pagar tudo, desde pequenos cheques, notas promissórias e certificados de depósito até grandes acções e obrigações. Até os outrora populares cupões de refeição e vales postais são dois deles. Trata-se de um ativo financeiro líquido que pode ser comprado e vendido no mercado e cujo preço de transação depende da oferta e da procura e de vários factores de mercado. Estes instrumentos financeiros permitem aos investidores participar nos mercados de capitais e obter uma valorização do capital ou, nalguns casos, um rendimento fixo.

No início da Companhia das Índias Orientais, os holandeses emprestaram dinheiro do próprio bolso à empresa. A empresa emitiu notas e prometeu dividendos, e essas notas foram os primeiros títulos do mundo. À medida que a Companhia das Índias Orientais continuava a expandir-se no exterior, foi apenas em 1609 que nasceu uma instituição especializada em servir a sua compra e venda – a Bolsa de Valores.

Em termos de tipos, pode ser categorizado em financeiro e físico. Os instrumentos financeiros são instrumentos financeiros que podem ser comprados e vendidos nos mercados financeiros e representam interesses financeiros específicos. Por exemplo, ações, títulos, ETFs, warrants e títulos conversíveis se enquadram nesta categoria, e os instrumentos são geralmente em formato eletrônico para facilitar a listagem e negociação no SEHK.

Os físicos são títulos de papel que existem na forma física e representam a propriedade de um ativo físico. No passado, os investidores geralmente detinham objetos físicos, como certificados de ações em papel ou certificados de títulos. Com o desenvolvimento contínuo da tecnologia da informação eletrônica, ela tornou-se gradualmente sem papel. Os pioneiros do papel da Companhia das Índias Orientais, há centenas de anos, só podem permanecer obedientemente no museu para a posteridade.

Por natureza, pode ser categorizado em caro e inestimável. Inestimável refere-se a instrumentos financeiros que não podem ser negociados e transferidos livremente no mercado e geralmente são emitidos diretamente pelo emissor para um indivíduo ou organização específica. O seu valor nominal e valor não podem ser facilmente determinados, nem pode ser comprado e vendido no mercado para gerar rendimentos. Semelhante aos certificados de depósito, IOUs, etc., que não podem circular no mercado.

Valioso é ter uma certa quantidade de cupom que pode trazer ao titular uma certa quantia de renda, como ações, títulos e assim por diante. É um instrumento financeiro que pode ser negociado e transferido no mercado com determinado valor nominal e valor. Os investidores podem comprá-lo para obter ganhos de capital ou juros, o mercado de negociação ou as flutuações de seu preço no mercado.

Na China, pertence aos típicos produtos importados, os primeiros estoques estrangeiros. A bolsa de valores também é aberta pelos estrangeiros da Bolsa de Valores de Xangai. Foi só com a criação da Bolsa de Valores de Xangai, em 1990, que o mercado de valores mobiliários da China floresceu. Em suma, é o canal de financiamento mais importante. Ele preenche a lacuna entre os levantadores de capital e os investidores e é um membro indispensável e importante da família financeira.

Funções de Valores Mobiliários

Tem duas funções principais: uma é obter financiamento e a outra é optimizar a alocação de capital. Proporciona acesso ao financiamento através da emissão de ações ou obrigações, o que ajuda a incentivar a inovação e a promover o crescimento económico. Os investidores estão dispostos a investir em empresas que tenham potencial e capacidade para inovar, promovendo assim novas tecnologias e modelos de negócio.

Através dele, os investidores individuais e institucionais também podem partilhar a rentabilidade e as oportunidades de valor acrescentado das empresas. Isto ajuda a espalhar a riqueza para que mais pessoas possam partilhar os frutos do crescimento económico e promover a distribuição da riqueza na sociedade. Após o financiamento bem sucedido, o dinheiro disperso e ocioso na sociedade é integrado através dela e utilizado para o desenvolvimento empresarial ou construção nacional para alcançar a alocação óptima de capital.

Possui uma gama extremamente ampla de opções de financiamento para governos, empresas e outras entidades. Uma empresa pode obter financiamento emitindo ações ou títulos para levantar capital para expansão de negócios, projetos de investimento ou pagamento de dívidas. E os governos podem angariar capital para a construção da nação através da emissão de obrigações do Tesouro e outras formas de financiamento.

Mais uma vez, como instrumento financeiro, proporciona aos investidores uma vasta gama de opções de investimento, incluindo ações, obrigações, fundos, etc. O aumento da riqueza e a alocação de ativos são alcançados através da participação em diversas atividades de investimento. Quer você seja um bilionário ou um grande perdedor, pode investir nisso para compartilhar os lucros das empresas e obter ganhos de capital ou receitas de juros.

Além disso, plataformas de negociação como a SEHK aumentam a liquidez dos ativos. Os titulares podem comprar e vender no mercado a qualquer momento, percebendo a rápida liquidez dos fundos. Liberdade para ajustar a alocação de ativos e gestão mais flexível dos ativos. Esta actividade comercial também ajuda a formar preços, que são constantemente ajustados pela oferta e procura no mercado e pelas respostas dos investidores às informações, reflectindo a visão do mercado sobre o valor do negócio.

Devido às opções de investimento diversificadas proporcionadas aos investidores, não só é possível investir em diferentes indústrias, empresas ou regiões, reduzindo assim o impacto de riscos específicos na carteira. Também oferece uma variedade de contratos de derivativos, como futuros e opções, para ajudar os investidores a gerenciar o risco. Esses instrumentos podem ser usados para proteção contra riscos como flutuações de preços, flutuações nas taxas de juros e assim por diante.

Sendo ações emitidas por uma empresa, também servem como símbolo de propriedade da empresa e conferem aos acionistas determinados direitos, como participação em assembleias gerais e direito de voto. Os acionistas podem participar nos negócios da empresa através do seu direito de voto, influenciando assim as operações e decisões da empresa. Existem também ações e obrigações, como as dos fundos de pensões e dos planos de pensões, que são utilizadas em poupanças de longo prazo e em planos de pensões para apoiar as pessoas na sua reforma.

As empresas têm a opção de listar e emitir ações nas bolsas de diversos países, o que promove o livre fluxo de capitais internacionais. Ao mesmo tempo, os investidores podem participar nas economias de outros países através da compra de ações ou obrigações de empresas multinacionais. Isto, por sua vez, melhora os laços financeiros entre os países e promove o desenvolvimento da economia global.

Pode-se dizer que a sua prosperidade costuma estar intimamente relacionada com o crescimento das atividades económicas. Pode melhorar a eficiência do financiamento das empresas e promover o investimento, o que, por sua vez, tem um impacto positivo na economia em geral. Globalmente, desempenha um papel importante no mercado de capitais, proporcionando uma ferramenta eficaz para as empresas angariarem fundos e para os investidores obterem retornos, bem como promover o desenvolvimento económico e a alocação racional de capital.

Como funciona

Sua operação operacional envolve múltiplos participantes e processos, como fase de emissão, pós-emissão, fase de negociação e pós-negociação. Na fase de emissão, a entidade emissora, empresa ou governo necessita de levantar capital, que pode ser obtido através da emissão de ações ou títulos. Por exemplo, uma oferta pública inicial (IPO) de uma empresa ou a emissão de obrigações por um governo são métodos de emissão comuns e as ações serão cotadas na bolsa de valores. As instituições financeiras, como os bancos de investimento, atuam como subscritores para ajudar a entidade emissora a concluir a emissão de ações ou títulos.

Após a emissão, os investidores podem comprar as ações ou títulos recém-emitidos no mercado primário. Os investidores podem ser pessoas físicas, instituições (por exemplo, fundos, fundos de pensão, etc.) ou outras entidades. A companhia listada mantém comunicação com os investidores por meio de atividades de relações com investidores, respondendo dúvidas e prestando informações.

É negociado no mercado secundário, onde os investidores podem comprar e vender ações através do SECP. A SEC é o local onde são comprados e vendidos, por exemplo, a Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), NASDAQ, etc. As bolsas proporcionam um ambiente de mercado organizado e garantem que compradores e vendedores possam encontrar contrapartes no mercado aberto.

Essas negociações serão feitas por meio de uma corretora, que atua como intermediária entre o investidor e o mercado. As corretoras fornecem plataformas de negociação, oferecem serviços de compra e venda e executam ordens de investidores. O investidor, por sua vez, compra e vende por meio deles e lucra com isso.

Depois que uma transação é concluída, ela envolve compensação e liquidação. A compensação é a confirmação financeira de uma operação, enquanto a liquidação é a entrega de títulos e fundos, cuja transferência de titularidade é formalizada no processo de compensação. Uma agência de compensação central (por exemplo, uma câmara de compensação) desempenha um papel fundamental neste processo, garantindo que os pagamentos e as entregas sejam concluídos por ambas as partes.

O mercado é regulado por reguladores para garantir que seja justo, transparente e livre de manipulação. Os reguladores normalmente estabelecem regras e regulamentos que regem emissores, corretores e investidores. Ao mesmo tempo, as empresas cotadas são obrigadas a divulgar informações financeiras e comerciais regularmente, de acordo com os regulamentos, para manter a transparência do mercado. Informações como indicadores económicos e notícias das empresas são comunicadas aos investidores através de diversos canais, o que não só afeta a sua tomada de decisão, mas também é crucial para o bom funcionamento do mercado.

Companhia de Valores Mobiliários

É um tipo importante de instituição no sistema financeiro, envolvida principalmente em corretagem, negociação, custódia, pesquisa, banco de investimento e outros negócios. Por ser uma instituição financeira especializada neste tipo de negócio, sua principal responsabilidade é prestar serviços de negociação e investimento de valores mobiliários aos seus clientes.

Presta serviços de corretagem auxiliando clientes nas transações de compra e venda de ações, títulos, fundos e outras variedades, atuando como intermediária entre os investidores e a bolsa. Permite aos investidores comprar e vender ações, obrigações, fundos e outros instrumentos financeiros no mercado e fornece plataformas e serviços de negociação para permitir aos investidores executar transações de compra e venda.

Algumas empresas também prestam serviços bancários de investimento, incluindo finanças corporativas, consultoria em fusões e aquisições, reestruturação e emissão de ações, para oferecer uma gama mais ampla de serviços financeiros aos seus clientes. Eles trabalham com empresas para ajudá-las na captação de recursos nos mercados de capitais. Eles também participam em atividades de financiamento corporativo e ajudam as empresas a levantar capital subscrevendo novas emissões de ações e emissões de títulos.

Algumas empresas criaram departamentos de gestão de ativos para fornecer serviços profissionais de gestão de ativos aos seus clientes, incluindo gestão de fundos e gestão de fortunas. Ajude os clientes a gerenciar suas carteiras de investimentos para atingir seus objetivos financeiros. Isto inclui gestão de risco, análise de portfólio e alocação de ativos.

Também presta serviços de custódia aos clientes, ou seja, a guarda de seus bens. Isto inclui a gestão de ações, títulos e outros instrumentos financeiros dos clientes para garantir a segurança e a transparência das transações. Serviços de aconselhamento financeiro também são fornecidos para ajudar os clientes a planejar suas metas financeiras para investimentos, aposentadoria, fundos para educação e outras áreas.

Muitas empresas possuem equipes de pesquisa especializadas que analisam tendências de mercado, desempenho corporativo, etc. Elas fornecem aos clientes relatórios de pesquisa e análises sobre tendências de mercado, desempenho corporativo, etc., para ajudá-los a tomar decisões de investimento mais informadas. Eles também podem fornecer serviços de planejamento financeiro para clientes individuais e institucionais para ajudá-los a desenvolver estratégias abrangentes de planejamento financeiro e investimento.

Eles exigem gerenciamento de risco ao negociar e investir para garantir os interesses de seus clientes e da própria empresa. Isso inclui a gestão do risco de mercado, risco de crédito e outros aspectos. Também precisam de seguir os regulamentos financeiros nacionais e regionais e cumprir as regras e regulamentos relevantes. Isso é para garantir que seus negócios estejam em conformidade legal e para proteger os direitos e interesses de seus clientes.

No geral, as empresas de valores mobiliários desempenham múltiplos papéis no mercado financeiro, conectando investidores, empresas e o mercado de capitais, e são vitais para a alocação eficaz de capital e para o funcionamento normal do mercado. Ao selecionar uma empresa, os investidores devem considerar fatores como a reputação da empresa, a qualidade do serviço, a estrutura de taxas, etc., e garantir que ela esteja registrada nos órgãos reguladores relevantes e opere legalmente.

Isenção de responsabilidade: Este material é apenas para fins de informação geral e não se destina a ser (e não deve ser considerado como sendo) aconselhamento financeiro, de investimento ou outro no qual se deva confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento específico seja adequado para qualquer pessoa específica.