US 10-Year Treasury Yields & Volatilitas pasar

2023-09-26
Ringkasan:

Penghasilan obligasi perbendaharaan AS adalah indikator kunci di pasar keuangan, terhubung dengan volatilitas pasar saham dan tingkat bunga.

volatilitas pasar saham dan meningkat dan turun tingkat bungatampaknya terkait dengan faktor kunci yang sama, yaitu 10 tahun ASPenghasilan harta karun. Mengapa perubahan pada indikator ini menyebabkan kecemasan pasarbanyak? Apa hubungan antara hasil 10 tahun US Treasury danvolatilitas pasar keuangan?


Bond harta karun, seperti yang disebutkan namanya, adalah pinjaman dari negara yang meminjamuang dari masyarakat dan janji untuk membayar bunga dalam waktu tertentuwaktu dan membayar kepala pada masa dewasa. Bond AS adalah Bond yang dikeluarkan oleh ASpemerintah. Ketika Anda meminjam dana kepada pemerintah AS, Anda benar-benar menerimaIOU.

Treasury bond

Ini adalah obligasi harta karun yang dikeluarkan oleh Amerika Serikat pada tahun 1976. Ini bisa dilihatbahwa nilai wajah obligasi ini adalah $5000. Ini merekam istilah pentingseperti tanggal awal pinjaman, jangka pinjaman, tanggal dewasa pinjaman,dan tingkat bunga pinjaman. Catatan janji ini disetujui oleh Amerika Serikatpemerintah, dan sebagai dolar AS adalah mata uang umum dunia dan ASpemerintah memiliki reputasi tinggi, itu dianggap aset bebas risiko.


Jadi apa sihir dari hasil 10 tahun US Treasury?


Bond AS memiliki istilah pinjaman yang berbeda pada saat pengeluaran, berasal darisatu bulan sampai 30 tahun. Bond perbendaharaan Amerika Serikat jangka pendek mudah untuk kebijakandan pengaruh pasar, dengan fluktuasi yang sering, sementara Kekayaan AS jangka panjangobligasi memiliki tingkat tinggi ketidakpastian dan likiditas rendah. Bond 10 tahun Amerika Serikatmemiliki likiditas yang tinggi, sehingga hasilnya secara luas dianggap hasil bebas risiko; bahwaadalah, tingkat bunga yang berkeliaran dari dana apapun berdasarkan hasil dariBond harta karun, dan hasil investasi dalam aset lain harus setidaknyalebih tinggi dari tingkat ini; jika tidak, investor bisa memilih untuk membeli ASikatan.


Penghasilan 10 tahun obligasi harta karun AS juga merupakan dasar untuk pinjaman kredit bankharga, termasuk pinjaman hipotek. Tapi beberapa orang mungkin bertanya-tanya, Mengapa tidaksemua orang membeli obligasi AS ketika hasilnya begitu tinggi? Untuk memahami masalah ini,pertama-tama perlu membedakan antara kadar kupon dan hasildewasa.


Contohnya, jika tingkat kupon obligasi AS adalah 2%, artinya pembelidapat menerima kembalian 2% setelah dewasa. Jika seseorang membeli 100 dolar dalam obligasi AS,mereka akan menerima tingkat bunga $2 setelah satu tahun. Rata bunga ASobligasi sudah ditetapkan pada waktu pembelian, ditulis dalam kontrak dan IOU,dan tidak akan berubah dengan perubahan masa depan. Namun apa yang kita lihat sebagai hasil obligasi AS adalahberubah terus-menerus karena obligasi AS ditukar di pasar sekunder.


Berasumsi seseorang membutuhkan uang secara mendesak enam bulan setelah membeli obligasi AS,mereka akan menjual pemegang obligasi AS kepada orang lain di pasar sekunder untukPembeli menerima utama dan bunga setelah enam bulan, totalJadi, pembeli mendapatkan keuntungan $4, yang berasal dari hasil dewasa4,08% untuk obligasi AS. Ini menunjukkan bahwa hasil obligasi AS berbeda denganperubahan harga obligasi AS. Semakin tinggi harga, semakin rendah hasil, danlebih rendah harganya, lebih tinggi hasilnya.


Penghasilan 10 tahun saat ini dari US Treasury dihitung berdasarkan saat iniharga transaksi. Contohnya, jika harga 10 tahun obligasi AS adalah 88,2969 dolar,nilai wajah adalah $100, dan tingkat kupon adalah 2,75%, pembeli akan menerimapendapatan bunga $1,375 setelah memegangnya selama satu tahun. Jika diselamatkan di wajahnilai, hasil tahunan akan 4,219%.secara berlawanan proporsional dengan harga mereka, dan ketika investor membeli obligasi perbendaharaan ASdalam kendaraan, mereka menaikkan harga mereka, yang menyebabkan menurun keuntungan obligasi AS.Sebaliknya, jika orang optimis tentang obligasi AS dan menjual lebih dari merekamembeli, harga obligasi AS akan menurun dan hasilnya akan meningkat. Themeningkat signifikan keuntungan obligasi Amerika Serikat adalah karena Federal Reservepeningkatan tingkat bunga, yang telah membawa investor menjual obligasi AS.


Mengetahui apa ikatan Amerika Serikat selama 10 tahun, mari kita membahas hubungan antaraPenghasilan obligasi Amerika Serikat selama 10 tahun dan volatilitas pasar keuangan.

Hubungan terbalik antara tingkat bunga dan harga obligasi

Ketika keuntungan 10 tahun obligasi US Treasury meningkat, harga obligasi menurunkarena obligasi yang baru dikeluarkan dapat menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi. Ini telah menyebabkanmeningkat volatilitas di pasar obligasi, karena investor yang memegang obligasi yang ada mungkinmelihat pengurangan nilai pasar obligasi mereka.


Tingkat inflasi yang diharapkan

Penghasilan 10 tahun obligasi US Treasury biasanya dipengaruhi oleh yang diharapkantingkat inflasi. Jika pasar mengharapkan inflasi meningkat, investor mungkin memintakadar bunga yang lebih tinggi untuk mengorbankan dampak inflasi, dengan demikian mendorong obligasihasil. Ini mungkin menyebabkan perubahan di pasar keuangan, terutama padapasar saham, karena tingkat inflasi tinggi mungkin melemahkan kekuatan pembeli dan memilikidampak negatif pada keuntungan perusahaan.


Permintaan Hedge

Bond 10 tahun US Treasury biasanya dianggap aset aman, dansaat pasar keuangan mengalami ketidakstabilan atau peningkatan perasaan risiko,investor dapat memindahkan dana ke pasar obligasi, yang menyebabkan peningkatan obligasiharga dan pengurangan hasil. Dalam kasus ini, prestasi ikatanpasar dapat berbeda dari pasar saham, yang juga salah satu darihubungan antara hasil 10 tahun US Treasury dan pasar keuanganvolatilitas.


Polisi Bank Tengah

Kebijakan moneter bank pusat juga akan mempengaruhi hasil 10 tahun ASBond harta karun. Jika bank pusat meningkatkan tingkat bunga, hasil obligasi mungkin meningkatkarena pasar mengharapkan tingkat bunga meningkat. Ini dapat memicu fluktuasidi pasar keuangan, terutama di pasar saham dan properti real estate,kadar bunga tinggi dapat menekan aktivitas pinjaman dan investasi.


Faktor internasional

Peristiwa di ekonomi global dan pasar keuangan juga dapat mempengaruhi 10 tahun ASPenghasilan harta karun dan volatilitas pasar keuangan. Contohnya, internasionaltekanan perdagangan, peristiwa geopolitik, atau penurunan ekonomi global dapat memimpininvestor untuk mencari keselamatan, dengan demikian mempengaruhi pasar obligasi AS dan aset lainnyapasar.


Apa hubungan antara peningkatan tingkat bunga dan peningkatan obligasi AShasil?


Meningkatkan tingkat bunga berarti meningkatkan tingkat bunga benchmark, yang akanjuga meningkatkan tingkat bunga dari berbagai aset keuangan di Amerika SerikatNegara-negara, seperti deposit bank. Bagi investor, jika tingkat bunga deposit adalah1,5% tahun lalu, mereka sekarang dapat 3% bunga. Namun, tingkat bungapada obligasi US Treasury tetap, menganggap rata setahun 2%, yang lebih rendahdaripada tingkat deposit setelah meningkat tingkat bunga. Untuk mendapatkan lebih tinggikembalian, investor sering menjual obligasi AS dan mendepositkan dana mereka di bank,yang menyebabkan lebih banyak orang menjual obligasi AS daripada membelinya di pasar,yang menyebabkan turun harga obligasi AS dan meningkat keuntungan. Itu sebabnya.saat Federal Reserve mulai meningkatkan tingkat bunga, hasil obligasi AS terusuntuk bangkit.


Penolakan: Material ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak ditujukan sebagai (dan tidak seharusnya dianggap) keuangan, investasi atau nasihat lain yang harus dipercaya. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam bahan ini merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi tertentu, keamanan, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk setiap orang tertentu.

Ikhtisar Walmart dan penilaian investasinya

Ikhtisar Walmart dan penilaian investasinya

Walmart, pengecer global terkemuka dengan jangkauan luas dan rantai pasokan yang kuat, menunjukkan penjualan dan keuangan yang kuat, menjadikan sahamnya sebagai investasi jangka panjang.

2024-07-12
Dasar perdagangan berjangka tembaga dan analisis pasar

Dasar perdagangan berjangka tembaga dan analisis pasar

Aturan tembaga berjangka mencakup spesifikasi kontrak, jam perdagangan, dan margin. Melacak tren dan indikator global membantu menciptakan strategi yang efektif.

2024-07-12
Analisis tren indeks Shanghai dan strategi penanggulangannya

Analisis tren indeks Shanghai dan strategi penanggulangannya

Indeks Komposit Shanghai mencerminkan pasar saham A. Investor harus fokus pada sentimen, indikator, faktor makro, dan penentuan waktu tindakan dengan bijak.

2024-07-12