Ringkasan:
Pelajari lebih dalam ETF UNG: pengaturan perdagangan, risiko kurva, dan katalis yang harus diperhatikan setiap pedagang gas alam jangka pendek di pasar yang fluktuatif.
Dana Gas Alam Amerika Serikat (UNG) tetap populer di kalangan trader yang ingin memanfaatkan pergerakan harga gas alam jangka pendek. Dengan eksposur langsung pada kontrak berjangka Henry Hub bulan depan, UNG memberikan akses cepat dan likuid ke komoditas energi yang sangat fluktuatif ini. Namun, di balik itu, ada mekanisme kompleks seperti contango dan proses roll bulanan yang membuat harga UNG bisa berbeda dari harga pasar spot.
Bagi trader jangka pendek, memahami perilaku UNG—terutama saat permintaan berubah karena musim, cuaca, atau kejadian besar di pasokan—penting agar bisa mengambil keuntungan dari volatilitas pasar.
Kinerja YTD: Kinerja tahun berjalan (YTD) turun 13,9%, jauh di bawah kontrak gas bulan depan yang mulai pulih musim panas ini
Kisaran 52 Minggu: Harga bergerak di kisaran $12,35 sampai $24,33 sepanjang 52 minggu terakhir, saat ini berada di angka $14,47, yang termasuk rendah dalam rentang tersebut.
Likuiditas: Rata-rata volume harian 6,9 juta saham dan puncak 14 juta saham pada 23 Juli, memudahkan transaksi cepat.
Volatilitas: Average True Range (ATR) 14 hari adalah $0,65 (~4,5% dari harga saat ini), mencerminkan rentang intraday yang signifikan. Volatilitas tersirat berada di sekitar 54%, sedikit di atas volatilitas terealisasi 20 hari.
Bias Tren: UTren harga saat ini masih melemah, berada 14% di bawah rata-rata 200 hari, namun peluang pembalikan tetap ada.
| Pengemudi | Perdagangan Ambil |
| Volatilitas Cuaca | Cuaca puncak musim dingin meningkatkan ekspektasi permintaan jangka pendek, tetapi harga gas berulang kali gagal menembus $3,30–3,40/mmbtu. Trader mengurangi ekspektasi kenaikan kecuali data EIA menunjukkan penarikan penyimpanan yang kuat. |
| Permintaan AI dan listrik | Permintaan dari pusat data dan listrik terkait AI terus meningkatkan proyeksi konsumsi gas jangka menengah hingga panjang. Penurunan harga mendekati titik impas biaya produksi (~$2,75) menarik minat institusional. |
| Jumlah Rig & Produksi | Jumlah rig menurun, memperketat pasokan menjelang kuartal keempat. Kontrak berjangka musim dingin menunjukkan defisit penyimpanan tahunan sekitar 10%. Kurva harga yang naik menandakan akumulasi jangka panjang. |
| Dinamika LNG Global | Penurunan produksi tenaga angin di Eropa dan kondisi geopolitik meningkatkan ketergantungan global pada LNG AS, yang dapat menambah risiko ketidakseimbangan jangka pendek pada UNG |
Trader aktif sebaiknya menggabungkan analisis teknikal dengan data penyimpanan mingguan EIA dan perkiraan cuaca dari NOAA untuk menentukan timing pergerakanh.
UNG tidak menggunakan leverage, tetapi menghadapi kerugian struktural akibat roll kontrak berjangka bulanan. ETF ini biasanya menyimpan kontrak gas alam NYMEX jangka pendek dan melakukan roll sebelum jatuh tempo.
Kurva Saat Ini:
Kontrak berjangka Agustus '25: $3,255
Kontrak berjangka September '25: $3,282
Contango: +0,8%
Jika spread ini bertahan, kerugian roll dapat mengurangi keuntungan sekitar 9–10% per tahun — beban besar bagi pemegang jangka panjang tetapi dapat dikelola oleh trader taktis.
Kesimpulan: Gunakan UNG untuk strategi jangka pendek hingga menengah saja. Memegang terlalu lama akan tergerus oleh biaya contango.
| Jantung | Struktur | Kasus Penggunaan Terbaik | Perhatian |
| UNL | Tangga berjangka 12 bulan | Mengurangi kerugian roll; cocok untuk trading ayunan multi-minggu | Volume lebih rendah dan waktu reaksi lebih lambat |
| MENDIDIHKAN | 2× Gas Alam Panjang Harian | Trading volatilitas intraday dengan leverage | Risiko tinggi jika ditahan lama |
| KOLD | 2×Gas Alam Pendek Harian | Lindung nilai atau shorting lonjakan gas cepat | Tunduk pada pembusukan yang sama seperti BOIL |
| FCG | ETF ekuitas gas alam | Dapatkan paparan gas melalui produsen | Beta ekuitas mengencerkan korelasi dengan harga komoditas |
UNG tetap pilihan utama untuk perdagangan gas alam jangka pendek dan terarah, selama trader memahami batasan dan risikonya.
Penurun Akhir Musim Panas
Secara musiman, bulan Agustus cenderung melemah setelah puncak permintaan pada bulan Juli.
Pengaturan: Redupkan lonjakan UNG di atas $15,30 menggunakan stop-loss yang ketat; targetkan $13,60–13,80 hingga pertengahan Agustus.
Pertunjukan Acara Badai
Gangguan di Teluk Meksiko bisa mendorong harga gas naik 10–15%.
Pengaturan: Beli opsi call UNG jangka pendek saat NOAA memonitor badai Kategori 2 atau lebih.
Penurun Kurva Musim Dingin
Penawaran kuat di bawah kontrak Q4, trader bersiap menghadapi tekanan penyimpanan.
Pengaturan: UNG panjang vs UNL pendek sebagai sebaran sintetis musim dingin-musim panas.
Perdagangan Naratif Permintaan AI
Karena permintaan listrik berbasis AI naik, fokus pada produsen unggul.
Pengaturan: FCG panjang vs KOLD pendek pada penarikan gas lunak.
Reaksi Mingguan EIA terhadap Cetak
Hari Kamis pukul 10.30 ET sering kali memicu lonjakan volatilitas.
Pengaturan: Gunakan straddle atau pengaturan breakout di UNG 15–30 menit sebelum dan sesudah waktu cetak.
Tips Manajemen Risiko: Gunakan stop-loss berdasarkan ATR. Dengan ATR UNG di $0,65, stop-loss sekitar 1,5× ATR (~$0,98) cocok untuk sebagian besar trading harian dan swing.
UNG masih menjadi instrumen populer untuk trading gas alam, asalkan trader memahami risiko contango, peluruhan roll, dan perbedaan harga dengan pasar spot saat volatilitas tinggi.
Instrumen ini ideal untuk trader aktif, bukan untuk investor pasif. Selalu dukung keputusan trading Anda dengan analisis teknikal dan pemahaman kondisi makro pasar.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Pelajari lima pola pembalikan probabilitas tinggi yang harus dikuasai setiap pedagang—struktur, waktu, pemicu entri, dan kiat manajemen risiko.
2025-07-23
Temukan sinyal beli dan jual indikator RSI yang paling efektif untuk mengatur waktu trading Anda dengan sempurna. Pelajari bagaimana trader menggunakan level RSI untuk menangkap momentum pasar.
2025-07-23
Apakah 2025 jadi tahunnya altcoin? Cari tahu apa yang ditunjukkan Altcoin Season Index soal tren terbaru, sinyal pasar, dan strategi trading di dunia kripto.
2025-07-23
