Как использовать UNG ETF для краткосрочного воздействия природного газа

2025-07-23

Краткое содержание:

Подробный анализ UNG ETF: торговые настройки, риски кривой и катализаторы, за которыми должен следить каждый краткосрочный трейдер природным газом на волатильных рынках.

Фонд природного газа США (UNG) остаётся одним из самых популярных инструментов для трейдеров, стремящихся извлечь выгоду из краткосрочных колебаний цен на природный газ. Благодаря прямому доступу к фьючерсам Henry Hub с ближайшим сроком исполнения, UNG предлагает быстрый и ликвидный доступ к одному из самых волатильных сырьевых товаров в энергетическом секторе. Но за его поверхностью скрывается сложная структура, сформированная контанго, механизмом ежемесячных колебаний цен и тенденцией к отклонению от спотовых цен.

Для краткосрочных трейдеров понимание того, как ведет себя UNG, особенно во время сезонных колебаний спроса, погодных явлений и макроэкономических потрясений в сфере поставок, является ключом к превращению волатильности в прибыль.

Обзор ценовой динамики (по состоянию на 23 июля 2025 г.)

Динамика с начала года: –13,9 %, что значительно ниже показателей газового контракта с поставкой в ближайший месяц, который продемонстрировал признаки летнего восстановления.
52-недельный диапазон: $12,35–$24,33. При текущей цене $14,47 акции UNG торгуются в нижней трети своего годового диапазона.
Ликвидность: средний дневной объём торгов за 30 дней составляет около 6,9 млн акций, а внутридневной объём 23 июля превысил 14 млн. Это обеспечивает узкие спреды и достаточную глубину для стратегий свинг- и внутридневного скальпинга.
Волатильность: 14-дневный средний истинный диапазон составляет $0,65 (~4,5% от текущей цены), что отражает значительный внутридневной диапазон. Подразумеваемая волатильность составляет около 54%, что немного выше 20-дневного реализованного объёма.
Смещение тренда: UNG находится на 14% ниже своей 200-дневной простой скользящей средней ($16,91), сохраняя нисходящий импульс, хотя резкие установки возврата к среднему значению остаются жизнеспособными.

Что влияет на динамику цен?

Водитель	Торговая ставка
Изменчивость погоды	Погода в пиковый период похолодания завышает краткосрочные ожидания спроса, но цена на газ постоянно падает выше 3,30–3,40 доллара за миллион БТЕ. Трейдеры не спешат прорывать цены, если только EIA не удивит сильным снижением цен.
ИИ и спрос на электроэнергию	Спрос на электроэнергию, связанный с центрами обработки данных и искусственным интеллектом, продолжает повышать средне- и долгосрочные прогнозы потребления газа. Снижение себестоимости производства до уровня безубыточности (~2,75 доллара США) привлекает интерес со стороны институциональных инвесторов.
Буровая деятельность и производственная дисциплина	Количество буровых установок сократилось, что привело к сокращению предложения в четвёртом квартале. Зимние фьючерсы на нефтяной пласт отражают ожидаемый дефицит хранилища на 10% по сравнению с прошлым годом. Усиление кривой свидетельствует о накоплении долгосрочных запасов.
Глобальная динамика СПГ	Сокращение выработки ветроэнергетики в Европе и геополитические тенденции усиливают глобальную зависимость от американского СПГ. Это действует как макроэкономический попутный ветер и может привести к риску внезапного дефицита в секторе природного газа.

Активным трейдерам следует сопоставлять технические настройки с еженедельными данными EIA по хранилищам и прогнозами погоды NOAA, чтобы определять направление движения.

Механика кривой и ролла фьючерсов

Несмотря на отсутствие кредитного плеча, UNG испытывает структурный спад из-за ежемесячного переноса фьючерсов. Этот ETF в основном держит контракты на природный газ NYMEX с почти месячным сроком действия и переносит их на следующий месяц до истечения срока действия.

Кривая тока:

Фьючерсы на август 25 г.: $3,255
Фьючерсы на сентябрь 2025 г.: $3,282
Контанго: +0,8%

Если этот спред останется постоянным, то лобовое сопротивление приведет к снижению доходности примерно на 9–10% в год — существенные издержки для долгосрочных держателей, но управляемые потери для тактических трейдеров.

Совет трейдерам: используйте UNG только для краткосрочных и среднесрочных сделок. Длительные периоды удержания позиций позволяют контанго со временем снижать прибыль.

Торговые альтернативы UNG

Тикер	Структура	Лучший вариант использования	Осторожно
УНЛ	12-месячная фьючерсная лестница	Уменьшение спада роллинга; лучше подходит для многонедельных свинг-трейдинговых сделок	Меньший объем и более медленное время реакции
ВАРИТЬ	2× Ежедневный длинный природный газ	Внутридневная торговля волатильностью с кредитным плечом	Не подходит для многодневных удержаний; риск усугубляется
КОЛД	2×Ежедневный дефицит природного газа	Хеджирование или короткая продажа при резких скачках цен на газ	Подвержен такому же распаду, как и BOIL
ФКГ	ETF акций природного газа	Получите доступ к газу через производителей	Бета-коэффициент акций ослабляет корреляцию с ценой на сырьевые товары

UNG по-прежнему остается лучшим инструментом для большинства направленных краткосрочных сделок с природным газом, при условии, что трейдеры уважают его ограничения.

Тактический прогноз: торговые темы на 3–4 кварталы 2025 года

Увядание позднего лета

Август имеет тенденцию к смягчению сезонных колебаний после пика спроса в июле.
Настройка: сглаживайте скачки UNG выше $15,30, используя жесткие стоп-лоссы; цель — $13,60–13,80 до середины августа.

Спектакли по теме урагана

Перебои в поставках газа в Персидский залив могут привести к резкому росту цен на газ в следующем месяце на 10–15%.
Настройка: Покупайте краткосрочные сигналы UNG, когда NOAA отслеживает штормы категории 2+ через терминалы СПГ в Мексиканском заливе.

Зимний уклон

Высокие цены на контракты на четвертый квартал, поскольку трейдеры готовятся к стрессу в плане хранения.
Настройка: Длинный UNG против короткого UNL в качестве синтетического зимне-летнего спреда.

Спрос на ИИ: нарративные сделки

Поскольку в заголовках новостей доминирует спрос на электроэнергию, обусловленный искусственным интеллектом, обратите внимание на опережающие показатели производителей.
Настройка: Длинный FCG против короткого KOLD на мягких откатах газа.

Еженедельные реакции EIA на печатные издания

По четвергам в 10:30 утра по восточному времени часто наблюдаются всплески волатильности.
Настройка: используйте настройки стрэддлов или прорывов в UNG за 15–30 минут до и после времени печати.

Совет по управлению рисками: используйте размер стоп-ордера на основе ATR. При ATR UNG в $0,65 стоп-ордер, равный 1,5×ATR (≈$0,98), подходит для большинства внутридневных и свинг-трейдинговых схем.

Заключительные мысли

UNG остаётся популярным инструментом торговли природным газом, но крайне важно понимать, как он функционирует, в частности, влияние контанго, спада ролл-стопа и его отрыв от спотовых цен в периоды волатильности. Для информированных краткосрочных трейдеров он предоставляет прямой доступ к возможностям роста и разворота в газовом секторе.

Однако он не предназначен для пассивных инвесторов. Используйте его активно, торгуйте тактически и всегда подкрепляйте свои настройки технической структурой и макроэкономической осведомлённостью.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.

Предыдущий: Объяснение индекса сезона альткоинов 2025: находимся ли мы сейчас в этом сезоне?

Следующий: Объяснение дробления акций Kellton Tech: признак роста или тревожный сигнал?

Статьи по Теме