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सारांश:
न्यूमोंट की Q2 2025 आय पूर्वावलोकन: सोने की मजबूती, तांबे की वृद्धि और उत्पादन जोखिम व्यापारियों और विश्लेषकों के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण को आकार देते हैं।
वैश्विक निवेशकों द्वारा सुरक्षित निवेश वाली संपत्तियों में निवेश के साथ, न्यूमोंट कॉर्पोरेशन के शेयर फिर से निगरानी के घेरे में हैं। दुनिया की सबसे बड़ी सूचीबद्ध स्वर्ण खनन कंपनी गुरुवार, 24 जुलाई को अमेरिकी बाजार बंद होने के बाद 2025 की दूसरी तिमाही (Q2) के अपने नतीजे जारी करेगी। उम्मीदें एक और मज़बूत तिमाही की ओर इशारा करती हैं क्योंकि रिकॉर्ड ऊँचे बुलियन मूल्य लंबे समय से चली आ रही उत्पादन बाधाओं और बढ़ी हुई इनपुट लागतों की भरपाई कर देंगे।
समायोजित ईपीएस: बाजार की आम सहमति 1.01-1.05 अमेरिकी डॉलर पर है। लेकिन कई तेजी वाले मॉडल - जिनमें हमारा भी शामिल है - 1.15 अमेरिकी डॉलर की गुंजाइश देखते हैं। यह 2024 की दूसरी तिमाही में दर्ज 0.72 अमेरिकी डॉलर से 60% की साल-दर-साल (YoY) वृद्धि है।
राजस्व: लगभग 4.83 बिलियन अमेरिकी डॉलर का अनुमान, जो कि वर्ष दर वर्ष आधार पर लगभग 10% अधिक है, तथा जो कि लगभग पूर्णतः अनुकूल कमोडिटी मूल्य निर्धारण द्वारा संचालित है।
किसी भी लाइन पर स्पष्ट बढ़त - विशेष रूप से यदि मजबूत लागत मार्गदर्शन के साथ - शेयरों को 52 सप्ताह के नए उच्चतम स्तर तक पहुंचा सकती है।
सोने की कीमत में तेजी
हाजिर सोना तिमाही के अधिकांश समय 3.300 अमेरिकी डॉलर और 3.400 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस के बीच उतार-चढ़ाव करता रहा, और 21 जुलाई को डॉलर के कमजोर होने के कारण 3.368 अमेरिकी डॉलर तक पहुँच गया। सर्राफा बाजार में हर 100 अमेरिकी डॉलर का बदलाव आमतौर पर न्यूमोंट के वार्षिक मुक्त नकदी प्रवाह में लगभग 550 मिलियन अमेरिकी डॉलर का इजाफा करता है, इसलिए मौजूदा रेंज कमाई के लिए एक मजबूत लीवर प्रदान करती है।
प्रबंधन का टियर 1 दीर्घ-आयु परिसंपत्तियों की ओर झुकाव ने समग्र उत्पादन को रोक दिया है:
रणनीतिक उच्च श्रेणी पूर्वाग्रह - कम टन भार लेकिन अधिक समृद्ध अयस्क।
नेवादा गोल्ड माइंस की असफलताएं - रखरखाव में देरी और अनुक्रम में देरी।
हाल ही में लिहिर और पेनास्किटो का अधिग्रहण किया गया है - विरासत गड्ढों की तुलना में प्रति टन कम ग्राम।
मेरियन और सूरीनाम परिसरों की उम्र बढ़ना - प्राकृतिक ग्रेड में गिरावट।
निवेशक सुधार की प्रगति पर किसी भी टिप्पणी की जांच करेंगे; यहां तक कि तिमाही-दर-तिमाही मामूली मात्रा वृद्धि भी निकट अवधि में उत्प्रेरक के रूप में कार्य कर सकती है।
वर्तमान में समूह के कुल कारोबार में ताँबा लगभग 10% योगदान देता है, लेकिन न्यूमोंट का लक्ष्य रेड क्रिस (कनाडा) और यानाकोचा सल्फाइड्स परियोजना (पेरू) में विस्तार के माध्यम से पाँच वर्षों के भीतर इस हिस्सेदारी को दोगुना करना है। ताँबा न केवल इलेक्ट्रिक वाहनों की थीम का लाभ उठाता है; बल्कि यह कई स्वर्ण खदानों में एक उप-उत्पाद के रूप में भी उभरता है, जिससे सह-राजस्व क्रेडिट के माध्यम से इकाई लागत कम होती है - जो अपने आप में एक मार्जिन बढ़ाने वाला कारक है।
| वस्तु | यह क्यों मायने रखती है |
| समग्र सतत लागत (एआईएससी) | Q1 AISC US $1,620/oz पर मुद्रित हुआ; प्रत्येक US $50 का उतार-चढ़ाव परिचालन लीवरेज में भौतिक रूप से परिवर्तन करता है। |
| 2025 की दूसरी छमाही के लिए उत्पादन मार्गदर्शन | प्रबंधन का कहना है कि मात्रा में कमजोरी "संक्रमणकालीन" है; इसकी पुष्टि से कई बार पुनः रेटिंग हो सकती है। |
| बैलेंस-शीट अनुशासन | शुद्ध ऋण/ईबीआईटीडीए 1 × से नीचे है; यदि नकदी का प्रवाह जारी रहता है तो बायबैक की क्षमता मौजूद है। |
| तांबा परियोजना समयसीमा | स्लिपेज से विविधीकरण लाभ में देरी होगी और ईवी कथा कुंद हो जाएगी। |
| लाभांश रुख | आधार भुगतान प्रति वर्ष 1.00 अमेरिकी डॉलर है, जिसमें सोने की कीमत से जुड़ा टॉप-अप भी शामिल है। संशोधन आत्मविश्वास का संकेत देता है। |
पहली नज़र में न्यूमोंट कॉर्पोरेशन के शेयर की कीमत एकदम सही लगती है: उत्पादन में स्पष्ट बाधाओं के बावजूद, कम-किशोर अग्रिम पी/ई। फिर भी, बुलियन के 3.300 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस से ऊपर बने रहने और तांबे के चुपचाप बड़ी कमाई की भूमिका निभाने के साथ, कंपनी को दोहरी कमोडिटी कुशन का लाभ मिलता है जिसकी बराबरी बहुत कम प्रतिस्पर्धी कर सकते हैं।
अगर प्रबंधन गुरुवार की अपेक्षित राजस्व वृद्धि को विश्वसनीय वॉल्यूम रिकवरी योजनाओं और स्पष्ट कॉपर माइलस्टोन के साथ जोड़ पाता है, तो शेयर अप्रैल के अपने शिखर को छू सकते हैं और अपनी बढ़त को आगे बढ़ा सकते हैं। इसके विपरीत, किसी भी दिशा-निर्देश में उतार-चढ़ाव—खासकर नेवादा या लिहिर पर—40% की YTD तेजी के बाद इस नाम को मुनाफाखोरी के लिए उजागर कर देगा।
किसी भी तरह, अगले हफ़्ते के आंकड़े इस सेक्टर के सबसे बड़े निवेशक के जोखिम-लाभ प्रोफ़ाइल को फिर से निर्धारित करने वाले हैं। व्यापारी शायद कम स्टॉप लॉस रखना चाहें, फिर भी चुस्त-दुरुस्त बने रहें; अस्थिरता लगभग निश्चित है, लेकिन दिशा कम—जब तक कि 24 जुलाई इसका स्पष्ट रूप से पता न लगा ले।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
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