Al 15 de septiembre de 2025, el dólar australiano (AUD) alcanzó un máximo de 10 meses frente al dólar estadounidense (USD), cotizando a 0,6669.
Este aumento ha impulsado a los fondos de cobertura a incrementar significativamente sus posiciones alcistas en el AUD, particularmente a través de opciones de compra, lo que indica una fuerte confianza del mercado en la continua fortaleza de la moneda.
Factores que impulsan la apreciación del dólar australiano
1. Debilitamiento del dólar estadounidense
El dólar estadounidense ha experimentado una caída debido a una combinación de factores, como el aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo y los datos de inflación moderados. Estos acontecimientos han reforzado las expectativas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, lo que ha reducido el atractivo del dólar entre los inversores.
2. Indicadores económicos australianos sólidos
El desempeño económico de Australia ha superado las expectativas, con un sólido consumo de los hogares y un sólido crecimiento económico. Además, la postura restrictiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en materia de política monetaria ha reforzado la confianza de los inversores en el dólar australiano.
3. Fortaleza del precio de las materias primas
Los precios de las principales exportaciones australianas, como el mineral de hierro y el oro, se han mantenido altos. Esto ha impulsado al dólar australiano, ya que el aumento de los precios de las materias primas suele generar mayores ingresos por exportaciones y un fortalecimiento de la moneda.
Actividad de los fondos de cobertura y opciones sobre el dólar australiano
Los fondos de cobertura han incrementado activamente sus posiciones alcistas en AUD, particularmente a través de opciones de compra en AUD/USD, AUD/CAD y AUD/CHF.
Los datos de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) indican que durante la semana del 12 de septiembre, los volúmenes de opciones de compra AUD/USD fueron tres veces mayores que los de opciones de venta, con transacciones que superaron los 150 millones de dólares australianos (aproximadamente 100 millones de dólares estadounidenses).
Los analistas del mercado sugieren que los fondos de cobertura se están posicionando para una continua apreciación del dólar australiano, aprovechando estrategias de opciones para capitalizar posibles ganancias a corto plazo.
Rendimiento del AUD frente a las principales divisas
1) AUD/USD:
Al 15 de septiembre, el dólar australiano alcanzó los 0,6652 USD, su nivel más alto desde noviembre de 2024.
2) AUD/CAD:
El dólar australiano se ha fortalecido frente al dólar canadiense, impulsado por datos de crecimiento económico y empleo canadienses más débiles de lo esperado. Los mercados anticipan una mayor probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco de Canadá.
3) AUD/CHF:
El dólar australiano ha subido a un máximo de varios meses frente al franco suizo, luego de las declaraciones del Banco Nacional Suizo que indicaban posibles reducciones de tasas si las condiciones económicas lo requieren.
Perspectivas a corto plazo para el dólar australiano
Los economistas esperan que el dólar australiano mantenga su soporte a corto plazo. Los factores clave incluyen:
El sólido y continuo desempeño económico australiano
La fortaleza continua de los precios de las materias primas
Posible debilidad del dólar debido a los ajustes previstos en la política de la Reserva Federal
Sin embargo, los inversores deben mantener la cautela. La incertidumbre económica mundial, las fluctuaciones repentinas en los mercados de materias primas o los cambios inesperados en las políticas de los bancos centrales podrían afectar la trayectoria del dólar australiano.
Conclusión
La reciente subida del dólar australiano, sumada al mayor optimismo de los fondos de cobertura, subraya una perspectiva positiva para la moneda. Si bien la tendencia actual es favorable, el seguimiento continuo de los indicadores económicos y las condiciones del mercado global es esencial para evaluar la sostenibilidad de la fortaleza del dólar australiano.
Preguntas frecuentes
1. ¿Qué está impulsando el reciente aumento del dólar australiano?
El dólar australiano ha subido debido a una combinación de debilitamiento del dólar estadounidense, sólidos datos económicos australianos, aumento de los precios de las materias primas y la postura monetaria agresiva del Banco de la Reserva de Australia.
2. ¿Cómo influyen los fondos de cobertura en el dólar australiano?
Los fondos de cobertura han incrementado sus posiciones alcistas en AUD, particularmente a través de opciones de compra en AUD/USD, AUD/CAD y AUD/CHF, lo que indica una fuerte confianza en una apreciación continua.
3. ¿Cómo se comporta el AUD frente a otras monedas importantes?
Junto con el USD, el AUD se ha fortalecido frente al dólar canadiense (CAD) y el franco suizo (CHF), alcanzando máximos de varios meses frente a ambos.
4. ¿Qué factores podrían afectar al AUD en el corto plazo?
Las influencias clave incluyen la política monetaria de EE. UU., los precios mundiales de las materias primas, el crecimiento económico en Australia y sus socios comerciales, y el sentimiento del mercado.
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