Proceso de cotización en bolsa y ventajas

2024-01-19
Resumen:

La IPO es la primera venta de acciones de una empresa al público en una bolsa de valores, que implica recaudación de fondos, presentaciones, promoción, etc. Lleva de meses a un año, con ventajas como una financiación sustancial y un mayor reconocimiento público.

Aunque la gente ha visto el término IPO en Internet y no está familiarizada con él, para muchos es vago qué es exactamente. Quienes lo conozcan un poco sabrán que está relacionado con la IPO, pero no es posible dejarlo del todo claro. Por este motivo, te hablaremos sobre el proceso y las ventajas de cotizar en una IPO.

IPO

¿Qué significa IPO?

El nombre completo es Initia Public Offer, que significa Oferta Pública Inicial, y se refiere a la primera vez que una empresa pone sus acciones a disposición de los inversores para que las acciones de la empresa puedan cotizar y negociarse en una bolsa de valores. A través de él, una empresa puede recaudar dinero y poner sus acciones a disposición del mercado público. Este suele ser un paso importante para que una empresa crezca y expanda su negocio o aumente su visibilidad.


Cuando una empresa necesita crecer y expandirse, especialmente cuando necesita dinero, hay muchas maneras de hacerlo. Una es ganarlo por sí sola, pero, por supuesto, no todas las empresas ganan suficiente dinero. La segunda forma es ir al banco y pedir dinero prestado. Pedir dinero prestado conlleva intereses y no todas las empresas pueden permitirse el lujo de devolverlo.


Así que hay una tercera manera, que consiste en recaudar dinero vendiendo algunas de las acciones de la empresa, lo que simplemente significa pedirle dinero a alguien. Una forma de hacerlo es decirle a la gente que usted es una empresa que cotiza en bolsa. Convertirse en una empresa que cotiza en bolsa es el sueño de muchas empresas, y una de las formas más populares de hacerlo se llama IPO.


El proceso de cotización en bolsa en una IPO consiste simplemente en elegir primero una bolsa de valores en la que desea cotizar en bolsa, como el NASDAQ en los Estados Unidos. Luego hay que elegir un banco de inversión homólogo como asegurador. Es el responsable de valorar y ayudar en la venta de las acciones, similar a una venta. Después de eso, una vez que se determina el precio de las acciones, se realiza marketing, como presentaciones itinerantes, para aumentar la visibilidad de la empresa a través de la publicidad en los medios. Cuando se complete el proceso, podrá obtener los fondos de financiación.


Vale la pena señalar que los bancos de inversión, como aseguradores, tienen un gran interés en esto. También hay inversores iniciales, como capitalistas de riesgo y otras organizaciones que recaudan dinero, que tienen muchas acciones en sus manos. Una vez que una empresa completa su oferta pública inicial y sus acciones salen a bolsa, estas organizaciones pueden sacar provecho a través del mercado secundario, el mercado de valores.


Una empresa que planea una IPO generalmente comienza sus preparativos con meses o incluso años de anticipación. Esto se debe a que debe garantizar que la gestión de la información financiera y los procesos internos, etc., estén en línea con las normas pertinentes de la bolsa de valores elegida para la cotización. La empresa preparará un prospecto basándose en el asesoramiento de un corredor de bolsa, una firma de valores o un banco de inversión que se dedique a cotizar en bolsa. El documento enumerará todos los detalles de la empresa, tras lo cual la empresa anunciará la cotización en los periódicos o en Internet a través de un asesor.


Las acciones suelen venderse a instituciones como fondos de pensiones, compañías de seguros y fondos de inversión. Estas instituciones y bancos de inversión también pueden suscribir estas acciones, lo que significa que los operadores de valores utilizan su credibilidad en el mercado de valores para vender los valores dentro del período de validez estipulado para la emisión.


Esto significa que estas instituciones se comprometen a recomprar todas las acciones que no hayan sido vendidas durante este período. Por supuesto, los asesores de la empresa realizarán investigaciones suficientes para fijar un precio para las acciones que garantice que puedan venderse para que los suscriptores no tengan que volver a comprarlas.


Luego, la empresa cotiza las acciones en una bolsa elegida, lo que significa que la empresa también está sujeta a un escrutinio público más amplio y a la atención de los medios. Si el negocio tiene éxito, el valor de las acciones se revalorizará y todos los accionistas recibirán una ganancia de capital. Los accionistas suelen incluir ejecutivos de empresas y empresas de nueva creación y, a veces, empleados, ya que compraron o adquirieron las acciones en la oferta pública inicial.


En el caso de empresas más pequeñas, los inversores tienen poco interés en comprar y vender acciones de esa empresa. Entonces estas acciones se consideran ilíquidas y, por lo tanto, el precio de las acciones cae. Este es un riesgo que toda empresa pública debe asumir.

Las tres etapas de la cotización en bolsa
Escenario Descripción Pasos importantes
Preparación La empresa elige IPO con suscriptores y bolsa. Seleccione banco de inversión y cambio
Envío El prospecto está archivado, pendiente de revisión y aprobación. Presentar documentos y esperar la revisión regulatoria.
Listado Acciones de la empresa cotizadas, ingresando al mercado público. Transacción inicial, la empresa pasa a cotizar en bolsa

¿Cuál es la diferencia entre una IPO y una cotización?

Son dos conceptos relacionados pero diferentes. Una oferta pública inicial se refiere al proceso mediante el cual una empresa vende sus acciones públicamente en una bolsa de valores por primera vez. Antes de esto, las acciones de la empresa normalmente se negociaban de forma privada y estaban en manos de sólo unos pocos inversores. Al realizar una IPO, una empresa puede ofrecer sus acciones al público para recaudar capital y aumentar la visibilidad de la empresa. El proceso incluye pasos como presentar un prospecto, ofrecer acciones y determinar el precio de oferta.


Una cotización significa que las acciones de la empresa cotizan y se negocian oficialmente en la bolsa de valores. Después de cotizar en bolsa, los inversores pueden negociar en la bolsa comprando y vendiendo acciones. Una vez que una empresa completa su oferta pública inicial, puede solicitar la cotización en bolsa si sus acciones cumplen con los requisitos de cotización de la bolsa. La cotización facilita la circulación de las acciones de la empresa y mejora la transparencia y la capacidad de la empresa para obtener capital.


En general, una oferta pública inicial es un proceso, mientras que cotizar en bolsa es un estado. Una empresa logra cotizar a través de una oferta pública inicial y, una vez que cotiza con éxito, sus acciones pueden cotizar y negociarse en la bolsa de valores.

How long does an IPO usually take to go public ¿Cuánto tiempo pasa desde una IPO hasta una cotización?

Este tiempo variará según la empresa, las condiciones del mercado y los procedimientos regulatorios y, en general, todo el proceso de IPO puede llevar desde unos pocos meses hasta un año.


El primer paso es durante el período de preparación, que dura varios meses. Aquí es cuando la empresa necesita empezar a preparar los documentos pertinentes, incluidos estados financieros, planes de negocio, documentos legales, etc. Esto incluye, entre otras cosas, la selección de suscriptores y bolsas, lo que suele tardar entre 1 y 2 meses. Se elige el banco de inversión como asegurador y se elige la bolsa de valores en la que se realizará la cotización.


Y realizar la debida diligencia y valoración, lo que lleva de 2 a 3 meses. Durante este período, la empresa debe realizar la debida diligencia con los suscriptores para determinar la valoración de la empresa y el precio de emisión.


El siguiente es el período de solicitud, que también dura varios meses. Por lo general, se necesitan entre 2 y 3 meses, durante los cuales la empresa debe presentar los documentos de solicitud de IPO a los reguladores de valores pertinentes para su revisión y más información. Por ejemplo, presentar una solicitud de registro ante un regulador (por ejemplo, la SEC en EE. UU.), que incluya información financiera detallada y operaciones comerciales.


Una vez más, hay un período de revisión, que va desde unas pocas semanas hasta unos meses. El regulador de valores revisa las finanzas, el modelo comercial, etc. de la empresa y hace preguntas. La empresa debe responder positivamente y es posible que deba revisar sus documentos. El regulador revisa la solicitud de registro de la empresa para garantizar que las divulgaciones sean adecuadas y conformes y, en última instancia, aprueba a la empresa para una oferta pública inicial.


A esto le sigue la fase de promoción, comúnmente conocida como roadshow. Esto lleva entre 1 y 2 meses, durante los cuales la empresa comercializa con suscriptores y realiza presentaciones itinerantes para atraer inversores. Las acciones se comercializan entre inversores potenciales. Luego viene la fase de oferta, que dura desde unos días hasta algunas semanas. Se utiliza para determinar el precio de oferta final, realizar la oferta de acciones y asignar las acciones a los inversores. Determine el precio de oferta y el número de acciones que se asignarán a los inversores.


Finalmente, está la cotización y negociación, que es el primer día de negociación de las acciones de la empresa. Este es el día en que las acciones de la empresa cotizan en la bolsa de valores y los inversores pueden comenzar a negociar en el mercado abierto. A través de la cotización oficial en bolsa, las acciones comienzan a transarse en el mercado secundario.


En general, todo el proceso desde la oferta pública inicial hasta la cotización en bolsa puede llevar entre seis meses y un año, pero los detalles específicos variarán según el tamaño de la empresa, las condiciones del mercado y los procedimientos regulatorios. Ésta es la razón por la que muchas empresas no optan por salir a bolsa en una IPO; de hecho, requiere más tiempo y mano de obra, además de ser más caro.


Auditoría de OPI

Esto ocurre cuando una empresa se somete a un proceso de auditoría por parte de un auditor profesional para garantizar la precisión, el cumplimiento y la transparencia de sus estados financieros antes de una IPO. Este proceso de auditoría es un componente clave en la fase de preparación de una IPO y generalmente incluye una auditoría de estados financieros, una auditoría de control interno, una auditoría de cumplimiento legal y una auditoría de cumplimiento comercial.


Una auditoría de estados financieros es una auditoría integral de los estados financieros de una empresa realizada por un auditor para garantizar que reflejen de manera verdadera y precisa la situación financiera, el desempeño y los flujos de efectivo de la empresa. Una auditoría de control interno, por otro lado, se refiere a la evaluación por parte del auditor del sistema de control interno de la empresa para garantizar que sea eficaz para prevenir errores y fraudes y proporcionar informes financieros confiables.


La auditoría de cumplimiento legal es donde el auditor ayuda a la empresa a garantizar que sus actividades comerciales y sus informes financieros cumplan con las regulaciones y requisitos legales pertinentes y a protegerse contra posibles riesgos legales. La auditoría de cumplimiento empresarial, por otro lado, tiene como objetivo garantizar que las actividades comerciales de la empresa cumplan con las normas de la industria y los estándares relevantes y proteger contra posibles riesgos operativos.


El objetivo es proporcionar a la empresa un informe financiero verificado de forma independiente, lo que aumenta la confianza de los inversores en la empresa e incita a más inversores a participar en la IPO. También ayuda a proteger los derechos e intereses de los inversores públicos y garantizar la salud y la transparencia del mercado de OPI.

Advantages and Disadvantages of IPO Ventajas de una IPO

La ventaja es que una vez que se realiza una oferta pública inicial exitosa, se puede recaudar una gran cantidad de capital. Por ejemplo, Alibaba salió a bolsa en la Bolsa de Nueva York en 2014 y recaudó más de 20 mil millones de dólares. También ayuda a la empresa a aumentar la exposición y la visibilidad, lo que naturalmente impulsa las ventas y ganancias futuras.


Para los inversores, salir a bolsa es la mejor manera de comprar acciones de una empresa. Es difícil para todos comprar acciones de una empresa si ésta no cotiza en bolsa. Por lo tanto, una salida a bolsa es una situación beneficiosa tanto para la empresa como para los inversores.


La desventaja es que cuando una empresa cotiza en bolsa, está sujeta a muchas reglas de los reguladores. La empresa tiene que publicar toda la información financiera que pueda resultar favorable a sus competidores. Además, la empresa que realiza la IPO debe tener un buen desempeño frente al público, y si el mercado no está de acuerdo con el precio de la IPO, esto puede resultar en la necesidad de recaudar fondos adicionales, lo que hace que el precio de las acciones caiga.


En comparación con otras formas de cotizar en bolsa, las OPI ofrecen varias ventajas, como escala de financiamiento, reconocimiento público, mayor valoración corporativa y oportunidades para sacar provecho del capital.


Las ofertas públicas iniciales proporcionan a las empresas medios diversificados de financiación y capital a gran escala, lo que ayuda a respaldar la expansión y el crecimiento corporativo. Se utiliza principalmente para recaudar capital a gran escala mediante la emisión de acciones al público, que luego se utiliza para la expansión empresarial, la investigación y el desarrollo y el marketing.


También es una oportunidad para la publicidad y el marketing, que pueden aumentar la visibilidad de la empresa y atraer más inversores y clientes. Y permite que las acciones de la empresa coticen en bolsa, lo que aumenta el reconocimiento público de la empresa. Las empresas que cotizan en bolsa tienen más probabilidades de atraer la atención de los inversores y de los medios de comunicación, lo que ayuda a construir una imagen de marca. Luego presentarse en el mercado de valores para atraer más inversores y atención de los medios, aumentando la visibilidad y exposición de la empresa.


Las acciones de los primeros inversores y del equipo fundador se pueden retirar mediante la negociación de acciones después de la cotización en el mercado de valores para obtener el retorno de la inversión. Esta es una oportunidad para que los fundadores de la empresa, los inversores ángeles, etc., retiren dinero. También es posible incentivar una parte del capital de los empleados a través de opciones sobre acciones y otras formas de incentivos para aumentar la lealtad y motivación de los empleados y atraer y retener talentos destacados.


Después de cotizar en bolsa, la capitalización de mercado de la empresa estará determinada por las fuerzas del mercado y los inversores decidirán el precio al que comprarán acciones en función del desempeño de la empresa, las perspectivas y otros factores. Una cotización exitosa ayuda a aumentar la valoración de la empresa, reflejando el reconocimiento del mercado del valor de la empresa y proporcionando condiciones más favorables para futura financiación.


La cotización de las acciones de una empresa en bolsa permite comprarlas y venderlas en el mercado secundario, aumentando la liquidez del capital y facilitando a los inversores la compra y venta de acciones de la empresa. También facilita a los accionistas la liquidación de sus inversiones y proporciona a los empleados liquidez para las adjudicaciones de acciones.


Una oferta pública inicial exitosa a menudo se considera un símbolo del éxito de una empresa en el mercado, lo que ayuda a aumentar el reconocimiento de la empresa en el mercado y la confianza de los inversores. También aumentará la reputación corporativa y la transparencia de la empresa, lo que ayudará a la empresa a construir relaciones más sólidas con inversores y socios.


Salir a bolsa significa que una empresa ha pasado el escrutinio regulatorio y cumple con los criterios para cotizar en bolsa, lo que puede mejorar la credibilidad y reputación de la empresa ante los ojos de inversores y consumidores. Y requiere que las empresas sigan estándares financieros y de gobierno corporativo más estandarizados y transparentes, lo que puede ayudar a mejorar el gobierno corporativo y potenciar el desarrollo sostenible de las empresas.


Una IPO es una decisión estratégica para las empresas que aporta capital rico, mayor visibilidad, capitalización de mercado y otros beneficios a la empresa y ayuda a promover el desarrollo y el crecimiento de la empresa. Sin embargo, además de estos beneficios, existen algunos desafíos y costos que no son aplicables a todas las empresas. Otras rutas de cotización, como la cotización shell, la adquisición con fines especiales (SPAC) y la cotización directa, ofrecen más flexibilidad.

Pasos del proceso de cotización en bolsa
Pasos DESCRIPCIÓN
Seleccionar suscriptores e intercambios Identificar bancos de inversión y bolsas de valores.
Due diligence y preparación de materiales Preparar prospecto de IPO para transparencia financiera.
Envío de prospecto Presente ante la SEC y espere la revisión y aprobación
Roadshow y promoción Interactuar con inversores y realizar marketing.
Determinar el precio y la cantidad de emisión. Establezca los detalles de la IPO en función de la demanda del mercado.
Cotización y negociación Las acciones de la empresa comienzan a cotizar en la fecha de cotización.
Operaciones de mercado posteriores Cumplir con los requisitos de cotización, interactuar con las partes interesadas.
Operaciones en curso y crecimiento Mantener la presencia pública, aumentar la capitalización de mercado.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que cualquier inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.

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