Процесс листинга IPO и его преимущества

2024-01-19
Краткое содержание:

IPO — это дебютная публичная продажа акций компании на фондовой бирже, включающая сбор средств, представление материалов, продвижение по службе и т. д. Это занимает от нескольких месяцев до года и дает такие преимущества, как значительное финансирование и повышенное общественное признание.

Хотя люди видели термин IPO в Интернете и знакомы с ним, но что именно это такое, многим неясно. Те, кто немного знаком с этим, знают, что это связано с IPO, но до конца объяснить это не представляется возможным. По этой причине мы поговорим с вами о процессе и преимуществах листинга IPO.

IPO

Что означает IPO?

Полное название — Initia Public Offer, что означает «Первоначальное публичное предложение» и относится к тому моменту, когда компания впервые предоставляет свои акции инвесторам, чтобы акции компании могли быть зарегистрированы и проданы на фондовой бирже. С его помощью компания может собрать деньги и разместить свои акции на публичном рынке. Обычно это важный шаг для роста и расширения бизнеса компании или повышения ее известности.


Когда компании необходимо расти и расширяться, особенно когда ей нужны деньги, есть много способов сделать это. Один из них — заработать самостоятельно, но, конечно, не каждая компания зарабатывает достаточно денег. Второй способ — пойти в банк и занять деньги. Заем денег сопряжен с процентами, и не каждая компания может позволить себе их вернуть.


Итак, есть третий способ: собрать деньги путем продажи части акций компании, что означает просто попросить у кого-то денег. Один из способов сделать это — рассказать людям, что вы являетесь публичной компанией. Стать публичной компанией — мечта многих компаний, и один из самых популярных способов сделать это называется IPO.


Процесс выхода на биржу при IPO заключается в том, чтобы сначала выбрать фондовую биржу, на которой вы хотите провести публичное размещение, например NASDAQ в США. Затем в качестве андеррайтера необходимо выбрать инвестиционный банк-контрагент. Он отвечает за оценку и помощь в продаже акций, аналогично продаже. После этого, как только цена акций определена, проводится маркетинг, например роуд-шоу, чтобы повысить заметность компании за счет шумихи в СМИ. Когда процесс будет завершен, вы сможете получить финансирование.


Стоит отметить, что инвестиционные банки как андеррайтеры имеют в этом большую заинтересованность. Есть также ранние инвесторы, такие как венчурные капиталисты и другие организации, занимающиеся сбором денег, которые держат в своих руках много акций. Как только компания завершит IPO и ее акции станут публичными, эти организации смогут получить прибыль через вторичный рынок, фондовый рынок.


Компания, планирующая IPO, обычно начинает подготовку за несколько месяцев или даже лет. Это связано с тем, что ему необходимо обеспечить, чтобы управление финансовой информацией, внутренними процессами и т. д. соответствовало соответствующим правилам фондовой биржи, выбранной для листинга. Компания подготовит проспект на основе рекомендаций биржевого брокера, фирмы по ценным бумагам или инвестиционного банка, занимающегося листинговым бизнесом. В документе будут перечислены все детали компании, после чего компания объявит о листинге в газетах или в Интернете через консультанта.


Акции обычно продаются таким учреждениям, как пенсионные фонды, страховые компании и инвестиционные фонды. Эти учреждения и инвестиционные банки также могут гарантировать эти акции, а это означает, что операторы ценных бумаг используют свой авторитет на рынке ценных бумаг для продажи ценных бумаг в течение установленного срока действия выпуска.


Это означает, что эти учреждения соглашаются выкупить все акции, которые не были проданы в течение этого периода. Конечно, консультанты компании проведут достаточное исследование, чтобы установить цену на акции, которая обеспечит их продажу и андеррайтерам не придется покупать их снова.


Затем компания размещает акции на выбранной бирже, а это означает, что компания также является объектом более широкого общественного контроля и внимания средств массовой информации. Если бизнес окажется успешным, стоимость акций вырастет, и все акционеры получат прирост капитала. В число акционеров обычно входят руководители компаний и стартапы, а иногда и сотрудники, поскольку они купили или приобрели акции в ходе первичного публичного размещения акций.


В случае небольших компаний инвесторы мало заинтересованы в покупке и продаже акций этой компании. Тогда эти акции считаются неликвидными, и, таким образом, цена акций падает. Это риск, который должна принять каждая публичная компания.

Три этапа листинга IPO
Этап Описание Важные шаги
Подготовка Компания выбирает IPO с андеррайтерами и биржей. Выбрать инвестиционный банк и обменять
Подчинение Проспект подан и ожидает рассмотрения и утверждения. Подайте документы и ждите рассмотрения со стороны регулирующих органов.
Листинг Акции компании котируются, выходят на публичный рынок. Первоначальная сделка, компания становится листингом

В чем разница между IPO и листингом?

Это два связанных, но разных понятия. Первичное публичное размещение акций — это процесс, при котором компания впервые публично продает свои акции на фондовой бирже. До этого акции компании обычно продавались частным образом и принадлежали лишь нескольким инвесторам. Проведя IPO, компания может предложить свои акции публике, чтобы привлечь капитал и повысить известность компании. Этот процесс включает в себя такие этапы, как подача проспекта эмиссии, размещение акций и определение цены размещения.


Листинг означает, что акции компании официально котируются и торгуются на фондовой бирже. После листинга инвесторы могут торговать на бирже, покупая и продавая акции. После того как компания завершит первичное публичное размещение акций, она может подать заявку на листинг, если ее акции соответствуют листинговым требованиям биржи. Листинг облегчает обращение акций компании, повышает прозрачность компании и ее способность привлекать капитал.


В целом IPO — это процесс, а листинг — это состояние. Компания получает листинг посредством IPO, и после успешного листинга ее акции могут быть зарегистрированы и проданы на фондовой бирже.

How long does an IPO usually take to go public Сколько времени проходит от IPO до листинга?

Это время будет варьироваться в зависимости от компании, рыночных условий и регуляторных процедур, и в целом весь процесс IPO может занять от нескольких месяцев до года.


Первый этап – подготовительный период, который занимает несколько месяцев. Это когда компании необходимо приступить к подготовке соответствующих документов, включая финансовую отчетность, бизнес-планы, юридические документы и т. д. Сюда входит, помимо прочего, выбор андеррайтеров и бирж, что обычно занимает 1-2 месяца. В качестве андеррайтера выбирается инвестиционный банк и выбирается фондовая биржа, на которой будет проходить листинг.


И провести юридическую экспертизу и оценку, которая занимает 2-3 месяца. В течение этого периода компании необходимо провести комплексную проверку с андеррайтерами для определения оценки компании и цены эмиссии.


Далее следует период подачи заявления, который также занимает несколько месяцев. Обычно это занимает 2–3 месяца, в течение которых компании необходимо подать документы заявки на IPO соответствующим регуляторам ценных бумаг для рассмотрения и получения дополнительной информации. Например, подача заявки на регистрацию в регулирующий орган (например, SEC в США), включая подробную финансовую информацию и бизнес-операции.


Опять же, существует период рассмотрения, который длится от нескольких недель до нескольких месяцев. Регулятор ценных бумаг проверяет финансовые показатели компании, бизнес-модель и т. д. и задает вопросы. Компании необходимо отреагировать положительно и, возможно, придется пересмотреть свои документы. Регулирующий орган рассматривает заявку компании на регистрацию, чтобы убедиться, что раскрытая информация является адекватной и соответствующей требованиям, и в конечном итоге одобряет первичное публичное размещение акций компании.


За этим следует этап продвижения, обычно называемый роуд-шоу. Это занимает 1-2 месяца, в течение которых компания занимается маркетингом с андеррайтерами и проводит роуд-шоу для привлечения инвесторов. Акции продаются потенциальным инвесторам. Затем наступает этап предложения, который занимает от нескольких дней до нескольких недель. Он используется для определения окончательной цены размещения, проведения размещения акций и распределения акций среди инвесторов. Определите цену размещения и количество акций, которые будут выделены инвесторам.


Наконец, происходит листинг и торговля, то есть первый торговый день акций компании. В этот день акции компании котируются на фондовой бирже, и инвесторы могут начать торговать на открытом рынке. Благодаря официальному листингу на фондовой бирже акции начинают торговаться на вторичном рынке.


В целом весь процесс от IPO до листинга может занять от шести месяцев до года, но особенности будут варьироваться в зависимости от размера компании, рыночных условий и регуляторных процедур. Именно по этой причине многие компании не решаются выходить на IPO; это действительно более трудоемко и трудоемко, а также дорого.


IPO Аудит

Это когда компания проходит процесс аудита со стороны профессионального аудитора, чтобы обеспечить точность, соответствие и прозрачность своей финансовой отчетности перед IPO. Этот процесс аудита является ключевым компонентом на этапе подготовки к IPO и обычно включает аудит финансовой отчетности, аудит внутреннего контроля, аудит соблюдения законодательства и аудит соответствия бизнесу.


Аудит финансовой отчетности — это комплексная проверка финансовой отчетности компании, проводимая аудитором с целью убедиться, что она достоверно и точно отражает финансовое положение, результаты деятельности и движение денежных средств компании. Аудит внутреннего контроля, с другой стороны, относится к оценке аудитором системы внутреннего контроля компании, чтобы убедиться, что она эффективна в предотвращении ошибок и мошенничества, а также в предоставлении достоверной финансовой отчетности.


Аудит соблюдения законодательства — это когда аудитор помогает компании убедиться, что ее деловая деятельность и финансовая отчетность соответствуют соответствующим нормам и требованиям законодательства, а также защититься от потенциальных юридических рисков. Аудит соответствия бизнесу, с другой стороны, призван гарантировать, что деловая деятельность компании соответствует отраслевым нормам и соответствующим стандартам, а также защититься от возможных операционных рисков.


Целью является предоставление компании независимо проверенного финансового отчета, что повышает доверие инвесторов к компании и побуждает больше инвесторов участвовать в IPO. Это также помогает защитить права и интересы государственных инвесторов и обеспечить здоровье и прозрачность рынка IPO.

Advantages and Disadvantages of IPO Преимущества IPO

Преимущество состоит в том, что после успешного первичного публичного размещения акций можно привлечь большой объем капитала. Например, Alibaba разместила акции на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2014 году и привлекла более 20 миллиардов долларов. Это также помогает компании повысить узнаваемость и узнаваемость, что, естественно, увеличивает будущие продажи и доходы.


Для инвесторов выход на биржу — лучший способ купить акции компании. Каждому сложно купить акции компании, если компания не котируется на бирже. Таким образом, листинг IPO — это беспроигрышная ситуация как для компании, так и для инвесторов.


Обратной стороной является то, что, когда компания котируется на фондовой бирже, она подчиняется множеству правил регулирующих органов. Компания должна публиковать всю финансовую информацию, которая может быть выгодна ее конкурентам. Кроме того, компания, проводящая IPO, должна хорошо зарекомендовать себя перед публикой, и если рынок не согласен с ценой IPO, это может привести к необходимости привлечения дополнительных средств, что приведет к падению цены акций.


По сравнению с другими способами выхода на биржу, IPO предлагает ряд преимуществ, таких как масштаб финансирования, общественное признание, повышение оценки компании и возможности заработать на акционерном капитале.


Первичные публичные размещения акций предоставляют компаниям диверсифицированные средства финансирования и крупный капитал, что помогает поддерживать расширение и рост корпорации. В основном он используется для привлечения крупномасштабного капитала путем выпуска акций для общественности, которые затем используются для расширения бизнеса, исследований и разработок, а также маркетинга.


Это также возможность для рекламы и маркетинга, которые могут повысить известность компании и привлечь больше инвесторов и клиентов. И это позволяет акциям компании размещаться на фондовой бирже, что повышает общественное признание компании. Листинговые компании с большей вероятностью привлекут внимание инвесторов и средств массовой информации, что помогает создать имидж бренда. Затем заявите о себе на фондовом рынке, чтобы привлечь больше инвесторов и внимание средств массовой информации, повысив узнаваемость и известность компании.


Акции, принадлежащие ранним инвесторам и команде основателей, могут быть обналичены посредством торговли акциями после листинга на фондовой бирже, чтобы получить прибыль от инвестиций. Это возможность для основателей компании, инвесторов-ангелов и т. д. обналичить свои средства. Также возможно стимулировать часть капитала сотрудников посредством опционов на акции и других форм стимулирования для повышения лояльности и мотивации сотрудников, а также для привлечения и удержания выдающихся талантов.


После листинга рыночная капитализация компании будет определяться рыночными силами, а инвесторы будут определять цену, по которой покупать акции, исходя из результатов деятельности компании, перспектив и других факторов. Успешный листинг помогает повысить оценку компании, отражая признание рынком ценности компании и обеспечивая более благоприятные условия для будущего финансирования.


Листинг акций компании на фондовом рынке позволяет покупать и продавать их на вторичном рынке, увеличивая ликвидность капитала и облегчая инвесторам покупку и продажу акций компании. Это также облегчает акционерам ликвидацию своих инвестиций и обеспечивает сотрудников ликвидностью для вознаграждений за владение акциями.


Успешное IPO часто рассматривается как символ успеха компании на рынке, помогающий повысить узнаваемость компании на рынке и доверие инвесторов. Это также повысит корпоративную репутацию и прозрачность компании, что поможет компании построить более прочные отношения с инвесторами и партнерами.


Публикация означает, что компания прошла проверку регулирующих органов и соответствует критериям публичной торговли, что может повысить авторитет и репутацию компании в глазах инвесторов и потребителей. И это требует от компаний следовать более стандартизированным и прозрачным стандартам финансового и корпоративного управления, что может помочь улучшить корпоративное управление и способствовать устойчивому развитию предприятий.


IPO — это стратегическое решение для предприятий, которое приносит компании богатый капитал, повышенную известность, рыночную капитализацию и другие преимущества, а также помогает способствовать развитию и росту предприятия. Однако помимо этих преимуществ существуют некоторые проблемы и затраты, которые применимы не ко всем предприятиям. Другие способы листинга, такие как листинг подставных компаний, приобретение специального назначения (SPAC) и прямой листинг, предлагают большую гибкость.

Этапы процесса листинга IPO
Шаги ОПИСАНИЕ
Выбор андеррайтеров и бирж Определить инвестиционные банки и листинговые биржи
Комплексная проверка и подготовка материалов Подготовьте проспект IPO для обеспечения финансовой прозрачности.
Представление проспекта эмиссии Подайте заявку в SEC и дождитесь рассмотрения и одобрения.
Роуд-шоу и продвижение Взаимодействовать с инвесторами и проводить маркетинг
Определить цену и количество выпуска Установите детали IPO на основе рыночного спроса.
Листинг и торговля Акции компании начнут торговаться с даты листинга.
Последующие рыночные операции Соблюдайте требования листинга, взаимодействуйте с заинтересованными сторонами.
Текущая деятельность и рост Поддерживайте публичное присутствие, увеличивайте рыночную капитализацию.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.

Понимание спроса и предложения

Понимание спроса и предложения

Узнайте, как спрос и предложение формируют торговые тенденции, уровни поддержки/сопротивления и стратегии. Овладейте динамикой рынка для успеха в торговле.

2024-05-27
Бизнес-модель Amazon и инвестиционный анализ

Бизнес-модель Amazon и инвестиционный анализ

Amazon — глобальный гигант электронной коммерции и облачных технологий, в бизнес-модели которого приоритет отдается денежному потоку. Инвесторы сосредотачиваются на долгосрочном росте и денежном потоке.

2024-05-24
Роль и особенности операций на открытом рынке

Роль и особенности операций на открытом рынке

Операции на открытом рынке регулируют денежную массу посредством торговли облигациями, обеспечивая гибкость и прозрачность рынка, но страдают от задержек и вмешательства. ​

2024-05-24