Drawdown, una de las métricas de riesgo más importantes en el trading y la inversión; sin embargo, muchos principiantes la pasan por alto mientras buscan ganancias. Comprender el drawdown ayuda a los operadores a medir en qué medida el saldo de su cuenta disminuye desde un máximo hasta un mínimo durante un período de trading. Es un indicador clave del riesgo que implica una estrategia o cartera.
Ya sea que opere con divisas, acciones o materias primas, monitorear las caídas puede significar la diferencia entre un crecimiento sustentable y la explosión de su cuenta.
En este artículo, exploraremos el significado de drawdown, sus tipos, cómo se calcula, ejemplos del mundo real y cómo gestionarlo como un profesional.
¿Qué es el Drawdown?
En términos simples, es la reducción de su capital de trading desde su punto máximo. Generalmente se expresa como un porcentaje y representa la pérdida máxima durante un período específico. Los drawdowns son un aspecto frecuente del trading; sin embargo, comprenderlos es esencial para evaluar el riesgo asociado con cualquier estrategia de trading.
Por ejemplo, si su cuenta de operaciones creció a $10,000 y luego cayó a $8,000, su reducción será de $2,000 o 20%.
Las caídas no miden las pérdidas totales. Representan descensos temporales y pueden recuperarse si el rendimiento de las operaciones mejora.
Drawdown vs Volatilidad
Si bien tanto la reducción como la volatilidad están relacionadas con el riesgo, no son lo mismo:
Una estrategia puede experimentar una volatilidad significativa con caídas leves, o una volatilidad baja con caídas graves y poco frecuentes. Gestionar ambas es crucial para un rendimiento de trading consistente.
Importancia del Drawdown
Como se mencionó anteriormente, la reducción es esencial porque refleja la exposición al riesgo, la presión emocional y la resiliencia de su estrategia. A continuación, se explica por qué es importante:
Ayuda a evaluar el rendimiento ajustado al riesgo
Indica el dolor máximo que podría soportar su cuenta
Afecta la psicología comercial y la toma de decisiones.
Ayuda a determinar cuánto tiempo podría tardar la recuperación.
La mayoría de los traders profesionales establecen límites de reducción estrictos (a menudo del 10-20%) para permanecer dentro de una zona de riesgo cómoda.
Tipos de caídas en el trading
1. Caída absoluta
Mide la caída desde tu depósito inicial hasta el punto más bajo de tu capital. Indica cuánto has perdido del capital inicial.
Ejemplo:
2. Caída máxima
Es la caída más pronunciada desde un máximo hasta el mínimo posterior del saldo de la cuenta. Es el tipo más común utilizado por operadores e inversores.
Ejemplo:
Capital máximo: $10,000
Capital más bajo después del pico: $7,000
Reducción máxima: $3,000 o 30%
3. Reducción relativa
Expresa la caída máxima como porcentaje de su capital máximo. Resulta útil para comparar estrategias con cuentas de diferentes tamaños.
Fórmula :
Cada tipo cuenta una historia ligeramente distinta. Juntos, ofrecen una visión más completa de su riesgo al operar.
Cómo calcular: Guía paso a paso
Paso 1: Registre sus picos de capital
Monitorea el punto más alto que alcanza el saldo de tu cuenta durante un período de negociación.
Paso 2: Identificar el punto bajo subsiguiente
Realice un seguimiento del valor más bajo antes de que la cuenta se recupere o supere el pico anterior.
Paso 3: Aplicar la fórmula
Caída (%) = (Valor pico - Valor valle) / Valor pico × 100
Ejemplo :
Utilice esta fórmula para cada gota e identifique el peor caso para su reducción máxima.
Ejemplos de la vida real
Ejemplo de Forex
Un comerciante aumenta su cuenta de $10,000 a $12,000 pero sufre una racha perdedora y el saldo cae a $8,500.
Incluso si se recuperan a $13,000 más tarde, esa caída del 29,17% indica una alta volatilidad en sus operaciones.
Ejemplo de cartera de acciones
La cartera de un inversor alcanza un máximo de 100.000 dólares antes de que una caída del mercado la reduzca a 70.000 dólares.
La recuperación necesitaría un aumento del 42,8% para alcanzar el punto de equilibrio, lo que pone de relieve los riesgos asociados a reducciones significativas.
¿Qué es una reducción aceptable?
No existe un número universal, pero aquí hay una guía aproximada:
0–10%: Estrategias conservadoras de bajo riesgo
10–20%: riesgo moderado, adecuado para la mayoría de los operadores de swing o intradía
20–30%: Estrategias agresivas, aceptables para sistemas de alta recompensa.
30%+: territorio de alto riesgo, a menudo insostenible a largo plazo
En definitiva, cuanto mayor sea la caída, mayor será el esfuerzo necesario para recuperarla. Esto se debe a que se necesita un mayor porcentaje de rendimiento para recuperar el saldo original.
| Reducción (%) |
Ganancia requerida para recuperar (%) |
| 10% |
11,1% |
| 20% |
25% |
| 30% |
42,9% |
| 50% |
100% |
| 70% |
233% |
Esto resalta por qué preservar el capital es más importante que buscar altos rendimientos.
Estrategias comerciales para minimizar las pérdidas
1. Dimensionamiento de la posición
Arriesgue solo entre el 1% y el 2% de su cuenta por operación. De esta manera, ni siquiera una serie de pérdidas provocará caídas drásticas del capital.
2. Órdenes de stop-loss
Nunca operes sin un stop loss. Esto evita que las pérdidas aumenten descontroladamente.
3. Diversificación
No invierta todo su capital en un solo activo o mercado. Un enfoque diversificado reduce los fallos puntuales.
4. Uso de ratios riesgo-recompensa
Busque operaciones con una relación riesgo-beneficio de al menos 1:2 o 1:3. Incluso con una tasa de éxito del 40 %, puede obtener ganancias si sus ganancias superan a sus pérdidas.
5. Evite el apalancamiento excesivo
Un alto apalancamiento aumenta el riesgo de pérdidas. Úselo con responsabilidad, especialmente en mercados volátiles.
Conclusión
En conclusión, el drawdown es una parte inevitable del trading, pero comprenderlo y gestionarlo es lo que distingue a los ganadores de los perdedores. Ya sea que estés creando un plan de trading manual o probando un nuevo algoritmo, el drawdown te indica cuánto riesgo estás asumiendo realmente.
Si te concentras en proteger el capital y gestionar las pérdidas, las ganancias se generarán solas. Operar no se trata solo de maximizar las ganancias, sino de minimizar los daños cuando las cosas salen mal.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
